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Como inversionista, es importante saber a dónde va su dinero y cómo se utilizará.

Invertir en nuevas empresas es arriesgado, por lo que querrá hacer su debida diligencia antes de realizar cualquier tipo de inversión. Comprender quiénes son los fundadores, el mercado objetivo de la empresa y el modelo comercial puede darle una mejor idea de lo que la empresa puede hacer con los fondos y el potencial de retorno de su inversión.

¿Qué es la diligencia debida?

La diligencia debida es el proceso que utilizan los fondos de capital de riesgo (VC) y otros inversores para filtrar y evaluar posibles oportunidades de inversión.

Para mitigar los riesgos de invertir en una empresa en etapa inicial, se necesita una debida diligencia comercial y una debida diligencia legal para confirmar la información, principalmente para evaluar las fortalezas y debilidades de la inversión e identificar los riesgos del negocio de una empresa.

Según Investopedia , “la diligencia debida es una investigación, auditoría o revisión realizada para confirmar hechos o detalles de un asunto en consideración. En el mundo financiero, la diligencia debida requiere un examen de los registros financieros antes de realizar una transacción propuesta con otra parte.

La diligencia debida es una forma sistemática de analizar y mitigar el riesgo de una decisión comercial o de inversión”.

Durante la diligencia debida comercial, puede asistir a una o más presentaciones de la empresa para conocer la gestión, el producto, la oportunidad de mercado y el modelo comercial de la empresa. También puede revisar los estados financieros de una empresa y las referencias de contacto.

Después de la diligencia debida comercial, el enfoque cambia a confirmar la información que una empresa ha proporcionado y evaluar los riesgos legales potenciales para una inversión a través de la diligencia debida legal.

La diligencia debida legal generalmente comienza después de que se han finalizado los términos generales de una inversión y cuando el abogado del inversionista ha enviado a la empresa una "lista de solicitudes de diligencia debida" (la " Lista de solicitudes de DD ").

La diligencia debida implica asegurarse de que la puesta en marcha que ha elegido sea real y legítima, y ​​tenga perspectivas razonables de éxito. Participar en su propia diligencia debida le permitirá descubrir factores importantes como:

• ¿A qué mercado entrará la empresa?
• ¿Cómo encaja y compite la empresa en ese mercado?
• Los antecedentes de los fundadores de la firma.
• Los objetivos a corto y largo plazo de la empresa.
• Si la startup en cuestión cumplirá con los términos de la ronda de inversión
• El potencial que puede o no existir para que su inversión sea rentable

• Registros corporativos y documentos de estatutos
• plan de negocios y finanzas
• Emisiones de valores y documentos de financiación anteriores
• Propiedad intelectual
• Acuerdos materiales
• Documentos de empleados e información de beneficios
• Información sobre litigios, investigaciones o disputas

¿Algunos de los pasos del proceso de diligencia debida de VC?

Algunos de los pasos en el proceso de diligencia debida incluyen evaluar:

1. Mercado
2. Gente
3. Finanzas
4. Estructura
5. Producto
6. Gestión de riesgos

Es importante examinar el mercado de la startup que has elegido. No todas las empresas comerciales pueden basarse en una idea original, pero es importante estar al tanto de la competencia. Si la startup ingresa a un mercado competitivo o saturado, esto puede disminuir sus posibilidades de éxito.

Gente

Conocer a las personas que hay detrás de la startup es algo que te tomas en serio. Una empresa es tan fuerte como su equipo, y un grupo que carece de experiencia o que ha fracasado en múltiples empresas en el pasado podría significar problemas para su inversión.

Puede comenzar investigando a los fundadores de la empresa. Examine sus antecedentes y comprenda de dónde vienen. ¿Han lanzado otros negocios en el pasado? Si es así, ¿cuáles fueron esos negocios y cuáles fueron sus logros? ¿Lograron sus objetivos y, en última instancia, generaron un retorno para los inversores?

Finanzas

¿Cuánto dinero ha recaudado la empresa? ¿Tiene reservas y cuánto mide su pista? Una empresa solo puede sobrevivir si tiene dinero en el banco.

Querrá asegurarse de que la empresa que ha elegido tenga los fondos para hacer frente a cualquier emergencia o gasto imprevisto. También es importante pensar a largo plazo. Por lo tanto, invertir en una startup que tiene suficiente dinero para cubrir sus operaciones durante los próximos dos o tres años puede ser una opción de inversión más fuerte que una que solo tiene suficiente dinero para mantener las operaciones durante unos meses, así que asegúrese de verificar la situación financiera de la startup. recursos antes de invertir.

Los inversores también deben verificar las métricas comerciales clave de una empresa.

Términos de la Ronda de Inversión

Comprenda completamente cómo se utilizarán los fondos en el transcurso de los próximos 1 a 3 años. ¿Notas algo que pueda interponerse en el camino de tus devoluciones? Si es así, haga todo lo posible para resolver las cosas con los fundadores para que tengan lo que necesitan mientras su inversión permanece segura y en buenas manos.

Como se puede ver desde arriba, este es un proceso que consume mucho tiempo y consume mucho tiempo en ambos lados.

Lea más sobre lo que buscan los inversores para las empresas emergentes en etapa inicial. (como en mi artículo anterior).

En la etapa inicial de inversión, el objetivo básico de una diligencia debida de VC es validar de forma independiente la oportunidad comercial y calificar el perfil de riesgo/rendimiento. En una etapa posterior de inversión de capital privado, la diligencia financiera y legal se vuelve muy importante y, por lo tanto, se convierte en el objetivo principal de la diligencia.

Por el contrario, la diligencia en etapa temprana es principalmente una oportunidad o diligencia comercial. Esta diligencia se lleva a cabo a través de una combinación de investigación interna, hablando con clientes potenciales, expertos de la industria, proveedores y otros actores relevantes del ecosistema.

Para concluir, el objetivo del proceso de diligencia de VC es validar la oportunidad y calificar el perfil de riesgo/retorno de la oportunidad.

Mi primer escrito de VC para tontos vio una gran tracción y fue muy querido y recibido. Revísalo una vez…

VC para dummies Capítulo 2 aquí…. que cubre algunos términos comunes de inversión ángel, diferencia entre VC y ángeles.

En la tercera edición , hablé sobre los riesgos asociados con VC, los requisitos para ingresar a VC, inversiones mínimas, algunas preguntas para buscar de los fundadores cuando revisa nuevas empresas y cómo comenzar.

Dame un aplauso y comparte adelante (me encanta estar motivado).