सेफ और प्राइस राउंड में क्या अंतर है?

जब एक स्टार्टअप पूंजी जुटाने की कोशिश कर रहा है, तो आम तौर पर दो मुख्य प्रकार के निवेश ढांचे उपलब्ध होते हैं: फ्यूचर इक्विटी के लिए एक सरल समझौता (सेफ) और एक कीमत वाला दौर। इन दो संरचनाओं के बीच मुख्य अंतर यह है कि वे निवेश की शर्तों को कैसे परिभाषित करते हैं, कंपनी का मूल्यांकन, और इक्विटी या स्वामित्व की राशि जो निवेशक को उनके निवेश के बदले में प्राप्त होती है।

फ्यूचर इक्विटी के लिए सरल समझौता (सेफ)

फ्यूचर इक्विटी के लिए एक सरल समझौता (SAFE) एक अपेक्षाकृत नए प्रकार का निवेश समझौता है, जिसने हाल के वर्षों में विशेष रूप से स्टार्टअप दुनिया में लोकप्रियता हासिल की है। एक सुरक्षित अनिवार्य रूप से एक कानूनी अनुबंध है जो एक निवेशक को भविष्य में इक्विटी प्राप्त करने के अधिकार के बदले स्टार्टअप में पैसा निवेश करने की अनुमति देता है, जब कुछ पूर्व-सहमत घटनाएं होती हैं।

एक SAFE में आमतौर पर निवेश के समय कंपनी का एक निश्चित मूल्यांकन शामिल नहीं होता है, बल्कि निवेशक को कंपनी के बढ़ने और परिपक्व होने की क्षमता में भाग लेने की अनुमति देता है। SAFE का मुख्य लाभ यह है कि यह स्टार्टअप्स को निवेशकों के साथ जटिल और समय लेने वाली शर्तों पर बातचीत करने की आवश्यकता के बिना, जल्दी और कुशलता से धन जुटाने की अनुमति देता है।

सेफ कैसे काम कर सकता है, इसका एक उदाहरण यहां दिया गया है:

• एक स्टार्टअप अपनी विकास योजनाओं को निधि देने के लिए $500,000 जुटाने की मांग कर रहा है।
• एक निवेशक सेफ का उपयोग करके स्टार्टअप में $100,000 का निवेश करने के लिए सहमत होता है।
• SAFE की शर्तें निर्दिष्ट करती हैं कि निवेशक को भविष्य की तारीख में स्टार्टअप में इक्विटी प्राप्त होगी, जब कंपनी अपने अगले दौर के फंडिंग को बढ़ा देगी या एक निश्चित मूल्यांकन मील का पत्थर हासिल कर लेगी।
• स्टार्टअप में निवेशक की इक्विटी हिस्सेदारी सेफ की शर्तों के आधार पर निर्धारित की जाएगी, जो कंपनी के मूल्यांकन का एक निश्चित प्रतिशत या शेयरों की एक निश्चित संख्या निर्दिष्ट कर सकती है।
• भविष्य की इक्विटी घटना होने तक, निवेशक के पास स्टार्टअप में कोई स्वामित्व या नियंत्रण अधिकार नहीं है, लेकिन कंपनी से अपडेट और संचार प्राप्त कर सकता है।

एक मूल्य निर्धारण दौर एक अधिक पारंपरिक प्रकार की निवेश संरचना है जिसमें निवेश की शर्तों पर बातचीत करना शामिल है, जिसमें कंपनी का मूल्यांकन, इक्विटी या स्वामित्व की राशि जो निवेशक को उनके निवेश के बदले में प्राप्त होगी, और कोई अन्य नियम या शर्तें शामिल हैं। यह प्रासंगिक हो सकता है।

कीमत के दौर में, स्टार्टअप और निवेशक निवेश के समय कंपनी के लिए एक निश्चित मूल्यांकन पर सहमत होते हैं, और निवेशक को उस मूल्यांकन के आधार पर कंपनी में इक्विटी या स्वामित्व की एक निर्दिष्ट राशि प्राप्त होती है। मूल्य निर्धारण राउंड में आमतौर पर SAFE की तुलना में अधिक बातचीत और उचित परिश्रम शामिल होता है, और निष्पादित करने के लिए अधिक जटिल और समय लेने वाला हो सकता है।

यहां एक उदाहरण दिया गया है कि प्राइस राउंड कैसे काम कर सकता है:

• एक स्टार्टअप अपनी विकास योजनाओं को निधि देने के लिए $500,000 जुटाने की मांग कर रहा है।
• एक निवेशक कीमत वाले गोल ढांचे का उपयोग करके स्टार्टअप में $100,000 का निवेश करने के लिए सहमत होता है।
• स्टार्टअप और निवेशक निवेश की शर्तों पर बातचीत करते हैं, जिसमें कंपनी का मूल्यांकन, निवेशक को मिलने वाली इक्विटी या स्वामित्व का प्रतिशत और कोई अन्य प्रासंगिक नियम या शर्तें शामिल हैं।
• कंपनी के लिए सहमत मूल्यांकन $5 मिलियन है, और निवेशक को कंपनी में $100,000 के निवेश के बदले में कंपनी में 2% इक्विटी प्राप्त होगी।
• निवेशक कंपनी में एक शेयरधारक बन जाता है और इसके परिणामस्वरूप कुछ अधिकार और विशेषाधिकार हो सकते हैं, जैसे कि कंपनी के महत्वपूर्ण निर्णयों पर वोट देने का अधिकार या लाभांश प्राप्त करना।