Dependência de dívida e Riba

Role para baixo para a versão Bahasa Indonesia.

Esta discussão gira em torno de uma breve postagem do conhecido economista islâmico Dr. Mohammad Anas Zarka em um grupo de e-mail, no ano de 2010. The Economist (edição de 24 de junho de 2010) publicou um relatório especial sobre a dívida. O primeiro artigo desta edição começou com uma declaração muito interessante. “A dívida é uma droga tão poderosa quanto o álcool e a nicotina.” Isso de certa forma endossou a posição muitas vezes assumida pelo Dr. Zarka de que a riba (juros) é proibida, também porque cria um vício como o álcool.

The Economist no referido artigo relata ainda: Nos séculos 18 e 19, os devedores na Grã-Bretanha eram frequentemente jogados na prisão, embora Samuel Johnson, indiscutivelmente o homem de letras mais distinto da história inglesa, tenha identificado as falhas da prática nestas palavras: “ Agora aprisionamos uma geração de devedores após a outra, mas não achamos que seu número diminua. Agora aprendemos que a imprudência e a imprudência não serão dissuadidas de receber crédito; vamos tentar se a fraude e a avareza podem ser mais facilmente impedidas de dá-la.

O Dr. Zarka também sentiu que, se puder ser demonstrado que a dívida vicia, o que implica que um bom número de pessoas é potencialmente viciada em dívidas (não precisa ser verdade para todos os devedores), então a utilidade marginal de mais dívidas para um tomador de empréstimo viciante aumenta a mais endividado ele(a) fica! Assim, o comportamento de um viciado não pode ser corrigido por sinais de preço, ou seja, cobrando-lhe um preço mais alto (taxa de juros). É provável que ele continue pedindo empréstimos, se puder, até que esteja completamente arruinado. Para que os sinais de preço funcionem nesse cenário, eles devem ser direcionados aos tomadores de empréstimo que, presumivelmente, apresentam um comportamento normal.

Quem são esses diferentes tipos de mutuários no mercado?

Usando uma estrutura simplificada, deixe-me tentar classificar os mutuários no mercado nas seguintes categorias:

(1) Empresários-mutuários: Sua decisão de tomar empréstimos é respaldada por uma consideração cuidadosa de vários fatores, tais como viabilidade econômica e financeira do projeto onde os recursos emprestados seriam utilizados, comparação do custo de capital de fontes alternativas de dívida, capital ou quase capital e as implicações de valor final da decisão de empréstimo. Eles podem ser indivíduos de alto patrimônio líquido provenientes de estratos de alta renda da sociedade, mas optam por empréstimos porque suas despesas de investimento planejadas ficam aquém de suas próprias economias acumuladas e uma vez que o retorno esperado do investimento excede o custo do empréstimo.

(2) Consumidores-mutuários: Eles usam cartões de crédito e outros veículos para financiar o consumo ininterrupto e/ou muitas vezes evitável e intuitivo de bens e serviços. Eles são essencialmente crentes e movidos pelo consumismo e pedem emprestado por conveniência e consumo instantâneo. Eles podem vir de estratos de renda alta ou moderada da sociedade e tomar empréstimos desde que sejam capazes de atender ao requisito de “pagamento mínimo” das empresas de cartão de crédito e outros provedores de financiamento ao consumidor.

(3) Mutuários com baixo patrimônio líquido e/ou baixa renda: Eles vêm dos estratos mais baixos da sociedade e não são elegíveis para empréstimos de fornecedores baseados no mercado, como bancos e instituições financeiras. O setor de microfinanças atende a esse segmento “não bancável”, concedendo empréstimos geralmente aos qualificados e produtivos entre eles. Os improdutivos (não qualificados, deficientes, etc.) entre eles geralmente não se qualificam até que seu nível de habilidade seja aumentado por meio de projetos relacionados financiados por doações e fundos de caridade.

Vamos agora fazer uma comparação entre como as finanças convencionais e islâmicas buscam atender às necessidades das categorias de tomadores de empréstimos acima e examinar o mesmo à luz da hipótese do “acréscimo da dívida”.

Riba e Dívida Produtiva

A categoria 1 é presumivelmente dominada por tomadores de empréstimos normais, racionais e prudentes, não afetados pelo vício em dívidas. É interessante notar que “juros sobre empréstimos produtivos” não se enquadra na definição de “usura” no sistema financeiro convencional e também de acordo com estudiosos de outras religiões que não o Islã. A proibição religiosa original de juros sob o judaísmo, o cristianismo e outros se aplica à “usura” definida como “taxas de juros exorbitantes sobre empréstimos de consumo não produtivos”, de acordo com esses estudiosos. O consenso atual entre os estudiosos islâmicos sobre a definição de riba como qualquer excesso no pagamento de uma dívida/empréstimo exclui qualquer tratamento diferenciado de juros sobre dívidas com base em se a dívida é para uso produtivo ou para consumo.

Indiscutivelmente, a justificativa do “vício em dívidas” por trás da proibição da riba pode não se aplicar aqui. É interessante traçar um paralelo com uma justificativa por trás da proibição da riba por alguns dos primeiros estudiosos islâmicos em termos de o credor rico “explorar” o mutuário pobre. O argumento da “exploração” não mais se sustenta diante do fato de que o governo dos Estados Unidos é o maior tomador de empréstimos hoje, tomando emprestado do público que inclui ricos e pobres.

Pode-se notar também, em um sistema financeiro islâmico, que existe a possibilidade de buscar e fornecer dívida usando mecanismos com e sem fins lucrativos. Falando racionalmente, os instrumentos de dívida islâmica com fins lucrativos, como bai-muajjal ou bai-bithaman-ajil, etc., destinam-se a tomadores de empréstimo da categoria 1. Tal dívida tem um preço que serve como um sinal para alocação de crédito aumentando a eficiência alocativa do sistema financeiro. Projetos/empresários altamente lucrativos e menos arriscados poderiam tomar empréstimos a um custo menor e vice-versa. A taxa de financiamento direcionaria o fluxo de recursos de crédito na economia. Observe o paralelo que traçamos com o argumento convencional sobre o papel da taxa de juros na alocação de crédito. Não, um sistema financeiro islâmico não precisa de taxa de juros para alocação de crédito.

Da mesma forma, pode-se argumentar que empréstimos islâmicos de custo zero ou qard hasan podem não ser destinados a tomadores de empréstimos da categoria 1. A ausência de qualquer sinal de preço pode resultar em escassos recursos sem fins lucrativos sendo mal direcionados para o setor com fins lucrativos.

Riba e Dívida de Consumo

Os cartões de crédito são as principais armas dos bancos comerciais e outros provedores de crédito ao consumidor para promover o consumismo em larga escala. Supõe-se que sejam instrumentos que tragam enorme “conveniência” aos usuários. Permitem um consumo instantâneo e intuitivo mesmo sem dinheiro na carteira. A maior utilização também traz outros benefícios, como pontos que podem ser convertidos em itens de consumo. A exigência de “mensalidade mínima” alivia as tensões do consumidor ao permitir que ele pague à vontade, pague depois. Apesar desses benefícios, os conselheiros financeiros costumam alertar contra eles, especialmente contra a posse de vários cartões de crédito e exortar os portadores de cartão a pagar a tempo dentro do ciclo de reembolso, resistindo à tentação de adiar. O custo do atraso é uma taxa de juros exorbitante (maior do que a taxa de qualquer outra forma de empréstimo) que geralmente fica escondida nas letras miúdas. Os benefícios imediatos da conveniência e do consumo instantâneo obscurecem a prudência. Pode-se ver a adição de dívidas em pleno jogo enquanto o consumidor luta para sair dela, empobrecido.

É interessante recordar o versículo do Alcorão que adverte contra o jogo e o vício.

“Eles perguntam sobre vinho e jogos de azar. Diga, neles há um grande pecado e (ainda algum) benefício para o povo. Mas o pecado deles é maior do que o benefício deles”. (2:219)

O versículo não exclui completamente o acúmulo de alguns benefícios aparentes. Indiscutivelmente, o fator conveniência com cartões de crédito ou crédito ao consumidor tem alguns benefícios. Mas há um dano muito maior, pois muitas vezes leva ao empobrecimento dos usuários. A proibição da riba também se aplica ao fato de a riba levar ao vício e à ruína do viciado.

Riba e Microfinanças

O microfinanciamento convencional tem sido frequentemente apresentado como a solução para o desafio da pobreza. No entanto, o setor testemunhou grandes armadilhas e crises quase sempre que isso foi tentado. Há evidências contraditórias sobre seu sucesso (digamos, em Bangladesh) ou acusações sérias de levar a um maior empobrecimento e, muitas vezes, a movimentos sem pagamento (como na Nicarágua, Índia, Bósnia Herzgovina, países latino-americanos). Um exame cuidadoso das metodologias de empréstimo adotadas nas microfinanças convencionais mostraria a presença de quase todos os elementos da riba clássica - taxa de empréstimo alta (usuária), sanção de empréstimo ultrafácil e conveniente e processo de desembolso, extensão fácil do período de crédito por meio de reescalonamento por aumentando o valor do empréstimo, poucas verificações sobre empréstimos múltiplos. Pode-se ver claramente um processo de criação de dependência de dívida no trabalho.

A solução do financiamento islâmico para enfrentar o desafio da pobreza é tanto por meio de financiamento de caridade (doações via zakat e sadaqah) quanto por financiamento sem fins lucrativos e sem juros chamado qard hasan. O financiamento de custo zero é recomendado no Islã por meio de qard hasan, que se traduz em um belo empréstimo por parte do credor, pois não há ganhos materiais associados a ele para ele. O credor fornece este empréstimo puramente para obter o prazer de seu Criador e ganhos na vida futura. A ausência de sinal de preço não induz a distorção no processo de alocação de recursos, uma vez que cria riqueza fora do segmento lucrativo da economia e aumenta a riqueza e o bem-estar de seu povo. A possibilidade de dependência da dívida é mantida sob controle, pois não há preço nem mercado para tal dívida.

Por Dr. Mohammed Obaidullah

Diskusi ini seputar post dari seorang ekonom Islam ternama, Dr. Mohammad Anas Zarka no grupo surel di tahun 2010. The Economist (edisi 24 Juni 2010) merilis sebuah laporan khusus mengenai utang. Artikel pertama dalam edisi ini dibuka dengan statement yang sangat menarik, “Utang sama kuatnya seperti obat-obatan, alkohol, dan nikotin”. Hal ini menguatkan pandangan Dr. Zarka mengenai riba itu dilarang, karena menjadi candu seperti alkohol.

The Economist membahas lebih jauh pada artikelnya: pada abad ke-18 dan 19, pengutang di Inggris banyak yang dipenjarakan, menurut Samuel Johnson, sastrawan terkemuka dalam sejarah Inggris menemukan kekurangan dari praktik tersebut dalam tulisan “Kini kami memenjarakan satu demi satu generasi pengutang, dan tidak menemukan penurunan jumlah dari mereka. Kini kami belajar bahwa kecerobohan tidak akan menghalangi seseorang untuk berhutang. Mari kita coba apakah penipuan dan keserakahan akan membuatnya lebih mudah untuk ditahan agar tidak memberi”.

Dr Zarka pun merasakan hal tersebut, jika hal tersebut memperlihatkan bahwa utang adalah hal yang adiktif menyiratkan bahwa banyak orang berpotensi untuk kecanduan utang (hal tersebut bukan berarti semua pengutang berpotensi), lalu dan marginal utility dari setiap utang akan bertambah kepada pecandu sema kinutangy seiring utang yang diambil. Com demikian, perilaku pecandu tidak akan bisa diperbaiki dengan perubahan harga, dengan mengambil bunga lebih tinggi, mereka akan memilih untuk berhutang lebih banyak hingga hancur. Untuk sinyal harga yang berlaku pada skenario ini, mereka harus diarahkan pada pengutang yang kondisinya mengarah ke perilaku normal.

Siapa saja jenis peminjam dalam pasar ini?

Menggunakan kerangka sederhana, mari kita klasifikasi pengutang ini ke beberapa categorias:

1. Pengusaha-peminjam : keputusan untuk meminjam didasari pertimbangan khusus seperti ekonomi dan financeiro dari proyek yang akan didanai dari utang. Perbandingan biaya keluar dari sumber alternativo, modal ou modal kuasi e implikasi nilai dari keputusan untuk berhutang. Mereka mungkin adalah orang-orang berpenghasilan tinggi e datang dari strata sosial yang tinggi, keputusan untuk meminjam tidak lain adalah rencana pengeluaran dari investasi mereka kurang dari akumulasi tabungan serta pengembalian yang diharapkan mereka lebih besar dari dana pinjaman yang harus dikembalikan.
2. Konsumen-peminjam : Mereka menggunakan kartu kartu ou instrumento lainnya untuk mendanai konsumsi barang dan jasa yang terus menerus secara intuitivo e dan dapat dihindarkan. Mereka percaya semua hal tersebut didorong oleh sifat konsumerisme dan meminjam para kenyamanan e kemudahan berbelanja. Mereka mungkin hadir dari kalangan menengah keatas dan meminjam selama mereka dapat memenuhi “pembayaran mínimo yang harus dibayar” dari penyedia kartu credit e dan layanan financeiro.
3. Peminjam dengan pemasukan rendah : Mereka datang dari kalangan bawah e tidak dapat memperoleh pinjaman dari lembaga umum banco separado e instituição financeira. Setor microfinanceiro melayani segmen yang “tidak dapat dibantu oleh bank” ini dibantu dengan menyediakan pinjaman kepada mereka yang memiliki kemampuan dan produktif. Bagi yang tidak produktif di antara mereka umumnya tidak dapat memenuhi syarat hingga kemampuan mereka bertambah melalui proyek-proyek yang didanai oleh hibah dan sumbangan.

Riba dan Utang Produktif

Categoria 1 umumnya didominasi kalangan umum, racional, dan peminjam bijak yang tidak terikat pada kecanduan utang. Hal menarik yang bisa dicatat adalah “bunga pada utang produktif” tidak masuk pada kategori riba dalam sistem financeiro konvensional serta dalam kepercayaan lain selain Islam. Larangan keagamaan terhadap riba dalam Yudaisme, Kristen, e yang lainnya diterapkan pada riba sebagai “bunga yang terlalu tinggi dalam pinjaman produktif”, menurut berbagai pakar. Konsensus terkini antara pakar dalam Islam terhadap riba adalah biaya berlebih dalam pengembalian ou pembayaran utang baik dalam pinjaman produktif ou untuk konsumsi.

Bisa dikatakan, justifikasi atas “kecanduan utang” dibelakang larangan riba tidak berlaku disini. Hal menarik ketika membuat gambaran paralelo dengan justifikasi dibalik larangan riba yang dikeluarkan pakar Islam di masa awal terhadap orang kaya yang “mengeksploitasi” orang miskin melalui pinjaman. Argumen “eksploitasi” pun tidak lagi berlaku ketika kita melihat pemerintah Amerika Serikat yang kini menjadi peminjam terbesar, meminjam dari publik yang termasuk orang kaya dan miskin didalamnya.

Satu hal yang harus diingat, no sistema de keuangan Islam, ada kemungkinan untuk mencari dan menyediakan utang baik melalui mekanisme lucrativo ou sem fins lucrativos. Secara rasional untuk instrumen utang yang dapat menghasilkan laba antara lain, bai-muajjal atau bai-bithaman-ajil adalah yang ditujukan untuk peminjam kategori 1. Pinjaman tersebut muncul dengan harga yang bertindak sebagai sinyal untuk alokasi kredit untuk memperkuat alokasi efisien bagalis fina. Você quer saber e renda resiko membuat pengusaha dapat mengambil pinjaman dengan biaya rendah e sebaliknya. Biaya pendanaan akan mengalirkan dana kreditnya langsung. Ingat mengenai gambaran parallel mengenai argumen umum tentang aturan bunga pada pinjaman?. Dalam sistem keuangan Islam tidak dibutuhkan adanya biaya ou besaran bunga dalam pinjaman.

Dalam bentuk yang sama, satu pihak mungkin akan pinjaman tanpa biaya atau qard hasan tidak sesuai untuk Kategori 1. Tidak adanya sinyal harga dapat menghasilkan kelangkaan sumber daya salah sasaran ke sektor laba sem fins lucrativos.

Riba dan Utang Konsumsi

Kartu credit adalah senjata kunci bank umum dan penyedia credit untuk mempromosikan konsumerisme skala besar. Mereka adalah instrumen yang menawarkan “kenyamanan” besar bagi konsumen. Ele memungkinkan konsumsi instantaneamente e intuitivo tanpa membutuhkan uang dalam dompet. Penggunaan dalam jumlah besar akan mendatangkan keuntungan seperti poin yang dapat ditukarkan. Biaya bulanan mínimo yang diperlukan mengurangi tekanan bagi konsumen dan mengizinkan untuk membayarnya sesuka hati ou belakangan. Meskipun demikian dengan keuntungan tersebut, tidak ada konselor keuangan yang memberi peringatan akan bahaya dibelakangnya, terutama tentang kepemilikan kartu credit lebih dari satu serta menasehati pengguna untuk membayar tepat waktu dan tidak menundanya. Biaya yang keluar dari penundaan tersebut merupakan bunga berlebih (bahkan lebih tinggi dari bentuk pinjaman lain) yang umumnya tersembunyi dibalik nota. Keuntungan singkat atas kemudahan dan konsumsi yang instan membuatnya tidak bijak. Orang dapat melihat tambahan utang secara penuh saat konsumen berjuang keras untuk keluar darinya dalam keadaan melarat.

Menjadi hal menarik ketika menarik ayat Al-Quran yang mengingatkan bahaya judi dan candu.

“Mereka bertanya tentang miras dan berjudi. Katakanlah, didalamnya terkandung dosa dan sedikit keuntungan untuk orang lain. Namun dosanya lebih besar dibanding keuntungannya.” (2:219)

Ayat tersebut tidak sepenuhnya mengesampingkan tentang keuntungan secara akrual. Meskipun begitu faktor kenyamanan kartu credit atau layanan credit memiliki keuntungan, tetapi lebih besar bahayanya karena dapat membuat penggunanya melarat. Larangan terhadap riba juga kuat karena riba akan berujung pada kecanduan dan akan merusak pecandunya.

Riba dan Ekonomi Mikro

Mikro ekonomi konvensional sering disebut sebagai solusi dari kemiskinan. Meskipun sektor tersebut sering diterpa kejatuhan dan krisis hampir dimanapun hal itu berada. Ada beberapa contoh kasus dari kesuksesannya (contohnya Bangladesh), ou tuduhan serius yang mengarah ke kemiskinan dan gerakan menolak bayar (seperti di Nikaragua, India, Bósnia Herzegovina, dan Amerika Latin). Penjelasan mengenai metodologi peminjaman diadopsi dalam ekonomi mikro akan memperlihatkan semua jenis elemen riba klasik seperti bunga tinggi , kemudahan dan kenyamanan ultra, sanksi credit e dan pembayaran, kemudahan dalam memperpanjang periode credit melalui penjadwalan ulang dan menambahkan jumlah pinjaman, sedijamanik a pemin gananda. Dapat terlihat sebuah proses munculnya kecanduan utang.

Solusi dari keuangan Islam para memenuhi tantangan kemiskinan adalah melalui keuangan sosial (hibah dari zakat dan sedekah) e pendanaan tanpa bunga para sem fins lucrativos seperti qard hasan. Pinjaman tanpa biaya direkomendasikan Islam melalui qard hasan yang menjadikan peminjaman secara baik dengan tidak adanya peningkatan apapun terhadapnya. Pihak pemberi pinjaman menyediakan pinjaman sepenuhnya untuk beramal. Tidak adanya sinyal harga membuatnya tidak ada distorsi dalam alokasi sumber daya ,karena kekayaan didapat diluar dari segmen ekonomi yang berorientasi laba dan menambahkan kekayaan dan kesejahteraan bagi orang-orang terkait. Kemungkinan kecanduan utang tetap terkendali karena tidak ada harga ou pasar untuk berhutang.

Ditulis oleh Dr. Mohammed Obaidullah