30 Trilyon dolarlık pazar kaybı ve 315 bin işten çıkarma ile çağımızın Dot Com balonu patladı.

Ancak bu, teknoloji pazarının ilk kan kaybı değil.

1990'ların sonundaki nokta-com balonu, teknoloji pazarında 5 trilyon dolarlık bir kayıp gördü.

Ama bütün bunlar nasıl oldu?

Piyasada neler oluyor?

İyi finanse edilen girişimler iflas ediyor.
Şirketler değer kaybediyor.
VC'ler yatırımlarını yeniden düşünüyor.
Şirketlerde işe alımlar donduruldu.
Her yerde toplu işten çıkarmalar.

Aynı olaylar 90'ların sonundaki Dot-com balonunda da meydana geldi.

Nokta-com şirketi nedir?

İlk olarak, nokta-com şirketlerinin ne olduğunu anlayalım. Bir web sitesi kullanarak İnternet üzerinden çevrimiçi olarak işlerini yürüten şirketler ve özellikle bu web sitelerinde (.com)dot-com öneki bulunur. Örn: Amazon.com web sitesi, ürünleri satın almak için çevrimiçi bir portal olarak nasıl çalışır?

İlk dot-com balonuna ne yol açtı?

90'ların başında, yalnızca bir avuç insanın bilgisayarlara erişimi vardı. Ve sadece iş amaçlı kullanıldılar. O sırada Microsoft, yükselen değeri nedeniyle her gün haberlerde yer alıyordu.

1993 — MOSAIC adlı ünlü web tarayıcısının piyasaya sürülmesi, bilgisayarların internet erişimli Makineler olarak kullanımını patlattı. İnternete erişmek için etkileşimli kullanıcı arayüzü sunan ilk tarayıcıydı ve yavaş yavaş insanlar 'İNTERNET' adı verilen bir sonraki büyük şeyin farkına vardılar.

Ardından Microsoft'un Internet'in büyümesini hızlandıran Internet Explorer'ı geldi. Bilgisayar bu noktada LÜKS olmaktan çıkıp GEREKLİLİK haline geldi. Bu, bilgi teknolojisine dayalı yeni bilgi çağına geçişi işaret ediyordu.

FOMO, VC'leri (Girişim sermayeleri) vurdu Medya devleri - "HIZLI BÜYÜYÜN" "BÜYÜYÜN VEYA KAYBOLUN" gibi makaleler yayınlamaya başladı.

Herkes bu yeni internet şirketlerine yatırım yapmak ve hızlı para kazanmak istiyordu.

(Herkes istedi ama kimse anlamadı — Tıpkı şu anda Crypto ve Metaverse gibi)

1997 tarihli vergi mükellefi kanunu faiz oranlarını düşürdü. Bu olay, Dot-com şirketlerine yatırılan sermaye miktarını artırdı.

Geçerli bir fikri veya gösterecek bir beta ürünü olmayan şirketler finanse edildi. Özellikle Dot-com(.com) ön ekine sahip web siteleri olanlar. Örn: Pets.com

90'ların sonlarında yapılan risk sermayesi yatırımı miktarı, 2010'larda yapılan anlaşmaların sayısından çok daha fazlaydı.

Netscape Örneği Bir web tarayıcı şirketi 1994'te başladı ve bir yıl sonra 1995'te halka açıldı. O sırada Netscape cehennem gibi nakit yakıyordu.

Halka arzdan birkaç dakika sonra hisse fiyatı 28$'dan 58$'a çıktı Netscape'in piyasa değeri bir günde 2.78 Milyar$'a yükseldi.

Perspektif olarak ifade etmek gerekirse, General Motors'un 2.78 milyar $ değerlemeye ulaşması 43 yıl sürdü.

Kimse ünlü bir Dot-com şirketine yatırım yapma fırsatını kaçırmak istemezdi. Yatırımcılar halka arzlara ve finansmana para harcıyorlardı.

NASDAQ (esas olarak teknoloji şirketlerini listeleyen New York merkezli Borsa) endeksi tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 5048,62 $'a ulaştı.

Dot com balonunun patlaması 1.0

90'ların sonlarında, aşırı değerli teknoloji şirketlerinden oluşan bir balon oluştu.

Yıllar boyunca milyonlarca fon sağlandıktan sonra, bu dot-com şirketlerinde hiçbir kârlılık belirtisi görülmedi. Çünkü hiçbir zaman kârlı bir ürün oluşturmak için herhangi bir stratejileri olmadı.

Ve şimdi yatırımcılar hatalarını anladılar!

2000 yılındaki bir dizi olay bu balonu patlattı.

Ocak -> Alan Greenspan (Federal Rezerv Başkanı), yatırımcılar arasında paniğe neden olan faiz oranlarını yükseltti.

13 Mart -> Japonya resesyona girdi ve küresel bir hisse satışını tetikledi.

15 Mart -> Yahoo ve eBay, çok abartılı bir birleşme görüşmelerini sonlandırdı. NASDAQ yine etkilendi ve %2,6 düştü

20 Mart -> MicroStrategy adlı popüler bir yazılım şirketi (Evet, ünlü bitcoin yatırımcısı Michael J Saylor'dan bahsediyoruz) iflas ettiğini açıkladı. Aynı yıl hisse fiyatı 7 dolardan 333 dolara yükseldi.

Ve son darbe 3 Nisan'da geldi. Microsoft, ABD hükümetine açtığı davayı kaybetti ve tekelci uygulamaları kullanmaktan suçlu bulundu.

Microsoft, PC endüstrisine hükmediyordu ve o sırada Microsoft'un değeri 500 Milyar Doların üzerindeydi ve Bill Gates'in net değeri 100 Milyar Dolardı.

Piyasadaki en büyük oyuncu değerini kaybetmeye başlar başlamaz herkes akıl sağlığını kaybetti.

Tüm Dot-com şirketleri değer kaybetmeye başladı. Bu şirketler kendilerini yeniden değerlendirdi ve çoğunun hiç ürünü olmadığı ve sadece VC'lerin parasını yaktıkları görüldü.

11 Eylül saldırısı NASDAQ borsasını tamamen yok etti.

Bu zamana kadar küresel pazar toplam değerlemede 5 trilyon dolar kaybetmişti.

Ancak bu teknoloji balonundan kurtulan çok az kişi vardı — AMAZON GOOGLE YAHOO EBAY

Kârlı bir iş modeline sahip olanlar.

Dot-com balonu, bir sektör gerçekte ihtiyaç duyduğundan daha fazla para ve ilgi aldığında, sonucun aşırı değerleme olduğunun bir kanıtıydı!

Tarih tekerrür etmez ama tekerrür eder.

Dot com balonu 2.0

Son iki yıldır benzer bir şey yaşanıyor. Şirketler ve girişimler aşırı değerlendi.

Covid-19 sonrası boğa döngüsünde, yatırımcılar piyasaya trilyonlarca fon sağladı. Herkes hızlı para kazanmaya çalışıyordu.

90'ların sonlarında olduğu gibi, insanların internet hakkında hiçbir fikri yoktu ama yine de nokta-com şirketlerine yatırım yaptılar.

Aynı şekilde blockchain veya kripto para biriminin ne olduğu hakkında hiçbir fikri olmayan Covid19 sonrası insanlar da bu teknolojilere milyonlar yatırdı.

Neye yol açtı?

Başka bir Dot-com balonu.

İkinci dot-com balonuna ne yol açtı?

2020'nin başlarında pandemi vurduğunda herkes evlerine kapandı. İnsanların gidecek hiçbir yeri yoktu, aileleri, arkadaşları ve meslektaşları ile görüşemiyorlardı. Gidecek hiçbir yeri ve sosyalleşecek yeri olmayan birinin yapabileceği tek şey internette vakit geçirmekti.

Aşağıdaki grafikte, Nisan 2019'da 1,25 saat olan internet kullanıcılarının ortalama ekran sürelerinin Nisan 2020'de 5 saate nasıl çıktığını görebiliriz.

resim kaynakçası: pans.org

İnternet kullanıcılarının ortalama ekran süresi arttıkça kripto, startup ve teknoloji ile ilgili haberlerin tüketimi de büyük ölçüde arttı. Böylece modern teknolojinin ilgi odağı insanları şaşırtmaya başladı. Profesyonel yatırımcılar da bu olaydan sıradan insanlar kadar etkilendi.

Teknoloji devlerinin değeri zaten patlama yaşıyordu ve herkes bu trilyon dolarlık şirketlerin bir parçası olmak istiyordu. Ancak bu şirketlerde erken yatırımcı olma şansı sona ermişti.

Bu yüzden hızlı para kazanın yatırımcılar ve sıradan insanlar ikame aramaya başladı. Yatırımcılar kripto ve yeni girişimlere yöneldi.

Üç aylık VC anlaşmaları, 2020'nin 1. çeyreğinde 4000'den 2021'in 4. çeyreğinde 9000'e çıktı. İronik bir şekilde, bu istatistikler ilk nokta-com balonunun istatistiklerine neredeyse benziyor.

görsel kaynak: KMPG

Kripto yatırımı her zamankinden daha fazla arttı. DogeCoins gibi mem para birimi, 2021'de 100 milyar dolarlık çılgın bir değer kazandı ve %7,555 oranında arttı. Şahsen bunu tüm Ponzi planlarının anası olarak görürdüm.

resim kaynak: Statista

Kripto ve hisse senetlerinin artan fiyatı her gün daha fazla yeni yatırımcıyı çekiyordu.

Tüm bu yatırımlar aynı zamanda şirketler ve yeni başlayanlar arasında paniğe neden oldu. Asla inşa edilmesi amaçlanmayan projelerde çalışmak üzere yeni çalışanlar işe alındı. Şirketler yeni kazandıkları ve asla hak etmedikleri parayı değerlendirmek için yeni ürünler/hizmetler oluşturmak istediler.

Böylece Dot-com balonu 2.0, bir dizi kötü yatırımdan oluştu.

Dot com balonunun patlaması 2.0

kripto balonu

DogeCoin ve Shiba Inu gibi Ponzi şemalarının 2021'de 100 milyar dolarlık bir değere ulaştığını gördük. Peki şimdi neredeler? Shib muhtemelen öldü ve DogeCoin %90 düşük bir fiyattan işlem görüyor ve değerleme <5 milyar dolara geri döndü.

Bitcoin ve Ethereum gibi büyük kripto para birimlerinin fiyatı bile boğa döngüsünde sırasıyla 60 bin dolara ve 4 bin dolara ulaştı.

Ve şimdi $BTC 14.000 $'dan ve ETH $ 1.000 $'dan işlem görüyor ve orijinal değerlerine geri dönüyor.

FTX'in Düşüşü

Kasım ayında, dünyanın en büyük kripto borsalarından birinde ani bir çöküş gördük. Softbank liderliğindeki son fonlamada FTX'in değeri 32 milyar dolardı ve FTX'in yıllık işlem hacmi 2021'de 625 milyar doların üzerindeydi. Tüm bunlar bir gecede yok oldu.

FTX'in, $FTT tokeninin fiyatını yükseltmek için müşterilerinin varlıklarını rızaları olmadan ipotek ettiği ortaya çıktı. Piyasa değerleri 32 milyar dolardan 0'a çıktı ve kripto piyasası bir gecede 800 milyar dolar kaybetti.

Balon patlamasının yan etkileri kripto dünyasıyla sınırlı değil.

Byju'nun Mücadelesi

Dünyanın en büyük Ed-tech girişimi Byjus, pandemiden bu yana Tiger Global ve General Atlantic gibi yatırımcılardan 3 milyar doların üzerinde para topladı.

2020 ve 2021'de 2,5 milyar doların üzerinde büyük bir meblağ karşılığında 12 girişim satın aldılar. Ancak sermaye toplamak ve küçük girişimler satın almak sizi kârlı yapmaz.

Byjus, 2021'de 300 milyon dolar gelir elde etti ve 500 milyon doların üzerinde kayıp yaşadı.

Byjus, son 2 yılda 3 milyar dolar topladıktan sonra bile ödemelerini geciktiriyor ve 2500 çalışanını işten çıkarıyor.

Meta'nın solan Metaverse rüyası

26 Ekim 2021'de dünyanın en büyük sosyal medya platformu, Metaverse'yi inşa etme hayallerini gerçekleştirdi.

Bu inançla Meta, 2020 ve 2021'de binlerce yeni insanı işe aldı. Özellikle de Metaverse'yi oluşturmaktan sorumlu Reality labs bölümüne.

Saplantıları bu iki yıl içinde aşırı işe alımlara yol açtı ve şimdi bu kadar çok insana ihtiyaçları olmadığını anladılar.

Sonuç olarak, geçen Kasım ayında Meta 11 bin işçiyi işten çıkardı. toplam işgücünün %13'ü. Meta, 2021'de 1 Trilyon dolarlık piyasa değeri iken 2022'de 280 milyar dolara çıktı ve bir yıl içinde 720 milyar dolar zarar etti.

2023 Ocak ayının ilk 20 gününde, yalnızca teknoloji endüstrisinde 75.000'den fazla işten çıkarmaya tanık olduk.

Bunlar isim vermek için sadece birkaç örnek. Google, Microsoft, Netflix ve Amazon gibi diğer teknoloji devlerinin ve startup'ların binlerce çalışanını işten çıkardığına ve milyarlarca değer kaybettiğine tanık oluyoruz.

Balon bu sefer nasıl patladı?

Nedeni aynı, yatırımcılar iki yıllık kör yatırımlardan sonra bu şirketlerin ve startup'ların aldıkları parayı asla hak etmediklerini anladılar.

Başlangıçlar herhangi bir büyüme veya herhangi bir ürün gösteremedi, Kripto para birimlerinin hala gerçek dünyada kullanım durumları yok ve bir kripto değişim platformu müşterilerini bile aldattı, Büyük teknoloji devleri yeni işe alınan çalışanlarıyla ne yapacaklarını çözemediler.

Bu nedenle, şimdi start-up'lar ve şirketler arasında toplu işten çıkarmalara, değer kaybına ve iflaslara tanık oluyoruz ve daha çok şey var…

Bubble 2.0 ne kadar sürecek?

Sektör uzmanları, bu durgunluğun 2023 ortalarında zirveye ulaşacağını öne sürdüler. Bu sadece başlangıç. Dot-com balonu 2.0'ın daha fazla yansıması, önümüzdeki çeyreklerde daha yüksek bir hasarla henüz ortaya çıkmadı.

Daha fazla insan işini ve birikimlerini kaybedecek. Küresel Pazar Trilyonlar kaybedecek. Ve birçok ülkenin resesyona gireceği varsayılıyor.

Piyasanın son Dot-com balonundan normale dönmesi 15 yıl aldı.

Bu kazadan kurtulmanın kaç yıl alacağı hakkında hiçbir fikrim yok.

Dot-com balonu 1.0 ve 2.0'daki en ilişkilendirilebilir şey nedir?

FOMO(Kaybetme korkusu) ve açgözlülük.

Tıpkı 90'ların sonlarında, yatırımcıların Dot-com şirketlerini aynı şekilde kaçırmak istemedikleri, Covid sonrası yatırımcıların bir sonraki Bitcoin'i veya belki de Facebook gibi teknoloji devini kaçırmak istemedikleri gibi.

Yatırımcılar, ürünlerini, iş modellerini ve hatta hangi alanda hizmet verdiklerini öğrenmeden diğer tüm Kriptolara, girişimlere ve Şirketlere para pompaladı.

Çözüm

Bu balon 2.0'daki en cesaret kırıcı şey toplu işten çıkarmalar. Balon 1.0'da bu kadar çok insanın işini kaybettiğini görmedik.

Bu hafta Microsoft, maliyet düşürme önlemleri kapsamında 10 bin kişiyi işten çıkardı ve aynı zamanda sırf trendin bir parçası olmak için OpenAI'ye (ChatGPT ebeveyni) 10 milyar dolar yatırım yaptı.

Yatırımcılar ve şirketler için bu, başka bir para tasarrufu stratejisi olabilir. Ancak ortalama bir insan için kaybettikleri geçim kaynaklarıydı.

Teknoloji endüstrisinde zor. Rekabetin tüm zamanların en yüksek seviyesinde olduğu günümüzde şirketler, bu süreçte çalışanlarını feda etmek anlamına gelse bile her zaman tasarruf etmenin yollarını arıyor.

Bugünün ikliminde hiçbir şirketin gerçekten parçası olmuyorsunuz ve bir şirketin sizinle işi bittiğinde, ikinci bir düşünce olmadan gitmenize izin verecekler.

Umarım bu okuma size teknoloji dünyasının güncel olayları hakkında daha fazla netlik sağlamıştır. Aynı konuda görüşlerinizi öğrenmek isterim.

kaynaklar:
pazar kaybı:https://www.ft.com/content/87ed8ea6-4913-4452-9135-498040ad338f
işten çıkarma izleyicisi:https://www.trueup.io/layoffs