Hacia modelos de negocio orientados al planeta

Esto fue coescrito junto con  Matan Rudis .

Fondo

Con el crecimiento de la economía climática, también vemos empresas con nuevos modelos de negocios que sacan provecho de servir al planeta. Las empresas que desarrollan tecnologías de captura directa de aire (DAC), o procesos e instrumentos para la captura, utilización y almacenamiento de carbono (CCUS), son ejemplos claros de este tipo de empresas, ya que sus esfuerzos están dirigidos a reducir la concentración de CO2 en la atmósfera. Dichas empresas generan ingresos al certificar sus proyectos de una manera que los hace negociables como compensaciones de carbono o créditos de carbono y dependen de la demanda de otros actores en el mercado. Otras empresas, como Patagonia , deciden dedicar sus ingresos (total o parcialmente) al servicio del planeta.

El creciente interés en la economía climática y los modelos comerciales centrados en el clima requiere una discusión y la formación de términos acordados que ayudarían a los inversores, bancos, empresarios, administradores de activos, formuladores de políticas y otras partes interesadas a articular y comunicar sobre dichos modelos comerciales. Tal como está actualmente, en términos generales, tales términos no están en uso.

El problema de no contar con dichos términos es doble:

• Complicación excesiva: las empresas tienen que contar una larga historia para explicar su modelo de negocio, mientras que los inversores tratan de ponerles una etiqueta conocida como "B2B" o "B2C".
• Perspectiva estratégica limitada: el ecosistema en el que operan las empresas que sirven al planeta es complejo y aún está en construcción. Las definiciones vagas ralentizan la construcción de las funciones necesarias para que tenga éxito o dan como resultado un ecosistema desequilibrado donde la diferenciación y la competencia no son lo suficientemente claras.

El problema con la Tierra es que no puede participar en la economía "regular" como lo hacen los individuos, las empresas y los gobiernos. Para alinear la economía climática con la normal, pensamos que es necesario representar a la Tierra como un beneficiario, consumidor o usuario de bienes y servicios cuyo capital proviene de los mecanismos de economía climática descritos anteriormente. Por ejemplo, si una empresa captura y almacena dióxido de carbono de la atmósfera, la Tierra es la llamada beneficiaria y paga con créditos de carbono. El mecanismo de créditos de carbono, cuando sirve al planeta, podría describirse como un "proxy designado", uno de varios sustitutos de la incapacidad inherente de la Tierra para participar en el mercado. Las empresas pueden hacer negocios con uno o varios representantes designados: esquemas de comercio de emisiones (ETS),

Para aquellos que están leyendo aquí por primera vez acerca de estos mecanismos, es importante tener en cuenta que ya existe un apoyo financiero masivo para tales "proxies". Se espera que el RCDE UE gestione más de un billón de euros en derechos de emisión ; el BEI financia proyectos verdes siguiendo las líneas de la Taxonomía de la UE con alrededor de 1,85 billones de euros , y solo el año pasado, se comercializaron $ 2 mil millones de compensaciones de carbono .

Ampliación del glosario B2x: B2E

Cuando describimos empresas, a menudo usamos la plantilla B2x, donde x podría ser cliente, empresa y gobierno (en la mayoría de los casos). Esta fórmula asume que por un lado hay un negocio y por otro lado hay alguna entidad que se beneficia de lo que hace y vende el negocio. El uso de la plantilla B2x facilita la deducción de cómo opera una empresa y por qué se mide, gracias a algunos aspectos genéricos del modelo de negocio.

Aquí, nos gustaría sugerir el modelo "Business to Earth (B2E)" para las empresas que sirven al planeta y esperan que uno de sus representantes designados les pague.

Este modelo de negocio actúa de manera diferente a los conocidos modelos B2 (B/C/G) por muchas razones y requiere su propio término. Desde el punto de vista operativo, dichas empresas se construirán de manera diferente, supuestamente (pero no exclusivamente) con más énfasis en I+D, operaciones y medición que en marketing, ventas y soporte; competirán entre sí basándose únicamente en su capacidad para capturar (o evitar) el tonelaje máximo de CO2eq al precio más bajo, lo que hace que su hoja de ruta sea bastante predecible; estarán muy influenciados por cambios geopolíticos, como que los países dejen de apoyar los mecanismos de economía climática; tendrán que considerar un seguro especial, en caso de que su solución no cumpla con las expectativas o cree una reacción negativa de los circuitos de retroalimentación; la lista continua.

Nota: Es importante recalcar que B2E no gira exclusivamente en torno al carbono. Las empresas que se ocupan de la preservación de los océanos o los bosques, la biodiversidad y otras empresas que benefician directamente a la Tierra pueden aplicar un modelo similar.

Los diferentes sabores de B2E

Como se mencionó anteriormente, el modelo B2E requiere que una empresa trabaje para servir al planeta y esperar el pago de uno de sus representantes designados. Algunas empresas han construido todo su modelo de negocio en torno a eso (DAC, CCUS, algas marinas y cultivo de algas), mientras que otras combinan un modelo B2E en o junto con su modelo B2B/C o facilitan la economía climática (donde B2E está en el centro) .

Examinemos esos diferentes modelos haciendo un recorrido por la cartera de uno de los VC climáticos más grandes, Lowercarbon Capital :

Heirloom utiliza hornos eléctricos para extraer CO2 de los carbonatos, luego pasa los carbonatos a través de un contactor de aire pasivo, capturando el CO2 del aire. El CO2 capturado se elimina en el mismo proceso y otra vez. Se espera que la solución de Heirloom sea escalable y rentable, permitiendo la captura prevista de 1000 millones de toneladas de CO2 para 2035, con un costo inferior a 100 $/tonelada. El modelo de negocios aquí es B2E puro, ya que el único beneficiario de Heirloom es el planeta, y los representantes designados son empresas que compran compensaciones verificadas de Heirloom.

Carbon Engineering es otra empresa B2E en la categoría DAC. Desarrollan e implementan grandes turbinas que capturan CO2 de la atmósfera, con una capacidad de 1 millón de toneladas/año. Venden compensaciones verificadas a "empresas, gobiernos e instituciones", que actúan en este caso como representantes designados; también venden el carbono capturado en su forma comprimida a productores de combustible para aviones y materiales, que es una actividad B2B ordinaria.

Frost Methane captura metano de minas y fuentes naturales y usa antorchas para convertirlo en CO2 y agua. Su proceso se controla de forma remota y es eficiente en comparación con otros métodos de extracción de metano. Las compensaciones de metano son atractivas, ya que son reconocidas por algunos mercados de tope y comercio (como el de California-Quebec) y tienen un valor alto debido al impacto de calentamiento relativamente alto del metano en la atmósfera (a más corto plazo, en comparación con el CO2). ).

La trama se complica cuando llegamos a Pledge , un mercado para la eliminación de carbono, lo que significa que conectan a los compradores de compensación y los proveedores de captura de carbono y facilitan sus transacciones. Si bien Pledge en sí no elimina físicamente ni un solo gramo de carbono de la atmósfera, su objetivo es financiar la eliminación de millones de toneladas. Pledge gana dinero con esas transacciones, así como con el análisis y la verificación, y la práctica actúa como un representante designado frente a otras empresas B2E.

Mootral produce un aditivo alimentario para vacas que las hace más saludables y entre un 3% y un 5% más productivas y reduce sus emisiones de metano entre un 30% y un 38%. Los agricultores compran este aditivo para mantener sus rebaños sanos y productivos (B2B normal), y Verra certifica las emisiones evitadas como compensaciones de metano adecuadas, que luego se venden en el modelo B2E.

Zero Acre elabora aceite en un proceso de fermentación, aparentemente más saludable que los aceites vegetales. También requiere mucha menos tierra para producir, y la producción emite un 83% menos de CO2 a la atmósfera. Si bien Zero Acre es una empresa B2B/B2C, los beneficios climáticos de las emisiones ahorradas se reconocerán solo cuando los consumidores lo cuenten en su balance de carbono y terminen teniendo menos emisiones por las que pagar impuestos. Este caso demuestra la diferencia entre las empresas B2E que sirven al planeta directamente y tienen al planeta como su único beneficiario y las empresas que agregan valor a la economía climática.

Los ejemplos anteriores demuestran cómo la intervención en la economía y el "suplemento" de la falta de participación de la Tierra en ella crean modelos de negocios válidos. Todavía queda la cuestión de si las fuerzas de la economía normal pueden tener en cuenta los intereses del planeta sin intervención. Según Chris Sacca, el inversionista detrás de Lowercarbon, la transición a soluciones sostenibles simplemente tiene sentido, ya que "desenterrar y quemar huesos viejos de dinosaurio es costoso, por lo que cada vez que eliminamos eso de un proceso o producto, ganamos dinero. Y el carbono tiene valor real. Cuando capturamos carbono, hay usos para él "[ TechCrunch, 25/Oct/2022]. Si nuestros recursos energéticos son limitados, las nuevas formas de producir energía abordarán la creciente demanda esperada. Si bien esto puede ser correcto desde el punto de vista económico, la facilidad con la que se extraen y utilizan los combustibles fósiles retrasará el momento y seguirá causando daños a la atmósfera.

Por último, la marca de actividades al aire libre Patagonia introdujo recientemente otro sabor de B2E. La empresa se comprometió con los objetivos climáticos e hizo dos cambios estructurales en su modelo corporativo: se transfirió el 100% de las acciones con derecho a voto a un fideicomiso que representa los valores de conservación de la naturaleza (equivalente a los "intereses de la Tierra"), y se entregó el 100% de las acciones sin derecho a voto a un fondo que lucha contra las crisis naturales y protege el medio ambiente. El 100% de las utilidades netas de Patagonia financiará esas actividades. Al analizar este camino a través de la lente B2E, Patagonia es una empresa B2C+B2E que normalmente genera ingresos y luego los utiliza para brindar servicios a la Tierra y, al mismo tiempo, actúa como representante a través de su fideicomiso. Esta decisión de Yvon Chouinard, fundador y CEO de Patagonia, fue posible gracias a dos cosas:

El segundo círculo de B2E

Con este concepto inicial de B2E, deberíamos examinar qué más es esencial para que exista. Además de empresas geniales que desarrollan curas para el planeta y financian representantes designados que pueden pagarles en nombre de la Tierra. Quizás:

• Mercados donde las empresas B2E pueden comerciar con representantes y competir.
• Soluciones de medición, informe y verificación (MRV) para cuantificar el impacto de B2E y certificar la calidad.
• Contabilidad de carbono para gestionar el balance de GEI y permitir la coherencia y la audibilidad.
• Gobiernos, capital de riesgo y capital privado que invierten en empresas B2E y las ayudan a crecer a una escala rentable.
• Tribunales de justicia para resolver disputas entre empresas B2E y apoderados.
• Supervisión pública para garantizar que los representantes sean fieles a los intereses de la Tierra.

Sin embargo, más importante que la terminología es el ecosistema de empresas y funciones que se desarrollan en torno a las empresas B2E, que están a la vanguardia del servicio al planeta. Dichas empresas tendrán empresas B2E y representantes entre sus clientes o como los principales. Empresas similares (plataformas de contabilidad de carbono, proveedores de MRV y más) ya existen, y el modelo B2E les ayudará a diseñar sus soluciones en consonancia con los intereses del planeta.

Medición y evaluación de empresas B2E

Existen prácticas comunes para evaluar empresas que operan en los modelos B2C/B2B. Las empresas B2B pueden ser evaluadas en base a su ARR (Ingresos Anuales Recurrentes) o su dominio en un determinado mercado; Las empresas B2C suelen utilizar métricas de adquisición de usuarios, como la activación y la retención. Los B2E requerirán un conjunto diferente de herramientas y métricas de evaluación que no solo representen su desempeño financiero sino también su impacto en el planeta. Por ejemplo, una empresa que remueve carbono de la atmósfera debe medirse en base a las toneladas de dióxido de carbono removidas, pero ¿debemos considerar también el costo de remover esas moléculas o el precio al que se vendió la compensación en el mercado regulado o voluntario? ¿Y qué pasa con la eficiencia de la solución a lo largo del tiempo? Nosotros' Ya he notado que las empresas de captura de carbono mencionan su CapEx y OpEx junto con sus capacidades de captura. Aún así, los inversores y otras partes interesadas deben profundizar más para comprender otras medidas de rendimiento, como el impacto o los efectos secundarios.

Para que el modelo B2E funcione como cualquier otro modelo B2x, debemos acordar KPI cualitativos que combinen tanto su rendimiento financiero como su contribución al planeta.

El camino a seguir: discusión

Como sugerimos en el prefacio de este artículo, el paradigma cambiante y el deseo de representar al planeta en la economía requieren que adoptemos nuevos modelos para que nosotros —empresarios, bancos, reguladores, inversionistas y otras partes interesadas— podamos eliminar la ambigüedad del camino. analizamos empresas que actúan en beneficio de la Tierra.

B2E ofrece un modelo simple y consistente, ya que define que la Tierra, la "E" en "B2E", debe estar representada por mecanismos proxy. Sin embargo, hay mucho más por explorar y definir en este modelo. B2E define el método de alto nivel en el que se realizan las transacciones, pero (al igual que con B2B), aún necesitamos definir modelos de negocios para diferentes tipos de compromisos, incluso si se utilizan proxies. Por ejemplo, un negocio de biodiversidad puede requerir un enfoque de ingresos completamente diferente al de un negocio de captura de carbono y puede operar de manera muy diferente.

Luego nos gustaría proponer preguntas relevantes para la discusión (no exhaustivamente):

• ¿Cómo gobernamos a los apoderados y nos aseguramos de que actúen de acuerdo con los llamados intereses del planeta?
• ¿Cómo evitamos que la corrupción se filtre dentro de los proxies?
• ¿Cuáles deberían ser las mejores métricas o KPI para que adopte una empresa B2E, si es que pueden generalizarse?
• ¿Cuál sería la sinergia o la dinámica entre los apoderados voluntarios (es decir, un fondo filantrópico dedicado al planeta) y los apoderados regulados (a saber, los créditos de carbono)?
• Cuando alguien dice "B2B", podemos deducir casi de inmediato qué esfuerzos de comercialización se requieren (alto contacto, bajo contacto, dirigido por productos, etc.). ¿Cómo definimos los mecanismos de venta para empresas B2E?
• En las empresas B2C, la calidad se mide por cosas como la confiabilidad del servicio o las calificaciones de los clientes. En B2B, podrían ser puntajes NPS u otros tipos de revisiones. ¿Cómo medimos la calidad en B2E? por ejemplo, ¿qué se considera un negocio de "preservación del océano de calidad"?
• Al evaluar empresas, a menudo consideramos su TAM (Total Addressable Market). La razón de esto es que proporciona una sensación de crecimiento potencial. ¿Qué es el TAM para una empresa B2E?