Da OPEP à tecnologia

Como as nações do Golfo Pérsico manterão sua velocidade de inovação?

Enquanto um evento esportivo no Catar atrai a atenção do mundo, algo que poderia ter um impacto muito maior a longo prazo está tomando forma nos bastidores. A Copa do Mundo é uma bela peça de exibição. Mas para os investidores em tecnologia, o verdadeiro show está acontecendo na região do Golfo Pérsico. Países como Catar, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos estão intensificando os esforços para se tornarem centros globais de inovação tecnológica e finanças.

Representei nossa empresa de VC com sede em Cingapura no final de outubro na 6ª conferência anual da Future Investment Initiative (FII) dos sauditas (foi minha 5ª visita a Riad). Esta reunião é conhecida como “Davos no deserto”, e com razão. Parecia que todo o mundo dos investimentos havia se reunido em Riad: executivos de grandes bancos, fundos de risco e fundos de private equity, juntamente com palestrantes como Ray Dalio, da Bridgewater, que fez uma rara visita pessoal . Após minha participação no FII, também co-organizei investidores e fundadores no F1 Etihad Abu Dhabi Grand Prix, participei da Copa do Mundo no Catar com nossos sócios limitados da região e fui convidado no Wadi Ashar Dialogue na Arábia Saudita.

Além de hospedar fóruns de alto nível, os estados do Golfo lançaram ondas de programas para promover atividades baseadas em tecnologia de várias formas. Algumas novas áreas de interesse importantes estão surgindo. E questões-chave estão surgindo, se a região do Golfo pode manter o ímpeto que foi construído. Examinaremos ambos depois de considerar o que desencadeou todo o fenômeno.

Dois fatores determinantes + três setores a serem observados

As principais razões para o impulso tecnológico e financeiro são duas: a riqueza existente e o desejo de diversificar para longe da “maldição dos recursos”, que muitas vezes impede o desenvolvimento em lugares que dependem excessivamente da exportação de recursos naturais. Graças às receitas do petróleo, nações e xeques que antes careciam de estradas decentes agora competem para construir os arranha-céus mais altos. Essas receitas também elevaram os padrões de vida de muitos (embora não de todos). produtores de petróleo. Os chefes dos estados do Golfo querem ser líderes, não seguidores e, portanto, o impulso para investir o dinheiro de hoje nas tendências promissoras de amanhã.

Poucos fundos de risco independentes de estilo ocidental foram formados até agora. A maioria dos investimentos em tecnologia é liderada por fundos soberanos e escritórios familiares, muitas vezes por meio de fundos derivados direcionados a empreendimentos de crescimento. Inicialmente, esse investimento foi direcionado para fora da região do Golfo, e grande parte ainda é, como demonstrado recentemente quando investidores sauditas e catarianos participaram da compra do Twitter por Elon Musk.

Agora, porém, há um novo foco na criação de indústrias de tecnologia em casa e na atração de investimentos estrangeiros. Iniciativas apoiadas pelo governo desempenham um papel importante aqui. Eles vão desde a Iniciativa Verde Saudita (SGI) até redes interligadas de agências e programas nos Emirados. Em minhas visitas à região do Golfo, vejo três setores de tecnologia despertando interesse particular: fintech, renováveis ​​e um surpreendente, proteínas alternativas.

Fintech (tecnologia financeira) é o setor mais ativo atualmente, principalmente nos Emirados Árabes Unidos. A Fintech faz sentido porque é a fruta mais fácil de encontrar. A demanda por serviços móveis avançados está crescendo, e Dubai e Abu Dhabi já são centros financeiros, então seus governos e instituições estão ajudando a construir tecnologia que pode ser incorporada ao setor. Os sistemas de suporte incluem o acelerador de startups Fintech Hive em Dubai, além de sandboxes como o ADGM RegLab de Abu Dhabi , onde as empresas podem testar novos conceitos de fintech em um ambiente controlado. Além disso, o governo nacional dos Emirados Árabes Unidos está trabalhando para atrair criptomoedas e ativos digitais. Seu mais recente relatório de mercado de ativos virtuaiselogia a abordagem “leve” do país para a regulamentação, que afirma ser um meio-termo sensato entre proibir a criptografia e escancarar as portas.

Os empreendedores fintech estão projetando serviços para funcionar no corredor MENA (Oriente Médio – Norte da África) e alguns podem ter mercados muito mais amplos. Cerca de um quarto da população mundial é muçulmana, muitos dos quais observam os preceitos da Sharia em questões financeiras. Várias startups agora oferecem fintech compatível com a Sharia no Sudeste Asiático, onde nossa empresa investe. Pelo menos um está buscando uma posição na região do Golfo, enquanto o crescimento externo do Golfo parece igualmente promissor.

A energia renovável é um investimento de longo prazo. Os países do Golfo Pérsico recebem muito sol, e a Arábia Saudita, por exemplo, tem planos ambiciosos para expandir a produção de energia solar e eólica. Atualmente, as energias renováveis ​​geram apenas cerca de 0,3% da eletricidade do reino, mas podem até trazer receita de exportação: fora da região do Golfo, está em andamento um projeto para canalizar energia solar do Saara à Escócia via cabos HVDC (corrente contínua de alta tensão). Os estados do Golfo podem obter um impulso de exportação simplesmente mudando para renováveis ​​no mercado interno, pois isso liberaria mais petróleo e gás para venda.

Os governos da região querem ser líderes progressistas em se tornar verdes. A Iniciativa Verde Saudita é um plano abrangente para lidar com a mudança climática. Os elementos incluem o plantio de 600 milhões de árvores para captura de CO2 e prevenção da erosão da costa do reino.

Proteínas alternativas e tecnologia alimentar constituem um setor intrigante. Proteínas à base de plantas, como produtos de soja, são um nicho de mercado em comparação com a preferência por carnes, aves e peixes na maioria dos países. Mas o nicho está crescendo rapidamente. Um relatório da Bloomberg Intelligence projetou que o mercado global de proteínas vegetais chegaria a US$ 162 até 2030, mais de 5 vezes o valor de 2020. Uma nova fonte potencial de matéria-prima é a tamareira, cultivada na região do Golfo desde os tempos antigos. A Autoridade de Investimentos de Omã fez parceria com uma empresa dos EUA para usar a colheita excedente de tâmaras de Omã em um processo que combina a fruta com proteína de cogumelo.

Desafios adiante

Ecossistemas da indústria de tecnologia estão se formando rapidamente no Golfo e há algumas histórias iniciais de sucesso. Embora ainda não tenham surgido decacorns, duas startups de Dubai se tornaram grandes aquisições. A Uber comprou a empresa de caronas Careem por mais de US$ 3 bilhões e agora opera em 12 países como subsidiária, enquanto o mercado online Souq foi adquirido e absorvido pela Amazon.

O desafio para os estados do Golfo é aproveitar esse impulso inicial. Vários fatores ameaçam prejudicar o crescimento sustentado. Nos setores que mencionei, há uma competição global crescente para desenvolver novas tecnologias e/ou modelos de negócios escaláveis. É provável que a competição global por capital também aumente, à medida que a China e Hong Kong se livrarem dos bloqueios da Covid.

Além disso, a concorrência na região do Golfo pode ser um fator. Arábia Saudita, Catar, Dubai e Abu Dhabi competem em muitas frentes e, ultimamente, parece que todos estão correndo para se tornar o centro definitivo de tecnologia e finanças. Um fator determinante nos próximos anos pode ser até que ponto eles podem colaborar, formar parcerias e reter talentos. Nenhum deles tem grandes mercados domésticos, mas juntos seriam formidáveis.

Atualmente, o interesse de nossa empresa de capital de risco na região do Golfo baseia-se principalmente em explorá-la como um mercado em crescimento para nossas empresas do portfólio do Sudeste Asiático. Isso poderia evoluir para um interesse mais profundo e direto? Não está fora de questão. O mundo está cada vez mais conectado e a área do Golfo Pérsico parece cada vez mais um bom lugar para fazer conexões.