VC e impacto incremental em Climate Tech

Por que o Venture é uma ferramenta necessária em nossa batalha contra a mudança climática e como a incrementalidade da redução de CO2 é importante.

Muito foi escrito sobre a pilha de capital necessária em nossa batalha contra a mudança climática ( USV , CTVC ), mas menos sobre por que o Venture deve fazer parte da pilha. Em sua essência, o Venture Capital aceita riscos de tecnologia e execução que outras classes de ativos não aceitam.

Em sua essência, o Venture também é uma abordagem de portfólio regida por uma lei de potência, em que um pequeno número de apostas proporcionará o retorno financeiro descomunal. No Climate Tech especificamente, no entanto, há outra dinâmica importante e é a incrementalidade do impacto que as soluções e tecnologias podem ter.

Deixe-me explicar melhor: vamos supor que haja uma tecnologia que possa mitigar uma tonelada de CO2 equivalente por ano por unidade implantada (aliás, seria uma tecnologia MUITO impactante, para o contexto, o veículo médio dos EUA emite 4,6 toneladas por ano ) .

No ano 1, ele é implantado 10.000 vezes. Para simplificar, vamos supor que todos foram implantados em 1º de janeiro, então o impacto de CO2 no ano 1 seria de 10.000 toneladas de CO2.

No ano 2, no entanto, essas mesmas 10.000 unidades iniciais continuam a ter o mesmo impacto de 1 tonelada/unidade e, portanto, reduzem as emissões em mais 10.000 toneladas (20.000 toneladas até agora).

Vamos supor um crescimento saudável no estilo VC nos primeiros anos de crescimento de 200% em relação ao ano anterior. Isso significaria que no ano 2 mais 20.000 unidades serão implantadas mitigando 20.000 toneladas de CO2 mais as 10.000 toneladas das unidades do Ano 1 e 10.000 dessas unidades no Ano 2, ou 40.000 no total.

Para fins de modelagem, vamos assumir que o crescimento começa a desacelerar nos últimos anos para 175%, 150% e 120%. A implantação da unidade atinge quase 400.000 unidades até 2030 (convenientemente o ano em que precisamos cortar nossas mais de 50 Gigatoneladas de emissões pela metade!) E essas unidades mitigam 396.000 toneladas naquele ano.

O impacto, porém, não é apenas a partir de 2030, mas sim da mitigação acumulada desde o primeiro ano de quase 1,5 milhão de toneladas de CO2 (ou 1,5 Megatoneladas).

O impacto dessa tecnologia única devido à sua velocidade de implantação e seu impacto aumenta com o tempo.

Agora multiplique esse potencial de impacto em um portfólio VC de tecnologias simultâneas ou em centenas de soluções Climate Tech que estão sendo financiadas e dimensionadas.

Por exemplo, em 2021, apenas 8 empresas de portfólio em estágio inicial investidas até 2150 já reduziram ou mitigaram 277.000 toneladas de CO2. Mas todas essas empresas continuaram a crescer em 2022 e essas 277.000 toneladas foram novamente mitigadas em 2022, mais o impacto de novas implantações.

É por isso que precisamos garantir que tecnologias impactantes sejam implantadas em velocidade e escala . Cada tonelada reduzia as questões. Precisamos puxar várias alavancas simultaneamente e não há uma solução única que nos permita atingir os níveis necessários para atingir as metas do Acordo de Paris.