ในบทความชุดนี้ เราจะเจาะลึกลงไปในบล็อกเชนเลเยอร์ 1 หลายตัวและตรวจสอบเกณฑ์ต่างๆ ของแต่ละบล็อก รวมถึงความปลอดภัย การกระจายอำนาจ ความสามารถในการปรับขนาด สถานะของ DeFi, NFT และนวัตกรรม

ในมุมมองของฉัน ปัจจัยแต่ละอย่างเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในความสามารถของเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานในการเป็นบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ที่ดีที่สุด

ประวัติโดยย่อของ Ethereum

Ethereum ก่อตั้งขึ้นในปี 2013 โดย Vitalik Buterin, Gavin Wood, Charles Hoskinson, Anthony Di lorio และ Joseph Lubin Ethereum Mainnet เปิดตัวเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2015

Ethereum เป็นบล็อกเชนตัวแรกที่แนะนำสัญญาอัจฉริยะ ด้วยความสามารถในการปรับใช้โค้ดที่ไม่เปลี่ยนรูปบนบล็อกเชนเพื่อการโต้ตอบกับผู้ใช้ สัญญาอัจฉริยะเปิดประตูสู่ความคิดสร้างสรรค์มากมาย เช่น การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ ตลาดเงิน โทเค็น ERC20 และ NFT

Ethereum เปิดตัวครั้งแรกในฐานะบล็อกเชน Proof-of-Work (PoW) ซึ่งใช้ทรัพยากรพลังงานในปริมาณที่มากเกินไป สิ่งนี้นำไปสู่การวิพากษ์วิจารณ์มากมายจากนักอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม นักการเมือง และแม้แต่ผู้คนจากชุมชนคริปโต นอกเหนือจากการปล่อยคาร์บอนของ Ethereum แล้ว บล็อกเชน PoW ยังมีปัญหาอื่นๆ อีกหลายอย่าง เช่น ค่าธรรมเนียมน้ำมันสูง และเครือข่ายไม่สามารถขยายขนาดได้

นักพัฒนา Ethereum มาพร้อมกับ Ethereum 2.0 ซึ่งประกอบด้วยชุดการอัปเกรดเครือข่ายที่ควรจะแก้ปัญหาส่วนใหญ่เหล่านี้ ส่วนแรกของความพยายามนี้เกิดขึ้นในเดือนกันยายน พ.ศ. 2565 เมื่อ Ethereum ประสบความสำเร็จในการเปลี่ยนกลไกฉันทามติเป็น Proof-of-stake (PoS) ซึ่งช่วยประหยัดพลังงานได้ถึง 99.99% ของการใช้พลังงานของเครือข่าย การเปลี่ยนมาใช้ PoS ได้เปลี่ยนแปลงพื้นฐานของ Ethereum หลายอย่าง ดังนั้นในบทความนี้ ผมจะตรวจสอบ Ethereum ในการวนซ้ำปัจจุบันว่าเป็น PoS blockchain

การกระจายอำนาจ

ความกังวลเกี่ยวกับการเซ็นเซอร์

ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2565 กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาได้ลงโทษบริการ Ethereum mixer Tornado Cash; โดเมนของโครงการถูกลบออก GitHub ลบพื้นที่เก็บข้อมูล และบัญชีนักพัฒนาซอฟต์แวร์ถูกระงับ ไม่กี่วันต่อมา ผู้ก่อตั้งโครงการถูกจับ ที่อยู่กระเป๋าเงินหลายพันแห่งที่โต้ตอบกับโปรโตคอลถูกขึ้นบัญชีดำ ในจำนวนนี้มีคนดังอย่าง Logan Paul และ Jimmy Fallon ซึ่งทั้งคู่อ้างว่ามีคนส่งเงินไปยังกระเป๋าเงินของพวกเขาโดยใช้โปรโตคอล แม้ว่าพวกเขาจะไม่เคยโต้ตอบกับมันเลยก็ตาม

เหตุการณ์นี้ทำให้เกิดความกังวลมากมายในชุมชน crypto ว่า Ethereum สามารถกระจายอำนาจได้อย่างแท้จริงหรือไม่ คำถามหลักที่เกิดขึ้นคือผู้ตรวจสอบความถูกต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบหรือไม่ หากเป็นเช่นนั้น สิ่งนี้จะมีความหมายลึกซึ้งกว่าเพียงแค่ Tornado Cash หมายความว่ารัฐบาลสหรัฐฯ สามารถเซ็นเซอร์ Ethereum ในระดับโปรโตคอลได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งในกรณีนี้ รัฐบาลสหรัฐฯ จะควบคุมเครือข่าย Ethereum ค่อนข้างมาก

จากข้อมูลของMEV Watchในช่วง 30 วันที่ผ่านมา 72% ของบล็อกทั้งหมดที่ผลิตขึ้นเป็นไปตามมาตรฐาน OFAC ซึ่งหมายความว่าหากรัฐบาลสหรัฐฯ ตัดสินใจแบนกิจกรรม DeFi ในวันนี้ บล็อก 72% ที่ผลิตบน Ethereum จะไม่รวมธุรกรรม DeFi หากสถานการณ์นี้เกิดขึ้น มันจะเป็นความหายนะอย่างยิ่งสำหรับอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ

ผู้ตรวจสอบความถูกต้อง

หลังจาก The Merge มีความกังวลมากมายเกี่ยวกับการกระจายอำนาจของ Ethereum มีตัวตรวจสอบความถูกต้องไม่มากนักและโหนดเหล่านั้นส่วนใหญ่ถูกเรียกใช้โดยเอนทิตีและโปรโตคอลส่วนกลางจำนวนเล็กน้อย ณ วันนี้ Lido Finance ดำเนินการ 26.6% ของโหนดตรวจสอบความถูกต้องทั้งหมด, Coinbase 12.3%, Kraken 7.46% และ Binance 5.64%

มีเหตุผลง่ายๆ สำหรับตัวเลขเหล่านั้น ในการเรียกใช้โหนดตรวจสอบความถูกต้องและรับรางวัลจาก ETH ที่คุณเดิมพันที่บ้าน คุณจะต้องจำนำอย่างน้อย 32 ETH ซึ่ง ณ วันนี้มีมูลค่าประมาณ 37,000 ดอลลาร์ เงินจำนวนมหาศาลนี้ทำให้ไม่สามารถเข้าถึงได้สำหรับนักลงทุนทั่วไปในการรันโหนดตัวตรวจสอบความถูกต้องด้วยตัวเอง

แม้จะมีตัวเลขที่ค่อนข้างน่ารำคาญ แต่โหนดเครื่องมือตรวจสอบ Ethereum ก็มีจำนวนเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าตั้งแต่ The Merge นี่เป็นสัญญาณที่ดีและดีต่อสุขภาพว่าเครือข่ายกำลังดำเนินไปในทิศทางที่ถูกต้อง

ความปลอดภัย

Ethereum มีมูลค่าตามราคาตลาดที่สูงและมีตัวตรวจสอบความถูกต้องเพียงพอที่จะทำให้เครือข่ายปลอดภัยเพียงพอ และทำให้การโจมตีบนเครือข่ายมีค่าใช้จ่ายสูงมาก ตัวอย่างเช่น ในการโจมตี 51% บนเครือข่าย Ethereum ผู้ประสงค์ร้ายจะต้องได้รับ 51% ของ ETH ที่เดิมพันทั้งหมด นั่นคือประมาณ 8 ล้าน ETH ซึ่งออกมาประมาณ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้ว่าพวกเขาจะจัดการกับ ETH ได้มากขนาดนั้น แต่เมื่อพวกเขาเริ่มการโจมตี เครือข่ายจะจดจำได้และจะเฉือน ETH ของผู้โจมตี ทำให้พวกเขาสูญเสียทางการเงินอย่างมหาศาล

เอ็มวี

MEV (Miner Extractable Value) คือค่าใดๆ ที่สร้างขึ้นโดยผู้สร้างบล็อกซึ่งแยก จัดลำดับใหม่ หรือรวมธุรกรรมบนบล็อกที่พวกเขากำลังสร้าง โดยพื้นฐานแล้ว หมายความว่าบางครั้งผู้สร้างบล็อกจะใช้ความรู้ที่มีเกี่ยวกับธุรกรรมที่ส่งไปยังกลุ่มมีมและจัดการลำดับของธุรกรรมในกลุ่มมีมเพื่อผลกำไรของตนเองและต่อผู้ใช้ MEV กลายเป็นเรื่องธรรมดาน้อยลงตั้งแต่เปลี่ยนไปใช้ PoS แต่ก็ยังมีอยู่ ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา 680 ล้านดอลลาร์ถูกสกัดจากผู้ใช้ที่ใช้ MEV ตามแผนงาน ETH 2.0 การแก้ปัญหาความเสี่ยงจาก MEV จะถูกนำไปใช้ในการอัปเกรดภัยพิบัติ

การเดิมพันแบบล็อกและการเดิมพันแบบเหลว

แม้ว่า Ethereum จะเปลี่ยนไปใช้ PoS แล้ว แต่ผู้ใช้ยังไม่สามารถถอนรางวัลได้ ETH ใด ๆ ที่ถูกเดิมพันบน Ethereum จะถูกล็อคบน Beacon chain จนกว่าการอัปเกรด Shanghai จะเกิดขึ้นในช่วงต้นปี 2023

เมื่อเปิดใช้การยกเลิกการเดิมพัน ผู้ตรวจสอบความถูกต้องทุกคนจะได้รับแรงจูงใจให้ถอนเงินเดิมพันที่มีมูลค่าสูงกว่า 32 ETH เนื่องจากจะไม่สะสมรางวัล เพื่อป้องกันไม่ให้ตัวตรวจสอบความถูกต้องถอนออกทั้งหมดในคราวเดียว โปรโตคอลจะอนุญาตให้ตัวตรวจสอบความถูกต้องหกตัวเท่านั้นที่สามารถถอนออกได้ทุกยุค (6.4 นาที)

หากเราทำการคำนวณอย่างรวดเร็ว นั่นคือประมาณ 43,200 ETH ทุกวันจากเงินเดิมพันมากกว่า 16 ล้าน ETH จำนวนนี้อาจจะไม่มากพอที่จะส่งผลกระทบต่อราคาในระยะสั้น

จุดสำคัญอีกประการหนึ่งคืออัตราการถอนสามารถปรับได้และขึ้นอยู่กับจำนวน ETH ทั้งหมดที่เดิมพัน

วิธีการแก้ปัญหาที่ได้รับความนิยมและเป็นนวัตกรรมสำหรับรางวัลการเดิมพันที่ถูกล็อกคือการเดิมพันแบบเหลว แนวคิดนั้นง่าย คุณฝาก ETH ของคุณใน Stake Pool ผ่านทาง Smart Contract และรับ Token อนุพันธ์ที่แสดงถึง ETH ที่คุณ Stake ใน Pool นั้นเป็นการตอบแทน เมื่อเปิดใช้งานการถอนรางวัลการเดิมพัน คุณสามารถเปลี่ยนโทเค็น ETH ที่เดิมพันของคุณกลับไปเป็นโทเค็น ETH และรับรางวัลการเดิมพันของคุณ สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้ได้รับรางวัลและช่วยกระจายอำนาจเครือข่ายในขณะที่ยังสามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรม DeFi

มีโปรโตคอลมากมายที่นำเสนอการเดิมพันแบบเหลว บริษัทที่ใหญ่กว่าคือLido Financeซึ่งเป็นผู้ดำเนินการกลุ่ม Ethereum ที่ใหญ่ที่สุดด้วย โดยมีสัดส่วน 26.6% ของผู้ตรวจสอบความถูกต้องทั้งหมด

แม้ว่าการเดิมพันด้วยของเหลวจะมีประโยชน์มากมาย แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่ามีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

อย่างแรกคือความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ แฮ็กเกอร์อาจค้นหาและใช้ประโยชน์จากช่องโหว่ใน Lido smart contract เพื่อระบายออก โปรโตคอล Lido แบบโอเพ่นซอร์สได้รับการตรวจสอบและติดตามอย่างเข้มงวด แต่ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นนั้นไม่สามารถละเลยได้ มีความเสี่ยงอื่นๆ อีกเล็กน้อย เช่น ความเสี่ยงด้านราคา stETH และความเสี่ยงอย่างเจ็บแสบ แต่ฉันจะไม่พูดถึงความเสี่ยงเหล่านั้นในบทความนี้ อย่างไรก็ตาม นี่คือลิงก์ ที่มีประโยชน์ หากคุณสนใจที่จะอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงในการเดิมพันของเหลว ETH กับ Lido Finance

ความสามารถในการปรับขนาดและค่าธรรมเนียมแก๊ส

การผสานเป็นเพียงการอัปเกรด Ethereum 2.0 ครั้งแรกท่ามกลางหลายๆ ในเดือนพฤศจิกายน 2022 Vitalik Buterin ได้อัปเดตแผนงานของ Ethereum ในทวีต บริษัทจะทำการอัป เกรดเครือข่ายเพิ่มเติมอีกห้ารายการ และแน่นอนว่าทั้งหมดสอดคล้องกับMerge ขั้นตอนต่อไปที่กำหนดไว้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2023 เรียกว่าThe Surgeและถูกกำหนดให้แก้ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดอย่างหนึ่งของ Ethereum นั่นคือความสามารถในการปรับขนาด

ปัจจุบัน Ethereum สามารถรองรับธุรกรรม 21.93 ต่อวินาที (TPS) โครงสร้างค่าธรรมเนียม Ethereum ทำงานในลักษณะที่หากความต้องการในการทำธุรกรรมสูงกว่าความจุของเครือข่าย เครือข่ายจะตรวจสอบเฉพาะธุรกรรมที่ชำระค่าธรรมเนียมน้ำมันสูงสุดเท่านั้น หากผู้ใช้ชำระเงินขั้นต่ำสำหรับการทำธุรกรรม ณ ช่วงเวลาหนึ่ง และในขณะเดียวกันความต้องการในการทำธุรกรรมก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก การทำธุรกรรมอาจหมดอายุก่อนที่รอบการตรวจสอบจะมาถึง — และผู้ใช้จะสูญเสียค่าธรรมเนียมก๊าซ จ่ายโดยการทำธุรกรรมไม่เคยได้รับการตรวจสอบ

ปัญหาสำคัญอีกประการหนึ่งของโครงสร้างค่าธรรมเนียมนี้คือค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงมาก ที่จุดสูงสุดของตลาดกระทิง ค่าธรรมเนียมก๊าซของ Ethereum สูงถึง 200 gwei ซึ่งราคาของ Ethereum ในตอนนั้นอาจมากกว่า $100 สำหรับการแลกเปลี่ยนแบบ uniswap แม้ในปัจจุบัน เมื่อปริมาณเครือข่ายลดลงประมาณ 85% จากจุดสูงสุดและราคาของ Ethereum เกือบ 80% ค่าธรรมเนียมก๊าซสำหรับ Uniswap swap ยังคงอยู่ที่ประมาณ 4 ดอลลาร์

การแบ่งส่วน

กลับมาที่ The Surge ดังที่ฉันได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ การอัปเกรด The Surge จะแนะนำการชาร์ดดิ้ง Sharding เป็นสถาปัตยกรรมฐานข้อมูลประเภทหนึ่งที่แยกฐานข้อมูลขนาดใหญ่ออกเป็นชิ้นเล็ก ๆ ที่เรียกว่า shards แต่ละชาร์ดจะถูกรันบนเซิร์ฟเวอร์ฐานข้อมูลที่แยกจากกัน เมื่อพูดถึง Ethereum เครือข่ายจะถูกแบ่งออกเป็น 64 “mini-blockchains” ที่จะทำงานโดยอิสระ ชาร์ดแต่ละอันจะมีบันทึกการทำธุรกรรมและตัวตรวจสอบความถูกต้องของตัวเอง หมายความว่าชาร์ดเชนเหล่านั้นสามารถทำงานพร้อมกันได้ เชนเศษแต่ละอันจะส่งบันทึกธุรกรรมของตนกลับไปยังบีคอนเชนเป็นประจำ ซึ่งเป็นเชนหลักที่รวมการดำเนินการทั้งหมดเข้าด้วยกัน

Sharding จะช่วยให้เชนปรับขนาดได้ถึง 100,000 TPS ในขณะที่ยังคงรักษาความปลอดภัยและการกระจายอำนาจ นอกจากนี้ยังทำให้การรันโหนดตัวตรวจสอบความถูกต้องง่ายขึ้น เนื่องจากตัวดำเนินการโหนดไม่จำเป็นต้องจัดเก็บบล็อกเชนทั้งหมด (ซึ่งปัจจุบันมีขนาด >12.5TB)

ดีไฟ

Ethereum เป็นพรมแดนของ DeFi อย่างไม่ต้องสงสัย ฉันหมายความว่านี่คือจุดเริ่มต้นทั้งหมด แม้จะสูญเสียมูลค่ารวม (TVL) จำนวนมากในช่วงสองปีที่ผ่านมาให้กับโซลูชันเลเยอร์ 2 และบล็อกเชนที่เข้ากันได้กับ Ethereum Virtual Machine (EVM) อื่นๆ Ethereum ยังคงครองตลาดด้วยมูลค่า 24.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 70% ของ TVL ในบล็อกเชน EVM ทั้งหมด และ 57% ของเชนทั้งหมด

แอปพลิเคชั่น DeFi ห้าอันดับแรกโดย TVL ยังเป็นแอปพลิเคชั่นเนทีฟ Ethereum: MakerDAO, Lido, AAVE, Curve และ Uniswap แม้ว่า dapps เหล่านี้จะทำงานบนเครือข่าย EVM อื่นๆ เช่นกัน แต่ TVL ส่วนใหญ่ของพวกเขายังคงอยู่บน Ethereum TVL ออกจาก Ethereum เป็นผลจากค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูง ซึ่งทำให้ผู้ใช้จำนวนมากไม่เข้าร่วมในกิจกรรม DeFi ผู้ใช้เหล่านั้นต้องการเชื่อมสินทรัพย์ของตนกับโซลูชันเลเยอร์ 2 สิ่งเหล่านี้มีค่าธรรมเนียมก๊าซที่ต่ำกว่าหรือไม่มีเลย และมักมีโอกาส DeFi ที่คุ้มค่ามาก

การเชื่อมโยงสินทรัพย์ของคุณกับเชนอื่นถือเป็นความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ ในช่วงสองปีที่ผ่านมา บริดจ์เป็นเป้าหมายหลักสำหรับแฮ็กเกอร์เนื่องจากมูลค่ามหาศาลที่พวกมันมีอยู่

ในปีที่ผ่านมาเพียงปีเดียว มีการขโมยเงินกว่า 2 พันล้านดอลลาร์จากการแฮ็กสะพานเข้ารหัสลับ นี่น้อยกว่า 10% ของ TVL บนเครือข่าย Ethereum! ด้วยเหตุผลนี้ Ethereum ยังคงครอบครองพื้นที่ DeFi โดย 70% ของมูลค่าทั้งหมดของ EVM blockchain ถูกล็อกไว้

NFT

Ethereum เป็นตลาด NFT ที่ใหญ่ที่สุด ที่จุดสูงสุด ปริมาณรายวันของ Ethereum ในตลาด NFT สูงถึงกว่า 470 ล้านดอลลาร์! น่าเสียดายที่ NFT มีปริมาณลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา สำหรับการเปรียบเทียบ ปริมาณการซื้อขาย NFT ตลอดทั้งเดือนพฤศจิกายน 2565 อยู่ที่ 402 ล้านดอลลาร์

บทสรุป

Ethereum อยู่ในระดับแนวหน้าของอุตสาหกรรม crypto อย่างไม่ต้องสงสัย เป็นบล็อกเชนสัญญาอัจฉริยะที่ใช้กันทั่วไปและแพร่หลายมากที่สุด และเป็นผู้นำแผนภูมิเมื่อพูดถึง TVL ปริมาณการซื้อขาย และกิจกรรมเครือข่าย นอกจากนั้น มันยังมีปัญหา และทีมก็ไม่ได้รวดเร็วพอที่จะแก้ไขได้เสมอไป การอัปเกรด The Merge ของ Ethereum เกิดความล่าช้าหลายครั้ง และสิ่งนี้ทำให้ชุมชนเกิดความไม่พอใจ

การอัปเกรด Ethereum ครั้งต่อไป The Surge มีกำหนดจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่ 1 ปี 2023 และจะเป็นการอัปเกรดครั้งใหญ่ที่จะลดค่าธรรมเนียมน้ำมันและขยายขนาดห่วงโซ่อย่างมาก ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า Ethereum จะได้รับการอัปเกรดหลักเพิ่มเติมอีก 4 รายการ ซึ่งจะปรับปรุงเครือข่ายให้ดียิ่งขึ้นไปอีก

Ethereum อยู่ที่นี่อย่างแน่นอน และเมื่อข้อบกพร่องได้รับการแก้ไขแล้ว ฉันเชื่อว่ามันเป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้นจนกว่ามันจะได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางทั่วโลก

ผลกระทบลึก©

LinkedIn | ทวิตเตอร์ | เว็บไซต์

เกี่ยวกับผู้เขียน
ฉันชื่อ Roy Curechean และฉันเป็นผู้จัดการโครงการที่ Deep Impact Media เราเป็นบริษัทเริ่มต้นของ Web 3 ที่นำเสนอโซลูชันการตลาดแบบกระจายอำนาจให้กับโครงการ Web 3 เรามีเครื่องมือมากมายที่จะช่วยให้บริษัท Web 3 เพิ่มศักยภาพสูงสุด โปรดตรวจสอบโซเชียลมีเดียของเราเพื่ออัพเดทกลยุทธ์และเครื่องมือล่าสุดในโลกของการตลาดแบบกระจายศูนย์ที่กำลังเติบโต