เศรษฐศาสตร์ 21 ล้าน

ความสำคัญของอุปทานที่จำกัดของ Bitcoin

“ปริมาณเงินคงที่หรือปริมาณเงินที่เปลี่ยนแปลงตามวัตถุประสงค์และเกณฑ์ที่คำนวณได้เท่านั้น เป็นเงื่อนไขที่จำเป็นต่อราคาเงินที่มีความหมาย”

- Bernard W. Dempsey, SJ, ศาสตราจารย์เศรษฐศาสตร์, มหาวิทยาลัยเซนต์หลุยส์

นับเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ที่มีสินทรัพย์ชนิดหนึ่งที่ทราบนโยบายการเงินในอนาคตในรูปแบบสัมบูรณ์ จะมีเพียง 21 ล้าน bitcoin ในการไหลเวียน บทความนี้จะอธิบายว่าเป็นไปได้อย่างไรและเหตุใดจึงสำคัญ เรามาเริ่มทำความเข้าใจกันว่าจะมีการออก bitcoins เพียง 21 ล้าน bitcoins ได้อย่างไร

โดยพื้นฐานแล้ว สิ่งที่รับประกันได้ว่าจะมีเพียง 21 ล้าน bitcoin เท่านั้น เพราะนั่นเป็นเพียงคณิตศาสตร์เท่านั้น เป็นความจริงทางคณิตศาสตร์ที่เป็นสากลว่าจะมีการออก bitcoins เพียง 21 ล้าน เช่นเดียวกับ 2 + 2 จะเท่ากับ 4 เสมอ Bitcoin เป็นซอฟต์แวร์ และซอฟต์แวร์เป็นเพียงชุดคำสั่งที่เขียนด้วยรหัสและคณิตศาสตร์สั่งให้คอมพิวเตอร์ดำเนินการ งานเฉพาะ

Bitcoin = ซอฟต์แวร์ = คณิตศาสตร์ + รหัส

ด้วยการใช้อัลกอริทึมการปรับความยากในรหัสคอมพิวเตอร์ Satoshi ทำให้คณิตศาสตร์เป็นข้อจำกัดขั้นสูงสุดในการออกและแจกจ่าย bitcoins ไปสู่การหมุนเวียน อัลกอริทึมนี้เป็นสิ่งที่ช่วยให้เราทราบอุปทานและอัตราการออกในอนาคตของ Bitcoin ด้วยความแน่นอนทางคณิตศาสตร์

อัลกอริทึมจะปรับความยากของการขุด bitcoin โดยขึ้นอยู่กับความเร็วของการขุด bitcoins (พบบล็อกที่ถูกต้องได้เร็วเพียงใด) การปรับความยากในการขุดของเครือข่ายแบบไดนามิกนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าไม่ว่านักขุดจะพยายามขุด bitcoin จำนวนเท่าใด การออกอุปทานของ bitcoin จะไม่ถูกเปลี่ยนแปลง

บล็อก Bitcoin จะถูกเพิ่มเข้าไปในบล็อกเชนทุก ๆ สิบนาทีโดยประมาณ ในช่วงเริ่มต้นของเครือข่าย รางวัลบล็อกถูกตั้งโปรแกรมไว้ที่ 50 bitcoins ต่อบล็อก แต่หลังจากทุกๆ 210,000 บล็อก รางวัลบล็อกจะลดลงครึ่งหนึ่ง กล่าวอีกนัยหนึ่ง รางวัลสำหรับการขุด bitcoin นั้นถูกตั้งโปรแกรมให้ลดลงครึ่งหนึ่งทุก ๆ สี่ปี รับประกันการลดลงของจำนวนเงินที่สามารถขุดได้ในรูปแบบที่ควบคุมด้วยอัลกอริทึม โดยไม่คำนึงว่ามีผู้ขุดกี่คน ความต้องการ bitcoin คืออะไร หรือ ค่าใช้จ่ายใดที่เกี่ยวข้องกับการขุด เมื่อรางวัลการขุดลดลงอย่างทวีคูณ จำนวน bitcoin ที่ขุดได้ในแต่ละปีและกระจายไปสู่การหมุนเวียนก็เช่นกัน น่าประหลาดใจที่ภายในปี 2025 Bitcoin จำนวน 20 ล้านบิตคอยน์จะถูกขุดออกไปแล้ว และจะเหลืออีก 1 ล้านเหรียญที่เหลือให้ขุดต่อไปอีกกว่า 100 ปี ในที่สุดภายในปี พ.ศ. 2140 Bitcoin ทั้งหมด 21 ล้าน Bitcoins จะถูกขุด และจะไม่มีอีกต่อไป ด้วยเหตุนี้การออกอุปทานของ bitcoin จึงไม่ยืดหยุ่นอย่างสมบูรณ์ ทำให้ bitcoin เป็นสินทรัพย์แรกที่มีความขาดแคลนอย่างแท้จริง ดังที่ Saifedean Ammous อธิบายไว้อย่างยอดเยี่ยม:

“นอกเหนือจากความขาดแคลนทางดิจิทัลแล้ว Bitcoin ยังเป็นตัวอย่างแรกของความขาดแคลนอย่างแท้จริง ซึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีสภาพคล่องเพียงชนิดเดียว (ดิจิทัลหรือทางกายภาพ) ที่มีปริมาณคงที่ซึ่งไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้ จนกระทั่งมีการประดิษฐ์ Bitcoin ความขาดแคลนนั้นสัมพันธ์กันเสมอ ไม่เคยแน่นอน เป็นความเข้าใจผิดทั่วไปที่จะจินตนาการว่าสินค้าทางกายภาพใดๆ นั้นมีจำกัดหรือหายากมาก เพราะขีดจำกัดของปริมาณที่เราสามารถผลิตสินค้าใดๆ นั้นไม่เคยแพร่หลายในโลกนี้ แต่ต้องใช้ความพยายามและเวลาในการผลิต …”

ด้วยการใช้อัลกอริทึมการปรับความยาก Satoshi ได้สร้างสินค้าชิ้นแรกในประวัติศาสตร์ที่อุปทานไม่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ โดยทั่วไปแล้ว ผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์จะเพิ่มการผลิตหากอุปสงค์เพิ่มขึ้น เพราะจะทำให้ความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้นด้วย ในทางกลับกัน ผู้ผลิตสามารถชะลอการผลิตและลดความสูญเสียทางการเงินได้หากความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง Bitcoin เช่นเดียวกับสินค้าอื่น ๆ มีต้นทุนการผลิต แต่แตกต่างจากสินค้าอื่นๆ ในประวัติศาสตร์โลกตรงที่ การออก/การผลิตของสินค้าจะไม่ได้รับผลกระทบจากอุปสงค์หรือราคาที่เพิ่มขึ้นหรือลดลง

นโยบายการเงินผ่านซอฟต์แวร์มีลักษณะดังนี้:

ตอนนี้ทำไมเรื่องนี้? เหตุใดจึงสำคัญที่ bitcoin จะต้องมีกำหนดการจัดหาและการออกทั้งหมดคงที่?

การทบทวนประวัติศาสตร์อย่างรวดเร็วทำให้เราสามารถตรวจสอบผลที่ตามมาของการเพิ่มอุปทานของสกุลเงินโดยพลการและการไม่ปฏิบัติตามกำหนดการออกที่ตายตัว ในอดีต รัฐบาลทั้งหมดที่สามารถพิมพ์เงินโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายได้ทำเช่นนั้น สกุลเงินที่ล้มเหลวในอดีต เช่น มาร์กเยอรมัน หรือดอลลาร์ซิมบับเว เป็นต้น เป็นตัวอย่างที่ดีของรัฐบาลที่เพิ่มอุปทานทางการเงินโดยไม่มีค่าใช้จ่าย และจบลงด้วยการทำให้ค่าเงินตกต่ำลงอย่างสิ้นเชิง แม้กระทั่งทุกวันนี้ สกุลเงิน 180 สกุลหมุนเวียนทั่วโลก และสกุลเงินเหล่านี้ส่วนใหญ่ประสบกับการลดค่าที่เกิดขึ้นเป็นประจำเนื่องจากปริมาณเงินและการออกที่เพิ่มขึ้นอย่างอาละวาด น่าเศร้าที่มักจะเป็นประเทศที่ยากจนที่สุดซึ่งค่าเงินตกต่ำลงมากที่สุด เหตุผลที่รัฐบาลพิมพ์เงินมาจากสาเหตุอื่น ๆ หลายประการ โดยหลักแล้วมาจากเรื่องการเมือง เมื่อรัฐบาลเพิ่มปริมาณเงิน พวกเขาจะลดต้นทุนสินเชื่อ ทำให้ประชาชนมีเงินมากขึ้นในราคาที่ถูกลง ดูเผินๆ ดูเหมือนจะเป็นผลบวกสุทธิ แต่ในความเป็นจริงแล้ว มันรับประกันวัฏจักรของเศรษฐกิจที่เฟื่องฟูและเลวร้ายลง

ปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นทำให้เศรษฐกิจร้อนขึ้นในระยะสั้นโดยการเพิ่มการเข้าถึงสินเชื่อราคาถูก (เพื่อไม่ให้สับสนกับเงินทุน) นักการเมืองใช้เครื่องมือพิมพ์เงินเพื่อให้ได้รับการเลือกตั้งอีกครั้ง เพราะพวกเขาสามารถชี้ให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่ดีขึ้นในระยะสั้นและเตะกระป๋องไปตามถนนเมื่อพวกเขาออกจากตำแหน่ง แต่แน่นอนว่า เศรษฐกิจที่ “ดีขึ้น” เป็นเพียงภาพลวงตาที่สร้างขึ้นโดยมีค่าใช้จ่ายในการลดค่าเงินและการขยายสินเชื่อ แม้ว่าผู้คนจะมีเงิน “มากกว่า” แต่เงินนั้นก็มีค่าน้อยกว่ามาก ทุกคำสั่งที่พิมพ์ใหม่จะเจือจางมูลค่าของปริมาณเงินที่มีอยู่ มันง่ายมาก วงจรอุบาทว์นี้ยังคงดำเนินต่อไป เนื่องจากเจ้าหน้าที่ที่ได้รับการเลือกตั้งของเรามักจะไล่ตามการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะสั้นอย่างสุดโต่งมากกว่าการเติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาว จะตั้งใจหรือไม่ก็ตาม นั่นคือสิ่งที่ระบบการเงิน fiat สร้างแรงจูงใจโดยธรรมชาติโดยปริยาย

ค่าของสกุลเงินลดลงด้วยกลไกใด เมื่อปริมาณเงินเพิ่มขึ้น มูลค่าของสกุลเงินจะลดลงตามอัตราเงินเฟ้อ ในทางเศรษฐศาสตร์ อัตราเงินเฟ้อคือการเพิ่มขึ้นของระดับราคาสินค้าและบริการ หน่วยสกุลเงินแต่ละหน่วยซื้อสินค้าและบริการน้อยลงเมื่อระดับราคาทั่วไปเพิ่มขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งอัตราเงินเฟ้อทำให้อำนาจการซื้อเงินลดลง อัตราเงินเฟ้อสามารถถูกมองว่าเป็นการขโมยเพราะมันขโมยผู้ที่มีรายได้ในสกุลเงินนั้นตามกำลังซื้อของพวกเขา ในบางแง่ มันเป็นรูปแบบการขโมยที่เลวร้ายและโหดร้ายที่สุดด้วยซ้ำ เพราะเป็นการขโมยทางอ้อมและเป็นระบบ และคนที่ถูกปล้นก็เป็นสมาชิกที่ยากจนที่สุดในสังคมด้วย ( ผล Cantillon). เนื่องจากหน่วยสกุลเงินแต่ละหน่วยรับประกันว่าจะซื้อน้อยลงในวันพรุ่งนี้ อัตราเงินเฟ้อจะสร้างวงจรป้อนกลับที่เลวร้ายอีกครั้งเกี่ยวกับการบริโภค การบริโภคอย่างรวดเร็วและฉับพลันกลายเป็นมาตรฐานเริ่มต้น เพราะเงินของคุณในธนาคารวันนี้รับประกันได้ว่าจะไม่คุ้มในวันพรุ่งนี้ ดังนั้นควรใช้จ่ายตอนนี้ในขณะที่ยังมีกำลังซื้อมากกว่าที่จะมีในอนาคต

Satoshi รู้ว่าความโลภของมนุษย์และความทะเยอทะยานทางการเมืองมักจะเอาชนะความยับยั้งชั่งใจของมนุษย์เกี่ยวกับการพิมพ์เงิน ดังนั้น Satoshi จึงออกแบบระบบการเงินโดยใช้รหัสคอมพิวเตอร์ที่คำนึงถึงความโลภของมนุษย์ และการทำเช่นนั้น ไม่จำเป็นต้องพึ่งพาการควบคุมของมนุษย์เพื่อให้ทำงานได้อย่างถูกต้อง

นโยบายการเงินผ่านมนุษย์แทนซอฟต์แวร์มีลักษณะดังนี้:

แม้ว่าใครจะยังไม่เข้าใจว่ากราฟนี้หมายถึงอะไร เพียงแค่มองดู ทุกคนก็จะรู้ว่ามีบางอย่างผิดพลาดและบางอย่างไม่ได้หยั่งรากอยู่ในความเสถียรหรือการคาดการณ์ได้ นอกจากจะแสดงให้เห็นว่าการยับยั้งชั่งใจโดยมนุษย์มีประสิทธิภาพเพียงใดในฐานะกลไกหยุดการพิมพ์เงิน (สปอยล์: การยับยั้งชั่งใจของมนุษย์ไม่ได้ผลมากนัก) กราฟิกนี้ยังแสดงให้เห็นบางสิ่งที่น่าฉงนยิ่งกว่าเกี่ยวกับปริมาณเงินของเรา นั่นคือสามารถจัดการได้ง่ายและรวดเร็ว เปรียบเทียบกราฟการออกของ bitcoin และกราฟสำหรับการจัดหาเงินดอลลาร์ และจะเห็นได้อย่างรวดเร็วว่ากราฟใดมีแนวโน้มที่จะถูกควบคุมโดยมนุษย์ และอันไหนไม่ใช่

ดังนั้นจึงต้องถามคำถาม: เหตุใดนโยบายการเงินจึงตกอยู่ภายใต้ความโลภของมนุษย์ที่คาดเดาไม่ได้ การไร้ความสามารถ และการคอร์รัปชัน ในเมื่อมีทางเลือกทางคณิตศาสตร์ที่คาดเดาได้ และด้วยเหตุนี้จึงเป็นทางเลือกที่เสถียรที่สุด อะไรจะมีค่ามากกว่ากัน สกุลเงินที่มีสมการไม่มีที่สิ้นสุด หรือสกุลเงินที่มี 21 ล้าน

หากคุณชอบบทความนี้ อย่าลืมติดตามฉันสำหรับบทความที่คล้ายกัน ฉันขอบคุณมาก! ขอบคุณสำหรับการอ่าน

แหล่งที่มาที่ใช้:

รูปภาพ :https://www.btc-concepts.com

https://fred.stlouisfed.org/series/M1SL

Gigi : หนังสือ 21 บทเรียน

แม่น้ำการเงิน :https://river.com/learn/how-is-the-bitcoin-price-determined/

Saifedean Ammous : มาตรฐาน Bitcoin