La cadena de bloques de capa 1 optimizada para el rendimiento

Prism es la primera cadena de bloques de capa 1 dedicada a la recolección, el comercio y la utilización del rendimiento. Será el centro de cadena cruzada donde los usuarios se reúnan para intercambiar flujos de efectivo de los principales activos de prueba de participación (PoS) y DeFi, lo que les permitirá gestionar los riesgos asociados con precios inestables y rendimientos volátiles. Las características principales integradas a nivel de la cadena permitirán eliminar el rendimiento y generar un ecosistema de dAPPS innovadoras que utilizan flujos de efectivo generados por activos de PoS y DeFi que generan rendimiento. Prism se construye usando el consenso Cosmos SDK y Tendermint.

Prism V2 funcionará como un modelo de centro y radio con Prism Hub controlando "Puestos avanzados" en cualquier cadena que contenga activos que los usuarios deseen refractar. Prism funciona tomando un derivado líquido (CT) de activos rentables (YBA) como Eth, Atom, Dot, Matic, Osmo o Luna y dividiéndolos en dos activos a plazo fijo; un token principal (PT) y un token de rendimiento (YT). El YT le permite al usuario ganar todo el rendimiento cosechado del CT durante el plazo fijo y el PT le permite al usuario redimir el CT al vencimiento del plazo fijo.

El mercado libre determinará el precio de YT y PT en el nuevo AMM de capital eficiente de Prism. Al separar un token de su rendimiento futuro, los usuarios no tienen que guardar sus activos durante períodos prolongados para obtener recompensas por participación, ni correr el riesgo de liquidación mientras pagan tasas de interés volátiles para recaudar capital contra sus activos.

Mientras que los mercados DeFi para derivados de renta fija y tipos de interés son de un tamaño insignificante, los mercados de ingresos fijos TradFi se sitúan en 130 billones de dólares , con derivados de tipos de interés en 500 billones de dólares . Creemos firmemente que la estructura de mercado de DeFi evolucionará para parecerse a la composición de TradFi, y Prism intentará proporcionar las primitivas clave para esta evolución.

Prisma La Capa 1

Las Capas 1 son tradicionalmente no especializadas y de uso general, pero Cosmos SDK permite que las Capas 1 agreguen fácilmente funcionalidades personalizadas a nivel de cadena de bloques. Prism tiene como objetivo proporcionar una funcionalidad única donde la recolección de rendimiento está integrada en el nivel central y una capa de contrato inteligente en la parte superior permite construir un ecosistema de aplicaciones innovadoras, DeFi, GameFi y NFT, aprovechando el poder de los flujos de efectivo futuros y los rendimientos fijos.

La visión original de Prism permitía refractar todos los activos que estaban en Terra, pero a medida que avanzaba el desarrollo, las limitaciones de este enfoque se hicieron evidentes. Las dependencias externas significaban que Prism y su comunidad no podían ser dueños de su propio destino. El accidente de mayo, aunque doloroso, fue el catalizador necesario para diseñar una visión radicalmente mejorada. Estaba claro que para alcanzar su máximo potencial, Prism necesitaba implementar la lógica a nivel de cadena de bloques y ya no estar limitado por las limitaciones de los contratos inteligentes y construir sobre una cadena de bloques de terceros.

Cosmos SDK empodera a los constructores con armas de configuración únicas para ayudar a construir una cadena de bloques de capa 1 altamente personalizable e interoperable.

1. Módulos : cada cadena de Cosmos es una cadena de bloques especialmente diseñada. Los módulos Cosmos SDK definen las propiedades únicas de cada cadena. Los módulos definen la mayor parte de la lógica de las aplicaciones Cosmos SDK. Prism ha creado muchos de estos módulos personalizados, incluidos "Refract", "Swap", "Exchange Rate" y "Proxy Governance".
2. IBC : el Protocolo de comunicación entre cadenas de bloques (IBC) permite que cadenas de bloques independientes se comuniquen e intercambien activos directamente. Prism utilizará esto para permitir que se refracten muchos CT de la intercadena y que se envíen PT e YT a través de la intercadena.
3. ICA : las cuentas entre cadenas (ICA) permiten que una cuenta en una cadena de bloques ejecute actividades en otra cadena de bloques, lo que permite mayores posibilidades en Cosmos a través de una comunicación entre cadenas más efectiva. Prism utilizará ICA para permitir a los usuarios intercambiar, refractar y reclamar el rendimiento de otras Zonas Cosmos. Esto permite una experiencia completa entre cadenas donde los usuarios de Cosmos Zones como Osmosis o Terra pueden hacer uso de la funcionalidad de Prism sin salir de su cadena nativa.
4. ICQ : las consultas entre cadenas (ICQ) permiten que una cadena de bloques consulte datos de otra. Son una adición clave a las aplicaciones DeFi, lo que les permite consultar los datos requeridos con precisión sin necesidad de consenso. ICQ impulsará a Prism para ofrecer una verdadera gobernanza entre cadenas y permitirá que Prism Hub verifique los saldos y estados de los usuarios y los contratos en otras cadenas.

Prism v1 encontró rápidamente un ajuste en el mercado de productos alcanzando ~$800m TVL, ~$70m en liquidez en su AMM nativo, rendimiento real estable de ~25%, ingresos de protocolo anualizados de $15mm y ~$3Bn de volumen comercial anualizado dentro de los 3 meses posteriores al lanzamiento. Prism v2 es una actualización completa y una comparación lado a lado de lo que era posible en Prism v1 en comparación con v2 destaca el aumento dramático en la funcionalidad.

La necesidad de rendimiento fijo y componibilidad

La estructura actual de muchos activos de PoS y Defi requiere que los usuarios deban guardar sus activos bajo llave para participar en la gobernanza y obtener un rendimiento de participación variable.

2022 ha demostrado lo importante que es tener liquidez instantánea. A continuación se muestra una comparación que muestra las herramientas con las que Prism empodera a los usuarios en comparación con el staking tradicional o los derivados de staking líquidos normales (LSD).

La siguiente ilustración muestra la interacción entre Prism Hub y sus Outposts.

• Prism Hub : el usuario de Prism Hub puede acuñar o canjear tokens colaterales (CT) sin salir de Prism Hub y solo firmar transacciones con su billetera Prism Hub.
• Prism Outpost : los usuarios de un Outpost pueden interactuar con las funcionalidades de Prism Hub sin abandonar su cadena de bloques preferida ni requerir una nueva billetera. Por ejemplo, un usuario de Terra u Osmosis podría: (1) acuñar un CT -> (2) refractarlo en PT & YT -> (3) vender el YT en Prism AMM usando un intercambio de cadena cruzada -> (4) usar el PT para votar por poder y ampliar sus poderes de gobernabilidad.

Los creadores de mercado automatizados tradicionales (AMM) sufren muchos problemas que exponen a los proveedores de liquidez a pérdidas temporales, bajas tarifas de intercambio y baja eficiencia de capital. Mientras tanto, los comerciantes sufren de baja liquidez y alto deslizamiento. Los incentivos de liquidez insostenibles a menudo se utilizan para mitigar estos problemas, pero esa es solo una solución a corto plazo y expone al AMM a bifurcaciones y ataques de vampiros.

Prism v2 AMM es la próxima evolución en liquidez y utilizará un grupo de activos múltiples inspirado en el balanceador para emparejar CT con PT. Dado que tanto los PT como los CT se autocomponen, esto permite a los usuarios obtener rendimientos de participación en todos los activos en el grupo de liquidez al tiempo que ofrece un riesgo mínimo de pérdida impermanente, ya que los CT y los PT están altamente correlacionados porque los PT se pueden canjear por CT al vencimiento.

La negociación de YT se realizará mediante una combinación de préstamos instantáneos, la función de "refracción" y el grupo de liquidez de CT <> PT. Esto permitirá que los proveedores de liquidez se beneficien de mayores ingresos por swaps sin ningún riesgo de liquidación.

A continuación se muestra una comparación del nuevo Prism v2 AMM con los AMM basados ​​en Uniswap v2.

Publicaremos un artículo de investigación sobre Prism v2 AMM a su debido tiempo.

Captura de valor

En Prism v1, el rendimiento real de las apuestas fue consistentemente superior al 25% y los ingresos del protocolo se anualizaron ~ $ 15 millones por año después de solo 3 meses. Prism v2 tendrá una captura de ingresos significativamente mejorada y los poseedores de tokens nativos pueden elegir cómo se gastan esos ingresos, que incluyen: distribución a los participantes, recompra y quema, recompra y distribución o transferencia al grupo comunitario.

A diferencia de las cadenas de bloques de propósito general que solo obtienen ingresos de las tarifas de transacción de la red, Prism tendrá múltiples fuentes de ingresos, que incluyen:

1. Tarifas de transacción de la red
2. Tarifas del AMM nativo de Prism
3. Porcentaje de rendimiento de yASSET
4. Tarifas de transacción de protocolo
5. captura de MEV

Prism pretende ser la capa-1:

• Donde los usuarios minoristas e intuitivos vienen a comerciar o cubrir su rendimiento para todos los principales activos de PoS y DeFi
• Donde un próspero ecosistema de dApps aprovecha el poder del rendimiento futuro.
• Donde los instrumentos de estilo TradFi se crean sobre las primitivas de rendimiento fijo y variable de Prism; opciones, tramos, caps and collars, swaps y más…
• Donde los usuarios vienen a participar en la gobernanza apalancada de cada uno de los activos refractados subyacentes.
• Donde los protocolos DeFi y las cadenas de PoS refractan sin permiso sus tokens para desbloquear una nueva utilidad

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@Mr_Refractor

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