Puntos de conversación del fin de semana

Para el viernes 2 de diciembre

¿Hablando con los clientes este fin de semana? ¡Por supuesto que lo eres! Aquí está todo lo que necesita saber para que pueda transmitirles los puntos importantes.

¡ Noticias emocionantes! Estamos trabajando arduamente en una versión personalizada de Talking Points que incluirá los datos de su vivienda local y mucho más. Podrá agregar sus propios comentarios, compartir una versión amigable para el consumidor como un Shareable, o imprimirlo y distribuirlo en jornadas de puertas abiertas. ¡Manténganse al tanto!

Noticias inmobiliarias en breve

El índice de ventas pendientes de la NAR de octubre cayó un 4,6 % en un mes y un 37 % en comparación con octubre de 2021. Las ventas pendientes en la región Oeste cayeron un 46 %. [Fuente: NAR] Tenga en cuenta que las tasas hipotecarias a 30 años fueron >7 % durante todo el mes de octubre. Ahora rondan el 6,3%.

El índice de precios de la vivienda Case-Shiller de septiembre cayó un 1% en un mes. Desde su punto máximo en junio, los precios nacionales de la vivienda han caído ~2,5 %, mientras que los precios en SFO y SEA ahora han bajado más del 10 %. [Fuente: CoreLogic]

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que "el momento de moderar el ritmo de aumento de las tasas puede llegar tan pronto como la reunión de diciembre" durante un discurso en la Institución Brookings. En otras palabras, no más +75 bps.

El día después de los comentarios de Powell, la cifra de inflación del PCE de octubre llegó a una tasa anualizada del 6 %, mejor (es decir, más baja) de lo esperado y una desaceleración adicional desde el 6,3 % de septiembre y el máximo del 7 % de junio. . [Fuente: BEA]

Las empresas agregaron solo 127k puestos de trabajo en noviembre, frente a +239k en octubre. Esto estuvo muy por debajo de las expectativas de Street. Las pérdidas de empleo en los servicios de fabricación y negocios arrastraron el total a la baja. [Fuente: ADP]

El economista jefe de la NAHB espera una recesión leve entre el cuarto trimestre de 2022 y el segundo trimestre de 2023, pero prevé tasas hipotecarias del 6 % o menos para fines de 2023 o principios de 2024, ya sea porque la Fed ha "superado" la inflación o porque la recesión resulta ser más grande de lo esperado. [Fuente: NAHB]

Ventas pendientes de octubre

Con tasas hipotecarias a 30 años por encima del 7% durante todo el mes, sabíamos que las ventas pendientes de octubre serían malas, y lo fueron. El índice de ventas de viviendas pendientes (PHSI, por sus siglas en inglés) de la NAR cayó un 4,6 % en un mes. Esa es la quinta disminución mensual consecutiva en el PHSI. En comparación con octubre de 2021, el PHSI bajó un 37 % interanual.

La contracción fue significativamente peor en el oeste, con las ventas pendientes de octubre cayendo un 11 % intermensual y un 46,2 % interanual. Así es, las ventas pendientes se redujeron casi a la mitad en Occidente.

Las ventas pendientes son un indicador a futuro de las ventas de viviendas existentes (con una anticipación de 1 a 2 meses). Así que prepárese para algunas cifras desagradables de ventas de viviendas existentes en noviembre y diciembre.

Pero hay un lado positivo : las tasas hipotecarias ya están entre 90 y 100 puntos básicos (un punto porcentual completo) más bajas. Como escribió el economista jefe de NAR, Lawrence Yun, "Octubre fue un mes difícil para los compradores, ya que enfrentaron tasas hipotecarias más altas en 20 años... [pero] Los próximos meses deberían ver un retorno de los compradores, ya que las tasas hipotecarias parecen haber alcanzado su punto máximo y se han bajando desde mediados de noviembre.

De hecho, hay indicios de que ya se está produciendo una recuperación de la actividad (gracias a los tipos más bajos). La MBA (Asociación de Banqueros Hipotecarios) realiza un seguimiento semanal de las nuevas solicitudes de préstamos para compras. Esta es la cuarta semana consecutiva que las solicitudes aumentan semana tras semana.

Case-Shiller para septiembre

Por tercer mes consecutivo, los precios de las viviendas disminuyeron mes a mes. El índice nacional bajó un 1,0% intermensual, pero el índice de 20 ciudades bajó un 1,5% intermensual. No se deje engañar por los números pequeños; estas son grandes disminuciones. Si esto sucediera todos los meses, los precios bajarían entre un 12% y un 18% en un año.

Al igual que en agosto, los precios bajaron en cada una de las 20 grandes ciudades. Sin embargo, para las ciudades que experimentaron las caídas de precios más pronunciadas (San Francisco, Seattle, Las Vegas, etc.), la magnitud de las caídas de precios disminuyó un poco en septiembre.

Seminario web NAHB

Así es como el economista jefe de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas, Robert Dietz, ve las cosas:

2020–2021: Crecimiento insostenible y por encima de la tendencia en las ventas de viviendas
2022–2023: Compensación del crecimiento por debajo de la tendencia en las ventas de viviendas
2024+: Retorno a la tendencia de crecimiento en las ventas de viviendas (con >1 millón en ventas de viviendas nuevas al año)

Él espera una recesión leve para los próximos tres trimestres, las tasas de desempleo aumentarán a cerca del 6 % (desde el 3 % actual) en 2024 y los precios nacionales de la vivienda caerán ~10 %. Al mismo tiempo, su mensaje era esencialmente optimista: la inflación, las tasas de interés y los precios de las viviendas más bajos harán que los compradores (y los constructores) regresen relativamente rápido.

Algunas anécdotas que me parecieron interesantes:

• ~50% de los asistentes al seminario web (la mayoría de los cuales eran constructores) dijeron que estaban respondiendo a la desaceleración de la demanda con recortes de precios O incentivos mejorados
• La industria de la construcción necesita ~750,000 nuevos trabajadores cada año para mantener el ritmo de la demanda y reemplazar a los jubilados
• Ahora mismo, dos ciudades de Texas (Houston y Dallas) están sumando más casas nuevas que todo el estado de California

Mercado hipotecario

Después de meses de extrema volatilidad, las tasas hipotecarias a 30 años se habían estancado en 6,6% durante varias semanas. Pero con otra buena (bueno, mejorando) cifra de inflación, y Powell sonando un poco menos agresivo, el mercado de bonos estaba en modo fiesta ayer, subiendo entre 70 y 80 puntos básicos.

Precios de bonos hipotecarios más altos = rendimientos de bonos hipotecarios más bajos = tasas hipotecarias más bajas. Ayer, las tasas hipotecarias a 30 años bajaron considerablemente al 6,3 %, ¡eso es un punto porcentual completo por debajo del máximo del 7,37 % del 20 de octubre!

ellos lo dijeron

“Cuando los precios de las viviendas bajan, es bastante raro que no haya una recesión”. — Robert Dietz, economista jefe de NAHB

“Para cualquiera que tenga un sentido de la historia, el auge de los hogares debe ser una fuente de asombro. La vivienda suele llevar a la economía a una recesión. Las tasas hipotecarias aumentan, luego la construcción de viviendas y las ventas de viviendas caen”. — Robert J. Samuelson en un artículo de Newsweek de 2002

Inspiración

Hay muchos enfoques diferentes para medir la 'asequibilidad'. Pero todos dependen de tres factores: 1) los ingresos del hogar, 2) los precios de las viviendas y 3) las tasas hipotecarias.

En este momento, los tres factores se están moviendo a favor de los compradores:

• Los trabajadores están cobrando más
• Los precios de las viviendas comienzan a caer
• Las tasas hipotecarias han tocado techo

La clave es mantenerse en contacto regular con los compradores interesados. Hágales saber sobre los recortes de precios, señale los listados obsoletos, manténgalos informados sobre las tasas hipotecarias. También hágales saber que esperar el momento 'perfecto' podría ser contraproducente. Cuando (¡si!) las condiciones se ven perfectas, también se verán perfectas para todos los demás.

¿Preguntas? Envíenos un correo electrónico a [email protected] : ¡estamos aquí para ayudarlo!