Recaudación de capital: ¿Cómo es el proceso de recaudación de fondos?

Así que eres emprendedor y estás pensando en reunir capital..! Tal vez sea rentable y no necesite capital; sin embargo, la nueva financiación podría acelerar sus planes de crecimiento en 2 o 3 años o ayudar a financiar una adquisición transformadora. Tal vez necesite extender su pista hasta que pueda escalar. ¡La lista de razones sigue y sigue! Independientemente, es un pensamiento que la mayoría de los empresarios han contemplado. Ha escuchado que la recaudación de fondos *abarca todo* y *nunca termina*. Pero, ¿cómo es un proceso de recaudación de fondos con un VC, un fondo de crecimiento o un fondo de capital privado? Aquí hay una introducción rápida sobre cómo ejecutar un proceso eficiente para que pueda volver a hacer crecer su negocio.

(1) Etapa de sensores

También llamada "etapa de descubrimiento", esta es una oportunidad para conocer a un puñado de inversores y tener una idea de cómo funcionan. Este también es un buen momento para determinar sus objetivos de recaudación de fondos: ¿es financiero? ¿Necesita un socio de pensamiento estratégico? Asegúrese de estar atento al ajuste cultural, la alineación estratégica y las restricciones de inversión de fondos (tamaño del cheque, propiedad y términos). Dada la dislocación más amplia del mercado de valores, es aún más importante comenzar a construir relaciones antes y mantener a los inversores calientes. Una manera eficaz que he visto que las empresas siguen siendo relevantes en los radares de los inversores es a través de actualizaciones trimestrales por correo electrónico de los inversores. No subestimes la importancia de encajar: ¡una relación de empresario e inversionista puede durar más que la mayoría de los matrimonios!

(2) Diligencia

Por lo tanto, tiene varios inversores interesados ​​en arremangarse para participar después de la(s) reunión(es) inicial(es). El siguiente paso es ayudar al inversionista a conocer su negocio en detalle. Esto implicará varias reuniones de gestión y una sala de datos. Este paso requiere mucho tiempo. Una sala de datos completa y de alta calidad reducirá la cantidad de ida y vuelta necesaria. Una menor cantidad de inversores serios involucrados en el proceso también reducirá la cantidad de partes que deberá administrar. En el pasado, los inversores pueden haberse centrado en suscribir apuestas en TAM y en el crecimiento. Sin embargo, dado el congelamiento de los mercados de capitales y los vientos en contra de la economía mundial, los inversores se han desplazado abrumadoramente hacia la rentabilidad, la economía unitaria y los fundamentos comerciales.. El objetivo de la diligencia es recibir una hoja de términos (con suerte, favorable sin una estructura significativa).

(3) Cierre

Una vez que haya seleccionado al inversionista y esté bloqueado en la exclusividad, habrá elementos de diligencia de confirmación (es decir, verificaciones legales, de seguros y de antecedentes). La hoja de términos todavía es negociable en este punto, pero tenga cuidado con las revisiones significativas de los términos acordados o con el cambio de precio. Esta es una técnica común de "pie en la puerta" utilizada por los inversores. Los términos amigables para los empresarios y la valoración de la empresa son una compensación común en el invierno de recaudación de fondos. Estamos viendo que los empresarios aceptan términos más estructurados (es decir , preferencias de liquidación , disposiciones de protección ) para preservar la valoración. Tenga cuidado con los términos que acepta, ya que podría afectar significativamente su capacidad para operar el negocio.

(4) Publicar Cerrar

A estas alturas ya ha cerrado la transacción y, con suerte, tendrá un inversor, a quien puede llamar socio. ¡Ahora es el momento de volver a concentrarse en ejecutar su plan de negocios!

Pensamientos finales

Un inversor de crecimiento típico estará con su empresa entre 3 y 10 años y es importante ser meticulosamente considerado. Deben ser campeones de su visión y estar tan entusiasmados con la dirección de la empresa como usted. Además, no hace falta decir que todo vuelve a los primeros principios: ¡aplique el filtro de sus valores fundamentales a los socios que elija, ya que pueden ser un socio importante para el crecimiento y el éxito de su empresa!