Até os primeiros apoiadores das ações da Tesla estão perdendo a esperança
Bom dia! É quarta-feira, 5 de junho de 2024, e este é o The Morning Shift , seu resumo diário das principais manchetes automotivas de todo o mundo, em um só lugar. Aqui estão as histórias importantes que você precisa saber.
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1ª marcha: Tesla perde alguns dos primeiros apoiadores
Os acionistas institucionais da Tesla estão abandonando as ações da montadora porque sentem que seus dias de enorme crescimento ficaram no passado. As ações da Tesla caíram apenas cerca de 30 por cento este ano , e as ações caíram mais de 50 por cento desde o seu máximo em 2021, eliminando quase 600 mil milhões de dólares em valor de mercado . Ai.
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A Tesla e o CEO Elon Musk têm enfrentado dificuldades à medida que a concorrência dos veículos elétricos fica mais forte em todas as frentes, causando a queda nas vendas. A montadora com sede em Austin, Texas, perdeu as expectativas do primeiro trimestre, e Musk tem sido insosso em relação aos produtos futuros . Da Reuters :
“Começou a parecer que os fundamentos estavam a afastar-se da realidade”, disse John Belton, gestor de carteira da Gabelli Funds, cuja empresa vendeu a totalidade da sua participação de 65.900 ações – adquirida no início de 2022 – no primeiro trimestre do ano. “Acreditamos que as ações funcionam melhor quando existem fundamentos das empresas automobilísticas que justificam o preço das ações.”
O aumento de quase 14 vezes nas suas ações da Tesla nos últimos cinco anos condicionou os investidores a resistir durante períodos de adversidade e a aceitar avaliações que estão mais alinhadas com as empresas de tecnologia do que com os fabricantes de automóveis. Desta vez, no entanto, mesmo alguns dos mais fiéis crentes da empresa tornaram-se cépticos quanto ao facto de o mesmo tipo de expansão estar por vir e pensam que as ações da Tesla se tornaram demasiado arriscadas. Tesla não respondeu a um pedido de comentário sobre esta história.
Dos 18 fundos mútuos monitorados pela Morningstar que detêm ações da Tesla desde 2019, 10 reduziram suas posições no último trimestre, com quatro reduzindo suas participações em 15% ou mais, mostraram dados da Morningstar. Apenas cinco ações adicionadas.
Isso não significa que Wall Street tenha dado baixa nas ações. Dezenove analistas acompanhados pela LSEG agora têm uma classificação de “compra” ou “compra forte” da Tesla, acima dos 17 de fevereiro. O preço-alvo médio entre 49 analistas acompanhados é de US$ 178,95, cerca de 1,5% a mais que o preço de fechamento da ação na segunda-feira.
Nem todos os investidores veem as coisas dessa forma. O primeiro investimento de Ross Gerber, Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management, comprou meio milhão de ações há mais de 10 anos, mas tem vendido essa posição de forma constante este ano.
“Acho que a história acabou, é a melhor maneira de dizê-la”, disse Gerber, que reduziu sua posição para cerca de 300 mil ações.
As queixas de Gerber vão desde o departamento de relações públicas da Tesla, que ele acredita receber financiamento insuficiente, até ao que Gerber chama de distrações de Musk por questões políticas e culturais.
“Ao longo do último ano e meio, as buscas pessoais de Elon baseadas na maneira como ele vê o mundo substituíram os interesses da Tesla e de seus acionistas”, disse Gerber.
Gerber acredita que as ações, que fecharam na segunda-feira a US$ 176,29, estão razoavelmente avaliadas em US$ 100, cerca de 40% menos que seu valor atual, enquanto Musk permanecer no comando. Ele espera doar parte do restante de suas ações para instituições de caridade para aliviar as consequências fiscais da venda, ou usá-las para vender opções de venda, o que lhe permitirá aumentar a renda sem incorrer em penalidades fiscais.
Apesar de tudo isto, a Tesla ainda é o fabricante de automóveis mais valioso do mundo, com uma capitalização de mercado de 560 mil milhões de dólares. Em segundo lugar está a Toyota, a maior montadora do mundo em volume, com cerca de US$ 334 bilhões.
A Tesla, no entanto, é negociada a aproximadamente 64 vezes os lucros futuros, na manhã de terça-feira, um múltiplo que excede as avaliações de alguns profissionais de alta tecnologia. A queridinha da inteligência artificial Nvidia, abre nova aba e Super Micro Computer, abre nova aba, por exemplo, negociam a 37,8 e 23,2 vezes o lucro, respectivamente. Outras montadoras são avaliadas de forma muito mais conservadora. General Motors abre negociações em novas guias em 4,7 e Ford, abre negociações em novas guias em lucros futuros de 6,4, enquanto a Toyota negocia em 10,1.
Os investidores otimistas justificam a avaliação da Tesla com uma longa lista de razões, apontando para a sua tecnologia e a sua base de fãs fervorosos. As causas mais recentes para o otimismo têm sido o esforço contínuo da empresa na direção totalmente autônoma e nas estradas para a China.
“The Street está olhando através deste doloroso período de transição para que a história de crescimento de longo prazo surja para Musk & Co, com (a direção autônoma) como um ingrediente-chave nessa receita para o sucesso”, disse Dan Ives, analista da Wedbush Securities que tem um preço-alvo de $ 275 para a ação.
Pessoas que ganham muito mais dinheiro do que eu parecem estar realmente confusas sobre o que acontecerá com as ações da Tesla . Escute, não sou especialista em ações, mas a incerteza nunca é uma coisa boa quando se trata de Wall Street.
2ª marcha: CEO da GM afirma que os clientes decidirão a transição para EV
A CEO da General Motors, Mary Barra, reiterou a estratégia de transição para veículos elétricos da montadora, mesmo com alguns acionistas questionando o desejo do mercado por EVs na assembleia anual de acionistas da GM em 4 de junho.
Barra disse que, em última análise, a composição da futura linha da GM será orientada pela demanda dos clientes. Isso parece um retrocesso em relação à posição anterior da GM de que todos os novos veículos seriam elétricos até 2035. No entanto, mais tarde naquele dia, um porta-voz disse que a GM está mantendo esse objetivo. Quem sabe o que vai acontecer? Da imprensa livre de Detroit :
Seu comentário veio depois que um acionista mencionou a notícia da GM no mês passado, conforme relatada pela primeira vez pelo Free Press, de que a marca de luxo da GM, Cadillac, provavelmente não terá um portfólio exclusivamente elétrico de veículos até o final da década, o que era uma meta anterior. Em vez disso, continuará a oferecer também veículos com motor de combustão interna.
“Esta é uma ótima notícia para muitos motoristas que não estão entusiasmados com os VEs”, disse o acionista à Barra referindo-se à mudança do Cadillac. “Mas isso é apenas temporário ou a GM continuará a resistir à pressão política para impor veículos elétricos ao público?”
Barra respondeu: “Temos uma grande linha de veículos movidos a gás, ou o que chamamos de veículos ICE, que estão disponíveis agora e temos uma grande linha de EVs que continuará a crescer. Estaremos cobrindo o portfólio de uma perspectiva de segmento e de uma perspectiva organizada de preço, design, etc. Portanto, acreditamos que estamos bem posicionados e estaremos focados no cliente à medida que passarmos por essa transformação.”
O comentário foi posteriormente concretizado em uma entrevista à NBC, quando Barra disse que o plano da montadora de tornar sua frota totalmente elétrica se concretizará “ao longo de décadas”.
“Dissemos em 2018 que estamos comprometidos com um futuro totalmente elétrico”, disse Barra ao “NBC Nightly News com Lester Holt” na terça-feira. “Mas à medida que fizermos essa transformação, isso acontecerá ao longo de décadas.”
Maio foi na verdade o melhor mês de vendas de EVs na América do Norte, e isso também se aplica aos EVs da GM. Foi impulsionado pelo crescimento contínuo do Cadillac Lyriq , Chevy Blazer EV, GMC Hummer EV e Chevy Silverado EV .
A GM deve divulgar seu relatório detalhado de vendas no final do segundo trimestre, em 2 de julho.
3ª marcha: BYD e NIO estão testando direção automatizada
As montadoras chinesas BYD e NIO estão entre as primeiras montadoras a obter aprovação dos reguladores do país para testar sua tecnologia de direção automatizada em vias públicas. Do Wall Street Journal :
O Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação da China disse na terça-feira que aprovou uma lista de nove fabricantes de automóveis, incluindo fabricantes de caminhões e automóveis de passageiros, cuja tecnologia de direção automatizada pode ser testada em certas estradas chinesas. BYD, NIO e Chongqing Changan Automobile estão entre as listadas.
A aprovação significa que as montadoras podem testar funções de direção automatizada em determinadas áreas das cidades aprovadas. Sete cidades foram aprovadas, incluindo as maiores cidades como Pequim, Xangai, Guangzhou e Shenzhen.
No entanto, as montadoras ainda precisam realizar testes e avaliações de segurança antes de poderem realizar testes reais nas estradas, disse o ministério em comunicado separado.
Esta é a primeira vez que as autoridades chinesas aprovam testes para tecnologias de condução automatizada de nível 3 e nível 4 na China. Ambos os níveis significam que os automóveis podem ir além da condução assistida e são capazes de tomar decisões de condução informadas com intervenção humana limitada.
“Ser capaz de testar a tecnologia L3 é o ponto de partida da direção autônoma”, afirmou a BYD em comunicado. A aprovação pode acelerar a aplicação da tecnologia de condução automatizada, acrescentou.
“Isso pode ajudar essas montadoras a coletar dados rodoviários reais na China para o avanço de sua tecnologia de direção automática L3 e L4”, disse Angus Chan, analista automotivo da Bocom International.
A aprovação mostra o compromisso do governo em realizar testes em maior escala para condução automatizada no país, acrescentou Chan.
As montadoras chinesas aparentemente se tornaram extremamente competitivas neste ano quando se trata de tecnologia de direção avançada. O seu esforço está a ser ajudado pelo facto de a tecnologia Full Self-Driving da Tesla não ter sido aprovada para utilização na China.
4ª marcha: Mercedes-Benz faz recall de 15.000 EVs
A Mercedes-Benz está fazendo recall de 14.912 veículos elétricos na América do Norte porque um problema com o software do sistema de gerenciamento de bateria pode causar perda total de potência de tração , de acordo com a Administração Nacional de Segurança de Tráfego Rodoviário . Isso simplesmente não é o ideal. Dos relatórios do carro verde :
Os veículos recolhidos incluem todas as versões dos sedãs EQS e EQE, bem como o SUV EQS e o SUV EQE, dos anos modelo 2023 a 2025, dependendo da variante. Esses veículos podem ter software de gerenciamento de bateria que “pode não atender às especificações atuais de produção e pode levar ao desligamento do sistema de alta tensão em situações específicas”, segundo documentos de recall.
Essa situação específica é um “excesso de dados de diagnóstico” para o sistema de gerenciamento de bateria. Outras unidades de controle a bordo podem enviar continuamente solicitações de diagnóstico ao sistema de gerenciamento de bateria, sobrecarregando sua memória e desencadeando a abertura de prestadores de serviços que desconectam a bateria do trem de força.
O recall ocorre após uma investigação da Mercedes após relatos de mensagens de alerta em grupos de instrumentos de veículos relacionados à bateria, a primeira das quais veio de uma concessionária na Dinamarca em outubro de 2023. A população de recall foi determinada por registros de produção; todos os outros exemplares do sedã e SUV EQS e EQE possuem software que “atende às especificações de produção atuais”, de acordo com a Mercedes.
Como a correção do problema não pode ser feita em uma atualização over-the-air , os proprietários terão que agendar compromissos com as concessionárias para que o software de gerenciamento de bateria atualizado seja instalado gratuitamente.
