До того, как появились доллары, евро, иены или песо, было золото. На протяжении тысячелетий красота и редкость золота делали его де-факто мировой валютой. Золотые монеты были впервые отчеканены в 550 г. до н . Э. а современные бумажные валюты поддерживались «золотым стандартом» в 20 веке.
Сегодня инвесторы по-прежнему рассматривают золото как конечный товар-убежище, что-то материальное, что сохраняет свою ценность по сравнению с «бумажными» инвестициями, такими как наличные деньги, акции и облигации. Вот почему вы начнете видеть телевизионные рекламные ролики и онлайн-рекламу золотых монет всякий раз, когда есть страх и неуверенность в экономическом будущем. А когда спрос на золото увеличивается, цена растет.
«Каждый раз, когда существует неопределенность на рынке, вызванная геополитической неопределенностью, вы увидите рост цен на золото», - говорит Джим Вайкофф , старший аналитик по рынкам Kitco Metals.
Это помогает объяснить, почему цена на золото резко выросла в первом десятилетии 21 века. В конце 2000 года, когда фондовый рынок стремительно рос, а пузырь доткомов еще не лопнул, золото торговалось всего по 272,65 доллара за унцию . Но начиная с 2001 года, когда экономика находилась в состоянии рецессии и терактов 11 сентября, инвесторы начали скупать золото.
К августу 2011 года, через несколько лет после Великой рецессии и десятилетия войны с террором, нервные инвесторы подняли цену на золото до рекордно высокого уровня в 1917,90 долларов за унцию .
Стоит ли покупать золото в нестабильные экономические времена?
Несмотря на то, что золото сохраняет свою ценность в долгосрочной перспективе, особенно по сравнению с бумажными валютами, подверженными инфляции, краткосрочные инвестиции в золото могут быть рискованными. Цены на золото растут и падают в зависимости от глобальных экономических условий и настроений инвесторов, точно так же, как акции или другие инвестиции.
Просто посмотрите, что произошло в феврале и марте 2020 года. По мере распространения опасений по поводу растущей пандемии коронавируса и ее влияния на экономику инвесторы обратились к золоту как к убежищу, что привело к росту цен. 4 марта цена на золото превысила 1700 долларов за унцию . И логика подсказывала, что, пока фондовый рынок продолжает падать, все больше людей будут обращаться к золоту, что приведет к еще большему росту цен.
Но затем произошло нечто неожиданное и гораздо более драматичное. Дно фондового рынка полностью упало, и десятилетний бычий рынок превратился в жестокого медведя, при этом промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 20 процентов за считанные дни.
Когда инвесторы увидели, что их акции понесли огромные убытки, они получили от своих брокеров требования о внесении залога для покрытия любых позиций с кредитным плечом. Чтобы покрыть эту прибыль, им нужны были деньги и быстро.
«В инвестициях есть старая поговорка:« Когда вы не можете продать то, что хотите, вы продаете то, что можете », - говорит Вайкофф. «Вот что случилось с рынком золота. Рынок золота более ликвиден, поэтому трейдеры смогли продать часть золота, которое они купили, в качестве хеджирования против слабости фондового рынка».
С 11 по 16 марта цена на золото соответствовала падению фондового рынка и упала более чем на 20 процентов.
В условиях крайней нестабильности на финансовых рынках и серьезной неопределенности в мировой экономике сейчас непростое время для инвестора. Тем не менее, Вайкофф полностью ожидает, что кровотечение на рынке золота остановится, а золото вырастет.
«Сырьевые товары очень цикличны по своей природе», - говорит Вайкофф. «Если вы посмотрите на долгосрочные графики, они резко идут вверх и вниз. Это повторяется снова и снова. Я подозреваю, что в ближайшие годы или даже в этом году цены на золото достигнут рекордных максимумов, превышающих 2000 долларов. за унцию. Это не смелое предсказание с моей стороны, это просто анализ цикличности товарных рынков ».
Действительно, к 4 августа цена на золото взлетела почти до 2000 долларов за тройскую унцию. В целом, по данным Wall Street Journal , на 2020 год цена выросла на 30 процентов .
Итак, стоит ли покупать золото? «Покупка золота как небольшого процента от общего инвестиционного портфеля - хорошая идея», - говорит Вайкофф.
Что движет ценами на золото
Одна из причин, по которой цены на золото так чувствительны к колебаниям спроса, заключается в том, что предложение золота в значительной степени фиксировано. Золото добывать сложно и дорого, поэтому его на самом деле не так много в обращении.
По нашим оценкам, за всю историю человечества было добыто только 209 483 тонны ( 190 040 метрических тонн) золота , и это число увеличивается только на 2 755–3 306 тонн (2,500 и 3 000 метрических тонн) вновь добытого золота в год. Сравните это со сталью: всего за одну неделю США выковали 1,8 миллиона тонн (1,6 миллиона метрических тонн) стали.
Цена на золото устанавливается Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов на основе финансовых оценок анонимных аукционов, которые проводятся каждые 45 секунд. Есть две основные цены: спотовая цена на золото и цена фьючерса на золото. Спотовая цена - это текущая цена на золото. Обычно вы покупаете золото на процент выше спотовой цены и продаете его по спотовой цене. Спотовая цена основана на спросе и предложении на золото со стороны инвесторов, банков и т.д .; рыночные условия, а также обесценивается ли валюта.
Цена фьючерса - это контракт на поставку золота на определенную дату в будущем, основанный на спотовой цене, прогнозируемом спросе и предложении, а также стоимости физической транспортировки металла. Фьючерсы на золото считаются очень рискованными ( подробнее об установке цены на золото можно узнать здесь ).
Как инвестировать в золото
Есть три основных способа инвестирования в золото, каждый со своими плюсами и минусами :
- Золотые монеты или украшения: покупка золотых монет и ювелирных изделий - один из наименее дорогих способов инвестировать в золото. Кроме того, это дает вам материальный актив, который можно продать при необходимости. Цена на монеты и ювелирные изделия будет колебаться не только в зависимости от изменения цены на золото, но и от внутренней стоимости предмета. Монета редкая или коллекционная? Насколько модно украшение или у него была известная владелица? Эти факторы со временем повлияют на цену золотого предмета.
- Золотые слитки: если у вас есть серьезные наличные, вы можете купить слитки чистого золота стоимостью от десятков тысяч до сотен тысяч долларов каждый, в зависимости от веса. Многие люди предпочитают платить за хранение, чтобы хранить свои слитки в безопасном месте.
- Биржевые фонды (ETF): это способ торговать золотом без риска и затрат, связанных с хранением физического золота. Вайкофф называет эти ETF «бумажным золотом», поскольку они обеспечены физическим золотом, но торгуются так же, как и акции. Обратной стороной является то, что золотые ETF - это инвестиции с высоким риском, а не для новичков или слабонервных.
Вы можете купить золото в Интернете, в некоторых магазинах и, в случае с ETF, в инвестиционной компании.
Теперь это круто
Казначейство США по-прежнему хранит более 143 миллионов унций (более 4 миллионов килограммов) золота в Форт-Ноксе, и ни один человек не знает всех шагов, чтобы открыть хранилища.
Первоначально опубликовано: 23 марта 2020 г.
