Платежи в режиме реального времени: прогнозирование принятия во всем мире

May 02 2023

Эта статья дополняет статью «Четыре всадника революции цифровых платежей: платежи в реальном времени». В нем объясняется методология, используемая для сравнения систем платежей в режиме реального времени на разных рынках, и более подробно рассматриваются некоторые потенциальные рекомендации по инвестициям.

Что такое платежи в реальном времени?

Чтобы узнать о платежах в реальном времени, о том, что они из себя представляют и почему они важны, см. мою статью здесь .

В мире существует более 60 систем платежей в реальном времени ( RTP ), и многие другие находятся в разработке. UPI в Индии и PIX в Бразилии — две самые известные истории успеха, но можно рассказать бесчисленное множество других историй. Мы изучили 27 запусков на рынке по всему миру, чтобы понять ключевые закономерности на разных рынках.

Глобальный ландшафт платежей в реальном времени

Системы RTP работают в 60 странах, при этом Индия и Бразилия лидируют по объему транзакций, за ними следует Китай.

Из отчета ACI Worldwide Prime-Time for Real-Time за 2022 год

Но не все рынки следуют одной и той же кривой принятия. Это затрудняет прогнозирование того, где внедрение RTP будет успешным и с какой скоростью.

Что отличает такой рынок, как Бразилия, где RTP rail PIX был запущен с огромным успехом, от рынка, подобного ЕС, где внедрение проекта застопорилось более 5 лет?

Итак, мы попытались ответить на вопрос: можем ли мы предсказать, будет ли RTP принят на рынке?

Изучение платежных систем в реальном времени по всему миру

Мы изучили 27 рынков по всему миру, чтобы выявить тенденции. Это включало рассмотрение того, что способствовало успеху на этих рынках, а также какие факторы препятствовали внедрению.

Некоторые уроки, извлеченные странами

Например, успеху в Индии и Бразилии способствовали два фактора: 1) широкое участие центрального банка (включая обязательное участие банковского сообщества и, в случае Индии, регулирование цен) и 2) железная дорога была построена как система с открытой архитектурой, что делает ее центральному банку и его партнерам будет проще создавать «оверлейные услуги», такие как платежи по QR-коду, а финтех-компаниям будет проще создавать свои собственные услуги с добавленной стоимостью поверх рельсов.

На других рынках были факторы, сдерживающие внедрение. В Мексике центральный банк оставил создание внешнего интерфейса каждому отдельному коммерческому банку. Запуск Мексики также столкнулся с серьезными попутными ветрами платежных предпочтений, такими как экономика, сильно зависящая от наличных денег, и большое количество населения, не пользующегося банковскими услугами. А такие рынки, как Великобритания, испытывали трудности из-за отсутствия 100% банковского участия и стоимости железной дороги RTP по паритету затрат с их системой ACH.

Прогнозирование рынков с высоким уровнем внедрения RTP

Всего мы определили 12 факторов, способствующих успешному запуску RTP.

Эти факторы можно разделить на 4 большие категории:

1. Регуляторный

Высокий уровень участия центрального банка был ключом к принятию. В Индии, Бразилии и Таиланде центральный банк 1) разработал структуру RTP, 2) создал рельс RTP (либо напрямую, либо с партнером, таким как Vocalink, дочерняя компания Red Hat или Mastercard), и 3) обеспечил нормативный надзор за RTP. рельс.
100% банковский бай-ин. Центральный банк Бразилии потребовал участия всех банков. В ЕС банковское участие было совершенно необязательным. Поскольку платежи осуществляются между банками, менее чем повсеместное внедрение означает, что не все банки подключены к сети. Потребитель может заплатить с помощью новой системы RTP, и его платеж будет отклонен, потому что он не в сети. Это, в свою очередь, делает способ оплаты менее привлекательным для продавцов.
Открытость для финтехов. На таких рынках, как Бразилия, Великобритания, Австралия и Аргентина, финтех-компаниям было предложено использовать рельсы RTP напрямую (или косвенно через банк-спонсор).
Другие нормативные попутные ветры, такие как нормативно-правовая база Fintech, регулятивные песочницы, позволяющие Fintechs экспериментировать, или другие вспомогательные технологии ( например, India Stack в Индии).

Население с высоким уровнем банковского обслуживания столкнулось с меньшими препятствиями при запуске RTP. Это было сдерживающим фактором в Мексике.
Низкое использование наличных в точках продаж означает, что население больше привыкло к цифровым платежам. Это также было сдерживающим фактором в Мексике.
Высокий процент мобильной коммерции в процентах от общего объема торговли в стране. Внедрение мобильных телефонов дает еще одну возможность для распространения цифровых платежей. Платежи в режиме реального времени на основе QR-кода через мобильный телефон стали ключевым движущим фактором на таких рынках, как Аргентина, Бразилия, Индия, Таиланд и Нигерия.
Широкое использование кредитных карт, дебетовых карт и цифровых кошельков в электронной коммерции. Это указывает на то, что потребители электронной коммерции уже привыкли платить онлайн в режиме реального времени.
Широкое использование кредитных карт, дебетовых карт и цифровых кошельков в точках продаж. По той же причине, что и для электронной коммерции, но с учетом того, что они не отслеживаются идеально. Посмотрите на Японию как на рынок с высоким использованием карт и кошельков для электронной коммерции, но где эти способы оплаты не очень популярны в точках продаж.

Качество оверлейных сервисов, построенных на рельсах RTP, является ключом к внедрению RTP. Создало ли центральное правительство (или партнеры) услуги с добавленной стоимостью, которые двигают иглу для потребителей и предприятий, чтобы стимулировать внедрение железной дороги RTP. На некоторых рынках, таких как Кения и Италия, есть только 1–2 оверлейных сервиса (обычно это каталог псевдонимов учетных записей).
Постоянные инновации в оверлейных сервисах также являются фактором, способствующим внедрению RTP после запуска. Японская железная дорога RTP была создана в 1973 году и не построена на современной открытой инфраструктуре API, которая обеспечивает будущие инновации.

Низкие цены были благоприятным фактором для принятия RTP. На таких рынках, как Индия и Аргентина, регулирующий орган ограничил учетную ставку продавца (MDR), которую платежные системы могут взимать с продавца. С другой стороны, в ЕС рельсы RTP имеют более высокую цену, и это мешает их внедрению.

Как каждый рынок оценивается по каждому фактору

Результаты

Как и ожидалось, хорошо известные истории успеха RTP (Индия, Бразилия) получили высокие оценки в нашем индексе.

Рынки, которые являются крупнейшими и наиболее вероятными для внедрения, находятся в верхнем левом углу. Обратите внимание, что ось X идет от высокого к низкому и представляет собой логарифмическую шкалу.

Помимо UPI в Индии и PIX в Бразилии, Таиланд является еще одной ключевой историей успеха, из которой мы можем извлечь уроки:

Таиланд

Таиланд занимает 3-е место в мире по внедрению RTP на душу населения. Приверженность центрального банка стимулированию внедрения цифрового банкинга в предыдущие годы заложила основу для успеха RTP. В результате успешного запуска RTP Таиланд продемонстрировал среднегодовой темп роста электронной коммерции на 50% за 5 лет с момента запуска RTP. В то же время доходы банков от платежей резко упали. В Bangkok Bank PCL доход от платежей в процентах от общего дохода снизился с 15% в 2021 году с 22% в 2017 году, несмотря на 7-кратный рост объема транзакций за этот период.

Куда инвестировать?

Используя индекс в качестве руководства, мы можем посмотреть на другие страны, готовые к старту RTP.

Австралия

За четыре года работы над проектом RTP Австралия находится на высокой траектории. Подход Австралии к оверлейным услугам заключался в партнерстве с Fintechs Azupay (для платежей P2B) и Monoova (для платежей B2B). Австралия извлекает выгоду из идеальных условий предпочтения платежей для принятия RTP. Тем не менее, успех по-прежнему является сюрпризом, учитывая посредственное банковское участие Австралии, а также потому, что центральный банк напрямую не регулирует и не управляет железной дорогой RTP.

Ищите внедрение RTP, чтобы стимулировать рост электронной коммерции в Австралии, 13-й по величине экономике мира. Внедрение электронной коммерции (6%) отстает от других развитых стран (Великобритания: 13%, Великобритания: 17%, ЕС: 12%). А недавнее слияние NPP, eftpos и BPAY в одну платежную систему должно упростить нормативную настройку платежей.

Индонезия

У Индонезии есть четкая дорожная карта для платежей — План платежной системы Индонезии (BSPI) 2019 года, — который включает в себя поэтапное развертывание RTP, открытых банковских систем и платежных систем для крупных сумм к 2025 году. Может ли Индонезия применить лучшие практики RTP для преодоления высокого уровня необслуживаемых банковскими услугами населения? и высокое использование наличных денег, чтобы стать следующей Индией?

Турция

Турция — самая молодая европейская нация, и она становится все более мобильной. Расширение покрытия 3G/4G способствует распространению смартфонов. Центральный банк активно участвует в развертывании железной дороги RTP и уже создал широкий спектр наложенных услуг (в магазине, P2P, оплата счетов, QR-коды и система простой адресации). Центральное правительство планирует интегрировать RTP, цифровую валюту центрального банка (CBDC) и системы цифровой идентификации в стране.

Китай

Столкнувшись с жесткой конкуренцией со стороны AliPay и WePay, центральный банк Китая вновь проявил интерес к RTP. Китайский электронный юань, скорее всего, будет интегрирован в сеть RTP. Китай также изучает трансграничную инфраструктуру CBDC в рамках проекта mBridge вместе с Гонконгом, Таиландом и ОАЭ.

См. полную таблицу индекса RTP, чтобы увидеть, как складываются другие рынки.

Во что инвестировать?

С « Куда инвестировать? », основанный на анализе на уровне географии, нерешенным вопросом является «Во что инвестировать?»

ВО ЧТО НЕ ИНВЕСТИРОВАТЬ

Естественной отправной точкой было бы инвестирование в поставщиков платежных услуг (PSP). Но это рассуждение не выдерживает критики. Платежи в режиме реального времени, вероятно, разрушат ров для сетей кредитных карт, поскольку этот ров является основной причиной того, что карты могут взимать такие высокие комиссии. Я ожидаю, что в более конкурентной платежной среде эта маржа сократится.

У этой гипотезы есть подтверждающие доказательства со всего мира, где доходы банков от платежей рухнули после развертывания RTP:

В Bangkok Bank PCL (тайский банк) доход от платежей в процентах от общего дохода упал с 15% в 2021 году с 22% в 2017 году (несмотря на 7-кратный рост объема trx за этот период).
NAPAS (вьетнамский центральный банк) снизил комиссию RTP, а доходы от платежных транзакций упали на 15%.
В некоторых странах (Индия, Аргентина, Мексика) эта проблема усугубляется ценовым регулированием. В Индии учетная ставка продавца (MDR) установлена на уровне 0%, а это означает, что PSP не могут зарабатывать деньги на продавцах (которые обычно являются основным источником доходов от карт).

Дополнительные услуги RTP

Рельсы RTP — это современная инфраструктура с большим объемом данных, позволяющая банкам, финтех-компаниям и другим технологическим компаниям создавать услуги с добавленной стоимостью поверх рельсов.

Я ожидаю, что эти уровни услуг с добавленной стоимостью выиграют от A) увеличения количества RTP-рельсов, которые может предоставить, B) роста использования RTP-рельсов и C) повышенного риска мошенничества из-за мгновенного и безотзывного характера RTP-рельсов.

Некоторые примеры ключевых областей ключевых услуг с добавленной стоимостью включают:

Мгновенная проверка AML и санкций
Мгновенный кредитный скоринг
Мониторинг транзакций
Информационная безопасность
Цифровая идентификация
Биометрия
Каталоги псевдонимов учетных записей

Еще одной ключевой тенденцией, которую мы наблюдали на разных рынках, был взрывной рост цифровых платежей после RTP. В этом есть смысл — заявленная цель многих из этих центральных банков — перейти к безналичному обществу, а RTP — лишь часть процесса цифровой трансформации, запущенного этими странами (другие инициативы, включая внедрение цифрового банкинга и программы цифровой национальной идентификации).

Инвестирование в системы электронной коммерции и POS (и их поддерживающую инфраструктуру) является хорошей стратегией на рынках с недавним запуском RTP. Взрыв электронной коммерции в Таиланде после запуска RTP служит маркером того, что может быть на других рынках — с момента запуска PromptPay в 2017 году тайская электронная коммерция выросла в 5 раз (CAGR 50%)!

Потенциальные бенефициары RTP ниже по течению с репрезентативными примерами из других рынков