В чем разница между БЕЗОПАСНЫМ и платным раундом?

Когда стартап стремится привлечь капитал, обычно доступны два основных типа инвестиционных структур: простое соглашение о будущем капитале (SAFE) и ценовой раунд. Основные различия между этими двумя структурами связаны с тем, как они определяют условия инвестиций, оценку компании и размер собственного капитала или права собственности, который инвестор получает в обмен на свои инвестиции.

Простое соглашение о будущем капитале (SAFE)

Простое соглашение о будущем капитале (SAFE) — это относительно новый тип инвестиционного соглашения, который приобрел популярность в последние годы, особенно в мире стартапов. SAFE — это, по сути, юридический контракт, который позволяет инвестору вкладывать деньги в стартап в обмен на право на получение доли в будущем, когда произойдут определенные заранее согласованные события.

SAFE обычно не предполагает фиксированной оценки компании на момент инвестирования, а вместо этого позволяет инвестору участвовать в потенциальном росте компании по мере ее роста и развития. Ключевым преимуществом SAFE является то, что он позволяет стартапам быстро и эффективно привлекать деньги без необходимости договариваться с инвесторами о сложных и трудоемких условиях.

Вот пример того, как может работать SAFE:

• Стартап ищет 500 000 долларов для финансирования своих планов роста.
• Инвестор соглашается инвестировать 100 000 долларов в стартап, используя SAFE.
• В условиях SAFE указано, что инвестор получит долю в стартапе в будущем, когда компания привлечет следующий раунд финансирования или достигнет определенного этапа оценки.
• Доля инвестора в стартапе будет определяться на основании условий SAFE, в которых может быть указан определенный процент от оценки компании или определенное количество акций.
• До тех пор, пока не произойдет будущее событие с акциями, инвестор не имеет права собственности или контроля над стартапом, но может получать обновления и сообщения от компании.

Ценовой раунд — это более традиционный тип инвестиционной структуры, который включает в себя обсуждение условий инвестиций, включая оценку компании, сумму капитала или права собственности, которые инвестор получит в обмен на свои инвестиции, а также любые другие условия. это может быть актуально.

В ценовом раунде стартап и инвестор договариваются о фиксированной оценке компании на момент инвестирования, и на основе этой оценки инвестор получает определенную долю капитала или права собственности на компанию. Ценовые раунды обычно требуют больше переговоров и должной осмотрительности, чем SAFE, и могут быть более сложными и трудоемкими для выполнения.

Вот пример того, как может работать ценовой раунд:

• Стартап ищет 500 000 долларов для финансирования своих планов роста.
• Инвестор соглашается инвестировать в стартап 100 000 долларов, используя круглую структуру.
• Стартап и инвестор договариваются об условиях инвестиций, включая оценку компании, долю капитала или права собственности, которую получит инвестор, а также любые другие соответствующие условия.
• Согласованная оценка компании составляет 5 миллионов долларов, и инвестор получит 2% акций компании в обмен на свои инвестиции в размере 100 000 долларов.
• Инвестор становится акционером компании и в результате может иметь определенные права и привилегии, такие как право голоса при принятии важных решений компании или право на получение дивидендов.