Чтобы помочь оплатить свой план американских семей стоимостью 1,8 триллиона долларов, чтобы обеспечить такие льготы, как оплачиваемый отпуск по семейным обстоятельствам и отпуск по болезни, всеобщее дошкольное образование и бесплатное образование в местных колледжах, президент Джо Байден стремится поднять налоги на продажу акций и других активов, принадлежащих самым богатым людям страны. инвесторы.
Байден предлагает почти вдвое увеличить долгосрочную ставку налога на прирост капитала для домохозяйств с доходом более 1 миллиона долларов с нынешних 20 процентов до 39,6 процента, той же ставки, которую они будут платить в соответствии с его планом по заработной плате, полученной в результате работы. Байден также устранил бы критическую налоговую лазейку, связанную с наследованием, которая позволяет не облагать налогом большую часть прироста капитала (подробнее об этом позже). Экономический советник Байдена Брайан Диз объяснил на брифинге в Белом доме 26 апреля, что повышение налогов затронет только самых богатых американцев, составляющих всего 0,3 процента всех налогоплательщиков.
В то время как сторонники предложения Байдена рассматривают повышение как способ сделать налогообложение более справедливым и заставить самых богатых американцев платить свою справедливую долю, критики Байдена в Республиканской партии утверждают, что повышение ставки налога на прирост капитала для богатых будет препятствовать инвестициям и приведет к замедлению экономического роста. , как сообщает Washington Examiner .
Но если вы похожи на большинство американцев, чьи доходы в основном связаны с оплатой за работу, вам может быть интересно, о чем идет весь этот шум, поскольку прирост капитала составляет 1 процент от общего дохода 80 процентов беднейших слоев населения США. домашних хозяйств, по данным Фонда Питера Г. Петерсона . Итак, вот краткое руководство.
Что такое прирост капитала и как он облагается налогом?
Как поясняет Центр налоговой политики , прирост капитала - это прибыль от продажи актива, например акций, бизнеса, недвижимости или произведения искусства.
Если вы что-то покупаете и продаете быстро - через год или меньше, - любая полученная вами прибыль рассматривается в основном так же, как и ваш доход от заработной платы, и облагается налогом как таковая. Это называется ставкой краткосрочного прироста капитала. Если вы находитесь в налоговой категории 37 процентов, ваш краткосрочный прирост капитала будет облагаться налогом по ставке 37 процентов.
Но если вы держите что-то более года, а затем продаете, вы облагаетесь налогом по ставке долгосрочного прироста капитала, которая основана на одной из трех налоговых категорий. Например, если у вас есть налогооблагаемый доход менее 40 000 долларов в год на одного человека, вы не платите налог на прирост капитала. Если вы зарабатываете от 40 000 до 441 450 долларов, вы платите 15 процентов. Если вы выше этого, вы платите 20 процентов.
В этой базовой формуле есть несколько нюансов. Например, прирост капитала от предметов коллекционирования, таких как произведения искусства или редкие монеты, облагается налогом по ставке не более 28 процентов, как и акции квалифицированных акций малого бизнеса .
Кроме того, в законе есть исключения, которые не позволяют большинству обычных людей платить прирост капитала. Если у вас есть соответствующий пенсионный план, например 401 (k), вы можете продавать акции со своего счета и не платить прирост капитала . И если вы продадите свой дом дороже, чем вы заплатили за него много лет назад, вы сможете исключить первые 250 000 долларов своего дохода - 500 000 долларов для пар - из налогов на прирост капитала.
Отправной точкой для расчета прироста капитала, известного на налоговом жаргоне как основа , является сумма, которую вы заплатили за актив, плюс комиссионные, а в случае чего-то вроде недвижимости - стоимость улучшений за вычетом амортизации.
Почему у нас есть отдельная ставка налога на прирост капитала?
После ратификации 16-й поправки в 1913 году федеральное правительство установило полномочия взимать подоходный налог, прирост капитала облагался налогом по той же ставке, что и обычные налоговые ставки. Ситуация изменилась после Первой мировой войны, когда Конгресс принял Закон о доходах 1921 года, который впервые установил более низкую ставку налога на прибыль от инвестиций как способ стимулирования экономического роста и разграничил краткосрочные и долгосрочные активы. как указано в отчете Исследовательской службы Конгресса за 2007 год . После этого Конгресс начал экспериментировать с различными формулами налогообложения прироста капитала.
«Основное оправдание налогообложения прироста капитала по более низкой ставке - это компенсация любого двойного налогообложения, поскольку корпоративный доход уже облагается корпоративным подоходным налогом», - поясняет Стефани Лейзер в электронном письме. Она преподает в Школе государственной политики Джеральда Р. Форда при Мичиганском университете и является экспертом по налоговой политике, написавшим статью о приросте капитала для журнала The Conversation .
«Другие причины включают стимулирование инвестиций и предпринимательства и помощь в компенсации того факта, что часть прироста капитала является просто инфляцией и не отражает реальный рост стоимости», - говорит Лейзер.
Налоговые поступления от прироста капитала имеют тенденцию повышаться или понижаться в зависимости от состояния фондового рынка и экономики. По данным Фонда Питера Петерсона, в 2019 году они составили 193 миллиарда долларов, или около 11 процентов поступлений от индивидуального подоходного налога .
Насколько больше доходов принесет повышение Байдена?
Это немного сложно. Согласно анализу бюджетной модели Пенна Уортона , простое повышение ставки налога на прирост капитала для богатых инвесторов не обязательно принесет больше денег федеральному правительству. Это потому, что инвесторы и их советники довольно хорошо умеют придумывать стратегии ухода от налогов, например, рассчитывать прирост капитала в те годы, когда они компенсируют убытки.
Вот почему, по словам Лейзера, наиболее важной частью предложения Байдена является не само повышение ставки, а устранение налоговой лазейки, называемой повышением базисной ставки. В настоящее время, если инвестор покупает акции на 100 000 долларов, и их стоимость утроится, он или она может передать этот портфель наследникам, а «базис» - первоначальная стоимость акций - сбрасывается до 300 000 долларов. Если наследники в конечном итоге продадут акции, они будут облагаться налогом только на то, насколько акции выросли в цене выше 300000 долларов. Никто и никогда не должен платить налоги на 200 000 долларов в качестве вознаграждения, которое произошло, когда первоначальный инвестор держал акции.
«Большинство из нас зарабатывают почти весь свой пожизненный доход от заработной платы / оклада, который облагается налогом в год, в котором вы его заработали, - объясняет Лейзер. «Но с приростом капитала, если вы можете удерживать активы до самой смерти, эти доходы никогда не облагаются подоходным налогом».
Это приводит к огромному необлагаемому налогу богатству. Анализ 2015 года, написанный для Федеральной резервной системы, показал, что необлагаемый налогом прирост капитала составил 55 процентов от стоимости недвижимости стоимостью 100 миллионов долларов или более.
«Повышение базисного уровня позволило накопить богатство между поколениями, не облагаемое налогами - исследования показывают, что это было одним из наиболее важных факторов неравенства в богатстве и разрыва в расовом богатстве в этой стране», - объясняет Лейзер.
Байден изменил бы это, потребовав от наследников с доходом более 1 миллиона долларов платить налоги на всю сумму, на которую выросла стоимость акций с момента их первоначального приобретения тем, кто оставил их им.
Согласно анализу Пенна Уортона, устранив лазейку в увеличивающейся базовой базе, повышение Байдена могло бы привлечь 113 миллиардов долларов за 10 лет.
Как повышение налогов на прирост капитала повлияет на экономику? В анализе инвестиционной компании UBS отмечается, что в недавней финансовой истории повышение налогов на прирост капитала не привело к падению фондового рынка. Например, после последнего повышения в 2013 году индекс S&P вырос в том же году почти на 30 процентов . Фирма заявляет, что другие факторы, такие как общие экономические перспективы, денежно-кредитная политика и процентные ставки, имеют гораздо более сильное влияние на цены акций и норму прибыли.
Кроме того, согласно UBS, эффект повышения ставки будет приглушен, поскольку около 75 процентов акций находятся на счетах, на которые не распространяется прирост капитала, таких как пенсионные счета, пожертвования и счета иностранных инвесторов. UBS также отмечает, что из-за сопротивления Конгресса в некоторых кругах более вероятно, что максимальная ставка налога на прирост капитала будет увеличена до 28 процентов, а не до 39 процентов.
Вот это интересно
В дополнение к налогу на прирост капитала богатым инвесторам, возможно, придется заплатить дополнительный налог в размере 3,8% с инвестиционного дохода, чтобы помочь финансировать Закон о доступном медицинском обслуживании, как объясняется в этой статье из The Balance.
