К бизнес-моделям, ориентированным на планету

Это было написано в соавторстве с  Матаном Рудисом .

Фон

С ростом климатической экономики мы также видим компании с новыми бизнес-моделями, которые извлекают выгоду из служения планете. Яркими примерами таких компаний являются компании, разрабатывающие технологии прямого улавливания (DAC) или процессы и приборы для улавливания, утилизации и хранения углерода (CCUS), поскольку их усилия направлены на снижение концентрации CO2 в атмосфере. Такие компании получают доход, сертифицируя свои проекты таким образом, чтобы их можно было продавать как углеродные компенсации или углеродные кредиты, и полагаться на спрос других игроков на рынке. Другие компании, такие как Patagonia , решают посвятить свои доходы (полностью или частично) служению планете.

Растущий интерес к климатической экономике и бизнес-моделям, ориентированным на климат, требует обсуждения и формирования согласованных условий, которые помогут инвесторам, банкам, предпринимателям, управляющим активами, политикам и другим заинтересованным сторонам сформулировать и сообщить о таких бизнес-моделях. В настоящее время, вообще говоря, такие термины не используются.

Проблема отсутствия таких терминов двояка:

• Излишняя сложность: компаниям приходится рассказывать длинную историю, чтобы объяснить свою бизнес-модель, а инвесторы пытаются навесить на них известный ярлык вроде «B2B» или «B2C».
• Ограниченная стратегическая перспектива: экосистема, в которой работают предприятия, обслуживающие планету, сложна и все еще находится в стадии формирования. Расплывчатые определения замедляют создание необходимых функций, чтобы сделать его успешным, или приводят к несбалансированной экосистеме, где дифференциация и конкуренция недостаточно ясны.

Проблема Земли в том, что она не может участвовать в «обычной» экономике, как это делают отдельные лица, компании и правительства. Чтобы привести климатическую экономику в соответствие с обычной, мы считаем необходимым представить Землю как бенефициара, потребителя или пользователя товаров и услуг, чей капитал поступает из механизмов климатической экономики, описанных выше. Например, если компания улавливает и хранит углекислый газ из атмосферы, Земля является так называемым бенефициаром, и она платит углеродными кредитами. Механизм углеродных кредитов, когда он служит планете, можно описать как «назначенный прокси» — один из нескольких заменителей присущей Земле неспособности участвовать в рынке. Компании могут вести бизнес с одним или несколькими назначенными доверенными лицами: схемами торговли квотами на выбросы (ETS),

Для тех, кто впервые читает здесь об этих механизмах, важно отметить, что уже существует массовая финансовая поддержка таких «прокси». Ожидается , что EU ETS будет управлять квотами на выбросы на сумму более триллиона евро ; ЕИБ финансирует экологические проекты в соответствии с таксономией ЕС на сумму около 1,85 триллиона евро , и только в прошлом году было продано 2 миллиарда долларов компенсации за выбросы углерода .

Расширение глоссария B2x: B2E

Когда мы описываем компании, мы часто используем шаблон B2x, где x может быть клиентом, бизнесом и государством (в большинстве случаев). Эта формула предполагает, что с одной стороны есть бизнес, а с другой — некая организация, которая извлекает выгоду из того, что бизнес делает и продает. Использование шаблона B2x упрощает вывод о том, как работает компания и чем она измеряется, благодаря некоторым общим аспектам бизнес-модели.

Здесь мы хотели бы предложить модель «Бизнес на Земле (B2E)» для компаний, которые обслуживают планету и рассчитывают получать оплату от одного из назначенных ею доверенных лиц.

Эта бизнес-модель действует иначе, чем известные модели B2(B/C/G) по многим причинам и требует своего термина. В оперативном отношении такие компании будут построены по-другому, предположительно (но не исключительно) с большим упором на исследования и разработки, операции и измерения, чем на маркетинг, продажи и поддержку; они будут конкурировать друг с другом, основываясь только на своей способности получить (или избежать) максимальный тоннаж эквивалента CO2 по самой низкой цене, что делает их дорожную карту довольно предсказуемой; на них сильно повлияют геополитические изменения, такие как прекращение поддержки странами механизмов климатической экономики; им придется подумать о специальной страховке на случай, если их решение не оправдает ожиданий или вызовет обратную реакцию в петлях обратной связи; список можно продолжить.

Примечание. Важно подчеркнуть, что B2E не вращается исключительно вокруг углерода. Компании, занимающиеся охраной океанов или лесов, биоразнообразием и другими видами деятельности, напрямую приносящими пользу Земле, могут применять аналогичную модель.

Различные вкусы B2E

Как упоминалось выше, модель B2E требует, чтобы компания работала над обслуживанием планеты и ожидала оплаты от одного из назначенных ею доверенных лиц. Некоторые компании построили всю свою бизнес-модель вокруг этого (DAC, CCUS, водоросли и выращивание водорослей), в то время как другие либо сочетают модель B2E со своей моделью B2B/C, либо содействуют климатической экономике (где B2E лежит в основе) .

Давайте рассмотрим эти различные модели, ознакомившись с портфелем одного из крупнейших венчурных капиталистов в области климата, компании Lowercarbon Capital :

Heirloom использует электрические печи для извлечения CO2 из карбонатов, затем пропускает карбонаты через пассивный воздушный контактор, улавливая CO2 из воздуха. Уловленный CO2 удаляется в том же процессе и снова. Ожидается, что решение Heirloom будет масштабируемым и экономичным, что позволит улавливать 1 миллиард тонн CO2 к 2035 году при затратах менее 100 долларов за тонну. Бизнес-модель здесь — чистая B2E, поскольку единственным бенефициаром Heirloom является планета, а назначенные доверенные лица — это компании, которые покупают проверенные компенсации у Heirloom.

Carbon Engineering — еще одна компания B2E в категории DAC. Они разрабатывают и внедряют большие турбины, улавливающие СО2 из атмосферы, мощностью 1 млн т/год. Они продают проверенные компенсации «компаниям, правительствам и учреждениям», которые в данном случае выступают в качестве назначенных доверенных лиц; они также продают уловленный углерод в его сжатой форме производителям реактивного топлива и материалов, что является обычной деятельностью B2B.

Frost Methane улавливает метан из шахт и природных источников и использует факелы для превращения его в CO2 и воду. Их процесс дистанционно контролируется и эффективен по сравнению с другими методами добычи метана. Компенсации метана привлекательны, поскольку они признаны некоторыми рынками ограничения и торговли (такими как рынок Калифорнии и Квебека) и имеют высокую ценность из-за относительно высокого нагревающего воздействия метана в атмосфере (в краткосрочной перспективе по сравнению с CO2). ).

Сюжет расширяется, когда мы добираемся до Pledge , торговой площадки по удалению углерода, что означает, что они связывают покупателей компенсации и поставщиков услуг по улавливанию углерода и облегчают их транзакции. Хотя сам Pledge физически не удаляет из атмосферы ни одного грамма углерода, он нацелен на финансирование удаления миллионов тонн. Pledge зарабатывает деньги на этих транзакциях, а также на аналитике и проверке, а практика действует как назначенный прокси по сравнению с другими компаниями B2E.

Mootral производит пищевую добавку для коров, которая делает их более здоровыми и продуктивными на 3–5 %, а также снижает выбросы метана на 30–38 %. Фермеры покупают эту добавку, чтобы сохранить свое стадо здоровым и продуктивным (нормальный B2B), а предотвращенные выбросы сертифицированы Verra как надлежащие компенсации метана, которые затем продаются в модели B2E.

Zero Acre производит масло в процессе ферментации, которое, по-видимому, полезнее, чем растительные масла. Для производства также требуется гораздо меньше земли, а производство выбрасывает в атмосферу на 83% меньше CO2. Хотя Zero Acre является компанией B2B/B2C, климатические преимущества сокращенных выбросов будут признаны только тогда, когда потребители учтут это в своем углеродном балансе и в конечном итоге получат меньше выбросов для уплаты налога. Этот случай демонстрирует разницу между компаниями B2E, которые напрямую обслуживают планету и считают планету своим единственным бенефициаром, и компаниями, которые повышают ценность климатической экономики.

Вышеприведенные примеры демонстрируют, как вмешательство в экономику и «восполнение» отсутствия участия Земли в ней создает действенные бизнес-модели. Остается вопрос, смогут ли силы нормальной экономики без вмешательства учитывать интересы планеты. По словам Криса Сакка, инвестора компании Lowercarbon, переход к устойчивым решениям просто имеет смысл, поскольку «выкапывание и сжигание старых костей динозавров обходится дорого, поэтому каждый раз, когда мы убираем это из процесса или продукта, мы зарабатываем деньги. реальная ценность. Когда мы улавливаем углерод, для него есть применение »[ TechCrunch, 25 октября 2022 г.]. Если наши энергетические ресурсы ограничены, то новые способы производства энергии удовлетворят ожидаемый растущий спрос. Хотя с экономической точки зрения это может быть правильно, легкость, с которой извлекаются и используются ископаемые виды топлива, отсрочит момент и продолжит причинять вред атмосфере.

Наконец, бренд Patagonia недавно представил еще один вариант B2E. Компания привержена климатическим целям и внесла два структурных изменения в свою корпоративную модель: 100% акций с правом голоса были переданы в траст, представляющий природоохранные ценности (эквивалент «интересам Земли»), а 100% акций без права голоса были переданы в фонд, который борется с природным кризисом и защищает окружающую среду. 100% чистой прибыли Patagonia пойдет на финансирование этой деятельности. Анализируя этот путь через призму B2E, Patagonia представляет собой бизнес B2C + B2E, который обычно приносит доход, а затем использует его для предоставления услуг Земле, а также выступает в качестве доверенного лица через свое доверие. Это решение Ивона Шуинара, основателя и генерального директора Patagonia, стало возможным благодаря двум вещам:

Второй круг B2E

С этой первоначальной концепцией B2E мы должны изучить, что еще необходимо для ее существования. Помимо гениальных компаний, которые разрабатывают лекарства для планеты и финансируют назначенных доверенных лиц, которые могут платить им от имени Земли. Возможно:

• Рынки, на которых B2E-компании могут торговать через прокси и конкурировать.
• Решения для измерения, отчетности и проверки (MRV) для количественной оценки влияния B2E и подтверждения качества.
• Учет углерода для управления балансом выбросов парниковых газов и обеспечения согласованности и наглядности.
• Правительства, венчурный капитал и частный капитал, которые инвестируют в компании B2E и помогают им расти до прибыльных масштабов.
• Суды для разрешения споров между компаниями B2E и доверенными лицами.
• Общественный надзор для обеспечения того, чтобы прокси-серверы соответствовали интересам Земли.

Однако более важной, чем терминология, является экосистема компаний и функций, которые развиваются вокруг компаний B2E, которые находятся в авангарде обслуживания планеты. Такие компании будут иметь B2E-компании и прокси среди своих клиентов или в качестве основных. Подобные компании — платформы учета выбросов углерода, поставщики MRV и другие — уже существуют, и модель B2E поможет им разрабатывать свои решения в соответствии с интересами планеты.

Измерение и оценка компаний B2E

Существуют общепринятые практики оценки бизнеса, работающего в моделях B2C/B2B. Компании B2B могут оцениваться на основе их ARR (годовой регулярный доход) или их доминирования на определенном рынке; Компании B2C часто используют показатели привлечения пользователей, такие как активация и удержание. Компаниям B2E потребуется другой набор инструментов и показателей оценки, которые отражают не только их финансовые показатели, но и их влияние на планету. Например, компания, удаляющая углерод из атмосферы, должна оцениваться на основе тонн удаленного углекислого газа, но должны ли мы также учитывать стоимость удаления этих молекул или цену, по которой компенсация была продана на регулируемом или добровольном рынке? А как насчет эффективности решения с течением времени? Мы' Я уже заметил, что компании по улавливанию углерода упоминают свои капитальные и эксплуатационные расходы наряду с возможностями по улавливанию. Тем не менее, инвесторы и другие заинтересованные стороны должны копнуть глубже, чтобы понять другие показатели эффективности, такие как воздействие или побочные эффекты.

Чтобы модель B2E работала так же, как и любая другая модель B2x, мы должны согласовать качественные KPI, которые сочетают в себе как ее финансовые показатели, так и ее вклад в планету.

Путь вперед: обсуждение

Как мы предположили в предисловии к этой статье, меняющаяся парадигма и желание представить планету в экономике требуют от нас принятия новых моделей, чтобы мы — предприниматели, банки, регулирующие органы, инвесторы и другие заинтересованные стороны — могли устранить двусмысленность с пути. мы анализируем компании, которые действуют на благо Земли.

B2E предлагает простую и последовательную модель, поскольку она определяет, что Земля, буква «E» в «B2E», должна быть представлена ​​прокси-механизмами. Тем не менее, в этой модели еще многое предстоит исследовать и определить. B2E определяет метод высокого уровня, в котором происходят транзакции, но (как и в случае с B2B) нам по-прежнему необходимо определить бизнес-модели для различных типов взаимодействия, даже если используются прокси. Например, для бизнеса, связанного с биоразнообразием, может потребоваться совершенно иной подход к получению доходов, чем для бизнеса по улавливанию углерода, и он может работать совсем по-другому.

Затем мы хотели бы предложить соответствующие вопросы для обсуждения (не исчерпывающие):

• Как мы управляем доверенными лицами и гарантируем, что они действуют в соответствии с так называемыми интересами планеты?
• Как предотвратить проникновение коррупции в прокси-серверы?
• Какими должны быть лучшие показатели или KPI для B2E-компании, если их вообще можно обобщить?
• Какова будет синергия или динамика между добровольными доверенными лицами (например, благотворительным фондом, посвященным планете) и регулируемыми доверенными лицами (а именно, углеродными кредитами)?
• Когда кто-то говорит «B2B», мы можем почти сразу сделать вывод, какие усилия по выходу на рынок требуются (высокий уровень взаимодействия, низкий уровень взаимодействия, ориентированность на продукт и т. д.). Как мы определяем механизмы продаж для компаний B2E?
• В компаниях B2C качество измеряется такими вещами, как надежность сервиса или рейтинги клиентов. В B2B это могут быть оценки NPS или другие типы обзоров. Как мы измеряем качество в B2E? например, что считается бизнесом по «качественному сохранению океана»?
• При оценке компаний мы часто учитываем их TAM (Total Addressable Market). Причина этого в том, что он дает ощущение потенциального роста. Что такое TAM для компании B2E?