Американцам давно не приходилось беспокоиться об инфляции . Инфляция - это скорость роста цен в экономике, которая измеряется как процентное увеличение из года в год. Инфляция - вот почему в конце 1960-х годов новый автомобиль стоил в среднем 3000 долларов, а сейчас продается по цене около 40 000 долларов. Инфляция не проблема, если она растет медленно и неуклонно, а заработная плата может идти в ногу со временем.
После Великой рецессии 2007 и 2008 годов уровень инфляции не поднимался выше 3,2 процента и в основном оставался ниже 2 процентов. Фактически, вам придется вернуться в конец 1970-х - начало 1980-х годов, чтобы найти двузначные показатели инфляции в США.
Но отчет Бюро статистики труда (BLS) за май 2021 года заставил некоторых экономистов вспотеть. В апреле 2021 года уровень инфляции за предыдущие 12 месяцев подскочил до 4,2 процента, что, по данным The New York Times , застало врасплох даже Федеральную резервную систему . Это был самый быстрый рост с 2008 года. С марта по апрель цены на подержанные автомобили и грузовики выросли на колоссальные 10 процентов, что стало самым большим ростом за месяц с тех пор, как BLS начал отслеживать такие данные в 1953 году.
ФРС и большинство экономистов винят резкий скачок темпов инфляции в возобновлении экономики США после продолжавшейся год пандемии. Когда предложение таких вещей, как подержанные автомобили, не могло соответствовать внезапному увеличению спроса, цены соответственно росли. Принято считать, что цены стабилизируются, когда медленная цепочка поставок вернется в нормальное русло.
Но что, если расхожее мнение ошибочно и высокая инфляция сохранится на месяцы или даже годы? Что может сделать средний американец, чтобы защитить свои сбережения и инвестиции от медленной и неуклонной эрозии стоимости? Мы поговорили с парой финансовых экспертов, чтобы определить самые умные (и самые глупые) места, куда можно вложить деньги при высокой инфляции.
Как инфляция может повредить вашим финансам
Правительства и корпорации очень беспокоятся об инфляции, но даже средняя американская семья почувствует укол, если инфляция продолжит расти и останется такой же.
«Инфляция определенно вызывает беспокойство», - говорит Эндрю Лэтэм, управляющий редактор SuperMoney , веб-сайта по личным финансам. «Если цены на все вырастут, а семейный доход не будет, людям придется пересмотреть свои бюджеты и приоритеты в расходах, так что это реальная проблема».
В то время как рост цен определенно может сказаться на вашем кошельке, инфляция в равной степени наносит ущерб долгосрочным сбережениям. Поскольку инфляция так долго оставалась низкой, ФРС удерживала процентные ставки на низком уровне, чтобы стимулировать экономический рост и повышение общей занятости. Это означает, что процентные ставки для сберегательных счетов в банке или долгосрочных сберегательных инструментов, таких как депозитные сертификаты (депозитные сертификаты) и счета денежного рынка, были очень и очень низкими - примерно 1 процент или меньше .
Если деньги на вашем сберегательном счете растут на 1 процент в год, но уровень инфляции составляет 4 процента в год, тогда стоимость ваших сбережений фактически уменьшается на 3 процента в год. В этот момент они должны изменить имя со сберегательного счета на счет «убытков».
Ваш временной горизонт имеет значение
«Риск для любого типа инвестиций существует», - объясняет Патрик Геддес, соучредитель и бывший генеральный директор Aperio Group, фирмы по управлению инвестициями, а также автор готовящейся к выходу книги « Прозрачное инвестирование ». Люди, как правило, плохо рассчитывают риск и в конечном итоге принимают необдуманные финансовые решения, основанные на эмоциях, а не на логике, что верно в отношении инфляции.
Заголовки о высокой инфляции пугают и могут вызвать у инвесторов панику и принять неверные инвестиционные решения, например, вытащить все свои деньги из акций и положить их в безопасное место, например, в облигации или наличные.
«Денежные средства и облигации - это классы активов, которые наиболее уязвимы для бедствий инфляции», - говорит Геддес, поскольку низкая доходность облигаций и нулевой доходность наличных денег будут съедены ростом инфляции быстрее всего. «Исторически сложилось так, что классы активов с наивысшей доходностью и самым высоким риском, такие как акции, обычно были лучшими в противодействии инфляции. Идея заключается в том, что с помощью акций вы покупаете производственные активы, которые, по крайней мере теоретически, могут адаптироваться к инфляционной среде . "
Вопрос в том, торопитесь ли вы использовать деньги или можете подождать. При инвестировании это называется «временным горизонтом». Если вы накопили кучу денег на дом, который планируете купить в следующем году, то у вас короткий временной горизонт. То же верно, если вы планируете выйти на пенсию через два-три года. В таких случаях разумнее хранить деньги на низкодоходном облигационном или сберегательном счете, потому что риск высокой инфляции по-прежнему ниже, чем риск поставить эти деньги на краткосрочную динамику фондового рынка.
«С другой стороны, это очень хорошо понятный совет: чем длиннее ваш временной горизонт, тем больший риск вы должны принять», - говорит Геддес. «Глядя на 20-летний период владения, худшая реальная доходность акций была лучше, чем средняя реальная доходность наличных денег. Другими словами, наличные деньги - это катастрофа для 20-летнего горизонта, а акции - великолепны».
Выбор инфляционных акций: чем скучнее, тем лучше
Но не увлекайтесь. Просто потому, что разумнее хранить деньги в акциях, это не означает, что вы должны пытаться предсказать, как отдельные акции будут реагировать на инфляционное давление. Лэтэм говорит, что «обыграть рынок», совершая тонны отдельных сделок с акциями, практически невозможно. Намного лучше инвестировать в широкие (и скучные) индексные фонды, которые отражают общую динамику рынка.
«Хорошо диверсифицированный фонд будет работать на большинстве рынков независимо от того, есть инфляция или нет», - говорит Лэтэм.
Если вы чувствуете себя обязанным изменить свои инвестиции на фондовом рынке, недвижимость традиционно является разумной ставкой во время высокой инфляции, говорит Лэтхэм. У немногих есть наличные деньги для покупки арендуемой собственности, но вы можете инвестировать в REIT (инвестиционные фонды недвижимости), которые торгуются на фондовой бирже. Если цены на аренду и стоимость недвижимости будут расти вместе с инфляцией, цены на акции REIT, скорее всего, вырастут, а ваши инвестиции, скорее всего, вырастут.
Сырьевые товары могут быть еще одним разумным вложением в период инфляции. Цены на такие сырьевые товары, как кукуруза, соя или нефть, как правило, быстро растут при более высокой инфляции. Вот почему финансовые консультанты называют сырьевые товары «хеджированием» от инфляции. Однако, поскольку цены на сырьевые товары могут быть нестабильными, разумно не вкладывать деньги в отдельные сырьевые товары, говорит Лэтэм, а инвестировать в фонды, которые отслеживают весь рынок сырьевых товаров.
А как насчет золота?
Золото часто рекламируется как еще одна сильная защита от инфляции, поскольку золото и другие драгоценные металлы всегда пользуются спросом, независимо от того, растет или падает инфляция. Но Лэтэм указывает, что золото, как правило, является более плохим хеджированием, чем что-то вроде индексного фонда фондового рынка или фонда товарного рынка, которые непрерывно приносят доход по мере роста цен. Золото окупается только тогда, когда вы его продаете, и только если вам повезет продать его с прибылью.
«Вы просто надеетесь, что цена на золото вырастет, поэтому, когда вы его продадите, вы получите прибыль, но это не гарантировано», - говорит Лэтэм. «Вы должны идеально рассчитать время покупки и продажи».
Еще одним недостатком золота в периоды высокой инфляции является то, что ФРС обычно пытается противодействовать инфляции путем повышения процентных ставок. В этот момент вам лучше держать наличные на более прибыльных компакт-дисках и сберегательных счетах, чем сидеть на золоте. Как сообщает агентство Reuters , «Повышение процентных ставок увеличивает альтернативную стоимость владения непродуктивными слитками - зачем держать золото, если вам могут заплатить за хранение наличных денег?»
Примечание. Любые финансовые решения следует принимать после консультации со своим консультантом по инвестициям.
Вот это хороший совет
После нескольких лет управления многомиллиардными портфелями Геддес остановился на школе инвестирования «Молитва о безмятежности », которая заключается в том, чтобы сосредоточиться на вещах, которые он может контролировать, вместо того, чтобы пытаться предсказать, что что-то вне его контроля, например, инфляция, будет продолжаться. свирепствовать и забивать рынок. «Люди, в том числе эксперты по инвестициям, не очень хороши в этом», - говорит он.
