Bits and Bytes: โอกาสใน Blizzard

ในปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับต้องเผชิญกับการจัดการที่ไร้หลักการ การฉ้อโกงทางการเงิน และพฤติกรรมที่มักมากในกาม Do Kwon, SBF, 3AC และการกำกับดูแลที่ไม่ใส่ใจของผู้ให้บริการสินเชื่อแบบรวมศูนย์ทำให้เกิดเรื่องเล่าที่ผิดพลาดเกี่ยวกับบล็อกเชนและการกระจายอำนาจ อย่างไรก็ตาม ทุกวันนี้ crypto ก็ยังมีนักพัฒนาที่ฉลาดที่สุดบางคนที่สร้างจากเทคโนโลยีใหม่นี้ น่าเสียดายที่ผู้ประกอบการที่รวมศูนย์บางรายได้จัดการสินทรัพย์ crypto จนถึงจุดที่ใกล้จะสูญพันธุ์ ทำให้ตลาดค้าปลีกสูญเสียความไว้วางใจ

“ต้องใช้เวลา 20 ปีในการสร้างชื่อเสียง และใช้เวลาเพียง 5 นาทีในการทำลายมัน ถ้าคุณคิดอย่างนั้น คุณจะทำในสิ่งที่ต่างออกไป” — วอร์เรน บัฟเฟตต์

กระแสลมของเศรษฐกิจมหภาคยังคงอยู่ในสภาพแวดล้อมที่ค่อนข้างเลวร้าย เราคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงในขณะที่สภาพคล่องถูกดูดออกจากตลาด เราคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงในขณะที่สภาพคล่องถูกดูดออกจากตลาด และนักลงทุนรายย่อยเลือกที่จะถือเงินสดไว้ในบัญชีธนาคารของพวกเขาเนื่องจากพวกเขาเลิกลงทุนไปแล้ว เศรษฐกิจไม่สามารถขยายปัญหาออกไปได้และกลยุทธ์ดังกล่าวจะทำให้ชาวอเมริกันส่วนใหญ่แย่ลง จากการทบทวนในไตรมาสที่ 3 ปี 2565 ของ Hoisington Investment Management “[f] ความไม่แน่นอนของเฟดในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อจะเป็นผลมาจากการปล่อยให้เกลียวเงิน/ค่าจ้างที่เกิดขึ้นกลายเป็นที่ยึดเหนี่ยว ความกล้าหาญของเฟดจะถูกทดสอบเพราะสถาบันที่มีเลเวอเรจมากเกินไปจะล้มเหลวเหมือนที่ผ่านมา” เรามีอารมณ์คล้ายๆ กัน

S&P 500 ต้องใช้เวลาถึง 12 ปีในการกลับสู่จุดสูงสุดของ Dot-com Bubble จากปี 2000 ซึ่งเป็นช่วงเวลาแห่งประวัติศาสตร์ของการเติบโตของเทคโนโลยีและการเปิดตัวมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ ซึ่งเป็นนโยบายการเงินที่ไม่ได้ผลในช่วงวัฏจักรเศรษฐกิจนี้...

ที่มา: Factset, S&P 500 | (เข้าถึง) พฤศจิกายน 2565

เราเชื่อว่าธุรกิจของการร่วมทุนจะต้องเดิมพันในภาคส่วนเกิดใหม่ก่อนที่เงินทุนสถาบันจะไหลไปถึงภาคส่วนนั้น ดังที่กล่าวไว้ เรายังคงเชื่อมั่นว่าสัญญาอัจฉริยะและระบบการกระจายอำนาจเป็นตัวแทนของรูปแบบการลงทุนที่แพร่หลายในระยะยาวในการร่วมลงทุน วิทยานิพนธ์ของเราเกี่ยวกับคริปโตยังคงเหมือนเดิม — แนวทางการลงทุนแบบหลายแง่มุมของ R/Capital มุ่งเน้นไปที่การเล่นเกมที่เปิดใช้งานบล็อคเชน โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินของตลาดเกิดใหม่ และระบบนิเวศแบบกระจายอำนาจโดยมีวัตถุประสงค์เฉพาะของแอปพลิเคชัน ในความเห็นของเรา ความเป็นอิสระ ความเปิดกว้าง และความโปร่งใสล้วนเป็นแง่มุมของเทคโนโลยีแบบกระจายอำนาจ และการล่มสองครั้งในปี 2565 นั้นตรงกันข้ามกับลักษณะดังกล่าว

ในขณะที่ตลาด crypto มีอุปสรรคสำคัญในร้านค้า R/Cap มีเรื่องเล่าที่ขับเคลื่อนด้วยวิทยานิพนธ์สองเรื่องที่เราเชื่อว่าเป็นวัตถุดิบหลักในแนวปฏิบัติการลงทุนร่วมทุนของเรา

การเล่นเกมที่เปิดใช้งาน Blockchain:การถ่ายโอนมูลค่าที่ทำงานร่วมกันได้ช่วยให้โครงการสร้างสแต็กเทคโนโลยีบนบล็อกเชน และเกมเป็นกรณีการใช้งานหลักสำหรับสิ่งนี้ ในขณะที่โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนที่อำนวยความสะดวกในประสบการณ์ที่ผู้บริโภคเผชิญหน้ากันนั้นยังคงเติบโตเต็มที่ เกมที่เปิดใช้งานบล็อกเชนจะสร้างรูปแบบของการถ่ายโอนมูลค่าแบบสองทิศทาง ในทางกลับกัน โทเค็นภายในเกมสามารถกระตุ้นความภักดีและสร้างการรักษาลูกค้าที่เหนียวแน่นผ่านการเป็นเจ้าของร่วมกันและการกำกับดูแล ฐานผู้ใช้ที่สอดคล้องกันทางการเงินผ่านตลาดแบบกระจายอำนาจเป็นกรณีการใช้งานย่อยที่เราคาดการณ์ว่าจะมีความโดดเด่นในเกม Triple-A ส่วนใหญ่ในอนาคต

ด้วยการเปิดตัวเกมที่ผู้เล่นไม่สามารถบอกได้ว่ามีเทคโนโลยีบล็อกเชนอยู่เบื้องหลัง crypto สามารถเข้าถึงผู้ใช้หลายล้านคนโดยที่พวกเขาไม่รู้ด้วยซ้ำ เมื่อเกมเมอร์เริ่มสงสัยว่าทรัพย์สินของตนมีมูลค่าเท่าไร พวกเขาจะเริ่มสำรวจเทคโนโลยีบล็อกเชนผ่านทางทางลาดและเชนอื่นๆ ด้วย

Gunzilla: R/Capital นำรอบ Seed Round ของ Gunzilla ด้วยเงิน 2 ล้านดอลลาร์เข้าสู่รอบโทเค็นส่วนตัว Off The Grid ของ Gunzilla เป็นสตูดิโอเกม Triple-A ที่มีแผนจะเปิดตัว Off the Grid ในปี 2023 Off the Grid เป็นเกมแนวต่อสู้แบบไซเบอร์พังก์ที่เข้ากันได้กับทุกแพลตฟอร์มที่สร้างขึ้นโดยใช้เอนจิ้น Unreal 5 ของ Epic Games

Gunzilla วางแผนที่จะสร้าง Avalanche (บริษัทพอร์ตโฟลิโออีกแห่งของ R/Capital) ภายในเกม เนื่องจากเครือข่ายย่อยของ Avalanche ให้การควบคุมเกมบนเว็บ 3 ได้อย่างสมบูรณ์ด้วยเครือข่ายที่ปรับแต่งได้ โดยไม่สูญเสียความปลอดภัยหรือการกระจายอำนาจ เรายังคงมั่นใจว่า Avalanche เป็นพันธมิตรบล็อกเชนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับ Gunzilla ในความเห็นของเรา ดังนั้น สิ่งนี้ต่อยอดจากวิทยานิพนธ์ที่กว้างขึ้นของเราในการสร้าง "ใยแมงมุม" ภายในบริษัทที่มีผลงานของเราที่ R/Capital เป้าหมายหลักของเราคือการสร้างวิธีที่จะแต่งงานกับบริษัทที่มีพอร์ตโฟลิโอซึ่งสร้างควบคู่ไปกับพันธกิจและเป้าหมายเดียวกัน

โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินของตลาดเกิดใหม่:เราคาดว่าราคาของ crypto จะยังคงลดลงเนื่องจากสภาพคล่องของผู้ค้าปลีกอยู่ในระดับต่ำและความเชื่อมั่นของผู้ค้าปลีกได้ลดลง อย่างไรก็ตาม ยังคงมีการใช้งาน crypto อย่างเข้มข้นในตลาดเกิดใหม่ เนื่องจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีอยู่ในปัจจุบัน เราเชื่อว่าตลาดเหล่านี้จะผลักดันความต้องการคริปโต ตลาดเกิดใหม่ที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงและไม่มีบริการธนาคารใดสามารถใช้รางการเงินคริปโตเพื่อประมวลผลธุรกรรม P2P ในราคาที่ถูกกว่า ACH หรือ Western Union อย่างมาก

Busha: Busha ทำให้เรามีความหวังในแง่ของรูปแบบการจัดการที่ยืดหยุ่น R/Capital ลงทุน 400,000 ดอลลาร์ใน Pre-Series A ของแอปพลิเคชั่นเข้ารหัสลับในไนจีเรีย Busha เป็นแอปพลิเคชั่นเข้ารหัสลับแบบบูรณาการในแนวตั้งที่ให้ชุดผลิตภัณฑ์และโซลูชั่นที่ช่วยให้ลูกค้าของพวกเขาสามารถเข้าสู่เศรษฐกิจการเข้ารหัสลับได้อย่างง่ายดาย ดังนั้นจึงเข้าถึงโอกาสทางการเงินที่ พวกเขาจะถูกปิดเป็นอย่างอื่น ชาวแอฟริกันหลายรุ่นเติบโตขึ้นมาพร้อมกับการพังทลายของความมั่งคั่งอย่างรุนแรงเนื่องจากการลดค่าของสกุลเงินท้องถิ่น พรมแดนทางการเงินทำให้ยากต่อการเข้าถึงสินทรัพย์ระดับโลกที่มั่นคงมากขึ้น ประณามผู้คนให้ยากจน

สภาพคล่องในระดับต่ำ การขาดเงินทุนหมุนเวียนจากสถาบัน และคำแนะนำด้านกฎระเบียบที่เข้มงวด เป็นปัญหาที่ crypto จะต้องเผชิญในอีกหลายปีข้างหน้า อย่างไรก็ตาม ราคาสินทรัพย์ไม่ใช่ตัวชี้วัดพื้นฐานในการประเมินมูลค่ากิจกรรมของนักพัฒนาซอฟต์แวร์ที่เกิดขึ้นในพื้นที่

ที่มา: การพัฒนาการเล่นแร่แปรธาตุ Web3 | 2022

เราคาดว่าจะเห็นการย้ายความสามารถอย่างต่อเนื่องจาก web2 ไปยัง web3 นักพัฒนาจะรุ่งเรืองในช่วงฤดูหนาวเนื่องจากพวกเขายังคงสร้างแอปพลิเคชันบนกองเทคโนโลยีแบบกระจายศูนย์ ในความเป็นจริง เราเชื่อว่าการชะลอตัวนี้เป็นประโยชน์ต่อนักพัฒนา นอกจากนี้ การพัฒนาอย่างต่อเนื่องของนักพัฒนา crypto ทำให้เราหวังว่าโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นในปัจจุบันจะใช้ภาษาการเข้ารหัสใดๆ สำหรับสัญญาอัจฉริยะ ชุดพัฒนาซอฟต์แวร์ (SDK) ที่เข้ากันได้บนแพลตฟอร์มเลเยอร์ 1 หลายตัวช่วยให้นักพัฒนาเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่มีอยู่เมื่อสองปีที่แล้ว

ทีมงานของเราที่ Republic Capital จะยังคงทำงานร่วมกับบริษัทในพอร์ตโฟลิโอของเราต่อไป เพื่อทำการวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์และเชิงปฏิบัติมากขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ที่กำลังเปลี่ยนแปลง เพื่อให้พวกเขาแข็งแกร่งขึ้นกว่าเดิม

บล็อกโพสต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการเสนอขาย หรือการชักชวนให้ซื้อ หลักทรัพย์หรือตราสารใด ๆ ในหรือเข้าร่วมในกลยุทธ์ใด ๆ กับกองทุนใด ๆ ตัวเลขทั้งหมดอ้างอิงจากข้อมูลที่ได้รับจากแหล่งข้อมูลบุคคลที่สาม และเราไม่สามารถรับประกันความถูกต้องหรือความครบถ้วนสมบูรณ์ได้