Il "perché" per Ripple Ventures

Scritto da Matt Cohen , Managing Partner di Ripple Ventures .

Questo è un post per rispondere alle domande poste ai gestori di fondi emergenti nell'ultimo thread su Twitter di Samir Kaji chiedendo "perché": https://twitter.com/Samirkaji/status/1627714147382358022?s=20

"Perché stai facendo questo?

Ho fondato Ripple Ventures nel 2018 per aiutare gli imprenditori e le start-up a imparare dalle mie esperienze, dando loro più del semplice capitale per avere successo.

Conosco i rischi che corrono gli imprenditori quando avviano un'azienda e capisco cosa li aiuta ad avere successo nella fase iniziale. Sono un imprenditore e un venture capitalist focalizzato sulla tecnologia in fase iniziale. Sono stato coinvolto in alcune grandi aziende, ma il mio primo investimento in Turnstyle Solutions come investitore fondatore mi ha influenzato di più. Fin dai primi giorni in Turnstyle, ho contribuito a dare vita a un'idea e ho visto il mio investimento iniziale trasformarsi in un'azienda di 50 persone che è stata infine acquisita da una società pubblica statunitense nel 2017. Ho esperienza pratica nella vendita di soluzioni SaaS aziendali a le migliori istituzioni finanziarie a livello globale. Vedo l'importanza di lavorare presto con consulenti e partner di fiducia per aiutare a scalare un'azienda più velocemente. Infine, so cosa aiuta ad aggiungere valore a un'azienda all'inizio e cosa è solo per spettacolo.

Qual è la tua missione personale dietro a tutto questo?

Costruire il preminente fondo di rischio canadese nella fase iniziale che sostiene i fondatori che costruiscono società Saas di impresa globale dall'idea al futuro.

Cosa ti ha spinto ad avviare un'azienda?

Dopo aver effettuato il mio primo investimento angelico, ho visto in prima persona quanto fosse difficile per i fondatori non solo raccogliere capitali, ma anche trovare investitori disposti a investire il loro tempo tanto quanto i fondatori nelle prime fasi. Troppo spesso gli investitori hanno promesso troppo e hanno mancato di essere investitori "a valore aggiunto" e io mi sono stufato di quel film che si ripeteva ancora e ancora. Così ho deciso di avviare il mio fondo con il mio capitale per guidare i round e supportare fisicamente i fondatori che ne avevano più bisogno. Ecco perché abbiamo lanciato il nostro spazio incubatore, il Tank, per lavorare a fianco dei fondatori giorno per giorno! Inoltre, abbiamo creato la piattaforma fondamentale per i fondatori sottorappresentati per iniziare con il nostro programma RippleX Fellowship .

Perché fare questo contro qualcos'altro?

Sono ossessionato dal costruire e creare aziende con persone appassionate e visionarie. Ho passato oltre 15 anni a investire e fare trading per conto delle banche di Wall Street e volevo farlo con i miei soldi e nel mio tempo libero. Passo tutto il mio tempo a pensare e studiare startup e venture capital. Ne ero così ossessionato che ho persino deciso di avviare un podcast su di esso che ha oltre 50.000 abbonati e oltre 150 episodi registrati.

Perché non puoi, non farlo?

Ho investito una quantità significativa del mio patrimonio netto in tutti i miei fondi di rischio (GP Commit era oltre il 30% nel Fondo I e il 10% nel Fondo II) e ho dedicato tutto il mio tempo a costruire questa azienda senza prendere alcuno stipendio. In effetti, ho investito tutte le nostre commissioni di gestione nel nostro team e nella nostra piattaforma per il futuro vantaggio del successo a lungo termine di Ripple. Non posso permettermi che non funzioni!

"Perché" questa azienda deve esistere?

Troppo spesso gli investitori promettono eccessivamente il valore che offrono ai fondatori in fase iniziale e non mantengono mai la loro parte dell'affare. Dobbiamo esistere perché i fondatori hanno bisogno di qualcuno come noi che sia il loro partner a lungo termine disposto a supportarli per il 99% delle volte che la merda colpisce il fan quando nessun altro lo farà. Non voltiamo mai le spalle ai fondatori quando le cose vanno male e manteniamo sempre la nostra promessa. Basta chiedere ai nostri fondatori!

Perché la tua azienda sta riempiendo uno spazio bianco interessante?

C'è un enorme divario nel mercato pre-seed per gli investitori istituzionali poiché la maggior parte degli investitori "early stage" non investirà nelle fasi che facciamo noi. La maggior parte degli investitori "pre-seed" sono Angel o piccoli family office che non capiscono come investire pre-MVP o addirittura team pre-fondatori. Facciamo e facciamo il lavoro per ottenere il primo MVP sul mercato e aiutare a raccogliere capitali come investitore principale quando i fondatori non riescono a trovare nessun altro che li supporti.

Perché è e sarà rilevante in un ecosistema di 7K aziende globali di VC?

Con più dollari "turistici" che lasciano l'ecosistema di venture capital in questi giorni, i fondatori hanno bisogno di partner reali a lungo termine più che mai in questi giorni. Negli ultimi anni sono iniziati così tanti fondi mobili e VC secondari, ma quando gli investitori si rendono conto di quanto tempo ci vuole per essere pagati, probabilmente non ci saranno dentro a lungo termine. Per Ripple, stiamo giocando a lungo per i prossimi 25 anni in modo che i fondatori possano sapere che saremo al loro fianco, qualunque cosa faccia il mercato.

"Perché" tu (e il tuo team) siete in una posizione unica per avere successo?

Il mio partner, Dominic Lau , e io abbiamo costruito insieme Ripple sin dal primo giorno. Abbiamo visto cosa serve per avere successo a livello di manager emergenti e ci stiamo impegnando ogni giorno. Abbiamo già dimostrato di poter vincere e condurre round competitivi con meno capitale e avere fondatori che si fidano di noi per aiutarli ad avere successo. I nostri Venture Partner hanno lavorato a fianco di Ripple e dei nostri fondatori sin dall'inizio e hanno tutti una comprovata esperienza nella gestione e nel ridimensionamento delle attività Saas aziendali globali.

Perché vedrai la massima qualità co. per la tua tesi (non quantità)?

Non spruzziamo e non preghiamo e non investiamo al di fuori delle nostre corsie. Sosteniamo SOLO i fondatori pre-seed e seed che costruiscono strumenti aziendali e per sviluppatori. Il nostro flusso di affari è composto da introduzioni del fondatore di società in portafoglio esistenti, approvvigionamento in uscita basato su dati proprietari e flusso di affari in entrata altamente filtrato. I nostri contenuti basati sulla tesi (https://medium.com/@rippleventures) ci aiuta anche ad attrarre fondatori invisibili che costruiscono in aree specifiche su cui ci concentriamo.

Cosa ti dà un vantaggio nella scelta (qual è la tua visione del mondo/tesi)?

Siamo investitori e operatori che comprendono le caratteristiche di ciò che rende un grande fondatore e una grande startup. Non inseguiamo ciò che è sexy o ciò che gli altri chiamano giri di festa. Ci atteniamo alla nostra tesi e troviamo i migliori fondatori che costruiscono nelle nostre aree di competenza a ottime valutazioni che soddisfano i criteri del nostro fondo. Visitiamo 10.000 aziende all'anno e investiamo nello 0,1% di esse!

Perché un fondatore dovrebbe prendere i tuoi $ contro qualcun altro?

Abbiamo dimostrato più e più volte di essere più di un semplice capitale per i fondatori che supportiamo. Siamo un'estensione dei loro team di gestione e siamo disponibili a supportarli 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Basta chiedere ai nostri fondatori! Abbiamo battuto le aziende di alto livello per guidare i round e abbiamo anche coinvolto aziende di alto livello per guidare i nostri follow-on in base alle nostre relazioni e alla nostra reputazione:https://www.rippleventures.com/. Puoi anche vedere i riferimenti del fondatore del mio partner Dom qui:https://www.dominiclau.co/references.

"Perché" pensi di gareggiare nella giusta classe di peso?

Siamo investitori pre-seed e le dimensioni dei nostri fondi sono stabilite per adattarsi alla nostra corsia. Non investiamo mai oltre la serie A e aderiamo ai nostri modelli di costruzione del portafoglio in ciascun fondo. Non raccoglieremo mai più di quanto pensiamo di aver bisogno per fornire rendimenti ai nostri LP. Non ci occupiamo delle commissioni di gestione, siamo tutti coinvolti nel generare rendimenti in contanti per gli investitori (e noi stessi)!

Perché hai scelto quel modello di business? Dove vedi questo andare nel tempo?

Siamo concentrati sulla fase di pre-seed degli investimenti (Pre-MVP, Pre-Revenue) poiché ci piace entrare presto e aiutare i fondatori a costruire il business da zero. Riteniamo che questo sia il posto migliore su cui concentrarsi, date le dimensioni del nostro fondo e gli obiettivi di proprietà. Troviamo anche che questo sia dove i fondatori hanno più bisogno di noi, dove possiamo avere il massimo impatto e guidare il più alto livello di rialzo asimmetrico.

"Perché" hai scelto le persone con cui lavori (supponendo che tu abbia una squadra)?

Amo la mia squadra, davvero. Il mio partner, Dominic Lau, è entrato a far parte di Ripple mentre tenevamo la prima chiusura del Fondo I e, sin dal primo giorno, ha lavorato senza sosta per costruire i nostri processi interni, le strutture per gli investimenti e la comunità di fondatori/investitori. Data la sua precedente esperienza con altri manager emergenti, la sua frammentarietà e creatività ci hanno aiutato a trovare modi per svolgere meglio il nostro lavoro ogni giorno. Ha anche creato il nostro programma RippleX Fellowship da cui proviene il resto del nostro team. Crediamo tutti nell '"effetto a catena" e anche i nostri Venture Partner sono un'estensione del nostro team di piattaforma. Questo è anche il luogo in cui abbiamo assunto Nazuk , Katie e Turjache erano entrambi alumni all-star del programma RippleX Fellowship e che ora guidano il nostro sourcing, la nostra community e gli eventi per fondatori/VC sottorappresentati!

Quale visione del mondo comune avete tutti?

I grandi fondatori possono provenire da qualsiasi parte del mondo e da qualsiasi background. Comprendere le motivazioni alla base del motivo per cui i fondatori vogliono costruire qualcosa è fondamentale mentre riconoscere che un mercato può far avere successo a un'azienda o ucciderla è qualcosa su cui siamo tutti d'accordo.

Quali valori sono sacrosanti per tutti voi?

• Per fornire ai fondatori qualcosa di più del semplice capitale : stiamo costruendo il più solido ecosistema di venture capital con una solida rete di fondatori, consulenti, investitori e talenti.
• Essere brave persone : operare con rispetto, onestà e trasparenza con tutti coloro che incontriamo, indipendentemente dal fatto che facciano parte o meno del portfolio Ripple.
• Cerchiamo sempre di ripagarlo - L'effetto a catena è qualcosa in cui crediamo veramente. Per aiutare gli altri nei loro viaggi come imprenditori, ridimensionandolo attraverso i nostri podcast e programmi di borse di studio.
• Costruire a lungo termine : il nostro team si impegna a costruire un'azienda generazionale mentre costruisce aziende generazionali. Prendiamo decisioni con dati, convinzione e una visione a lungo termine.

Siamo più affamati e più frammentari della maggior parte dei fondi. Facciamo di più con meno e non lasciamo mai indietro i nostri fondatori. A differenza di altri fondi di capitale di rischio che supportano solo i loro vincitori di breakout o fondi che ritornano, crediamo che i fondatori che lottano abbiano bisogno di altrettanto aiuto e li sosteniamo. Sappiamo quanto sia difficile e lungo il viaggio del fondatore e se un fondatore fallisce ma ha una grande esperienza con Ripple, sappiamo che tornerà da noi la prossima volta che avvierà un'altra azienda o ci presenterà ai suoi amici fondatori che lavoreranno con noi. Incarniamo veramente l '"effetto a catena" ogni giorno.

Perché ti vedi lavorare con queste persone per 20 anni?

Ho avviato Ripple con un impegno di 25 anni in questo viaggio e so quanto sia stato difficile arrivare a questo punto nei primi cinque anni. Il mio partner Dom sa anche quanto tempo ci vuole per vedere il successo nell'impresa poiché entrambi ammiriamo persone come Fred Wilson di USV che investe dal 1987! Sono 36 anni!! Siamo ancora all'inizio del nostro viaggio e abbiamo la pazienza e l'impegno per farlo per almeno altri 20 anni.

"Perché" non funzionerà?

Questo non funzionerà perché non possiamo continuare a raccogliere capitali o perché la classe di attività del capitale di rischio non attrae gli investitori giusti nella fase iniziale. Ma dato che abbiamo mantenuto le nostre promesse agli LP esistenti con molto meno capitale, crediamo che lo farà!

"Perché" è giusto per l'LP?

Siamo allineati al 100% con tutti i nostri LP. In primo luogo, abbiamo un co-investimento senza commissioni/senza riporto per tutti gli LP dopo aver finito di investire dal fondo che non investe dopo la serie A. Abbiamo un pref del 6% sul nostro fondo e condividiamo tutti i nostri debiti diligenza e trattative con i nostri LP in una newsletter mensile. Colleghiamo anche tutti i nostri LP tra loro in modo che creino nuove relazioni al di fuori di Ripple. I nostri LP ci usano anche per rivedere le offerte che ricevono per le proprie aziende e si affidano a noi come consulenti per se stessi. Infine, l'ecosistema che stiamo costruendo include i nostri LP che si uniscono a noi per eventi e opportunità di networking.

Se sei interessato a saperne di più su Ripple Ventures, contatta direttamente il nostro team:

Matt Cohen: [email protected]

Dominic Lau: [email protected]