Блокчейн уровня 1, оптимизированный для доходности

Prism — это первый блокчейн уровня 1, предназначенный для сбора, торговли и использования урожая. Это будет кроссчейн-хаб, где пользователи будут собираться для обмена денежными потоками основных активов Proof-of-Stake (PoS) и DeFi, что позволит им управлять рисками, связанными с нестабильными ценами и волатильной доходностью. Основные функции, встроенные на уровне цепочки, позволят снизить доходность и создать экосистему инновационных dAPPS, использующих денежные потоки, генерируемые доходными активами PoS и DeFi. Prism построен с использованием Cosmos SDK и консенсуса Tendermint.

Prism V2 будет работать как центральная модель, при этом Prism Hub будет контролировать «аванпосты» в любой цепочке, содержащей активы, которые пользователи хотели бы преломить. Prism работает, беря ликвидный дериватив (CT) доходных активов (YBA), таких как Eth, Atom, Dot, Matic, Osmo или Luna, и разделяя их на два актива с фиксированным сроком; основной токен (PT) и токен доходности (YT). YT позволяет пользователю получать весь доход, полученный от CT в течение фиксированного срока, а PT позволяет пользователю выкупить CT по истечении фиксированного срока.

Свободный рынок будет определять цену YT и PT на новом капиталоэффективном AMM Prism. Отделяя токен от его будущей доходности, пользователи не должны блокировать свои активы на длительный период, чтобы получать вознаграждение за стекинг, и не должны рисковать ликвидацией, платя волатильные процентные ставки для привлечения капитала против своих активов.

В то время как рынки DeFi для производных инструментов с фиксированным доходом и процентной ставкой имеют незначительный размер, рынки фиксированного дохода TradFi составляют 130 триллионов долларов , а производные процентные ставки - 500 триллионов долларов . Мы твердо убеждены, что рыночная структура DeFi будет развиваться, чтобы напоминать состав TradFi, и Prism будет стремиться предоставить ключевые примитивы для этой эволюции.

Призма Слой 1

Уровни 1 традиционно неспециализированы и имеют общее назначение, но Cosmos SDK позволяет слоям 1 легко добавлять индивидуальные функции на уровне блокчейна. Prism стремится предоставить уникальную функциональность, в которой сбор урожая встроен в базовый уровень, а слой смарт-контрактов наверху позволяет создавать экосистему инновационных приложений DeFi, GameFi и NFT, используя возможности будущих денежных потоков и фиксированных доходов.

Первоначальное видение Prism позволяло преломлять все активы, которые были на Терре, но по мере развития разработки стали очевидны ограничения этого подхода. Внешние зависимости означали, что Prism и ее сообщество не могли быть хозяевами своей судьбы. Майский крах, хотя и болезненный, стал катализатором, необходимым для разработки радикально улучшенного видения. Было ясно, что для полного раскрытия своего потенциала Prism необходимо было реализовать логику на уровне блокчейна и больше не ограничиваться ограничениями смарт-контрактов и построением на сторонних блокчейнах.

Cosmos SDK предоставляет разработчикам уникальные средства настройки, помогающие создавать легко настраиваемый и совместимый блокчейн первого уровня.

1. Модули . Каждая цепочка Cosmos представляет собой специально созданную цепочку блоков. Модули Cosmos SDK определяют уникальные свойства каждой цепочки. Модули определяют большую часть логики приложений Cosmos SDK. Prism создала множество таких модулей, включая «Refract», «Swap», «Exchange Rate» и «Proxy Governance».
2. IBC — Протокол межблокчейновой связи (IBC) позволяет независимым блокчейнам напрямую общаться и торговать активами. Prism будет использовать это, чтобы преломить множество CT из межцепочки, а также отправить PT и YT по всей межцепочке.
3. ICA — Interchain Accounts (ICA) позволяют учетной записи в одной цепочке блоков выполнять действия в другой цепочке блоков, предоставляя больше возможностей в Cosmos за счет более эффективной связи между цепями. Prism будет использовать ICA, чтобы позволить пользователям обмениваться, преломлять и получать доход от других зон Cosmos. Это обеспечивает полный межсетевой опыт, когда пользователи в Cosmos Zones, таких как Osmosis или Terra, могут использовать функциональность Prism, не выходя из своей родной сети.
4. ICQ — Interchain Queries (ICQ) позволяет одному блокчейну запрашивать данные из другого. Они являются ключевым дополнением к приложениям DeFi, позволяя им точно запрашивать необходимые данные, не требуя консенсуса. ICQ позволит Prism предложить истинное межсетевое управление и позволит Prism Hub проверять балансы и состояния пользователей, а также контракты в других цепочках.

Prism v1 быстро нашел продукт, подходящий рынку, достигнув ~ 800 млн долларов TVL, ~ 70 млн долларов ликвидности на собственном AMM, стабильной реальной доходности ~ 25%, годовой выручки от протокола в размере 15 млн долларов и годового объема торговли ~ 3 млрд долларов в течение 3 месяцев после запуска. Prism v2 — это полное обновление, и параллельное сравнение того, что было возможно в Prism v1, по сравнению с v2 подчеркивает резкое увеличение функциональности.

Необходимость фиксированной доходности и возможности компоновки

Текущая структура многих активов PoS и Defi требует, чтобы пользователи блокировали свои активы, чтобы участвовать в управлении и получать переменный доход от ставок.

2022 год показал, насколько важно иметь мгновенную ликвидность. Ниже приведено сравнение, показывающее инструменты, которые Prism предоставляет пользователям, по сравнению с традиционным стейкингом или обычными деривативами ликвидного стейкинга (LSD).

На иллюстрации ниже показано взаимодействие между Prism Hub и его аванпостами.

• Prism Hub — пользователь Prism Hub может выпускать или выкупать залоговые токены (CT), не покидая Prism Hub и подписывая транзакции только с помощью своего кошелька Prism Hub.
• Prism Outpost — пользователи аванпоста могут взаимодействовать с функциями Prism Hub, не выходя из предпочитаемого ими блокчейна и не требуя нового кошелька. Например, пользователь Terra или Osmosis может: (1) чеканить CT -> (2) преобразовать его в PT и YT -> (3) продать YT на Prism AMM, используя кроссчейн своп -> (4) использовать PT для голосования по доверенности и расширения своих управленческих полномочий.

Традиционные автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) страдают от многих проблем, которые подвергают поставщиков ликвидности непостоянным убыткам, низким комиссиям за своп и низкой эффективности капитала. Тем временем трейдеры страдают от низкой ликвидности и высокого проскальзывания. Неустойчивые стимулы ликвидности часто используются для смягчения этих проблем, но это лишь краткосрочное решение, которое подвергает AMM форкам и атакам вампиров.

Prism v2 AMM — это следующая эволюция ликвидности, в которой будет использоваться мультиактивный пул, вдохновленный балансировщиком, для сопряжения CT с PT. Поскольку и PT, и CT являются автоматически компаундируемыми, это позволяет пользователям получать доход от ставок по всем активам в пуле ликвидности, предлагая при этом минимизированный риск непостоянных потерь, поскольку CT и PT сильно коррелируют, поскольку PT могут быть обменены на CT по истечении срока.

Торговля YT будет осуществляться с использованием комбинации быстрых кредитов, функции «преломления» и пула ликвидности CT <> PT. Это позволит поставщикам ликвидности получать выгоду от увеличения доходов от свопов без какого-либо риска ликвидации.

Ниже приведено сравнение нового AMM Prism v2 с AMM на базе Uniswap v2.

В свое время мы опубликуем исследовательскую статью о Prism v2 AMM.

Получение ценности

В Prism v1 реальная доходность ставок постоянно превышала 25%, а годовой доход от протокола увеличивался примерно на 15 миллионов долларов в год всего через 3 месяца. Prism v2 значительно улучшит сбор доходов, и владельцы собственных токенов смогут выбирать, как тратить этот доход, в том числе: распределять среди участников, выкупать и сжигать, выкупать и распространять или передавать в пул сообщества.

В отличие от блокчейнов общего назначения, которые получают доход только от комиссий за сетевые транзакции, Prism будет иметь несколько источников дохода, включая:

1. Плата за сетевую транзакцию
2. Сборы от собственного AMM Prism
3. Процент доходности yASSET
4. Плата за транзакцию протокола
5. захват MEV

Prism стремится стать уровнем 1:

• Где розничные и интуитивные пользователи приходят торговать или хеджировать свою доходность для всех основных активов PoS и DeFi.
• Где процветающая экосистема dApps использует потенциал будущей доходности.
• Где инструменты в стиле TradFi создаются поверх примитивов Prism с фиксированной и переменной доходностью; опционы, транши, кэпы ​​и коллары, свопы и многое другое…
• Где пользователи приходят, чтобы участвовать в управлении с использованием заемных средств каждым из базовых преломленных активов.
• Где протоколы DeFi и цепочки PoS без разрешения преломляют свои токены, чтобы открыть новую полезность

Пожалуйста, следите за нами в Twitter , Discord. Medium и Telegram и включите уведомления, чтобы получать оповещения и обновления.

@Mr_Refractor

Отказ от ответственности

Этот документ предназначен только для общих информационных целей. Он не является инвестиционным советом, рекомендацией или предложением купить или продать какие-либо инвестиции и не должен использоваться при оценке достоинств принятия какого-либо инвестиционного решения. На него не следует полагаться при получении бухгалтерских, юридических или налоговых консультаций или рекомендаций по инвестициям. Этот документ отражает текущее мнение авторов и не составлен от имени каких-либо связанных с ними лиц или их аффилированных лиц и не обязательно отражает мнения связанных с ними лиц, их аффилированных лиц или лиц, связанных с ними. Мнения, отраженные здесь, могут быть изменены без обновления.