Что такое панель управления исполнением WOO X?

Панель исполнения WOO X позволяет пользователям сравнивать исполнение сделок и связанные с ними торговые издержки на WOO X по сравнению с другими популярными торговыми площадками.

Основная идея WOO X состоит в том, чтобы предложить трейдерам наилучшее доступное исполнение сделок с помощью их агрегированной модели ликвидности, а панель управления исполнением в режиме реального времени доказывает, что это очень конкурентоспособная площадка для ведения бизнеса.

В частности, он позволяет пользователям сравнивать проскальзывание, комиссии и ставки финансирования (то есть стоимость торговли в целом) на WOO X по сравнению с другими площадками.

Панель управления исполнением позволяет пользователям вводить выбранный ими инструмент, размер позиции и продолжительность удержания, чтобы получить полный обзор комиссий, связанных с торговлей на WOO X, по сравнению с его конкурентами с использованием данных в реальном времени.

Пользователи могут увидеть методологию, используемую для этих расчетов, в нижней части панели инструментов.

Почему важно исполнение сделки?

Исполнение сделки, а в более широком смысле стоимость торговли или ведения бизнеса, напрямую влияет на вашу прибыльность.

Проскальзывание, комиссии и ставки финансирования напрямую влияют на ваш PnL. При достаточно большом количестве сделок определенные стратегии могут переходить из прибыльных в убыточные (и наоборот) в зависимости от того, сколько стоит их исполнение.

Давайте рассмотрим каждую из этих затрат по очереди.

Проскальзывание относится к разнице между ценой, по которой трейдер ожидает исполнения сделки, и ценой, по которой она фактически исполняется. Например, исполнение рыночных ордеров в условиях высокой волатильности и/или низкой ликвидности может привести к значительной разнице между видимой средней ценой между ценой покупки/продажи и фактической ценой исполнения ордера. Худший вход через рыночный ордер означает снижение PnL. Худший выход по стоп-рыночному ордеру означает больший убыток. Более высокая ликвидность (в частности, глубина рынка вокруг спроса/предложения) = лучшие цены = лучший PnL (благодаря лучшим входам и лучшим выходам).

Сборы¹ относятся к стоимости выполнения ордеров на бирже. Рыночные ордера требуют ликвидности и, как правило, обходятся дороже. Лимитные ордера добавляют ликвидности и, как правило, менее дороги в исполнении (или могут предоставить трейдеру скидку). PnL одной и той же стратегии может значительно различаться в зависимости от типов используемых ордеров и связанных с ними комиссий. Сборы составляют очень большую часть прибыльности и стоимости торговли, поэтому большинство площадок будут иметь благоприятные уровни комиссий для своих крупных пользователей. Проще говоря, более низкая стоимость торговли делает прибыльность более вероятной, а более высокая стоимость торговли снижает вероятность прибыльности.

Ставки финансирования относятся к стоимости удержания фьючерсной позиции. Финансирование производится за счет разницы между индексной ценой (обычно спотовой корзиной) актива и ценой, по которой торгуются фьючерсы. Если фьючерсы торгуются с премией к индексу, финансирование является положительным, а это означает, что трейдеры, имеющие длинные позиции, платят ставку финансирования трейдерам, имеющим короткие позиции. Если фьючерсы торгуются со скидкой по отношению к индексу, финансирование является отрицательным, то есть трейдеры, играющие в короткую позицию, платят ставку финансирования трейдерам, имеющим длинные позиции. На практике, если вы держите длинные позиции в благоприятной среде с финансированием, стоимость поддержания позиции съедает ваш PnL и/или доступную маржу. Если вы держите короткие позиции в условиях сильного отрицательного финансирования, стоимость поддержания позиции съедает ваш PnL и/или доступную маржу.

Таким образом, исполнение сделки важно, потому что оно напрямую влияет на вашу прибыльность в целом, а также на прибыльность конкретных стратегий, особенно при большом количестве сделок. Минимизация стоимости торговли увеличивает вероятность прибыльности, а высокие затраты на исполнение в лучшем случае напрямую «съедают» ваше преимущество, а в худшем делают некоторые стратегии убыточными из-за связанных с ними затрат на их выполнение.

Как мне использовать панель управления выполнением?

Трейдеры должны использовать панель прозрачности для двух основных целей.

Во-первых, чтобы проверить заявления WOO X о том, что он неизменно является одним из лучших мест для исполнения сделок. Как уже упоминалось, панель инструментов использует данные в реальном времени и позволяет пользователям сравнивать большое количество активов по разным размерам сделок, чтобы увидеть их стоимость торговли по сравнению с другими площадками.

Во-вторых, принимать обоснованные решения о том, где реализовать свои стратегии. Как и в предыдущих разделах, стоимость торговли является очень важным фактором при выборе места для торговли. Даже если вы решите не использовать WOO X в качестве одной из этих площадок, вы все равно можете сравнить основные площадки для торговли фьючерсами и связанные с ними затраты, чтобы принять обоснованное решение о том, где торговать конкретными активами при разных размерах сделок.

Проще говоря, панель исполнения — это то, как WOO X пытается эмпирически и достоверно продемонстрировать свое основное утверждение о том, что он неизменно является одним из лучших мест для исполнения необработанных сделок, при прочих равных условиях.

(1) Стоит отметить, что на панели управления WOO X включает стоимость комиссий, но пользователи могут фактически исключить комиссии и еще больше улучшить свое исполнение, размещая WOO, расчет, не включенный в панель управления. Поскольку большинство опытных трейдеров переходят с VIP-уровня на другую биржу, на панели инструментов была предпринята попытка использовать сопоставимые VIP-уровни для методологии, которую вы можете изучить непосредственно на панели инструментов. Чтобы действительно достичь этих уровней на других биржах, вам нужно торговать большими объемами и/или иметь определенное количество токена собственной биржи.