Blockchain Layer 1 ที่เพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน

Prism เป็น blockchain ชั้น 1 แรกที่อุทิศให้กับการเก็บเกี่ยว การซื้อขาย และการใช้ผลผลิต จะเป็นศูนย์กลางข้ามสายโซ่ที่ผู้ใช้ประชุมกันเพื่อแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดของสินทรัพย์ Proof-of-Stake (PoS) และ DeFi ที่สำคัญ ช่วยให้พวกเขาจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับราคาที่ไม่แน่นอนและผลตอบแทนที่ผันผวน คุณลักษณะหลักที่สร้างขึ้นในระดับห่วงโซ่จะช่วยให้สามารถแยกผลตอบแทนและวางไข่ระบบนิเวศของนวัตกรรม dAPPS โดยใช้กระแสเงินสดที่สร้างขึ้นโดยสินทรัพย์ PoS และ DeFi ที่มีผลตอบแทน Prism สร้างขึ้นโดยใช้ Cosmos SDK และ Tendermint Consensus

Prism V2 จะทำงานเป็นโมเดลฮับและซี่ล้อ โดยมี Prism Hub ควบคุม "Outposts" บนเชนที่มีสินทรัพย์ใดๆ ที่ผู้ใช้ต้องการหักเห ปริซึมทำงานโดยการหาอนุพันธ์ที่มีสภาพคล่อง (CT) ของสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน (YBAs) เช่น Eth, Atom, Dot, Matic, Osmo หรือ Luna และแยกออกเป็นสินทรัพย์ระยะยาวสองประเภท Principal Token (PT) และ Yield Token (YT) YT อนุญาตให้ผู้ใช้รับผลตอบแทนทั้งหมดที่เก็บเกี่ยวได้จาก CT ในช่วงระยะเวลาที่กำหนด และ PT อนุญาตให้ผู้ใช้แลก CT เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาที่กำหนด

ตลาดเสรีจะกำหนดราคาของ YT และ PT ใน AMM ใหม่ที่มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนของ Prism ด้วยการแยกโทเค็นออกจากผู้ใช้ที่ให้ผลตอบแทนในอนาคต ไม่จำเป็นต้องล็อกสินทรัพย์ของตนเป็นเวลานานเพื่อรับรางวัลเดิมพัน หรือไม่ต้องเสี่ยงกับการชำระบัญชีในขณะที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยผันผวนเพื่อระดมทุนจากสินทรัพย์ของตน

ในขณะที่ตลาด DeFi สำหรับตราสารหนี้และตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยมีขนาดเล็กน้อย ตลาดตราสารหนี้ TradFi อยู่ที่130 ล้านล้านดอลลาร์โดยมีตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่500 ล้านล้านดอลลาร์ เราเชื่อมั่นอย่างยิ่งว่าโครงสร้างตลาดของ DeFi จะพัฒนาให้คล้ายกับองค์ประกอบของ TradFi และ Prism จะตั้งเป้าที่จะจัดหาองค์ประกอบดั้งเดิมที่สำคัญสำหรับวิวัฒนาการนี้

ปริซึมชั้นที่ 1

โดยทั่วไปแล้วเลเยอร์ 1 นั้นไม่เชี่ยวชาญเป็นพิเศษและมีวัตถุประสงค์ทั่วไป แต่ Cosmos SDK ช่วยให้เลเยอร์ 1 สามารถเพิ่มฟังก์ชันตามความต้องการได้อย่างง่ายดายในระดับบล็อกเชน Prism ตั้งเป้าหมายที่จะมอบฟังก์ชันการทำงานที่ไม่เหมือนใครซึ่งฝังการเก็บเกี่ยวผลตอบแทนไว้ที่ระดับแกนกลางและเลเยอร์สัญญาอัจฉริยะที่ด้านบนช่วยให้สามารถสร้างระบบนิเวศของแอป DeFi, GameFi และ NFT ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ใช้ประโยชน์จากพลังของกระแสเงินสดในอนาคตและผลตอบแทนคงที่

วิสัยทัศน์ดั้งเดิมสำหรับปริซึมช่วยให้สามารถหักเหสินทรัพย์ทั้งหมดบน Terra ได้ แต่เมื่อการพัฒนาก้าวหน้าไป ข้อจำกัดของแนวทางนี้ก็ชัดเจนขึ้น การพึ่งพาภายนอกหมายความว่าปริซึมและชุมชนของปริซึมไม่สามารถเป็นนายแห่งโชคชะตาของตนเองได้ การชนในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าจะเจ็บปวด แต่เป็นตัวเร่งที่จำเป็นในการออกแบบการมองเห็นที่ดีขึ้นอย่างสิ้นเชิง เป็นที่ชัดเจนว่าเพื่อให้บรรลุศักยภาพสูงสุดของ Prism นั้นจำเป็นต้องใช้ตรรกะในระดับบล็อกเชนและไม่ถูกจำกัดด้วยข้อจำกัดของสัญญาอัจฉริยะและการสร้างบนบล็อกเชนของบุคคลที่สามอีกต่อไป

Cosmos SDK มอบอำนาจให้ผู้สร้างด้วยชุดอาวุธที่ไม่เหมือนใครเพื่อช่วยในการสร้างเลเยอร์ 1 บล็อกเชนที่ปรับแต่งได้สูงและทำงานร่วมกันได้

1. โมดูล — Cosmos chain แต่ละอันคือ blockchain ที่สร้างขึ้นตามวัตถุประสงค์ โมดูล Cosmos SDK กำหนดคุณสมบัติเฉพาะของแต่ละเชน โมดูลกำหนดตรรกะส่วนใหญ่ของแอปพลิเคชัน Cosmos SDK Prism ได้สร้างโมดูลตามสั่งต่างๆ มากมาย เช่น “Refract”, “Swap”, “Exchange Rate” & “Proxy Governance”
2. IBC — Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC) ช่วยให้บล็อกเชนอิสระสามารถสื่อสารและแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ได้โดยตรง ปริซึมจะใช้สิ่งนี้เพื่อให้ CT จำนวนมากจากอินเตอร์เชนถูกหักเห และ PTs และ YT จะถูกส่งไปทั่วอินเตอร์เชน
3. ICA — บัญชี Interchain (ICA) อนุญาตให้บัญชีบนบล็อกเชนหนึ่งดำเนินกิจกรรมบนบล็อกเชนอื่น ทำให้มีความเป็นไปได้มากขึ้นทั่วทั้งจักรวาลผ่านการสื่อสารข้ามเชนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น Prism จะใช้ ICAs เพื่อให้ผู้ใช้สามารถสลับ หักเห และเรียกร้องผลตอบแทนจาก Cosmos Zones อื่น ๆ ซึ่งช่วยให้ได้รับประสบการณ์การเชื่อมต่อระหว่างกันเต็มรูปแบบ ซึ่งผู้ใช้ในโซน Cosmos เช่น Osmosis หรือ Terra สามารถใช้ฟังก์ชันการทำงานของ Prism ได้โดยไม่ต้องออกจากเครือข่ายดั้งเดิม
4. ICQ — Interchain Queries (ICQ) ช่วยให้บล็อกเชนหนึ่งสามารถสืบค้นข้อมูลจากอีกบล็อกหนึ่งได้ เป็นส่วนเสริมที่สำคัญของแอปพลิเคชัน DeFi ช่วยให้สามารถสืบค้นข้อมูลที่จำเป็นได้อย่างถูกต้องโดยไม่ต้องมีความเห็นพ้องต้องกัน ICQ จะให้อำนาจ Prism ในการเสนอการกำกับดูแลระหว่างเครือข่ายอย่างแท้จริง และอนุญาตให้ Prism Hub สามารถตรวจสอบยอดคงเหลือและสถานะของผู้ใช้และสัญญาในเครือข่ายอื่น ๆ

Prism v1 พบตลาดผลิตภัณฑ์ได้อย่างรวดเร็วซึ่งมีมูลค่าสูงถึง ~$800m TVL, ~$70m ในสภาพคล่องบน AMM ดั้งเดิม, อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคงที่ที่ ~25%, รายรับจากโปรโตคอลต่อปีที่ $15 มม. และปริมาณการซื้อขายต่อปีประมาณ $3 พันล้านภายใน 3 เดือนหลังจากเปิดตัว Prism v2 เป็นการอัปเกรดที่สมบูรณ์และการเปรียบเทียบสิ่งที่เป็นไปได้ใน Prism v1 เมื่อเปรียบเทียบกับ v2 เน้นให้เห็นถึงการเพิ่มฟังก์ชันการทำงานอย่างมาก

ความต้องการผลผลิตคงที่และความสามารถในการจัดองค์ประกอบ

โครงสร้างปัจจุบันของสินทรัพย์ PoS และ Defi จำนวนมากกำหนดให้ผู้ใช้ต้องล็อคสินทรัพย์ของตนเพื่อมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลและรับผลตอบแทนจากการเดิมพันแบบผันแปร

ปี 2565 แสดงให้เห็นว่าการมีสภาพคล่องแบบทันทีมีความสำคัญเพียงใด ด้านล่างคือการเปรียบเทียบที่แสดงเครื่องมือที่ Prism มอบอำนาจให้ผู้ใช้เมื่อเปรียบเทียบกับการปักหลักแบบเดิมหรืออนุพันธ์ของการวางเดิมพันด้วยของเหลว (LSDs)

ภาพประกอบด้านล่างแสดงปฏิสัมพันธ์ระหว่าง Prism Hub และ Outposts

• Prism Hub — ผู้ใช้บน Prism Hub สามารถสร้างหรือแลก collateral tokens (CTs) ได้โดยไม่ต้องออกจาก Prism Hub และลงนามธุรกรรมด้วยกระเป๋าเงิน Prism Hub เท่านั้น
• Prism Outpost — ผู้ใช้ใน Outpost สามารถโต้ตอบกับฟังก์ชันการทำงานของ Prism Hub ได้โดยไม่ต้องออกจากบล็อกเชนที่ต้องการหรือต้องการกระเป๋าเงินใหม่ ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้บน Terra หรือ Osmosis สามารถ: (1) สร้าง CT -> (2) หักเหมันเป็น PT & YT -> (3) ขาย YT บน Prism AMM โดยใช้การแลกเปลี่ยนข้ามสายโซ่ -> (4) ใช้ PT เพื่อมอบฉันทะลงคะแนนและขยายอำนาจการกำกับดูแลของพวกเขา

ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติแบบดั้งเดิม (AMM) ประสบปัญหามากมายที่ทำให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องสูญเสียถาวร ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนต่ำ และมีประสิทธิภาพด้านเงินทุนต่ำ ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ประสบปัญหาสภาพคล่องต่ำและการเลื่อนหลุดสูง สิ่งจูงใจด้านสภาพคล่องที่ไม่ยั่งยืนมักถูกใช้เพื่อบรรเทาปัญหาเหล่านี้ แต่นั่นเป็นเพียงวิธีแก้ปัญหาระยะสั้นเท่านั้น และทำให้ AMM ตกเป็นเหยื่อและการโจมตีของแวมไพร์

Prism v2 AMM เป็นวิวัฒนาการถัดไปในด้านสภาพคล่องและจะใช้พูลหลายสินทรัพย์ที่ได้รับแรงบันดาลใจจากบาลานเซอร์เพื่อจับคู่ CT กับ PT เนื่องจากทั้ง PTs และ CTs มีการทบต้นแบบอัตโนมัติ สิ่งนี้ทำให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ทั้งหมดในกลุ่มสภาพคล่องในขณะที่ลดความเสี่ยงของการสูญเสียที่ไม่ถาวร เนื่องจาก CT และ PT มีความสัมพันธ์กันสูงเนื่องจาก PT สามารถแลกเป็น CT ได้เมื่อครบกำหนด

การซื้อขาย YTs จะทำโดยใช้การผสมผสานของสินเชื่อแฟลช ฟังก์ชัน "หักเห" และกลุ่มสภาพคล่องของ CT <> PTs สิ่งนี้จะช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องได้รับประโยชน์จากรายได้ค่าสวอปที่เพิ่มขึ้นโดยไม่มีความเสี่ยงจากการชำระบัญชี

ด้านล่างนี้คือการเปรียบเทียบ Prism v2 AMM ใหม่เทียบกับ AMM ที่ใช้ Uniswap v2

เราจะเผยแพร่งานวิจัยเกี่ยวกับ Prism v2 AMM ในเวลาอันควร

การจับมูลค่า

ใน Prism v1 ผลตอบแทนจากการเดิมพันจริงนั้นสูงกว่า 25% อย่างสม่ำเสมอ และรายรับจากโปรโตคอลเพิ่มขึ้นเป็นรายปี ~ 15 ล้านดอลลาร์ต่อปีหลังจากผ่านไปเพียง 3 เดือน Prism v2 จะมีการปรับปรุงการรับรายได้อย่างมีนัยสำคัญ และผู้ถือโทเค็นดั้งเดิมสามารถเลือกวิธีใช้จ่ายรายได้นั้น รวมถึง: กระจายไปยัง stakers, ซื้อคืนและเผา, ซื้อคืนและแจกจ่ายหรือโอนไปยังกลุ่มชุมชน

ซึ่งแตกต่างจากบล็อกเชนทั่วไปที่ทำรายได้จากค่าธรรมเนียมธุรกรรมเครือข่ายเท่านั้น Prism จะมีแหล่งรายได้หลายแหล่ง ได้แก่:

1. ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเครือข่าย
2. ค่าธรรมเนียมจาก AMM ดั้งเดิมของ Prism
3. เปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทน yASSET
4. ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโปรโตคอล
5. จับภาพ MEV

ปริซึมมีเป้าหมายที่จะเป็นชั้นที่ 1:

• ที่ซึ่งผู้ใช้รายย่อยและผู้ใช้ตามสัญชาตญาณมาแลกเปลี่ยนหรือป้องกันความเสี่ยงสำหรับสินทรัพย์ PoS และ DeFi ที่สำคัญทั้งหมด
• ที่ซึ่งระบบนิเวศที่เฟื่องฟูของ dApps ใช้ประโยชน์จากพลังแห่งผลตอบแทนในอนาคต
• โดยที่ตราสารสไตล์ TradFi ถูกสร้างขึ้นบนผลตอบแทนดั้งเดิมแบบคงที่และผันแปรของ Prism; ออปชั่น ชุดปีกหมวกและปลอกคอ การแลกเปลี่ยน และอื่นๆ...
• ที่ซึ่งผู้ใช้เข้ามามีส่วนร่วมในการกำกับดูแลแบบยกระดับของสินทรัพย์หักเหแต่ละรายการ
• โดยที่โปรโตคอล DeFi และเครือข่าย PoS จะหักเหโทเค็นของตนโดยไม่ได้รับอนุญาตเพื่อปลดล็อกยูทิลิตี้ใหม่

โปรดติดตามเราได้ที่Twitter , Discord สื่อกลางและโทรเลขและเปิดการแจ้งเตือนเพื่อรับการแจ้งเตือนและการอัปเดต

@Mr_Refractor

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายการลงทุนใด ๆ และไม่ควรใช้ในการประเมินข้อดีของการตัดสินใจลงทุนใด ๆ ไม่ควรพึ่งพาคำแนะนำด้านบัญชี กฎหมายหรือภาษี หรือคำแนะนำในการลงทุน บทความนี้สะท้อนถึงความคิดเห็นในปัจจุบันของผู้เขียนและไม่ได้จัดทำขึ้นในนามของหน่วยงานใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับพวกเขาหรือบริษัทในเครือ และไม่จำเป็นต้องสะท้อนความคิดเห็นของหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับพวกเขา บริษัทในเครือหรือบุคคลที่เกี่ยวข้องกับพวกเขา ความคิดเห็นที่สะท้อนในที่นี้อาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ได้รับการปรับปรุง