“ทำไม” สำหรับ Ripple Ventures

เขียนโดยMatt Cohenหุ้นส่วนผู้จัดการของRipple Ventures

นี่คือโพสต์เพื่อตอบคำถามที่ถามผู้จัดการกองทุนหน้าใหม่ในหัวข้อ Twitter ล่าสุดของSamir Kaji ที่ถามว่า "ทำไม": https://twitter.com/Samirkaji/status/1627714147382358022?s=20

"ทำไมคุณทำเช่นนี้?

ฉันก่อตั้ง Ripple Ventures ในปี 2018 เพื่อช่วยให้ผู้ประกอบการและผู้เริ่มต้นเรียนรู้จากประสบการณ์ของฉันในขณะที่ให้มากกว่าเงินทุนเพื่อให้พวกเขาประสบความสำเร็จ

ฉันรู้ว่าผู้ประกอบการต้องรับความเสี่ยงเมื่อเริ่มก่อตั้งบริษัท และฉันเข้าใจว่าอะไรช่วยให้พวกเขาประสบความสำเร็จในระยะแรกสุด ฉันเป็นผู้ประกอบการและนักลงทุนร่วมทุนที่มุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีระยะเริ่มต้น ฉันเคยร่วมงานกับบริษัทที่ยอดเยี่ยมหลายแห่ง แต่การลงทุนครั้งแรกใน Turnstyle Solutions ในฐานะนักลงทุนผู้ก่อตั้งมีอิทธิพลต่อฉันมากที่สุด ตั้งแต่วันแรกที่ Turnstyle ฉันได้ช่วยสร้างไอเดียให้เป็นจริงและเฝ้าดูการลงทุนเริ่มต้นของฉันกลายเป็นบริษัทที่มีพนักงาน 50 คน ซึ่งในที่สุดบริษัทมหาชนแห่งหนึ่งของสหรัฐฯ ก็เข้าซื้อกิจการในปี 2560 ฉันมีประสบการณ์จริงในการขายโซลูชัน SaaS ระดับองค์กรให้กับ สถาบันการเงินชั้นนำระดับโลก ฉันเห็นความสำคัญของการทำงานร่วมกับที่ปรึกษาและคู่ค้าที่เชื่อถือได้ตั้งแต่เนิ่นๆ เพื่อช่วยขยายธุรกิจให้เร็วขึ้น สุดท้ายนี้ ฉันรู้ว่าอะไรช่วยเพิ่มมูลค่าให้กับบริษัทในตอนเริ่มต้น และอะไรเป็นเพียงการแสดงเท่านั้น

ภารกิจส่วนตัวของคุณอยู่เบื้องหลังสิ่งนี้คืออะไร?

เพื่อสร้างกองทุนร่วมทุนแคนาดาระยะเริ่มต้นที่มีความโดดเด่นซึ่งสนับสนุนผู้ก่อตั้งในการสร้างบริษัท Saas ขององค์กรระดับโลกจากแนวคิดสู่สิ่งที่เหนือกว่า

อะไรเป็นแรงบันดาลใจให้คุณก่อตั้งบริษัท?

หลังจากทำการลงทุนนางฟ้าครั้งแรกของฉัน ฉันเห็นโดยตรงว่ามันยากแค่ไหนสำหรับผู้ก่อตั้งที่ไม่เพียงแต่ระดมทุน แต่ยังพบว่านักลงทุนเต็มใจที่จะลงทุนเวลาของพวกเขามากเท่ากับที่ผู้ก่อตั้งทำในระยะแรกสุด บ่อยครั้งมากที่นักลงทุนให้คำมั่นสัญญามากเกินไปและส่งมอบน้อยเกินไปในการเป็นนักลงทุนที่ “เพิ่มมูลค่า” และฉันก็เบื่อกับหนังเรื่องนั้นที่เล่นซ้ำแล้วซ้ำเล่า ดังนั้นฉันจึงตัดสินใจเริ่มต้นกองทุนของฉันเองด้วยทุนของฉันเองเพื่อเป็นผู้นำและสนับสนุนผู้ก่อตั้งที่ต้องการมากที่สุด นั่นเป็นเหตุผลที่เราเปิดตัว Tank พื้นที่บ่มเพาะของเราเพื่อทำงานร่วมกับผู้ก่อตั้งวันต่อวัน! นอกจากนี้ เราได้สร้างแพลตฟอร์มพื้นฐานสำหรับผู้ก่อตั้งที่ด้อยโอกาสเพื่อเริ่มต้นกับโปรแกรมRippleX Fellowship ของเราเอง

เหตุใดจึงทำสิ่งนี้กับสิ่งอื่น

ฉันหมกมุ่นอยู่กับการสร้างและก่อตั้งบริษัทด้วยผู้คนที่มีความกระตือรือร้นและมีวิสัยทัศน์ ฉันใช้เวลากว่า 15 ปีในการลงทุนและซื้อขายในนามของธนาคารวอลล์สตรีท และฉันต้องการทำสิ่งนี้ด้วยเงินของฉันเองและในเวลาของฉันเอง ฉันใช้เวลาทั้งหมดไปกับการคิดและศึกษาธุรกิจสตาร์ทอัพและเงินร่วมลงทุน ฉันหมกมุ่นกับมันมาก ฉันถึงกับตัดสินใจเปิดพอดแคสต์เกี่ยวกับเรื่องนี้ซึ่งมีผู้ติดตามมากกว่า 50,000 คนและมีการบันทึกมากกว่า 150 ตอน

ทำไมคุณไม่สามารถไม่ทำเช่นนี้?

ฉันได้ลงทุนมูลค่าสุทธิจำนวนมากในกองทุนร่วมทั้งหมดของฉัน (GP Commit มากกว่า 30% ใน Fund I และ 10% ใน Fund II) และได้อุทิศเวลาทั้งหมดของฉันเพื่อสร้างบริษัทนี้โดยไม่รับเงินเดือนใดๆ อันที่จริง ฉันได้ลงทุนค่าธรรมเนียมการจัดการทั้งหมดให้กับทีมและแพลตฟอร์มของเราเพื่อประโยชน์ในอนาคตของความสำเร็จระยะยาวของ Ripple ฉันไม่สามารถจ่ายให้สิ่งนี้ไม่ได้ผล!

“ทำไม” บริษัทนี้ต้องมี?

บ่อยครั้งเกินไปที่นักลงทุนจะให้คำมั่นสัญญามากเกินไปถึงมูลค่าที่พวกเขาเสนอให้ผู้ก่อตั้งในระยะเริ่มต้นและไม่เคยหยุดต่อรอง เราจำเป็นต้องมีอยู่เพราะผู้ก่อตั้งต้องการคนอย่างเราเพื่อเป็นหุ้นส่วนระยะยาวของพวกเขาที่เต็มใจสนับสนุนพวกเขา 99% ของจำนวนครั้งที่อึกระทบแฟนเมื่อไม่มีใครทำ เราไม่เคยหันหลังให้กับผู้ก่อตั้งเมื่อสิ่งต่าง ๆ เปลี่ยนไปและเราจะทำตามสัญญาเสมอ เพียงแค่ถามผู้ก่อตั้งของเรา!

เหตุใดบริษัทของคุณจึงเติมพื้นที่สีขาวที่น่าสนใจ

มีช่องว่างขนาดใหญ่ในตลาด pre-seed สำหรับนักลงทุนสถาบัน เนื่องจากนักลงทุน “ระยะเริ่มต้น” ส่วนใหญ่จะไม่ลงทุนในขั้นตอนที่เราลงทุน นักลงทุน "pre-seed" ส่วนใหญ่เป็น Angels หรือสำนักงานครอบครัวขนาดเล็กที่ไม่เข้าใจวิธีลงทุนก่อน MVP หรือแม้กระทั่งทีมก่อนก่อตั้ง เราทำและทำงานเพื่อให้ได้ MVP คนแรกในตลาดและช่วยเพิ่มทุนในฐานะนักลงทุนหลักเมื่อผู้ก่อตั้งไม่สามารถหาใครอื่นมาสนับสนุนพวกเขาได้

เหตุใดจึงเกี่ยวข้องและจะเกี่ยวข้องในระบบนิเวศของบริษัท VC ระดับโลก 7K หรือไม่

ด้วยเงินดอลลาร์ "นักท่องเที่ยว" จำนวนมากที่ออกจากระบบนิเวศของการลงทุนในปัจจุบัน ผู้ก่อตั้งจึงต้องการพันธมิตรที่แท้จริงในระยะยาวมากกว่าที่เคยเป็นมาในทุกวันนี้ กองทุนหมุนเวียนจำนวนมากและ VC ที่เร่งรีบด้านข้างได้เริ่มต้นขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่เมื่อนักลงทุนตระหนักว่าต้องใช้เวลานานแค่ไหนในการรับเงิน พวกเขาน่าจะไม่ได้อยู่ในระยะยาว สำหรับ Ripple เรากำลังเล่นเกมยาวไปอีก 25 ปีข้างหน้า ดังนั้นผู้ก่อตั้งจะได้รู้ว่าเราจะอยู่เคียงข้างพวกเขาไม่ว่าตลาดจะเป็นอย่างไร

“ทำไม” คุณ (และทีมของคุณ) อยู่ในตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครที่จะประสบความสำเร็จ?

หุ้นส่วนของฉันDominic Lauและฉันได้สร้าง Ripple ด้วยกันตั้งแต่วันแรก เราได้เห็นสิ่งที่จะทำให้ประสบความสำเร็จในระดับผู้จัดการหน้าใหม่และทุ่มเทให้กับการทำงานทุกวัน เราได้พิสูจน์แล้วว่าเราสามารถชนะและเป็นผู้นำในการแข่งขันโดยใช้ทุนน้อยกว่า และมีผู้ก่อตั้งที่ไว้วางใจให้เราช่วยให้พวกเขาประสบความสำเร็จ พันธมิตรร่วมทุนของเราทำงานร่วมกับ Ripple และผู้ก่อตั้งของเราตั้งแต่เริ่มต้น และทั้งหมดได้พิสูจน์ผลงานการดำเนินงานและปรับขนาดธุรกิจ Saas ขององค์กรระดับโลก

คุณจะเห็นคุณภาพสูงสุดร่วมทำไม สำหรับวิทยานิพนธ์ของคุณ (ไม่ใช่ปริมาณ)?

เราไม่ฉีดพ่นและอธิษฐาน และเราไม่ลงทุนนอกช่องทางของเรา เราสนับสนุนเฉพาะผู้ก่อตั้งรุ่นก่อนและรุ่นเริ่มต้นที่สร้างในเครื่องมือสำหรับองค์กรและนักพัฒนา โฟลว์ดีลของเราประกอบด้วยการแนะนำผู้ก่อตั้งบริษัทพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่ การจัดหาขาออกที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ และโฟลว์ดีลขาเข้าที่มีการกรองสูง เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วยวิทยานิพนธ์ของเรา (https://medium.com/@rippleventures) ยังช่วยให้เราดึงดูดผู้ก่อตั้งที่ซ่อนเร้นซึ่งสร้างในพื้นที่เฉพาะที่เรามุ่งเน้น

อะไรทำให้คุณได้เปรียบในการเลือก (โลกทัศน์/วิทยานิพนธ์ของคุณคืออะไร)

เราเป็นนักลงทุนและผู้ดำเนินการที่เข้าใจลักษณะของผู้ก่อตั้งและการเริ่มต้นที่ยอดเยี่ยม เราไม่ไล่ตามสิ่งที่เซ็กซี่หรือสิ่งที่คนอื่นเรียกว่าปาร์ตี้ เรายึดมั่นในวิทยานิพนธ์ของเราและเฟ้นหาผู้ก่อตั้งที่ดีที่สุดในสาขาความเชี่ยวชาญของเราด้วยการประเมินมูลค่าที่ยอดเยี่ยมซึ่งตรงตามเกณฑ์กองทุนของเรา เราเห็นบริษัท 10,000 แห่งต่อปีและลงทุนใน 0.1% จากทั้งหมด!

ทำไมผู้ก่อตั้งถึงเอา $ ของคุณไปเทียบกับคนอื่น?

เราได้พิสูจน์ครั้งแล้วครั้งเล่าว่าเราเป็นมากกว่าเงินทุนสำหรับผู้ก่อตั้งที่เราสนับสนุน เราเป็นส่วนขยายของทีมผู้บริหารของพวกเขาและพร้อมที่จะสนับสนุนพวกเขาทุกวันตลอด 24 ชั่วโมง เพียงแค่ถามผู้ก่อตั้งของเรา! เราได้เอาชนะบริษัทระดับบนสุดเพื่อเป็นผู้นำในรอบนี้ และยังได้นำบริษัทระดับท็อปเข้ามาเป็นผู้นำในลำดับถัดไปโดยพิจารณาจากความสัมพันธ์และชื่อเสียงของเรา —https://www.rippleventures.com/. คุณสามารถดูการอ้างอิงผู้ก่อตั้ง Dom ซึ่งเป็นหุ้นส่วนของฉันได้ที่นี่:https://www.dominiclau.co/references.

“ทำไม” คุณคิดว่าคุณกำลังแข่งขันในรุ่นน้ำหนักที่เหมาะสม?

เราเป็นนักลงทุน pre-seed และขนาดกองทุนของเราได้รับการจัดตั้งขึ้นเพื่อให้พอดีกับเลนของเรา เราไม่เคยลงทุนเกิน Series A และยึดรูปแบบการสร้างพอร์ตในแต่ละกองทุน เราจะไม่ระดมทุนมากเกินกว่าที่เราคิดว่าจำเป็นต้องส่งคืนให้กับ LPs ของเรา เราไม่ได้อยู่ในนั้นสำหรับค่าธรรมเนียมการจัดการ แต่เรามีส่วนร่วมในการสร้างผลตอบแทนเงินสดให้กับนักลงทุน (และตัวเราเอง)!

ทำไมคุณถึงเลือกรูปแบบธุรกิจนั้น คุณเห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นที่ไหนเมื่อเวลาผ่านไป?

เรามุ่งเน้นไปที่ขั้นตอนก่อนการลงทุน (Pre-MVP, Pre-Revenue) เนื่องจากเราต้องการเริ่มต้นและช่วยผู้ก่อตั้งสร้างธุรกิจตั้งแต่เริ่มต้น เรารู้สึกว่านี่เป็นสถานที่ที่ดีที่สุดในการมุ่งเน้นเนื่องจากขนาดกองทุนและเป้าหมายการเป็นเจ้าของของเรา นอกจากนี้ เรายังพบว่านี่คือจุดที่ผู้ก่อตั้งต้องการเรามากที่สุด ซึ่งเราสามารถสร้างผลกระทบได้สูงสุด และผลักดันให้เกิด upside ที่ไม่สมมาตรในระดับสูงสุด

“ทำไม” คุณเลือกคนที่คุณทำงานด้วย (สมมติว่าคุณมีทีม)

ฉันรักทีมของฉันจริงๆ หุ้นส่วนของฉัน Dominic Lau เข้าร่วม Ripple เมื่อเราจัดการปิดกองทุน I เป็นครั้งแรก และตั้งแต่วันแรก เขาทำงานอย่างไม่มีสิ้นสุดเพื่อสร้างกระบวนการภายใน กรอบการทำงานสำหรับการลงทุน และชุมชนของผู้ก่อตั้ง/นักลงทุน ด้วยประสบการณ์ก่อนหน้านี้ของเขากับผู้จัดการหน้าใหม่คนอื่นๆ ความกระท่อนกระแท่นและความคิดสร้างสรรค์ของเขาช่วยให้เราคิดหาวิธีที่จะทำงานให้ดีขึ้นทุกวัน เขายังสร้าง โปรแกรม RippleX Fellowship ของเรา ซึ่งเป็นที่มาของทีมที่เหลือของเรา เราทุกคนเชื่อใน “Ripple Effect” และพันธมิตรร่วมทุนของเราก็เป็นส่วนหนึ่งของทีมแพลตฟอร์มของเราเช่นกัน ที่นี่ยังเป็นที่ที่เราจ้างNazuk , KatieและTurjaซึ่งเป็นทั้งศิษย์เก่าระดับออลสตาร์จากโปรแกรม RippleX Fellowship และตอนนี้เป็นหัวหอกในการจัดหา ชุมชน และกิจกรรมสำหรับผู้ก่อตั้ง/VC ที่ด้อยโอกาส!

พวกคุณมีโลกทัศน์ร่วมกันแบบใด?

ผู้ก่อตั้งที่ยิ่งใหญ่สามารถมาจากทุกที่ในโลกและจากภูมิหลังใดก็ได้ การทำความเข้าใจถึงแรงจูงใจที่อยู่เบื้องหลังว่าทำไมผู้ก่อตั้งถึงต้องการสร้างบางสิ่งนั้นมีความสำคัญ ในขณะที่ตระหนักว่าตลาดสามารถทำให้บริษัทประสบความสำเร็จหรือทำลายมันได้นั้นเป็นสิ่งที่เราทุกคนเห็นพ้องต้องกัน

คุณค่าใดที่ศักดิ์สิทธิ์สำหรับคุณทุกคน?

• เพื่อให้ผู้ก่อตั้งมีมากกว่าเงินทุน — เรากำลังสร้างระบบนิเวศการร่วมทุนที่แข็งแกร่งที่สุดด้วยเครือข่ายที่แข็งแกร่งของผู้ก่อตั้ง ที่ปรึกษา นักลงทุน และผู้มีพรสวรรค์
• การเป็นคนดี — ปฏิบัติงานด้วยความเคารพ ซื่อสัตย์ และความโปร่งใสกับทุกคนที่เราพบ ไม่ว่าพวกเขาจะเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอของ Ripple หรือไม่ก็ตาม
• แสวงหาผลตอบแทนเสมอ — ผลกระทบกระเพื่อมเป็นสิ่งที่เราเชื่ออย่างแท้จริง เพื่อช่วยผู้อื่นในการเดินทางของพวกเขาในฐานะผู้ประกอบการในขณะที่ขยายขนาดผ่านพอดคาสต์และโปรแกรมมิตรภาพของเรา
• เพื่อสร้างในระยะยาว — ทีมงานของเรามุ่งมั่นที่จะสร้างบริษัทรุ่นต่อรุ่นไปพร้อมกับการสร้างบริษัทรุ่นหลัง เราตัดสินใจด้วยข้อมูล ความเชื่อมั่น และวิสัยทัศน์ระยะยาว

เราหิวโหยและเสียทรัพย์มากกว่ากองทุนส่วนใหญ่ เราทำได้มากขึ้นโดยใช้เวลาน้อยลงและไม่เคยทิ้งผู้ก่อตั้งไว้ข้างหลัง ไม่เหมือนกับกองทุน VC อื่น ๆ ที่สนับสนุนเฉพาะผู้ชนะการฝ่าวงล้อมหรือผู้คืนทุน เราเชื่อว่าผู้ก่อตั้งที่ดิ้นรนต้องการความช่วยเหลือมากพอ ๆ กัน และเราสนับสนุนพวกเขา เรารู้ว่าการเดินทางของผู้ก่อตั้งนั้นยากและยาวนานเพียงใด และหากผู้ก่อตั้งล้มเหลวแต่มีประสบการณ์ที่ยอดเยี่ยมกับ Ripple เรารู้ว่าพวกเขาจะกลับมาหาเราในครั้งต่อไปที่พวกเขาเริ่มต้นบริษัทใหม่ หรือแนะนำเราให้รู้จักกับเพื่อนผู้ก่อตั้งที่จะร่วมงานกับเรา เรารวบรวม “Ripple Effect” อย่างแท้จริงทุกวัน

ทำไมคุณถึงเห็นตัวเองทำงานกับคนเหล่านี้มา 20 ปี?

ฉันเริ่ม Ripple ด้วยความมุ่งมั่น 25 ปีในการเดินทางครั้งนี้ และรู้ว่าการมาถึงจุดนี้ยากแค่ไหนในช่วงห้าปีแรก My Partner Dom ยังรู้ด้วยว่าใช้เวลานานเท่าใดกว่าที่จะเห็นความสำเร็จในการร่วมทุน เมื่อเราทั้งคู่มองหาคนอย่าง Fred Wilson จาก USV ที่ลงทุนมาตั้งแต่ปี 1987! อายุ 36 ปี!! เรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเดินทางของเรา และมีความอดทนและมุ่งมั่นที่จะทำเช่นนี้ไปอีกอย่างน้อย 20 ปี

“ทำไม” สิ่งนี้จะไม่ทำงาน?

สิ่งนี้จะไม่ทำงานเนื่องจากเราไม่สามารถเพิ่มทุนต่อไปได้ หรือเนื่องจากประเภทสินทรัพย์ร่วมทุนไม่ดึงดูดนักลงทุนที่เหมาะสมในระยะแรก แต่เนื่องจากเราได้ทำตามสัญญาที่ให้ไว้กับ LP ที่มีอยู่ซึ่งมีทุนน้อยกว่ามาก เราเชื่อว่าจะทำได้!

“ทำไม” สิ่งนี้จึงเหมาะสมกับ LP?

เรามีความสอดคล้อง 100% กับ LPs ทั้งหมดของเรา ประการแรก เรามีการลงทุนร่วมแบบไม่มีค่าธรรมเนียม / ไม่มีการดำเนินการสำหรับ LPs ทั้งหมด หลังจากที่เราเสร็จสิ้นการลงทุนจากกองทุนซึ่งไม่ได้ลงทุนหลัง Series A เรามี pref 6% ในกองทุนของเรา และเราแบ่งชำระทั้งหมดของเรา ความขยันหมั่นเพียรและการจัดการกับ LPs ของเราในจดหมายข่าวรายเดือน เรายังเชื่อมโยง LP ทั้งหมดของเราเข้าด้วยกันเพื่อสร้างความสัมพันธ์ใหม่นอก Ripple LPs ของเรายังใช้เราเพื่อตรวจสอบข้อเสนอที่พวกเขาได้รับสำหรับบริษัทของพวกเขาเองและไว้วางใจให้เราเป็นที่ปรึกษาให้กับพวกเขาเอง สุดท้าย ระบบนิเวศที่เรากำลังสร้างรวมถึง LPs ที่เข้าร่วมกิจกรรมและโอกาสในการสร้างเครือข่ายกับเรา

หากคุณสนใจที่จะเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Ripple Ventures โปรดติดต่อทีมงานของเราโดยตรง:

แมตต์ โคเฮน: [email protected]

โดมินิก เลา: [email protected]