10 основных терминов венчурного капитала, которые должен знать каждый инвестор

1. Партнер с ограниченной ответственностью (LP)

2. Генеральный партнер (ГП)

Генеральный партнер отвечает за управление деньгами в фонде. Этот человек одновременно является инвестором и штатным сотрудником фонда. Они наблюдают за привлечением капитала и принимают решения о его распределении. Несмотря на то, что терапевт имеет наибольшее право голоса или контроль в фонде, в большинстве случаев им по-прежнему управляет совет, который помогает утверждать самые высокие решения или обязательства, сделанные выше определенного порога.

3. ПортКо

Как и многие другие термины в VC, portco — это аббревиатура. Portco, также известная как портфельная компания, — это компания, в которую инвестировал фонд. У многих венчурных инвесторов есть страница портфолио на своем веб-сайте, где вы можете получить больше информации об успехе их портфелей. Если вы не можете найти общедоступный портфель венчурного капитала, в который вы хотите инвестировать, спросите, могут ли они предоставить вам несколько примеров.

4. Кэп-колл (Capital Call)

Когда кто-то соглашается быть партнером с ограниченной ответственностью в фонде, он соглашается внести определенную сумму денег. Однако эти деньги обычно берутся не все сразу, а вместо этого (часто) заранее определенными частями в течение срока существования фонда. Кэп-колл — это термин, используемый для объявления и сбора заранее определенной суммы. Поскольку LP подписывают контракты, соглашаясь с условиями фонда, эти ограничения могут применяться по закону.

5. Вложенный капитал

Как упоминалось в определении кеп-колла, выделенный капитал — это сумма, которую LP подписывает для внесения вклада в фонд. Выделенный капитал — это общая сумма, которую вносит LP, и фонды почти всегда будут иметь минимальную сумму выделенного капитала, необходимую для участия в фонде.

6. IRR (внутренняя норма прибыли)

Прогнозируемый IRR или внутренняя норма доходности — это уравнение, используемое для расчета того, насколько прибыльными могут быть инвестиции. Это уравнение отслеживает как время, так и денежный поток, чтобы определить ежегодный рост инвестиций. Поскольку выделенный капитал запрашивается с течением времени, а не выплачивается сразу, IRR обычно выше при выделении капитала, чем если бы выделенный капитал выплачивался полностью авансом.

7. Коляска (SPV)

Коляска или, как ее еще называют, средство специального назначения, используется для привлечения дополнительного капитала для PortCo с небольшим пулом инвесторов. SPV управляется тем же ведущим инвестором, что и существующий капитал. Инвесторы, которые уже инвестировали в существующий капитал через венчурный фонд, также имеют право внести дополнительный капитал в дополнительный капитал. Эти типы SPV обычно привлекаются, потому что у Portco возникает потребность в росте или потому, что ведущий инвестор не покрывает весь сбор.

8. Нести

Carry — это термин, обозначающий процент от прибыли, который получает Генеральный партнер, в дополнение к небольшому вознаграждению за управление. Прибыль помогает терапевту покрывать накладные расходы, необходимые для управления фондом. Например, оплата их команде, которая помогает определять новые порты и управлять существующими. Carry также помогает стимулировать хорошую работу врача общей практики. Carry обычно не выплачивается GP до тех пор, пока все основные инвестиции не будут возвращены LP.

9. Аккредитованный инвестор

Чтобы стать аккредитованным инвестором, вам необходимо получить специальное обозначение, соответствующее определенным критериям финансового регулирования. Существуют различные требования в зависимости от инвестиций, и для квалификации они могут учитывать ваш валовой доход, собственный капитал, размер активов и профессиональный опыт. Наличие аккредитации означает, что вам нужна меньшая защита со стороны SEC, и это позволяет вам заниматься инвестиционной деятельностью, не зарегистрированной в финансовых агентствах.

10. Плата за управление

Плата за управление — это плата, взимаемая с LP за управление своими инвестициями в фонд. Эта плата является ежегодной, но обычно снимается во время колл-коллов. Каждый фонд может определить свою индивидуальную ставку управления, но большинство из них взимают от 2 до 3%. Эта плата помогает учитывать эксплуатационные расходы и усердие, которое вкладывается в каждую из инвестиций.

Если вы или кто-то из ваших знакомых заинтересован в привлечении капитала или вам интересны варианты инвестирования, такие как частный или венчурный капитал, свяжитесь с нами по адресу [email protected]. Кроме того, не забудьте просмотреть нашу страницу ресурсов для получения информации о наших мероприятиях для потенциальных инвесторов!