Почему рынок криптовалют упал? Объяснение драмы FTX!

Мир криптовалют был в полном хаосе после недавних событий на бирже FTX. Общий рынок биткойнов и альткойнов пережил массовый обвал цен в среднем более чем на 20%, а монета Solana упала в цене на колоссальные 45% за один день из-за того, что FTX был крупным инвестором.

FTX, вторая по величине криптобиржа в США, сталкивается с кризисом ликвидности, вызванным ее драматическими действиями, а ее соперничество с Binance привело к тяжелому состоянию крипторынка, заставив розничных инвесторов страдать из-за этого беспорядка.

Но что привело к такому драматическому обвалу рынка? Я делюсь некоторыми мыслями и упрощаю случай этого недавнего черного события, которое мы наблюдаем в истории криптовалюты.

История биржи FTX:

История начинается с исследовательской фирмы Almeda, основанной в 2017 году Сэмом Бэнкманом Фридом, которая является частной торговой фирмой для криптовалюты. Фирма Almeda зарабатывала деньги, покупая и продавая криптовалюту.

Позже, чтобы расширить свои деловые интересы и амбиции, Сэм Бэнкман Фрид основал FTX Exchange, чтобы помочь розничным клиентам и финансовым учреждениям обеспечить ликвидность в криптовалютных сделках. Их бизнес-модель была сосредоточена на зарабатывании денег за счет упрощения транзакций криптовалюты и взимания минимальных комиссий за обработку. Тем, кто делал большие ставки на криптовалюту, были предоставлены кредиты со средней процентной ставкой 10%.

Бизнес-модель работала в их пользу, сделав FTX одной из ведущих криптовалютных бирж в США. Чтобы стимулировать свой бизнес, FTX запустила свой токен под названием FTT, обещая предложить премиальные функции, такие как низкопроцентная маржа при кредитовании и комиссия за обработку.

Если глубоко задуматься о токене FTT, то его вариант использования лежит в экосистеме обмена, не имея внутренней ценности, такой как ключевые альткойны, которые предоставляют более широкие услуги через свои блокчейны . Более того, FTT создавалась и создавала стоимость из воздуха, что впоследствии стало причиной краха биржи.

Все работало по бизнес-плану. С 2017 года и с течением времени токен FTT продемонстрировал многообещающую производительность, предоставляя привлекательные преимущества при обмене FTX для пользователей. Кроме того, как и у других альткойнов, у FTT был своевременный механизм сжигания монет, который создавал дефляционное предложение, тем самым подталкивая его цену вверх.

На протяжении всего времени более 80% акций токенов FTT принадлежали Almeda Research и Binance. Поскольку Almeda изначально владела FTT по низкой цене, более высокая цена FTT позже укрепила ее баланс.

На этом основании, имея больше денег, Almeda заняла больше кредитов, предоставив токены FTT в качестве залога, и именно здесь на более позднем этапе у FTX и Almeda Exchange начались проблемы!

Вот когда началась драма:

Точная причина краха FTX сложна, но многие инвесторы в криптосообществе считают, что есть несколько ключевых причин краха FTX.

Видите ли, FTX предоставляет кредиты клиентам для торговли криптовалютами. Точно так же Almeda получила кредиты от биржи FTX и других учреждений, где Almeda предоставила залог для токенов FTT.

Предполагается, что реальные деньги, предоставленные биржей FTX взаймы, — это депозиты клиентов.

С другой стороны, в декабре 2019 года FTX и Binance договорились о стратегическом партнерстве для разработки криптовалюты, в рамках которого Binance получила долю в токенах FTT на 2 миллиарда долларов для инвестирования в FTX.

Считается, что в связи с усилением регулятивного давления на криптоиндустрию FTX рассталась с Binance, стремясь превзойти Binance в криптомире.

В этом возможном соперничестве FTX Exchange заявила, что Чанпэн Чжао (также известный как CZ), генеральный директор Binance Exchange, и его компания Binance на рынке для получения преимущества государственного регулирования. С другой стороны, FTX отвергла идею проектов Defi в криптомире во имя проверки пользователей, против чего выступило все криптосообщество.

И, наконец, когда в начале ноября 2022 года кто-то слил балансовый отчет Almeda Research, пузырь лопнул для пользователей по всему миру. Он показал долг в размере 8 миллиардов долларов перед FTX и не имел достаточных ликвидных денежных резервов. Кроме того, обвинения в адрес Binance и CZ подогрели конкуренцию на бирже.

Binance Exchange продала и ликвидировала свою основную долю в токенах FTT, а чтобы стабилизировать падающую цену FTT, FTX продала большую часть активов со своего баланса, которые покрыли Solana, Ethereum и ее резервы USDT.

Они сообщили : «По состоянию на 30 июня активы компании составляли 14,6 млрд долларов. Его единственный самый большой актив: 3,66 миллиарда долларов «разблокированного FTT». Третья по величине запись в бухгалтерской книге по активам? Куча залога FTT на 2,16 миллиарда долларов.

Среди его обязательств на 8 миллиардов долларов больше токенов FTX: 292 миллиона долларов «заблокированных FTT». (В обязательствах преобладают кредиты на сумму 7,4 миллиарда долларов.)»

Они говорят — Аламеда должен заплатить их кредитору 8 миллиардов долларов. Но большая часть активов находится в FTT, стоимость которых может очень быстро упасть. И если его стоимость упадет, у Аламеды будут большие проблемы, как и у FTX.

Увидев драму, инвесторы потребовали вывести свои средства. Поскольку у FTX не было достаточно реальных денег для погашения, она рухнула под давлением.

Урок, который нужно усвоить:

Защита денег клиента должна быть основной обязанностью любой криптобиржи. Его нельзя использовать не по назначению, и он должен быть подкреплен реальными активами в случае внезапного изъятия средств.

Поскольку баланс Almeda содержал больше токенов FTT, чем реальных денег, и в случае погашения долга перед клиентом и обменом, он не мог заплатить сразу, что является примером плохого управления рисками.

Как криптоинвестор, любой обмен должен быть обеспечен реальными деньгами и подтверждением резерва, как заявляет Binance, которая в настоящее время работает над большей прозрачностью в мире криптовалют.

До тех пор инвестируйте безопасно и знайте биржу, в которую вы рассматриваете или планируете вложить свои деньги для получения прибыли от криптовалюты.

Спасибо за чтение статьи, для получения дополнительных обновлений и идей, подпишитесь на мой профиль, нажав на ссылку выше, и хлопайте в ладоши за усилия ниже.

Новичок в трейдинге? Попробуйте ботов для торговли криптовалютой или копируйте трейдинг