Para ayudar a pagar su Plan Familias Estadounidenses de $ 1.8 billones para brindar beneficios tales como licencia familiar y médica pagada, educación preescolar universal y educación universitaria comunitaria gratuita, el presidente Joe Biden está buscando aumentar los impuestos sobre la venta de acciones y otros activos propiedad de los más ricos del país. inversores.
Biden propone casi duplicar la tasa impositiva a las ganancias de capital a largo plazo para los hogares con más de $ 1 millón en ingresos, de su actual 20 por ciento a 39.6 por ciento, la misma tasa que pagarían bajo su plan sobre los salarios ganados por trabajar. Biden también eliminaría una laguna fiscal crítica relacionada con la herencia que permite que una gran cantidad de ganancias de capital no estén gravadas (más sobre esto más adelante). El asesor económico de Biden, Brian Deese, explicó en una conferencia de prensa en la Casa Blanca el 26 de abril que el aumento de impuestos afectará solo a los estadounidenses más ricos, lo que representa solo el 0.3 por ciento de todos los contribuyentes.
Si bien los partidarios de la propuesta de Biden ven el aumento como una forma de hacer que los impuestos sean más justos y lograr que los estadounidenses más ricos paguen su parte justa, los críticos de Biden en el Partido Republicano afirman que aumentar la tasa impositiva sobre las ganancias de capital para los ricos desalentaría la inversión y conduciría a un crecimiento económico más lento. , como informa el Washington Examiner .
Pero si usted es como la mayoría de los estadounidenses, cuyos ingresos provienen principalmente de que le pagan por trabajar en un empleo, es posible que se pregunte de qué se trata todo este alboroto, ya que las ganancias de capital representan el 1 por ciento de los ingresos totales del 80 por ciento más pobre de los EE. UU. hogares, según la Fundación Peter G. Peterson . Así que aquí hay una introducción rápida.
¿Qué son las ganancias de capital y cómo se gravan?
Como explica el Tax Policy Center , las ganancias de capital son ganancias de la venta de un activo, como acciones, un negocio, un inmueble o una obra de arte.
Si compra algo y lo vende rápidamente, en un año o menos, cualquier beneficio que obtenga se trata básicamente de la misma manera que sus ingresos por salarios y se grava como tal. Esto se llama tasa de ganancias de capital a corto plazo. Si se encuentra en el tramo impositivo del 37 por ciento, sus ganancias de capital a corto plazo se gravarán al 37 por ciento.
Pero si conserva algo durante más de un año y luego lo vende, se le aplica la tasa de ganancias de capital a largo plazo, que se basa en uno de los tres tramos impositivos. Si tiene ingresos imponibles de menos de $ 40,000 al año para una persona soltera, por ejemplo, no paga ningún impuesto sobre las ganancias de capital. Si gana entre $ 40,000 y $ 441,450, paga una tasa del 15 por ciento. Si está por encima de eso, paga el 20 por ciento.
Hay algunos matices en esa fórmula básica. Por ejemplo, las ganancias de capital en objetos de colección como obras de arte o monedas raras se gravan a una tasa máxima del 28 por ciento, al igual que las acciones de acciones de pequeñas empresas calificadas .
Además, existen excepciones en la ley que impiden que la mayoría de la gente tenga que pagar ganancias de capital. Si tiene un plan de jubilación calificado, como un 401 (k), por ejemplo, puede vender acciones de su cuenta y no pagar ganancias de capital . Y si vende su casa por más de lo que pagó hace muchos años, podrá excluir los primeros $ 250,000 de su ganancia ($ 500,000 para parejas) de los impuestos sobre las ganancias de capital.
El punto de partida para calcular las ganancias de capital, conocido en la jerga fiscal como base , es cuánto pagó por el activo, más las comisiones y, en el caso de algo como bienes raíces, el costo de las mejoras menos la depreciación.
¿Por qué tenemos una tasa impositiva separada para las ganancias de capital?
Después de la ratificación de la 16ª Enmienda en 1913, se estableció la autoridad del gobierno federal para recaudar impuestos sobre la renta, las ganancias de capital se gravaron a la misma tasa que las tasas impositivas ordinarias. Eso cambió después de la Primera Guerra Mundial, cuando el Congreso aprobó la Ley de Ingresos de 1921, que por primera vez impuso una tasa impositiva más baja sobre las ganancias de las inversiones como una forma de estimular el crecimiento económico, y diferenciaba entre activos a corto y largo plazo. como detalla este informe del Servicio de Investigación del Congreso de 2007 . Después de eso, el Congreso comenzó a experimentar con diferentes fórmulas para gravar las ganancias de capital.
"La principal justificación para gravar las ganancias de capital a una tasa más baja es compensar cualquier doble imposición porque los ingresos corporativos ya están sujetos al impuesto sobre la renta de las empresas", explica Stephanie Leiser en un correo electrónico. Es profesora en la Escuela de Políticas Públicas Gerald R. Ford de la Universidad de Michigan y experta en política fiscal que escribió un artículo para The Conversation sobre las ganancias de capital.
"Otras razones incluyen incentivar la inversión y el espíritu empresarial y ayudar a compensar el hecho de que parte de las ganancias de capital es solo inflación y no refleja un crecimiento real en valor", dice Leiser.
Los ingresos fiscales de las ganancias de capital tienden a subir o bajar, según el desempeño de la bolsa y la economía. En 2019, ascendieron a $ 193 mil millones, o alrededor del 11 por ciento de los ingresos del impuesto sobre la renta de las personas físicas, según la Fundación Peter G. Peterson .
¿Cuántos más ingresos generaría el aumento de Biden?
Eso es un poco complicado. Según el análisis del modelo presupuestario de Penn Wharton , el simple hecho de aumentar la tasa impositiva sobre las ganancias de capital para los inversores ricos no generaría necesariamente más dinero para el gobierno federal. Esto se debe a que los inversores y sus asesores son bastante buenos para idear estrategias para evitar impuestos, como programar las ganancias de capital en los años en que tienen pérdidas compensatorias.
Es por eso que, según Leiser, la parte más importante de la propuesta de Biden no es el aumento de la tasa en sí, sino la eliminación de una laguna fiscal llamada aumento de la base. Actualmente, si un inversionista compra $ 100,000 en acciones y su valor se triplica, él o ella puede pasar esa cartera a sus herederos, y la "base" - el valor original de las acciones - se restablece a $ 300,000. Si los herederos finalmente venden las acciones, solo se les aplica un impuesto sobre el aumento de valor de las acciones por encima de esos $ 300,000. Nadie tiene que pagar impuestos sobre los $ 200,000 de apreciación que se produjeron mientras el inversor original tenía las acciones.
"La mayoría de nosotros gana casi todos nuestros ingresos de por vida de sueldos / salarios, y eso se grava en el año en que lo gana", explica Leiser. "Pero con las ganancias de capital, si puede conservar los activos hasta que muera, esas ganancias nunca están sujetas a impuestos sobre la renta".
Eso resulta en una gran cantidad de riqueza libre de impuestos. Un análisis de 2015 escrito para la Reserva Federal estimó que las ganancias de capital libres de impuestos ascendían al 55 por ciento del valor de las propiedades por valor de $ 100 millones o más.
"El aumento de la base ha permitido la acumulación libre de impuestos de riqueza intergeneracional; la investigación muestra que ha sido uno de los impulsores más importantes de la desigualdad de riqueza y la brecha de riqueza racial en este país", explica Leiser.
Biden cambiaría eso, al exigir a los herederos con ingresos de más de $ 1 millón que paguen impuestos sobre la cantidad total de valor de una acción desde que originalmente fue adquirida por quien se la dejó.
Según el análisis de Penn Wharton, al eliminar el vacío legal de la base intensificada, el aumento de Biden recaudaría 113.000 millones de dólares en 10 años.
¿Cómo afectaría a la economía el aumento de los impuestos sobre las ganancias de capital? Un análisis de la firma de inversiones UBS señala que en la historia financiera reciente, los aumentos en los impuestos a las ganancias de capital no han provocado una caída del mercado de valores. Después del último aumento en 2013, por ejemplo, el índice S&P aumentó ese año en casi un 30 por ciento . Otros factores, como el panorama económico general, la política monetaria y las tasas de interés, tienen un efecto mucho más poderoso sobre los precios de las acciones y las tasas de rendimiento, dice la firma.
Además, según UBS, el efecto de un aumento de tasas se atenuaría porque alrededor del 75 por ciento de las acciones están en cuentas que no están sujetas a ganancias de capital, como cuentas de jubilación, donaciones y cuentas de inversionistas extranjeros. UBS también señala que debido al retroceso del Congreso en algunos trimestres, es más probable que la tasa impositiva máxima sobre las ganancias de capital se mueva al 28 por ciento, en lugar del 39 por ciento.
Eso es interesante
Además de los impuestos sobre las ganancias de capital, es posible que los inversionistas adinerados también tengan que pagar una sobretasa del 3.8 por ciento sobre los ingresos por inversiones para ayudar a financiar la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio, como se explica en este artículo de The Balance.
