Cómo funcionan las exenciones de bancarrota

Gotas de sudor en la frente. Aparecen en su mente visiones de un letrero de ejecución hipotecaria en su jardín delantero, seguidas de imágenes de su automóvil siendo remolcado. ¿Lo que sucederá? ¿Cómo vivirás? Tome una respiración profunda y relájese. Los gobiernos estatales y federales tampoco quieren que termine en un asilo para pobres, por lo que ofrecen exenciones por bancarrota para ayudarlo a recuperarse.

Antes de explicar las exenciones, aquí hay una guía rápida sobre bancarrotas. Cuando se declara en bancarrota, tiene la opción de declararse en bancarrota del Capítulo 7 o 13 . (El Capítulo 11, una presentación muy conocida, es principalmente para empresas). Una vez que presenta la solicitud, la mayor parte de su propiedad (casa, vehículos, joyas y muebles) se convierte en parte de su patrimonio de bancarrota, lo que significa que puede venderse para pagar su deuda. -- a menos que pueda ser eximido o protegido de la venta.

Bajo el Capítulo 7 de bancarrota, un proceso más rápido y fácil, su síndico de bancarrota asignado vende sus activos no protegidos o no exentos para pagar a sus acreedores. Por lo general, es la mejor opción si la mayoría de sus deudas se pueden pagar presentando el Capítulo 7, y si la mayoría de sus propiedades pueden estar exentas o protegidas [fuente: Lazun ].

Bajo el Capítulo 13 de bancarrota, puede conservar su propiedad, pero debe crear un plan de pago de tres a cinco años para reembolsar a sus acreedores. La cantidad que tiene que devolver es igual al valor de sus activos no protegidos o no exentos. Este plan funciona mejor si tiene suficientes ingresos para pagar el plan de pago [fuente: Lazun ].

Entonces, bajo el Capítulo 7, las exenciones de bancarrota protegen su propiedad. Según el Capítulo 13, reducen la cantidad que tiene que devolver. Ahora la pregunta es si usar las exenciones de bancarrota de su estado o las creadas por el gobierno federal.

1. Exenciones de bancarrota estatales y federales
2. Ejemplos específicos de exención de bancarrota
3. Exenciones de Quiebra: Exención de Homestead

Los 50 estados de EE. UU. y el Distrito de Columbia (DC) son los actores clave en las declaraciones de bancarrota personal. Cada uno tiene su propio conjunto de exenciones de bancarrota . El gobierno federal también lo hace, pero son los estados y DC los que deciden si los ciudadanos deben usar sus exenciones o pueden optar por las exenciones federales. En 2014, solo 20 de los 51 gobiernos permitieron a los residentes usar las exenciones federales: Alaska, Arkansas, Connecticut, DC, Hawaii, Kentucky, Massachusetts, Michigan, Minnesota, New Hampshire, New Jersey, New Mexico, New York, Oregon, Pennsylvania , Rhode Island, Texas, Vermont, Washington y Wisconsin [fuente: Bulkat ].

Entonces, ¿qué exenciones ofrecen los estados? Las exenciones de todos los estados son similares entre sí y las que ofrece el gobierno federal. Algunos de los más comunes son beneficios de seguros, vehículos motorizados, beneficios de pensión/jubilación, propiedad residencial e implementos comerciales, como equipos, herramientas, inventario. Sin embargo, el monto de las exenciones varía enormemente entre los gobiernos. Por ejemplo, Illinois le permite eximir hasta $2,400 en un vehículo motorizado; en Connecticut, son $ 13,500 [fuente: Nolo ].

En algunos casos, no está claro qué leyes de bancarrota del estado debe seguir. ¿Qué pasa si divides tu tiempo entre dos casas diferentes? ¿Qué sucede si se mudó a un estado diferente poco antes o después de declararse en bancarrota? ¿Qué pasa si vives en un estado pero trabajas en otro? Los requisitos de domicilio determinan qué reglas de bancarrota debe seguir.

Según los requisitos de domicilio, específicamente la regla de los 730 días, seguirá las reglas de bancarrota del estado donde vivió, pagó impuestos y votó durante los últimos 730 días o dos años. Si no ha vivido en el mismo estado durante los últimos dos años, se aplica la regla de los 180 días. Esto dice que debe recordar dónde vivió durante los 180 días (seis meses) anteriores a los dos años anteriores a su bancarrota. presentación, luego use las leyes de bancarrota de ese estado [fuente: Bulkat ].

Una nota final: si vive en un estado que le permite usar las reglas federales de bancarrota, tenga en cuenta que no puede mezclar y combinar exenciones. Tendrás que elegir las reglas de tu estado o las de los federales.

¿Qué más puedo conservar?

Dependiendo del estado en el que viva, es posible que pueda excluir parcelas de entierro, bancas de iglesias, anillos de boda o armas de fuego de su estado de bancarrota, por nombrar solo algunos elementos. Visite el sitio web de Nolo para obtener una lista completa.

Las exenciones pueden ser un poco complicadas, ya que no son objetos completos (por ejemplo, un automóvil), son objetos con un valor específico (a $5,000 motor vehicle exemption). So let's say you want to keep your car, and your state has a $5,000 motor vehicle exemption. If your car is worth $5,000 or less, and you don't have a car loan, you can keep it. If your car is worth $10,000, and you have no car loan, your trustee will sell your car, give you $5,000 and use the remaining $5,000 to pay your creditors. However, if you have a car worth $10,000, but you also have a $5,000 car loan, the trustee would have to give the bank $5,000 to pay off your loan, and you $5,000 because your state has a $5,000 motor vehicle exemption. That means there would be nothing left to distribute to your creditors, so it wouldn't make any sense to do that. You'd get to keep your car [source: Bulkat].

Now let's say your state has a $2,000 car exemption, but your car is worth $5,000. No wheels for you? Not necessarily. Some states and the federal government have what's called a "wildcard exemption." Wildcards can be used to exempt any property. So if your state has just a $2,000 car exemption but also a $5,000 wildcard exemption, you could combine the two and save your car.

In addition to wildcard exemptions, federal nonbankruptcy exemptions may be available to help you. Federal nonbankruptcy exemptions are still bankruptcy exemptions; their contradictory name comes because they're not part of the Bankruptcy Code . These specialty exemptions are available to anyone filing through their state, but they're harder to snag because you typically have to be part of a certain group or occupation. They are also not available if you're using the federal exemptions. Here are a few examples of federal nonbankruptcy exemptions [source: Bulkat]:

Your home is probably the most important asset you'd like to protect. And it's one creditors would love to get their hands on, as most people have a lot of equity in their home. (Equity = your home's value less the amount remaining on your mortgage. So if your home is worth $250,000 and you still owe $100,000 on it, you have $150,000 of equity.) To protect your home, you'll want to use a state or federal homestead exemption.

Most states have a homestead exemption , but as with the other exemptions, they vary wildly in the dollar amount. In Alabama it's $5,000; in Florida, it's unlimited as long as the property is a half-acre or less if you live in a municipality, or 160 acres in the country. In 2014, the federal government was offering a $22,975 exemption. Before the Bankruptcy Abuse Prevention and Consumer Protection Act of 2005 was enacted, some homeowners tried to protect their homes and other assets by moving to a state with a generous homestead exemption, then buying an expensive home. But this act stipulates that those who bought a home within 1,215 days of filing for bankruptcy are limited to a $155,675 exemption (as of 2014) no matter where they live [source: Bulkat].

It's possible that you have a home but no equity in it, or that the amount your state offers will cover your equity. If so -- good news! -- you can keep your home. But remember you still have to continue to pay the mortgage on it if you don't want your lender to foreclose.

Author's Note: How Bankruptcy Exemptions Work

Thankfully, I've never had to file for bankruptcy. It's good to know there are a fair number of exemptions to lessen the burden should I ever find myself in this situation.

Related Articles