¿Puedes decir si una acción está a punto de rebotar?

El objetivo de invertir en el mercado de valores es engañosamente simple: comprar barato y vender caro. Es engañoso porque nadie, ni siquiera Warren Buffett, sabe con precisión cuándo el precio de una acción individual ha alcanzado su punto más bajo, lo que lo convierte en el mejor momento para comprar. Del mismo modo, nadie sabe el momento exacto en que el precio de una acción ha alcanzado su punto máximo, por lo que es el momento ideal para vender.

Cualquiera puede ser un genio del mercado de valores en retrospectiva. Desde la comodidad de 2013, es fácil mirar hacia atrás a una fecha como el 9 de marzo de 2009 y señalarlo como el momento exacto en que el promedio industrial Dow Jones alcanzó el punto más bajo de la recesión; un miserable 6.547,05, un 54 por ciento menos que su máximo anterior de 14.164,53 el 9 de octubre de 2007 [fuente: Stark ]. "Esto", podemos decir con confianza, "era el fondo del fondo".

Pero, ¿qué decían los inversores y analistas de mercado el 9 de marzo de 2009? Thomas Nyheim, gerente de cartera de Christiana Bank & Trust Company, le dijo a CNN Money que no esperaba que las acciones subieran hasta más adelante ese año, y describió a los inversores como "en modo defensivo. Han visto demasiadas pérdidas y están sentados en al margen" [fuente: Twin ].

Buen intento, Tomás. Menos de un mes después, el Dow subió más de 8.000 puntos. En julio, había superado los 9.000. Y a fines de 2009, el Dow Jones volvió a superar los 10,000, un número que algunos analistas del fin del mundo juraron que nunca volveríamos a presenciar [fuente: Google Finance ].

El 1 de febrero de 2013, el Dow rompió la marca de 14.000 por primera vez en más de cinco años [fuente: Cox ]. Si tuviera la extraña previsión de comprar grandes cantidades de acciones el 9 de marzo de 2009, sería una persona muy feliz, o al menos rica. Pero como la mayoría de la gente, incluso los "expertos", no tenía idea de cuándo el mercado estaba a punto de recuperarse.

Detectar un repunte del mercado es bastante difícil, pero la pregunta de hoy es francamente confusa. ¿Cómo puede saber si una acción individual está a punto de recuperarse? La buena noticia es que casi todo el campo del análisis del mercado de valores está dedicado a esta misma pregunta. Las malas noticias... incluso los gestores de carteras más inteligentes del mundo todavía se equivocan.

Las acciones individuales no existen en una burbuja. Cada acción que cotiza en bolsa es parte de un sector financiero más grande. Estos son algunos ejemplos de sectores de mercado y las empresas que pertenecen a ellos:

Como regla general, puede esperar que todas las acciones dentro del mismo sector rindan aproximadamente lo mismo [fuente: Abraham ]. Hay excepciones a esta regla, por supuesto, especialmente a corto plazo. Si Nokia reporta más ventas de teléfonos inteligentes que Apple, es posible que vea un aumento momentáneo en las acciones de Nokia y una caída en las de Apple. Pero si observa el panorama general, puede esperar que tanto Nokia como Apple sigan las tendencias a largo plazo en el sector de la electrónica de consumo.

¿Cómo te ayuda el análisis sectorial a adivinar cuándo una acción ha tocado fondo y está a punto de recuperarse? Si una acción individual generalmente sigue el rendimiento de su sector, al menos a largo plazo, entonces puede comparar el rendimiento de la acción con su sector para predecir futuros movimientos de precios.

Como ejemplo hipotético, digamos que Yum! Brands, propietaria de Pizza Hut, Taco Bell y KFC, vio caer el precio de sus acciones un 5 por ciento durante el año pasado. En el mismo período, sin embargo, todo el sector de "servicios de ocio" ha crecido un 10 por ciento. A menos que ¡mmm! Brands está teniendo algunos problemas serios (juicio importante, director ejecutivo en prisión, huelga de empleados), podemos esperar razonablemente que siga la tendencia del resto del sector.

¿Qué significa eso? Significa que aunque Yum! Brands está caído, probablemente no esté caído por mucho tiempo. De hecho, un rebote podría estar en el horizonte.

El mito de 'todo adentro'

Los inversionistas inteligentes no tratan de detectar el fondo de una acción y luego van "all-in". En cambio, invierten de forma incremental utilizando una técnica llamada "escala amplia" [fuente: Cramer ]. Si cree que una acción está cerca de tocar fondo, inicialmente compra solo unas pocas acciones. Con cada punto que cae la acción, compra aún más acciones. Usando esta estrategia de inversión escalada, usted compra más cuando es más barato y reduce las probabilidades de gastar todo su dinero en un precio alto.

El precio de las acciones no es el único indicador de la fortaleza de una acción específica. Cuando los analistas de mercado buscan una acción con potencial de recuperación, prestan especial atención a la relación entre el precio de la acción y el volumen de operaciones.

Primero, definamos el volumen. El volumen es una medida simple de cuántas acciones cambiaron de manos durante un solo día de negociación. Es importante tener en cuenta que cada acción tiene un comprador y un vendedor. Si el volumen de negociación de una empresa sube o baja en un día en particular, es una buena indicación de que el interés de los inversores en las acciones está cambiando. Si agregamos el precio de las acciones a la mezcla, podemos comenzar a buscar señales de un rebote.

Así es como funciona. Si el precio de las acciones de una acción baja, pero el volumen de negociación es relativamente bajo, eso se denomina movimiento débil [fuente: Mitchell ]. En otras palabras, si el volumen es bajo, entonces el interés de los inversores es bajo, lo que no es un fuerte indicador de un repunte. Necesita muchos compradores interesados ​​para hacer subir el precio de las acciones; es la ley de la oferta y la demanda. Cuanta más demanda de una acción, más dinero están dispuestos a pagar los inversores por ella.

Si está tratando de predecir un rebote, primero debe buscar un período sostenido de disminución del precio de las acciones y una disminución similar en el volumen. Luego, justo cuando el volumen de negociación disminuye, ¡desea buscar un día, una hora o un minuto! — en el que el precio de las acciones sigue bajando ligeramente, pero hay un aumento en el volumen de negociación. Esta es una señal de que los últimos vendedores finalmente están fuera del mercado y los compradores ahora se están haciendo cargo [fuente: Mitchell ]. Si la tendencia de compra continúa, el precio de las acciones se recuperará y habrá entrado en el último piso.

Por supuesto, usted quiere asegurarse de que la empresa en sí sea financieramente sólida para que no termine con un montón de acciones sin valor.

Los analistas bursátiles han desarrollado una serie de fórmulas útiles para rastrear esta relación crítica entre el volumen y el precio de las acciones. Si se toma en serio el comercio de acciones, debe aprender más sobre indicadores como el volumen en balance , el flujo de dinero Chaikin y el oscilador de volumen Klinger .

Nota del autor: ¿Puedes decir si una acción está a punto de recuperarse?

En su forma más pura y algo sentimental, una inversión en el mercado de valores es un voto de confianza para el desempeño futuro de una empresa o industria. Si compro acciones de General Motors, significa que creo que GM continuará innovando y vendiendo más que la competencia. Cuando el Dow Jones sube, generalmente lo equiparamos con una confianza creciente en la economía estadounidense. Pero, ¿cuánto tiene que ver el precio de las acciones y las tendencias de inversión con el rendimiento financiero real de las empresas estadounidenses? ¿Y cuánto se puede atribuir a los comerciantes sofisticados que usan cualquier número de algoritmos matemáticos y técnicas inescrutables para "jugar" con el sistema? Si desea echar un vistazo un tanto inquietante a la realidad del comercio de acciones moderno, busque información sobre el comercio de alta frecuencia o "robo-trading".

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