NASDAQ IPO 작동 방식

기업이 돈을 필요로 하는 이유는 다양합니다 . 예를 들어, 새 항공사를 시작하려면 비행기 를 빌리고 연료비를 지불하는 등의 자금이 필요 합니다. 또는 적당히 성공한 소규모 회사를 시작했다고 가정해 보겠습니다. 전국에 가려면 많은 현금이 필요합니다.

많은 현금을 얻는 한 가지 방법은 회사가 "공개"하기로 결정하는 것입니다. 즉, 회사는 나스닥 증권 거래소 와 같은 공개 증권 시장에서 일반 대중 에게 주식 을 판매하기로 결정합니다 . 이를 위해 회사는 IPO 또는 초기 공모를 만듭니다. 이 기사에서는 IPO 가 NASDAQ 증권 거래소 에서 어떻게 작동하는지 살펴보고 이 매혹적인 과정에 대한 높은 수준의 이해를 얻을 수 있습니다.

IPO 란 무엇입니까?

"초기 공모"라는 이름이 모든 것을 말해줍니다.

기업이 IPO를 하는 한 가지 이유는 현금(보통 많은 현금)을 조달하기 위해서입니다. 예를 들어, Google은 2004년 IPO를 했을 때 약 2천만 주를 주당 85달러에 판매했습니다. 즉, 구글은 약 17억 달러를 모금했습니다.

IPO에서 주식을 판매하는 과정에서 회사는 은행 계좌에 상당한 양의 돈을 받습니다. 그런 다음 그 돈을 적절하다고 생각하는 방식으로 사용할 수 있습니다.

분명히, 이 많은 현금 덩어리가 회사에 들어오면 사기의 가능성이 있습니다. 이에 대응하기 위해 연방 정부는 증권 거래 위원회( SEC)를 만들었습니다 .

IPO를 하기 위해서는 기업이 SEC의 승인을 받아야 합니다. 그들은 S-1 문서라는 것을 작성하여 승인을 얻습니다. 대부분의 경우 S-1 문서는 회사가 하는 일과 이유를 정확히 설명하는 완전한 책입니다. 예를 들어, Google의 S-1 파일링 은 2004년 4월 29일 Google, Inc. S-1입니다 .

SEC는 S-1 문서를 읽은 다음 일반적으로 회사와 앞뒤로 조정하여 조정합니다. 그런 다음 SEC는 승인하거나 거부합니다.

다음 단계는 주주 승인을 얻는 것입니다. 회사는 IPO 이전의 개인 회사이며 개인 투자자가 있습니다. 해당 투자자는 IPO 생성 여부에 대해 투표를 해야 하며 S-1 문서를 사용하여 투표에 필요한 정보를 수집합니다. 기존 주주가 IPO를 승인하면 회사는 프로세스, 즉 투자자 확보를 계속할 수 있습니다.

교환 선택

S-1을 제출하고 주주 승인을 받는 동안 회사는 전자적으로 거래 할 거래소를 선택합니다 . 이것은 여러 가지 이유로 중요한 결정입니다. Intel, Microsoft 및 Apple과 같은 많은 하이테크 기업은 전통적으로 NASDAQ 주식 시장을 선택했습니다 . 오늘날 나스닥을 선택하는 회사의 유형은 거래소가 매우 성공적이기 때문에 훨씬 더 광범위합니다. 대부분의 사람들은 스타벅스 커피를 그 자체로 "첨단 기술"이라고 생각하지 않지만 그럼에도 불구하고 나스닥에 상장되어 있습니다.

거래소를 선택할 때 회사는 거래 기호도 선택합니다. Microsoft는 MSFT에서 거래합니다. 스타벅스는 SBUX입니다. 새로운 회사는 이름의 약어로 기호를 선택하는 경우가 많지만 때로는 창의적이기도 합니다. 예를 들어, 휴대폰 회사인 Brightpoint는 CELL 기호를 사용합니다.

이 회사는 거래소에 상장하기 위해 나스닥에 연간 약 $160,000를 지불합니다.

다음 단계는 IPO에서 자금을 조달하는 것입니다. 이것은 회사가 IPO 가격에 대량의 주식 을 판매하기 위해 대규모 투자자 및 투자 은행에 프레젠테이션을 하는 로드쇼로 알려진 프로세스를 통해 발생합니다 .

이것은 이상하게 보일 수 있습니다. IPO에서 주식은 일반 대중에게 제공될 것으로 보입니다. 그러나 대부분의 경우 그렇지 않습니다. 대규모 투자자와 투자 은행은 회사와 사적인 대화를 나눈 후 대량의 주식을 매수합니다. 그들은 큰 현금 덩어리로 주식을 지불합니다.

그렇다면 IPO 당일 아침에는 어떻게 될까요? 큰 투자자의 돈은 회사의 은행 계좌로 흘러 들어가고 큰 투자자는 공개 거래소에서 주식을 팔기 시작합니다. IPO 이후 주식 시장에서 발생하는 모든 거래는 투자자 간에 이루어집니다. 회사는 그 돈을 직접 받지 않습니다. IPO 당일 대형 투자자들의 자금이 기업 은행 계좌에 입금되는 날은 기업이 IPO에서 얻을 수 있는 유일한 현금입니다.

투자자들이 IPO 당일 아침에 주식 거래를 시작한다는 사실이 IPO의 공모 가격을 통제합니다. 회사는 초기 주식에 대해 모든 가격을 선택할 수 있습니다. 회사가 너무 낮은 가격을 선택하면 테이블에 돈이 남습니다. 사람들이 주식을 거래하기 시작하자마자 주식 가격은 급등할 것입니다. 그러나 너무 높은 가격을 선택하면 반대 현상이 발생합니다. 주가가 하락하면 회사 평판에 흠집이 생길 수 있습니다. 따라서 기업과 은행가는 IPO 가격을 고려하는 데 많은 시간을 할애합니다.

돈이 은행 계좌에 도달하면 IPO에서 모금된 총액보다 약간 적습니다. 예를 들어, 회사는 돈의 92%를 얻을 수 있습니다. 나머지 8%는 로펌, 회계사 및 IPO를 처리하는 주요 투자 은행과 같은 프로세스를 통해 IPO를 안내하는 데 도움을 준 사람들에게 지불합니다.

그럼에도 불구하고 회사는 엄청난 양의 현금을 받습니다. 이제 비즈니스를 성장시키는 데 사용할 수 있는 현금입니다.

IPO 당일 아침 나스닥 거래소는 종종 IPO 행사를 한다. 회사의 임원, 직원 및 가족들은 개장 종 에서 IPO를 축하하기 위해 타임 스퀘어 에 있는 나스닥 스튜디오 에 옵니다 . CEO가 로그인하면 이벤트는 타임스퀘어 의 나스닥 마켓사이트 타워 와 전 세계 TV 네트워크를 통해 중계 됩니다. 그날 회사는 상장 기업으로 변모하고 기업 역사의 새로운 국면을 시작합니다.

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