Cómo comprar bonos del Tesoro

Historias de gastos excesivos del gobierno y crisis fiscal llenan las noticias. Es comprensible que muchas personas clasifiquen al gobierno de EE. UU. en algún lugar con un amigo irresponsable cuando se trata de pagar préstamos. Sin embargo, todos los días, los ciudadanos, las corporaciones y las soberanías extranjeras otorgan préstamos al Tío Sam, por un valor de $ 3.9 billones en 2003 [fuente: Oficina de Responsabilidad del Gobierno ]. Y se les devuelve, con intereses. No es un esquema de "dinero gratis del gobierno" anunciado en la televisión nocturna. Es una herramienta financiera tan antigua como la nación misma: los bonos del Tesoro.

Un bono es dinero prestado a una empresa o gobierno con la garantía de que se devolverá en un momento determinado, llamado fecha de vencimiento , junto con un porcentaje de interés acordado. Los bonos emitidos por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos vienen en incrementos de $100. Pagan intereses cada seis meses hasta que vencen a los 30 años.

El Tesoro emite bonos por dos razones principales. Una es pagar la deuda nacional. Otra es influir en el crecimiento económico. La emisión de bonos aumenta o disminuye la cantidad de dinero disponible para los bancos. Eso afecta las tasas de interés, lo que afecta si puede pedir prestado dinero para comprar un automóvil o abrir un puesto de perritos calientes.

A pesar de la muy publicitada rebaja de la calificación crediticia de los Estados Unidos , los bonos del Tesoro se consideran libres de riesgo. El gobierno nunca ha dejado de pagar un bono. Sin embargo, con bajo riesgo vienen bajas tasas de interés. Los bonos son la tortuga en la fábula de la liebre y la tortuga de Esopo, que de forma lenta pero segura devuelven una pequeña ganancia ordenada. Son una buena opción como inversiones a largo plazo, ya que equilibran las inversiones a corto plazo, de mayor riesgo y mayor rendimiento en una cartera.

A diferencia de los $50 que su amigo le engatusa, los bonos son negociables. Al igual que las casas, pueden comprarse y venderse muchas veces antes de que maduren. Su confiabilidad los hace populares, por lo que generalmente encontrará un comprador o un vendedor. Además, el interés está libre de impuestos estatales sobre la renta .

También como una casa, el precio de un bono puede subir o bajar dependiendo de los factores económicos. Pero el dinero es diferente de una casa, dices. Un billete de $100 siempre vale $100, ¿verdad? Esa es una buena pregunta, y es donde comenzaremos nuestra investigación. En la página siguiente, aprenda cómo su interés en bonos puede generar ganancias.

1. Subastas de Bonos del Tesoro
2. Corredores de Bonos del Tesoro y Fondos Mutuos
3. Consejos para comprar bonos del Tesoro

Normalmente, el Tesoro vende bonos en subasta cuatro veces al año. Las fechas y el valor total de los bonos emitidos se anuncian en los principales periódicos y publicaciones financieras.

Una venta de bonos es en realidad dos subastas simultáneas, con los operadores primarios como los principales postores. Los distribuidores primarios son grandes inversores institucionales que comercian directamente con el Tesoro. Antes de la subasta, presentan ofertas competitivas , que establecen el rendimiento más bajo que aceptarán. (El rendimiento, recordará de la clase de economía, es el rendimiento de una inversión. Es igual al interés que gana el bono dividido por su precio de compra). Por ejemplo, Cantor Fitzgerald podría ofertar por un bono de $2 mil millones y un rendimiento del 4,15 por ciento. Las ofertas se toman hasta que comienza la subasta. En ese momento, el Tesoro utiliza estas ofertas para fijar el rendimiento de los bonos y, por lo tanto, la tasa de interés.

Si no es una institución financiera grande, puede participar en una subasta al hacer una oferta no competitiva , que es simplemente el monto en dólares del bono que desea. Con una oferta no competitiva, usted acepta el rendimiento y la tasa de interés que se establezcan, que no sabrá hasta que cierre la subasta. Esta transacción se realiza convenientemente a través del servicio en línea del Tesoro, TreasuryDirect . Durante una subasta, todas las ofertas no competitivas se llenan primero. Luego se reparten ofertas competitivas hasta que se haya vendido la emisión completa.

Pero como dijimos, los precios de los bonos cambian con el tiempo. Puede vender su bono en cualquier momento antes de que venza para aprovechar este hecho. Por ejemplo, suponga que posee un bono que paga un interés del 5 por ciento. Sin embargo, los bonos recién emitidos pagan un interés del 4 por ciento. Su bono, con su mayor rendimiento, es comparativamente más valioso. Podría venderlo con una prima , un precio superior a su valor nominal que depende de la tasa de inflación, las tasas de interés previstas y otros factores. El comprador también te paga los intereses que ha devengado el bono desde la última fecha de pago.

Por otro lado, si las nuevas emisiones están devolviendo un interés del 6 por ciento, su bono es menos valioso. Puede decidir venderlo con pérdidas o con descuento para comprar un bono de mayor rendimiento.

Para comerciar con bonos se requiere un distribuidor principal o un corredor. Para expandirse más allá de los bonos a paquetes de inversión más complejos, se necesitan otros asesores expertos. Invierta unos minutos leyendo la página siguiente para ver cómo funcionan los corredores de bonos y los fondos mutuos.

Bonos, letras y pagarés (¡Dios mío!)

El Tesoro de los EE. UU. vende varios tipos diferentes de bonos, que también se denominan bonos del Tesoro. Cada clase de tesorería se distingue por su fecha de vencimiento. Los bonos que vencen en menos de un año se llaman letras. Los que maduran de uno a 10 años son billetes. En este artículo, el término "bonos" se refiere a bonos del Tesoro que vencen en 30 años. (Solo para que no haya confusión).

Al igual que los restaurantes , los corredores de bonos del Tesoro varían en los servicios ofrecidos. Algunos te atienden de pies y manos, otros solo toman y entregan tu pedido. Veamos las opciones:

Los bonos del Tesoro pueden ser un ingrediente en los buffets de inversión llamados fondos mutuos , que en realidad son empresas de propiedad conjunta de un grupo de inversores. Las tenencias o cartera de un fondo mutuo pueden consistir en acciones , bonos y otras inversiones. Son administrados por asesores externos que eligen la composición de la cartera: puede pagar honorarios a esos asesores de hasta el 8.5 por ciento del costo del fondo cuando lo compra o lo vende.

En comparación con los bonos del Tesoro, los fondos mutuos son más accesibles y flexibles. Puede comprar un número casi ilimitado de acciones y venderlas a voluntad. El enfoque de cartera brinda seguridad mediante la diversificación (es decir, la distribución) de su inversión: si los precios de los bonos se desploman, las acciones podrían impulsar el rendimiento del fondo.

Los fondos mutuos se dividen en tres categorías principales según el tipo de inversión:

Habiéndole abastecido de información, concluiremos esta discusión en la página siguiente con puntos para reflexionar antes de comprar un bono del Tesoro.

Cómo los bonos financiaron a Estados Unidos

Estados Unidos nació endeudado. En 1776, la junta del Tesoro de los EE. UU. persuadió a los ciudadanos para que compraran bonos (alrededor de $ 27 millones, $ 400 millones en la moneda actual) para financiar la guerra por la independencia [fuente: Oficina de Deuda Pública ]. Los bonos ahora serían considerados bonos basura , tanto financiera como metafóricamente. Eran una inversión en una empresa arriesgada que, si tenía éxito, prometía una recompensa notable.

Al igual que elegir una carrera o un compañero de vida, comprar un bono del Tesoro puede ser una relación gratificante de 30 años. La clave es saber qué esperar antes de firmar en la línea de puntos.

Primero, sopese los beneficios contra los costos. Cuando compra un bono, a cambio de un rendimiento constante y confiable, acepta tasas de interés relativamente bajas. Eso significa que debe invertir una suma mayor en bonos que en acciones u otros bonos del Tesoro para obtener el mismo rendimiento. Además, aunque el interés se paga cada seis meses, no verá el dinero de su inversión inicial hasta por 30 años, suponiendo que mantenga el bono hasta su vencimiento. Eso podría ser un problema si lo necesita antes de esa fecha.

Por otro lado, los bonos requieren menos mantenimiento que las acciones o un fondo mutuo . A menos que se produzcan cambios drásticos en las tasas de interés, puede sentirse cómodo conservando su inversión y cosechando sus beneficios hasta que madure. Y dado que muchos corredores cobran una tarifa por transacción, eso puede ahorrar dinero a largo plazo.

Si está dispuesto a aceptar las condiciones, tómese el tiempo para comparar corredores. Decide qué características son las más importantes. ¿Es usted un inversionista seguro que solo necesita un agente autorizado para realizar transacciones? ¿O desea la tranquilidad de poder llamar, enviar un correo electrónico o enviar un mensaje de texto a un corredor individual con preguntas e inquietudes? De cualquier manera, querrá un corredor competente que comprenda sus objetivos financieros y lo ayude a administrar sus inversiones para alcanzarlos. Pide referencias para ver qué experiencia tiene con clientes de tu nivel y situación. Y, aunque la mayoría de los corredores operan de manera ética, no está de más verificar los antecedentes de sus candidatos a través del sitio web de divulgación pública de asesores de inversiones de la Comisión de Bolsa y Valores.

Ganar dinero es el objetivo de toda esta empresa, así que aprenda cómo, y cuánto, cobran los corredores por sus servicios. Además de las tarifas de transacción, pueden cobrar una comisión o tarifa fija según el tamaño del bono. Además, los corredores suelen cobrar un margen de beneficio cuando le venden un bono, cuyo monto no tienen que revelar. De nuevo, pregunta. Un margen de beneficio del 1 al 2 por ciento del precio del bono se considera justo.

Esperamos que este manual lo coloque en el camino hacia años (al menos 30) de inversión feliz. Como guía para el uso de sus riquezas, sugerimos esta cita del novelista Miguel de Cervantes, quien puso a muchos de sus personajes en búsquedas de largo plazo similares: "La gratificación de la riqueza no se encuentra en la mera posesión o el gasto pródigo, sino en su sabia aplicación [fuente: Forbes ].

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