Le Conte des 2 ans 2008 & 2022

Fin 2022, nous sommes dans une position étrange, car les 2-3 derniers n'ont en effet pas été agréables, d'abord la pandémie de covid-19, les tensions politiques Chine-Taïwan-États-Unis, la contraction de l'économie chinoise due à l'Evergrande, la guerre russo-ukrainienne, de nombreuses escroqueries cryptographiques, l'augmentation drastique de l' IPC (indice des prix à la consommation) et une inflation presque sans précédent. Ça sonne plutôt mal, non ? Il « pourrait » ne pas l'être, car il n'est pas axé sur la dette comme en 2008, car l'excès de liquidité pourrait être l'un des catalyseurs de la récession actuelle. Trop d'argent pour trop peu de biens. Crise de l'énergie. Historiquement parlant, une récession liée à l'inflation est toujours moins grave qu'une récession liée à la dette.

Similitudes : Comme ces récessions sont fondamentalement très différentes en termes de causes et de formes, la plupart des similitudes résident dans la performance globale du SPX (l'indice des 500 premières entreprises aux États-Unis, les grandes capitalisations), Russell 2000 (indice des 2 000 derniers dans les 3 000 premières entreprises des États-Unis, sociétés à petite capitalisation) et l'écart de crédit. Les similitudes et les différences entre les paramètres ci-dessus peuvent être trouvées en détail dans l'article :https://investinghaven.com/markets-stocks/2008-vs-2022-similarities-and-differences/.

Différences : la première différence est différente de 2008, qui était principalement un effondrement de l'industrie du logement (enfin, la Chine a également connu une crise du logement) et beaucoup de dettes, avec la faillite de certaines banques importantes. En outre, l'inflation en 2008 était assez faible (IPC -0,2 %) 2022 concerne davantage l'inflation (IPC 8,3 %) et presque tout ce qui est impliqué ; certains experts l'appellent la bulle de tout. Il n'y a pas encore de chômage à grande échelle, il y a eu quelques licenciements par les grandes entreprises technologiques, mais la disponibilité d'emplois, en général, n'a pas été faible ; le taux de chômage se situait autour de 3,5 à 3,7 %. Nous n'étions pas préparés à la crise financière de 2008, mais c'est différent cette fois car la plupart des grands gouvernements sont conscients que la récession est une possibilité. La réponse à la crise de 2008 a été une baisse des taux d'intérêt ; cependant, en 2022,

Effet sur l'Inde et les économies émergentes : les taux d'intérêt avant 2008 étaient d'environ 5 % et ont été principalement élevés (environ 6 à 7 %), mais la Fed a injecté de l'argent et réduit les taux d'intérêt. Ce qui n'était pas revenu à la normale depuis longtemps. Le dollar est plus robuste maintenant que le taux d'intérêt est à nouveau élevé. Cela signifie qu'il y aura beaucoup de sorties de fonds des économies en développement vers les États-Unis, car le dollar est une devise plus sûre et une devise à rendement élevé. Ce n'est pas bon signe pour la dette publique des économies en développement (avec de faibles réserves de change), mais cela rend certainement leurs exportations compétitives.

Héritage : la baisse de la production et le changement de politique monétaire pourraient être l'un des principaux héritages de la crise actuelle. La partie la plus douloureuse de la réduction de l'inflation est la réduction du PIB/production global est une mesure essentielle que prend le gouvernement. Taux d'intérêt plus élevés -> faibles dépenses/consommation -> faible production -> prix plus bas et faible inflation.

De plus, la guerre en cours en Europe avec la crise énergétique et alimentaire entraînera une baisse de la production. Comme l'Europe dépend fortement de la Russie pour ses besoins énergétiques, sa diminution signifiera moins d'énergie pendant longtemps. Moins d'énergie signifie moins de production, donc moins de PIB et un ralentissement.

À propos de la crypto : elle était inexistante en 2008, mais il y a eu des développements importants en 2022, à savoir l'effondrement algorithmique du stablecoin UST de Terra, l'effondrement de Three Arrows Capital et l'effondrement de FTX. Cela affecte le sentiment du public à l'égard de la cryptographie, car la capitalisation boursière de toutes les cryptographies combinées est passée de 3 000 milliards USD à 900 milliards USD.

Qu'est-ce que c'est pour les étudiants bientôt diplômés: Les taux de chômage ne sont pas si alarmants, mais nous voyons certainement des nouvelles fréquentes de licenciements massifs par les grandes entreprises technologiques (Twitter, MS, méta…). Les emplois bien rémunérés pourraient être difficiles à trouver car les entreprises essaient de réduire leurs coûts.