Mes trois prévisions de risque pour 2023

"Ne gaspillez jamais une crise" - quelques idées pour les fondateurs afin de mieux positionner leurs entreprises sur un marché difficile.

2022 a été une année marquée par l'incertitude mondiale, la volatilité des marchés et l'écosystème technologique et entrepreneurial revenant à donner la priorité aux mesures de revenus et d'efficacité par rapport aux valorisations exorbitantes. Bien sûr, dans les marchés baissiers, il est difficile de repérer les bons côtés, mais ces cycles sont un cours naturel du marché et sont sains pour « nettoyer » une partie des capitaux excessifs et des comportements malsains qui sont entrés dans le système. . (Je sais que c'est plus facile à écrire qu'à ressentir lorsque vous êtes un PDG ou un constructeur dans ces conditions difficiles.) Au cours de mes 10 années d'investissement, le marché n'a cessé d'augmenter, ce qui signifie que la plupart des fondateurs n'ont que vécu d'un côté du cycle. Mais le point à retenir pour les fondateurs est le suivant : 2023 sera probablement une année pour les entreprises pour trouver de nouvelles bases, se concentrer sur le service à leurs clients (et non sur les investisseurs),

L'entrepreneuriat reste toujours à la mode si vous pouvez affronter les conditions difficiles ! Pour ceux qui se concentrent sur la gestion des pistes, construisent des produits stellaires et s'efforcent de dominer le marché, vous atteindrez probablement le bout du tunnel et en bénéficierez une fois le marché haussier de retour. Ou comme l'a si bien dit Winston Churchill : « Ne laissez jamais une bonne crise se perdre.

Dans cet esprit, je voulais partager trois tendances clés qui sont susceptibles de devenir une réalité en 2023. Bien que ce ne soient pas des idées positives à partager, j'essaie d'offrir quelques idées clés afin que les fondateurs puissent soit traverser les vents contraires, soit faire le plus d'une situation difficile.

1. Le nombre de startups fermant boutique augmentera chaque trimestre au cours de l'année à venir, avec un pic vers le premier trimestre 24, exactement deux ans après la correction du marché public. Contrairement aux entreprises publiques qui ont immédiatement vu leurs valorisations chuter, les entreprises privées tentent pour la plupart de retarder leur prochain tour jusqu'à ce qu'elles atteignent la valorisation précédente qu'elles ont reçue. Certains réussiront, et certains l'éclipseront même. Cependant, de nombreuses startups qui ont levé des fonds sans une forte adéquation produit-marché ou avec une mauvaise économie unitaire ne seront pas en mesure de lever des capitaux dans cet environnement plus exigeant et seront contraintes de fermer. La plupart des entreprises ont collecté des fonds pendant 24 mois, donc en supposant que de nombreuses entreprises ont rempli leur réservoir de trésorerie en 2020-2021, nous verrons plus de fermetures de startups chaque trimestre au cours de l'année à venir.Conseil : Si vous êtes un fondateur confronté à la dure réalité que l'entreprise pourrait ne pas survivre, n'attendez pas la dernière minute pour être contraint de passer en mode vente au rabais. Déplacez-vous rapidement maintenant pour positionner l'entreprise en vue d'une fusion et acquisition ou d'une acquisition stratégique alors que vous avez encore une année de piste.
2. Nous sommes au bord d'une « grande consolidation ». Nous verrons une augmentation du nombre de startups fusionner ou s'acheter. Trop de startups similaires ont été financées au cours des dernières années, et comme elles pouvaient toutes continuer à collecter des fonds, il n'y avait aucune incitation à se consolider. Lorsque le capital se fait plus rare, les entrepreneurs et les investisseurs se rendent compte qu'il est souvent préférable de faire partie d'une entité plus grande que de continuer à fonctionner comme une entreprise autonome. Cela est particulièrement vrai pour les numéros trois et quatre de chaque catégorie qui jusqu'à présent poursuivaient une route indépendante mais devront désormais soit fusionner avec un plus grand acteur, soit prendre le risque de fermer leurs portes. Pointe:Évaluez votre marché très franchement. Si vous n'êtes pas le numéro un ou le numéro deux de votre catégorie et/ou si le marché ne s'annonce pas comme vous le pensiez, c'est le moment de chercher un acquéreur. Dans de nombreuses catégories émergentes, lorsqu'elles sont consultées en haut de page, les gagnants sont souvent ceux qui ont décidé de vendre tôt et de ne pas jouer jusqu'à la fin.
3. Bonne nouvelle : Pour les meilleures entreprises qui sont bien gérées, la correction du marché est une excellente nouvelle. Au fur et à mesure qu'ils traversent "l'hiver" (par exemple"les gagnants"), ils ne feront que se renforcer (et continuer à augmenter à des valorisations élevées) - Contrairement à 2000, l'erreur de la "bulle COVID" concernait moins le financement de startups qui n'ont pas de modèle commercial durable, mais plutôt le problème était une abondance de capitaux à la recherche d'une offre naturellement limitée de bonnes opportunités. Le résultat a été des valorisations gonflées, des startups moins efficaces, ainsi que trop de startups de niveau B qui ont été financées. Avec cette correction du marché, les gagnants ne feront que se renforcer car ils seront désormais obligés de devenir plus efficaces, pourront recruter des talents plus forts et feront face à moins de concurrence car les entreprises numéro trois et numéro quatre dans leur espace auront du mal à augmenter Capitale. De plus, il y a encore beaucoup d'argent VC qui attend d'être déployé, et nous verrons plus de fuite vers la qualité lorsque les grands investisseurs préfèrent soutenir les meilleures startups que de prendre un risque avec celles qui sont en difficulté. Astuce : Assurez-vous de rester suffisamment agressif (mais efficace) si vous êtes clairement un gagnant de la catégorie. C'est le moment de briller pendant que vos concurrents perdent du terrain.