Introduction à la Genèse

C'est l'heure de la $VAPE !

La sortie tant attendue du jeton de gouvernance natif de VaporDEX, $VAPE est arrivée ! Si c'est la première fois que vous entendez parler de $VAPE, ou si vous souhaitez un rappel sur l'économie symbolique qu'elle est conçue pour soutenir et alimenter, vous pouvez vous rattraper en lisant notre article Introduction à VAPE .

En plus de la publication de l'événement Genesis Pool d'aujourd'hui, vous pouvez également consulter notre présentation Genesis Pool Overview pour des aides visuelles, une référence rapide et un contexte supplémentaire sur les évaluations et les calculs.

Résumé de $VAPE

Notre article Introduction à la VAPE entre dans les moindres détails et nous vous suggérons de le lire dans son intégralité avant de déterminer si vous souhaitez ou non participer à notre événement Genesis et aux marchés primaires VAPE ultérieurs. Voici un bref aperçu de ce qui a été couvert dans notre article d'introduction.

• Approvisionnement maximal de 21 millions de jetons, ce qui prendra plus de 10 ans pour entrer pleinement en circulation
• Il y a 4 marchés principaux pour gagner VAPE et il n'y a pas de ventes initiales de jetons ou de parachutages
• 100 % de l'approvisionnement en jetons sera émis vers notre communauté , il n'y a pas d'allocation d'équipe et aucun jeton n'est conservé en réserve pour des partenariats.
• Nous avons conçu notre jeton très différemment des autres jetons DEX, nous brisons complètement le moule et nous nous libérons des mécanismes qui ont été préjudiciables à long terme pour d'autres communautés
• L'approvisionnement complet de 21 millions de jetons sera émis très lentement et de manière très responsable ; l'acquisition d'un ou plusieurs tokens sur un marché primaire ne peut se faire qu'à partir de la création de valeur incrémentale au sein de notre écosystème
• VPND est le seul jeton qui peut être utilisé pour gagner VAPE, en commençant par l'événement de genèse - le rôle de VPND dans notre écosystème s'étend de la gouvernance VaporNode pour inclure également des capacités d'exploitation minière. Au cours des 10 prochaines années et plus, le VPND sera utilisé et requis pour débloquer 40 % de l'offre complète de VAPE
• Les 60% restants de l'offre VAPE seront progressivement émis via notre programme de récompenses Stratosphere, seuls les membres sont éligibles aux récompenses
• VAPE est protégé par une intégration de sécurité avec Lossless
• VaporFi Labs ne peut pas créer un pool de liquidités initial pour VAPE, cela pourrait être considéré comme un ICO, ce qui n'est pas autorisé. La communauté déterminera la valorisation initiale de VAPE et est uniquement positionnée pour établir un marché secondaire quand elle le jugera bon ; nous recommandons un appariement VAPE/USDC pour atténuer le risque que l'action des prix d'un autre jeton ait un impact sur VAPE

L'événement Genesis Pool sera mis en ligne le 13 janvier 2023 et se terminera en fin de journée le 12 février 2023 . L'événement complet sera en direct pendant 30 jours, avant d'être définitivement fermé.

Explorons la piscine Genesis et mettons-nous au courant de tout ce que vous devez savoir sur notre événement Genesis.

Qu'est-ce que la piscine Genesis ?

La piscine Genesis contrôle 2 % de l'approvisionnement total et fonctionne comme un événement d'émission unique unique qui sert à plusieurs fins. Tout d'abord, puisque nous ne procédons à aucune vente de jetons, nous avons besoin d'une émission Genesis, un moyen de mettre les premiers jetons en circulation de manière équitable avec une valorisation déterminée par la communauté. Deuxièmement, il permet à la communauté d'être le seul déterminant dans la valorisation initiale de la VAPE. Pas d'évaluations artificielles ou faussement gonflées fixées par l'équipe. Enfin, la piscine Genesis n'est disponible que pour les membres de Stratosphere et nécessite la participation de VPND, offrant aux deux une expérience initiale exclusive.

La piscine Genesis est la plus grande émission de VAPE qui se produira jamais, et est une solution unique et transformatrice de notre propre conception qui nous permet d'activer et de résoudre plusieurs mécanismes critiques :

• Fournir une émission initiale de jetons qui permettent d'établir un ou plusieurs pools de liquidités et de les associer à VAPE, ce qui permet à son tour d'établir un marché secondaire et une découverte fonctionnelle continue des prix
• Fonctionne comme un événement unique de réapprovisionnement à plus grande échelle pour le pool de récompenses VaporNodes, en supprimant une grande quantité de VPND des portefeuilles et en l'enfermant dans le pool de récompenses pour une émission progressive vers les nœuds
• Établir une véritable valorisation fondamentale du token VAPE, basée uniquement sur le coût d'opportunité volontairement accepté par les participants de notre émission Genesis
• Expériences de valeur supplémentaires et exclusives pour les membres de notre programme de récompenses Stratosphere
• Fonctionne comme un événement d'escalade potentiel, catalysant l'utilisation de tout VPND pouvant être acquis en tant qu'actif sous-évalué

Le pool Genesis est un marché critique et la première opportunité pour la communauté d'acquérir ses propres jetons VAPE. Ce mécanisme n'a jamais été utilisé auparavant, alors soyez extrêmement attentif aux nuances et au design. Les participants à l'événement Genesis Pool cèdent définitivement le VPND contre un montant de jetons VAPE qui ne sera déterminé qu'à la fin de l'événement, en fonction du montant total de VPND cédé par l'ensemble de la communauté.

IMPORTANT : La piscine Genesis est un événement unique exclusif pour les membres de Stratosphere. Stratosphere est notre programme de récompenses gratuit, et les nouveaux membres de la communauté pourront se joindre en se pré-inscrivant sur Stratosphere et en créant leur NFT gratuit lié à l'âme.

• VaporFi Labs pré-mine 420 000 jetons VAPE et les verrouille dans la piscine Genesis (avec protection Lossless)
• Le 13 janvier 2023 - la piscine Genesis ouvre, elle reste ouverte jusqu'au 12 février 2023
• Les récompenses en jetons VAPE du pool Genesis peuvent être réclamées à partir du 13 février 2023
• La communauté peut participer en accédant à la nouvelle interface utilisateur Genesis Pool sur VaporDEX
• Les participants peuvent abandonner volontairement et de manière permanente n'importe quel montant de VPND dans le pool Genesis, ce VPND est immédiatement retiré du portefeuille des participants et n'est pas remboursable. VPND doit être dans un portefeuille et ne peut pas être prélevé sur un nœud. Cela peut être répété autant de fois que désiré pendant la durée de l'événement
• Votre part de VPND remise à la fin de l'événement est votre part des 420 000 jetons VAPE
• Au cours de l'événement Genesis, au fur et à mesure que d'autres participants déposent VPND, votre part peut diminuer. Pour défendre votre mise (si vous choisissez de le faire) et gagner une plus grande allocation de VAPE, vous devrez ajouter plus de VPND
• Au fur et à mesure que le VPND est remis dans le coffre-fort, la valorisation initiale de VAPE augmente - chaque jeton VPND remis représente une valeur qui a été volontairement remise en échange de VAPE
• À la fin de l'événement Genesis, le pool Genesis émet 420 000 jetons VAPE, réclamables par les participants du pool Genesis. Chaque participant pourra réclamer x % des 420 000 tokens VAPE, x % étant égal à sa part du total des VPND remis
• Les participants peuvent réclamer leur VAPE immédiatement après l'événement et créer un pool de liquidités sur VaporDEX et établir un marché secondaire
• La VAPE réclamée au pool Genesis est entièrement transférable et ne nécessite aucune étape supplémentaire pour entrer en circulation
• 1,0 % du VPND remis dans le pool Genesis est définitivement brûlé, reprenant les mécanismes déflationnistes du VPND qui ont été interrompus lors de notre déploiement GDM
• Les 99 % restants de VPND remis dans le pool Genesis sont bloqués pour reconstituer le pool de récompenses VaporNode et étendre sa piste d'émissions VPND

Comment déterminez-vous la quantité de VAPE que vous pourrez réclamer du pool Genesis ?

Utilisons un scénario hypothétique où 100 millions de VPND sont remis dans le pool de genèse, et vous comptez personnellement pour 1 million de ce VPND remis. VPND à la fin de l'événement vaut 0,002 $. Voici comment tout cela serait net.

• 100M VPND sont remis dans le pool Genesis, d'une valeur totale de 200K USDC (c'est le VPND TVL)
• 420 000 VAPE sont émises pour les participants, l'émission totale étant évaluée à 200 000 USDC, soit 0,476 USDC par VAPE ([Valeur en USDC du VPND Surrendered] divisé par [420 000 VAPE])
• Votre VPND 1M représente 1,0% du total des VPND cédés, vous permettant de réclamer 1,0% des 420 000 VAPE
• Vous pouvez réclamer 4 200 VAPE à une évaluation initiale de 2 000 USDC
• Des frais de réclamation de 3,0% (déduits des 4 200 VAPE) sont facturés lors de la réclamation - et les 126 VAPE sont envoyés à la trésorerie de VaporFi Labs pour la gestion des liquidités
• Votre VPND 1M finit par vous rapporter 4 074 VAPE, entièrement transférables à d'autres portefeuilles après avoir réclamé

Lorsque nous explorons les valorisations, nous devons examiner trois valeurs différentes. Le premier est déterminé par l'événement Genesis, le second peut être déterminé ultérieurement par la communauté et le troisième est établi au moment où la communauté crée le premier pool de liquidités.

• Coût d'acquisition
• Évaluation initiale
• Valorisation de marché

Coût d'acquisition

Le coût d'acquisition de VAPE peut être déterminé à la fin de l'événement en divisant VPND TVL par 420 000 (nombre de jetons VAPE). Il s'agit du montant objectif et absolu de la valeur que la communauté cède collectivement à VPND afin d'acquérir sa participation collective de 420 000 jetons VAPE.

Avoir et établir un objectif et un coût public d'acquisition est une partie importante d'une évaluation saine axée sur la communauté - car elle informe sur ce que devrait être la valeur plancher logique pour VAPE. Si la communauté a renoncé collectivement à 50 000 USDC de VPND pour 420 000 jetons VAPE, cela nous indique qu'au total, la communauté a renoncé à 0,119 $ de VPND pour chaque jeton VAPE reçu.

Le coût pour la communauté d'acquérir l'approvisionnement initial en VAPE fixe une valeur minimale naturelle sur laquelle tout le monde peut s'entendre.

À la fin de l'événement Genesis, une fois que le coût d'acquisition a été entièrement établi, la communauté a maintenant la possibilité de développer sa propre évaluation initiale personnelle et collective .

Le graphique ci-dessus montre plusieurs scénarios hypothétiques et comment le prix du VPND, combiné au montant de VPND remis pendant l'événement, peut être utilisé pour calculer le coût d'acquisition de l'approvisionnement initial de 420 000 jetons VAPE.

Évaluation initiale

L' évaluation initiale , telle que déterminée par la communauté, est simplement le coût d'acquisition de leurs jetons plus la marge qu'ils estiment être un avantage approprié ou ambitieux par rapport à la valeur inhérente du jeton. Cette valeur peut être subjective et peut varier d'une personne à l'autre, mais représente une opportunité pour la communauté de déterminer une fois de plus ce qu'elle considère être une évaluation appropriée pour le jeton VAPE.

L'évaluation initiale de la communauté pourrait être déterminée par une formule très simple : [Coût d'acquisition] + ([Coût d'acquisition] x [Markup %]). Si nous reportons le coût illustratif de 0,119 $ pour acquérir l'exemple et disons qu'un participant à l'événement de genèse décide qu'il ne se séparerait de son VAPE que s'il recevait 30% ou plus de son coût initial d'acquisition - cela mettrait l'évaluation initiale personnelle de cet individu à 0,1547 $.

Le graphique ci-dessus montre une variété de scénarios hypothétiques, illustrant comment l'évaluation se concrétiserait et serait calculée sur la base des variables de la formule d'évaluation initiale.

Valorisation de marché

Enfin, la valorisation boursière est déterminée par la communauté lorsqu'elle fixe le prix initial de la $VAPE. Cela se produit lorsque le premier pool de liquidités est créé par la communauté. La valorisation du marché est déterminée en associant le montant x des jetons VAPE au montant y d'un deuxième jeton. Le calcul résultant est [Valeur totale du 2e jeton] / [Quantité de jetons VAPE appariés].

Par exemple, si la personne qui crée le premier pool de liquidités détermine que VAPE devrait valoir 0,1547 $ et qu'elle souhaite créer le pool avec 100 jetons VAPE, elle devra ajouter 15,47 USDC de valeur pour le 2e jeton de la paire. La création du pool de liquidités est un mécanisme qui garantit qu'il n'y a pas d'emballement ou d'évaluation irréaliste.

Le graphique ci-dessus montre une variété de scénarios hypothétiques, montrant ce que seraient le prix du marché, la capitalisation boursière et la valeur entièrement diluée de VAPE - en fonction de la valeur associée à VAPE lors de la création initiale du premier pool de liquidités.

Rôle des diverses évaluations communautaires

Notre conception d'évaluation axée sur la communauté est une source d'immense fierté pour nous et un modèle de lancement symbolique que nous pensons que d'autres utiliseront ou dont s'inspireront à l'avenir. En concevant notre événement d'émission initial de cette manière, nous avons mis l'avenir de VAPE entièrement entre les mains de notre communauté compétente.

Voici un bref aperçu des raisons pour lesquelles chacune de ces valeurs axées sur la communauté est importante.

• Le coût d'acquisition crée et quantifie un plancher de rentabilité organique
• L'évaluation initiale utilise le coût d'acquisition plus une valeur de majoration subjective/aspirationnelle pour établir une nouvelle évaluation
• L'évaluation du marché exige que les individus associent leur VAPE à la valeur réelle de VAPE, garantissant que quelqu'un n'est pas susceptible de créer le marché secondaire à 1000 fois le coût d'acquisition du jeton
• Le coût d'acquisition garantit également que l'évaluation du marché n'est pas inférieure à l'évaluation initiale de la genèse, à moins que la communauté ne soit prête à perdre de la valeur sur le marché secondaire.

100% de l'offre totale de VAPE est allouée à la distribution et à l'émission directement à la communauté, ni VaporFi Labs, ni aucun membre de l'équipe VaporFi ne recevra de jetons sans participer aux marchés primaires.

VaporFi Labs engagera un total de 2 000 000 VPND de notre trésorerie des opérations à se rendre dans le pool Genesis lors de son lancement. Cela fonctionnera comme un afflux initial de jetons pour démarrer l'événement, et 1,98 million de ces jetons seront à leur tour bloqués pour reconstituer le pool de récompenses VaporNode à la fin de l'événement. Les 20 000 jetons restants feront partie du montant total brûlé lors de l'événement Genesis.

Comment participer à l'événement Genesis ?

La piscine Genesis est uniquement disponible pour les membres de Stratosphere. Si vous n'êtes pas encore inscrit à Stratosphere, c'est gratuit et vous pouvez le faire rapidement et facilement sur VaporDEX.

1. Connectez votre portefeuille à VaporDEX
2. Accédez au pool Genesis en cliquant sur Genesis dans la navigation principale
3. Faites défiler jusqu'à "Rendez votre VPND ici"
4. Saisissez le montant de VPND que vous souhaitez abandonner définitivement
5. AVERTISSEMENT : Votre remise ne peut pas être annulée et vous ne pouvez pas retirer VPND. Il sera définitivement supprimé de votre portefeuille
6. Cliquez sur "Rendre VPND"

Questions fréquemment posées

1. Pourquoi VaporFi suggère-t-il que le principal appariement de liquidité pour VAPE soit avec USDC ?

Lorsqu'une paire de jetons est établie, elle crée une relation de bras de fer. Si les perspectives du jeton apparié commencent à apparaître meilleures que celles du jeton natif, cela peut entraîner des ventes - les échangeurs recherchant des gains à court terme pour à leur tour potentiellement réinvestir dans le jeton natif une fois que le jeton apparié s'est refroidi. Le jeton associé à VAPE a un impact sur le coût d'opportunité et la psychologie du consommateur. Par exemple, si VAPE est associé à AVAX, la valeur de VAPE peut être affectée négativement si le marché décide qu'il préfère avoir la liquidité AVAX.

Considérant que, VAPE étant associé à une pièce stable comme l'USDC, il y a moins de risque que le jeton jumelé s'exécute et provoque une multitude d'échanges de vente par les parties arbitrales. Alors que VAPE est encore en cours de maturation, nous pensons que la comparaison des coûts d'opportunité la plus saine est celle de l'USDC, et non un jeton comme AVAX qui est intrinsèquement plus fort et mieux établi sur le marché.

2. Pourquoi VaporFi ne peut-il pas créer un pool de liquidités ?

VaporFi Labs n'est pas en mesure de créer un pool de liquidités initial afin de rester en conformité avec les organismes de réglementation. La création d'un pool de liquidités pourrait être considérée comme une vente/offre initiale de jetons. VAPE est un jeton communautaire, qui ne peut être déverrouillé et émis directement à la communauté. La seule façon d'acheter VAPE directement sera si la communauté choisit de créer un pool de liquidités en tant que marché secondaire.

3. Que vaut la VAPE ?

C'est entièrement à la communauté de le déterminer. L'événement Genesis permet à la communauté d'établir une valorisation objective de la VAPE basée uniquement sur ce qu'elle est prête à abandonner pour la recevoir. C'est l'évaluateur ultime.

La valeur de VAPE est déterminée uniquement par la communauté, mais tout au long de l'événement - vous pouvez comparer la valorisation actuelle de VAPE à d'autres jetons lors de l'événement Genesis Pool en utilisant sa capitalisation boursière actuelle et sa valeur entièrement diluée. Pour la capitalisation boursière, vous pouvez diviser VPND TVL dans le pool par 420 000 pour obtenir la capitalisation boursière de Genesis. Et pour FDV, vous pouvez diviser VPND TVL dans le pool par 21M pour comparer avec d'autres jetons.

VaporFi Labs commencera l'événement en restituant 2 millions de nos propres jetons, ce qui, à une valeur actuelle de 0,003 $ par jeton, signifie que nous restituerons 6 000 USDC de VPND. Lorsque cela se produit, cela signifie immédiatement que l'évaluation de la communauté VAPE pour l'événement commence à 0,01428 $ (en supposant que le prix du VPND est de 0,003 $). Chaque fois que davantage de VPND est cédé, cette évaluation changera. La seule façon pour la valorisation de baisser est si le prix du VPND tombe de manière disproportionnée par rapport au taux de nouveaux VPND ajoutés au pool.

4. Combien faudrait-il que VAPE vaille à la fin de l'événement pour être valorisé à seulement 1% de la capitalisation boursière d'Uniswap ou de Trader Joe ?

La capitalisation boursière actuelle d'UNI (au moment de la rédaction) est de 4,24 milliards de dollars, avec une offre en circulation de 762 millions de leur offre de jetons de 1 milliard maximum. 1 % de leur plafond serait de 42,49 millions de dollars. Pour que VAPE représente 1 % de la capitalisation boursière d'UNI, il faudrait qu'il valait 101 $ par jeton à la fin de l'événement Genesis.

La capitalisation boursière actuelle de JOE (au moment de la rédaction) est de 47,7 millions de dollars, avec une offre en circulation de 420 millions de leur offre maximale de jetons de 500 millions. 1 % de leur plafond serait de 477 000 $. Pour que VAPE représente 1 % de la capitalisation boursière de JOE, il faudrait qu'il valait 1,1357 $ par jeton à la fin de l'événement Genesis.

N'OUBLIEZ PAS : la capitalisation boursière est basée sur le prix actuel du jeton multiplié par le nombre de jetons en circulation. Il ne prend pas en compte les jetons qui n'ont pas encore été mis en circulation.

5. Combien VAPE devrait-il valoir à la fin de l'événement pour être évalué à seulement 1 % de la valeur entièrement diluée d'Uniswap ou de Trader Joe ?

Le FDV actuel d'UNI (au moment de la rédaction) est de 5,58 milliards de dollars avec une offre maximale de 1 milliards de jetons. Pour que le FDV de VAPE soit de 1 % des UNI, le prix de VAPE devrait être de 2,656 $.

Le FDV actuel de JOE (au moment de la rédaction) est de 73,4 millions de dollars avec une offre maximale de 500 millions de jetons. Pour que le FDV de VAPE soit de 1 % de celui de JOE, le prix de VAPE devrait être de 0,0349 $.

N'OUBLIEZ PAS : la valeur entièrement diluée est basée sur le prix actuel du jeton multiplié par l'offre maximale de jetons. Il tient compte de l'offre complète, pas seulement de l'offre en circulation.

6. Puis-je retirer VPND que j'ai déjà remis dans le pool ?

Non, une fois les jetons rendus, ils n'appartiennent plus à votre portefeuille. Autoriser la suppression des jetons créerait un vide dans le processus de lancement et d'évaluation équitable, ce qui pourrait créer une immense volatilité pour VAPE et VPND. Les jetons continueront d'être remis dans le pool jusqu'à la fin de l'événement, ou personne dans la communauté ne voit assez de valeur à remettre son VPND pour un montant x de récompenses VAPE.

7. Comment le prix du VAPE impacte-t-il le prix du VPND ?

VPND est le seul jeton qui peut frapper et vous rapporter VAPE. VPND sera tenu de débloquer 40 % de l'offre totale de VAPE, aucun autre jeton ne peut frapper ces jetons. À mesure que la demande de VAPE augmente, la demande de VPND devrait également augmenter, en raison de sa capacité à débloquer jusqu'à 40 % de l'offre totale de VAPE. À mesure que la demande de VAPE diminue, la demande de VPND pourrait également suivre à moins que son service public secondaire n'ait une demande suffisante pour compenser une baisse de la demande de VAPE.