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En tant qu'investisseur, il est important de savoir où va votre argent et comment il sera utilisé.

Investir dans des startups est risqué, c'est pourquoi vous voudrez faire preuve de diligence raisonnable avant de faire tout type d'investissement. Comprendre qui sont les fondateurs, le marché cible de l'entreprise et son modèle commercial peut vous donner une meilleure idée de ce que l'entreprise peut faire avec les fonds et du potentiel de retour sur investissement.

Qu'est-ce que la diligence raisonnable ?

La diligence raisonnable est le processus que les fonds de capital-risque (VC) et les autres investisseurs utilisent pour sélectionner et évaluer les opportunités d'investissement potentielles.

Pour atténuer les risques d'investir dans une entreprise en démarrage, une diligence raisonnable commerciale et une diligence raisonnable juridique pour confirmer les informations sont nécessaires principalement pour évaluer les forces et les faiblesses de l'investissement et identifier les risques de l'activité d'une entreprise.

Selon Investopedia , « La diligence raisonnable est une enquête, un audit ou un examen effectué pour confirmer les faits ou les détails d'une affaire à l'étude. Dans le monde financier, la diligence raisonnable nécessite un examen des dossiers financiers avant de conclure une transaction proposée avec une autre partie.

La diligence raisonnable est un moyen systématique d'analyser et d'atténuer les risques liés à une décision commerciale ou d'investissement.

Au cours de la vérification préalable des affaires, vous pouvez assister à une ou plusieurs présentations de l'entreprise pour en savoir plus sur la gestion, le produit, les opportunités de marché et le modèle commercial de l'entreprise. Vous pouvez également consulter les états financiers d'une entreprise et contacter les références.

Après la vérification préalable des affaires, l'accent est mis sur la confirmation des informations fournies par une entreprise et l'évaluation des risques juridiques potentiels pour un investissement grâce à la diligence raisonnable juridique.

La due diligence juridique commence généralement après la finalisation des conditions générales d'un investissement et lorsque le conseil de l'investisseur a envoyé à la société une « liste de demandes de due diligence » (la « liste de demandes de DD »).

La diligence raisonnable consiste à s'assurer que la startup que vous avez choisie est réelle et légitime, et qu'elle a des chances raisonnables de succès. S'engager dans votre propre diligence raisonnable vous permettra de découvrir des facteurs importants tels que :

• Sur quel marché l'entreprise entrera-t-elle
• Comment l'entreprise s'intègre-t-elle et est-elle concurrentielle sur ce marché ?
• Le parcours des fondateurs de l'entreprise
• Les objectifs à court et à long terme de l'entreprise
• Si la startup en question respectera les termes du cycle d'investissement
• Le potentiel qui peut exister ou non pour que votre investissement soit rentable

• Dossiers d'entreprise et documents de charte
• Plan d'affaires et finances
• Émissions de titres et documents de financement antérieurs
• Propriété intellectuelle
• Accords importants
• Documents des employés et informations sur les avantages sociaux
• Informations concernant des litiges, des enquêtes ou des litiges

Certaines des étapes du processus de diligence raisonnable de capital-risque ?

Certaines des étapes du processus de diligence raisonnable comprennent l'évaluation :

1. Marché
2. Gens
3. Finances
4. Structure
5. Produit
6. Gestion des risques

Il est important d'examiner le marché de la startup que vous avez choisie. Toutes les entreprises commerciales ne peuvent pas être basées sur une idée originale, mais il est important d'être conscient de la concurrence. Si la startup entre sur un marché concurrentiel ou saturé, cela peut réduire ses chances de succès.

Gens

Connaître les personnes derrière la startup est quelque chose que vous prenez au sérieux. Une entreprise est seulement aussi forte que son équipe, et un groupe qui manque d'expérience ou qui a échoué dans plusieurs entreprises dans le passé pourrait nuire à votre investissement.

Vous pouvez commencer par rechercher les fondateurs de l'entreprise. Examinez leurs antécédents et comprenez d'où ils viennent. Ont-ils lancé d'autres entreprises dans le passé ? Si oui, quelles étaient ces entreprises et quelles ont été leurs réalisations ? Ont-ils atteint leurs objectifs et finalement généré un rendement pour les investisseurs ?

Finances

Combien d'argent l'entreprise a-t-elle levé? A-t-il des réserves et quelle est la longueur de sa piste ? Une entreprise ne peut survivre que si elle a de l'argent en banque.

Vous voudrez vous assurer que l'entreprise que vous avez choisie dispose des fonds nécessaires pour faire face à toute urgence ou dépense imprévue. Il est également important de penser à long terme. Ainsi, investir dans une startup qui dispose de suffisamment d'argent pour couvrir ses opérations au cours des deux à trois prochaines années peut être un choix d'investissement plus judicieux que celui qui n'en a plus que pour soutenir ses opérations pendant quelques mois, alors assurez-vous de vérifier la situation financière d'une startup. ressources avant d'investir.

Les investisseurs doivent également vérifier les paramètres commerciaux clés d'une entreprise.

Conditions du cycle d'investissement

Comprenez parfaitement comment les fonds seront utilisés au cours des 1 à 3 prochaines années. Avez-vous remarqué quelque chose qui pourrait entraver vos retours ? Si c'est le cas, faites de votre mieux pour arranger les choses avec les fondateurs afin qu'ils aient ce dont ils ont besoin pendant que votre investissement reste en sécurité et entre leurs bonnes mains.

Comme on peut le voir ci-dessus, il s'agit d'un processus qui prend du temps et consomme beaucoup de temps des deux côtés.

En savoir plus sur ce que les investisseurs recherchent pour les startups en phase de démarrage. (comme dans mon article précédent).

Dans l'investissement à un stade précoce, l'objectif fondamental d'une due diligence de capital-risque est de valider de manière indépendante l'opportunité commerciale et de qualifier le profil risque/rendement. Dans les phases ultérieures ou les investissements en capital-investissement, la diligence financière et juridique devient très importante et devient donc l'objectif principal de la diligence.

En revanche, la diligence initiale est avant tout une opportunité ou une diligence commerciale. Cette diligence est réalisée grâce à une combinaison de recherches internes, de discussions avec des clients potentiels, des experts du secteur, des fournisseurs et d'autres acteurs pertinents de l'écosystème.

Pour conclure, l'objectif du processus de diligence VC est de valider l'opportunité et de qualifier le profil risque/rendement de l'opportunité.

Ma première rédaction de VC pour les nuls a connu une énorme traction et elle a été très bien aimée et reçue. Révisez-le une fois…

VC pour les nuls Chapitre 2 ici…. qui couvre certains termes courants d'investissement providentiel, la différence entre VC et Angels.

Dans la troisième édition , j'ai parlé des risques associés au VC, des exigences pour entrer dans le VC, des investissements minimaux, de quelques questions à poser aux fondateurs lorsque vous examinez les startups et démarrez.

Applaudissez-moi et partagez à l'avance (j'adore être motivé).