Même les premiers partisans des actions de Tesla perdent espoir
Bonjour! Nous sommes le mercredi 5 juin 2024 et voici The Morning Shift , votre tour d'horizon quotidien des principaux titres automobiles du monde entier, réunis en un seul endroit. Voici les histoires importantes que vous devez connaître.
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1ère vitesse : Tesla perd certains de ses premiers partisans
Les actionnaires institutionnels de Tesla abandonnent les actions du constructeur automobile parce qu'ils estiment que ses jours de croissance énorme sont révolus. Les actions de Tesla ont baissé d'environ 30 % cette année , et le titre a chuté de plus de 50 % depuis son sommet de 2021, emportant près de 600 milliards de dollars en valeur marchande . Aie.
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Tesla et son PDG Elon Musk ont connu des difficultés alors que la concurrence des véhicules électriques se renforce sur tous les fronts, entraînant une baisse des ventes. Le constructeur automobile basé à Austin, au Texas, n'a pas répondu aux attentes du premier trimestre, et Musk s'est montré hésitant sur les futurs produits . De Reuters :
"On a commencé à avoir l'impression que les fondamentaux se détachaient de la réalité", a déclaré John Belton, gestionnaire de portefeuille chez Gabelli Funds, dont la société a vendu la totalité de sa participation de 65 900 actions - acquise début 2022 - au premier trimestre de l'année. "Nous pensons que l'action fonctionne mieux lorsque les fondamentaux du constructeur automobile justifient son cours."
La multiplication par près de 14 des actions de Tesla au cours des cinq dernières années a conditionné les investisseurs à tenir bon pendant les périodes d'adversité et à accepter des valorisations plus conformes aux entreprises technologiques qu'aux constructeurs automobiles. Cette fois cependant, même certains des fervents croyants de l'entreprise sont devenus sceptiques quant au même type d'expansion à venir et pensent que les actions de Tesla sont devenues trop risquées. Tesla n'a pas répondu à une demande de commentaire sur cette histoire.
Sur les 18 fonds communs de placement suivis par Morningstar qui détiennent des actions Tesla depuis 2019, 10 ont réduit leurs positions au dernier trimestre, et quatre ont réduit leurs participations de 15 % ou plus, selon les données de Morningstar. Seulement cinq actions ajoutées.
Cela ne signifie pas que Wall Street a radié ses actions. Dix-neuf analystes suivis par LSEG ont désormais une note « achat » ou « achat fort » sur Tesla, contre 17 en février. L'objectif de cours moyen parmi 49 analystes suivis s'élève à 178,95 $, soit environ 1,5 % de plus que le cours de clôture de l'action lundi.
Tous les investisseurs ne voient pas les choses de cette façon. Le premier investissement de Ross Gerber, Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management, a acheté un demi-million d'actions il y a plus de 10 ans, mais ils ont régulièrement vendu cette position cette année.
"Je pense que l'histoire est terminée, c'est la meilleure façon de le dire", a déclaré Gerber, qui a réduit sa position à environ 300 000 actions.
Les plaintes de Gerber vont du département des relations publiques de Tesla, qui, selon lui, ne reçoit pas de financement suffisant, à ce que Gerber appelle les distractions de Musk par des questions politiques et culturelles.
"Au cours de la dernière année et demie, les quêtes personnelles d'Elon basées sur la façon dont il voit le monde ont pris le pas sur les intérêts de Tesla et de ses actionnaires", a déclaré Gerber.
Gerber estime que les actions, qui ont clôturé lundi à 176,29 dollars, sont valorisées à 100 dollars, soit environ 40 % de moins que leur valeur actuelle, tant que Musk reste à la barre. Il espère donner une partie du reste de ses actions à des œuvres caritatives pour atténuer les conséquences fiscales de la vente, ou les utiliser pour vendre des options de vente, ce qui lui permettra d'augmenter ses revenus sans encourir de pénalités fiscales.
Malgré tout cela, Tesla reste le constructeur automobile le plus valorisé au monde avec une capitalisation boursière de 560 milliards de dollars. La deuxième place revient à Toyota, le plus grand constructeur automobile mondial en volume, avec environ 334 milliards de dollars.
Tesla, cependant, se négocie à environ 64 fois les bénéfices futurs, mardi matin, un multiple qui dépasse les valorisations de certains acteurs technologiques de haut vol. Les chouchous de l'intelligence artificielle, Nvidia, ouvre un nouvel onglet et Super Micro Computer, ouvre un nouvel onglet, par exemple, se négociant à 37,8 et 23,2 fois les bénéfices, respectivement. Les autres constructeurs automobiles sont évalués de manière beaucoup plus conservatrice. General Motors ouvre de nouveaux échanges à 4,7 et Ford ouvre de nouveaux échanges à 6,4 bénéfices prévisionnels, tandis que Toyota s'échange à 10,1.
Les investisseurs optimistes justifient la valorisation de Tesla par une longue liste de raisons, soulignant sa technologie et sa fervente base de fans. Des causes d'optimisme plus récentes ont été les efforts continus de l'entreprise vers la conduite entièrement autonome et sa percée en Chine.
"The Street envisage cette douloureuse période de transition pour voir émerger une histoire de croissance à long terme pour Musk & Co, avec (la conduite autonome) un ingrédient clé de cette recette du succès", a déclaré Dan Ives, analyste chez Wedbush Securities qui a un objectif de cours de 275 $ pour le titre.
Les gens qui gagnent beaucoup plus d’argent que moi semblent vraiment mitigés quant à l’avenir des actions de Tesla . Écoutez, je ne suis pas un expert en bourse, mais l'incertitude n'est jamais une bonne chose quand il s'agit de Wall Street.
2e vitesse : le PDG de GM déclare que ce sont les clients qui décideront de la transition vers les véhicules électriques
La PDG de General Motors, Mary Barra, a réitéré la stratégie de transition du constructeur automobile vers les véhicules électriques, même si certains actionnaires ont remis en question le désir du marché pour les véhicules électriques lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de GM le 4 juin.
Barra a déclaré qu'en fin de compte, la composition de la future gamme de GM sera guidée par la demande des clients. Cela semble être un peu un retour en arrière par rapport à la position précédente de GM selon laquelle tous les nouveaux véhicules seraient électriques d'ici 2035. Cependant, plus tard dans la journée, un porte-parole a déclaré que GM maintenait cet objectif. Qui sait ce qui va se passer ? Du Detroit Free Press :
Son commentaire intervient après qu'un actionnaire ait mentionné l'information de GM le mois dernier, rapportée pour la première fois par le Free Press, selon laquelle la marque de luxe de GM, Cadillac, ne disposera probablement pas d'un portefeuille de véhicules exclusivement entièrement électriques d'ici la fin de la décennie, ce qui était un objectif antérieur. Au lieu de cela, elle continuera également à proposer des véhicules à moteur à combustion interne.
"C'est une excellente nouvelle pour de nombreux automobilistes qui ne sont pas enthousiasmés par les véhicules électriques", a déclaré l'actionnaire à Barra en faisant référence au changement apporté par Cadillac. "Mais est-ce juste une chose temporaire ou GM continuera-t-il à résister aux pressions politiques visant à imposer les véhicules électriques au public ?"
Barra a répondu : « Nous avons une excellente gamme de véhicules à essence, ou ce que nous appelons des véhicules ICE, qui sont disponibles dès maintenant et nous avons une excellente gamme de véhicules électriques qui continueront de croître. Nous couvrirons le portefeuille d’un point de vue sectoriel et d’une perspective organisée en matière de prix, de conception, etc. Nous pensons donc que nous sommes bien positionnés et que nous serons axés sur le client tout au long de cette transformation.
Ce commentaire a ensuite été étoffé dans une interview avec NBC lorsque Barra a déclaré que le projet du constructeur automobile visant à rendre sa flotte entièrement électrique se déroulerait désormais « sur des décennies ».
"Nous avons dit en 2018 que nous nous engageions en faveur d'un avenir entièrement électrique", a déclaré mardi Barra à "NBC Nightly News with Lester Holt". "Mais à mesure que nous effectuons cette transformation, elle se produira sur des décennies."
Mai a en fait été le meilleur mois de ventes de véhicules électriques en Amérique du Nord, et cela était également vrai pour les véhicules électriques de GM. Cela a été stimulé par la croissance continue des Cadillac Lyriq , Chevy Blazer EV, GMC Hummer EV et Chevy Silverado EV .
GM devrait publier son rapport détaillé de ventes à la fin du deuxième trimestre, le 2 juillet.
3e vitesse : BYD et NIO testent la conduite automatisée
Les constructeurs automobiles chinois BYD et NIO sont parmi les premiers constructeurs automobiles à obtenir l'approbation des régulateurs du pays pour tester leur technologie de conduite automatisée sur la voie publique. Extrait du Wall Street Journal :
Le ministère chinois de l'Industrie et des Technologies de l'information a annoncé mardi soir avoir approuvé une liste de neuf constructeurs automobiles, dont des constructeurs de camions et de voitures particulières, dont la technologie de conduite automatisée peut être testée sur certaines routes chinoises. BYD, NIO et Chongqing Changan Automobile font partie de la liste.
Cette approbation signifie que les constructeurs automobiles peuvent tester les fonctions de conduite automatisée dans certaines zones des villes agréées. Sept villes ont été approuvées, dont les plus grandes villes comme Pékin, Shanghai, Guangzhou et Shenzhen.
Toutefois, les constructeurs automobiles doivent encore procéder à des tests et à des évaluations de sécurité avant de pouvoir procéder à de véritables tests sur route, a indiqué le ministère dans un communiqué distinct.
C'est la première fois que les autorités chinoises approuvent les tests des technologies de conduite automatisée de niveau 3 et 4 en Chine. Ces deux niveaux signifient que les voitures peuvent aller au-delà de la conduite assistée et sont capables de prendre des décisions de conduite éclairées avec une intervention humaine limitée.
"Être capable de tester la technologie L3 est le point de départ de la conduite autonome", a déclaré BYD dans un communiqué. Cette approbation pourrait accélérer l’application de la technologie de conduite automatisée, ajoute le communiqué.
"Cela peut aider ces constructeurs automobiles à recueillir des données routières réelles en Chine pour faire progresser leur technologie de conduite automatique L3 et L4", a déclaré Angus Chan, analyste automobile chez Bocom International.
Cette approbation montre l'engagement du gouvernement à mener des tests à plus grande échelle sur la conduite automatisée dans le pays, a ajouté Chan.
Les constructeurs automobiles chinois sont apparemment devenus extrêmement compétitifs cette année en matière de technologies de conduite avancées. Leurs efforts sont aidés par le fait que la technologie Full Self-Driving de Tesla n'a pas été approuvée pour une utilisation en Chine.
4e vitesse : Mercedes-Benz rappelle 15 000 véhicules électriques
Mercedes-Benz rappelle 14 912 véhicules électriques en Amérique du Nord car un problème avec le logiciel du système de gestion de la batterie pourrait entraîner une perte totale de puissance motrice , selon la National Highway Traffic Safety Administration . Ce n’est tout simplement pas idéal. D'après les rapports sur les voitures vertes :
Les véhicules rappelés comprennent toutes les versions des berlines EQS et EQE, ainsi que les SUV EQS et EQE, des années modèles 2023 à 2025, selon la variante. Ces véhicules peuvent être équipés d'un logiciel de gestion de batterie qui « pourrait ne pas répondre aux spécifications de production actuelles et pourrait conduire à un arrêt du système haute tension dans des situations spécifiques », selon les documents de rappel.
Cette situation spécifique est un « débordement de données de diagnostic » vers le système de gestion de la batterie. D'autres unités de contrôle embarquées pourraient envoyer en permanence des demandes de diagnostic au système de gestion de la batterie, surchargeant sa mémoire et déclenchant l'ouverture des entrepreneurs qui déconnectent la batterie du groupe motopropulseur.
Le rappel fait suite à une enquête menée par Mercedes suite à des rapports de messages d'avertissement dans les combinés d'instruments du véhicule liés à la batterie, dont le premier provenait d'un concessionnaire au Danemark en octobre 2023. La population rappelée a été déterminée par les dossiers de production ; tous les autres exemples de berlines et de SUV EQS et EQE disposent d'un logiciel qui « répond aux spécifications de production actuelles » selon Mercedes.
Étant donné qu'une solution au problème ne peut pas être effectuée via une mise à jour en direct , les propriétaires devront prendre rendez-vous avec les concessionnaires pour installer gratuitement le logiciel de gestion de batterie mis à jour.
