…1 2 3 vérification du micro…1 2 3 vérification du micro

Roulement de tambour

Nous sommes de retour avec notre prédiction pour 2023. Nous le savons. Vous nous avez manqué

Cette année, au lieu de la lecture classique de ce qui s'est passé en 2022, nous avons opté pour un instantané HIGHs/LOWs, toujours soutenu par nos statistiques maison sur l'activité européenne des fintech et insurtech. La cerise sur le gâteau est le rapport de prévision tant attendu pour 2023.

Plongeons directement dans les hauts et les bas de ce rollercostery 2022 :

Pour les vétérans, 2022 n'est pas déjà vu, mais il est probable que certains des LOW seront également au coin de la rue en 2023.
Dans tous les cas, nous pensons qu'un marché plus rationnel profite à l'ensemble de l'écosystème.

2022 selfie

Après cette courte introduction, examinons quelques statistiques sur l'écosystème de la fintech et de l'insurtech. Comme de nombreux lecteurs le savent déjà, chaque semaine, nous suivons et qualifions le dealflow fintech et insurtech européen. À la fin de l'année, nous mélangeons le tout et essayons d'explorer les données, pour détecter quelles pourraient être les tendances qui façonneront les 12 mois suivants.

Avis de non-responsabilité : toutes les données sont en date du 16 décembre. Nous voulions publier plus tôt cette année, nous allons donc sûrement laisser de côté certaines offres, mais la vue d'ensemble reste la même

Alors que les marchés publics ont faibli au début de 2022, le secteur privé a fait de même, avec un retard d'environ 6 mois. Ceci est assez visible sur le graphique ci-dessus et cette activité peu profonde de négociation est censée durer au moins jusqu'au deuxième trimestre 2023.

La distribution par étape est cohérente avec 2021 sur la base du nombre de transactions, cependant, en regardant la valeur de la transaction, nous pouvons remarquer que l'activité de 2022 est au même niveau que l'année dernière uniquement pour les transactions à un stade précoce (pré-amorçage à la série A), tandis que la fin- les étapes ont été sous pression. Deux raisons principales ici : la première est une conséquence de la valorisation élevée et de l'important trésor de guerre amassé au cours des 2 dernières années ; la seconde est une voie de sortie moins claire qui peut décourager les fonds croisés et les acteurs pré-IPO.

La taille moyenne des transactions reste stable pour les technologies financières de stade précoce à intermédiaire, tandis que le stade avancé est réduit de 30 %. D'autres corrections également du côté du stade précoce sont à voir en 2023.

Que la technologie bancaire reste la principale catégorie au sein de la fintech, Insurtech et Investment Banking se redressent par rapport à l'année dernière.

Le Royaume-Uni représente toujours le principal hub fintech de l'UE avec 7 milliards d'euros levés dans environ 300 transactions. Cependant, la baisse vs 2021 est loin de passer inaperçue. Sur une note plus positive, les marchés français et suédois ont fait preuve de plus de résilience avec moins d'activité de transactions (10 % pour FR et 20 % pour SE). Intéressant de noter également que la France a ravi la 2ème place du podium à l'Allemagne cette année.

En regardant de près les 5 premiers pays en termes d'activité commerciale, il est clair à quel point le stade précoce a été le thème de 2022. Même dans les pays matures en matière de capital-risque comme le Royaume-Uni ou la France, le stade avancé a considérablement ralenti.

35 méga deals cette année, soit 45% de moins qu'en 2021. La frappe des licornes est clairement à risque.

BlackFin Tech contre le futur

☀️Les prédictions BlackFin Tech 2023

1. Cyber ​​assurance — 2023 l'avènement du marché européen // par Romain Grimal

Si les cyberattaques ne sont certainement pas nouvelles (rappelez-vous par exemple les attaques de rançongiciels WannaCry & NotPetya en 2017 ?), les produits de cyberassurance sont restés largement une curiosité pour les PME (<1 % de taux d'équipement en France) et les ETI (<10 % de taux d'équipement en France). France) qui soit n'avaient pas l'impression d'être impactés, soit ne comprenaient pas les garanties auxquelles ils auraient droit. Ainsi, contrairement aux idées reçues, le marché de la cyberassurance en Europe (hors Royaume-Uni) est encore naissant avec un pays comme la France enregistrant des primes totales inférieures à 300 millions d'euros, dont plus de 75% provenant de la couverture de très grandes entreprises. Et ces acteurs exercent une autre forme de pression sur le marché : ils ont le sentiment que le triangle « primes-garanties-franchise » ne leur convient pas et mettent en place des solutions alternatives comme les captives d'assurance. Bien que cette option n'existe pas pour les PME, la question demeure de savoir si le marché peut proposer les bons produits.

Pendant ce temps, aux États-Unis, le marché est déjà beaucoup plus mature et les insurtechs telles que Coalition, At-Bay ou Corvus (entre autres) ont gagné des parts de marché respectives importantes au fil des années, convaincant tous les acteurs du marché de la robustesse de leur technologie et de leur actuariat. des modèles. Cela donne de l'espoir à l'écosystème européen en plein essor, où il y a une multitude de scale-ups à surveiller. Ces acteurs abordent le cyber-risque sous différents angles (et opèrent donc selon des modèles commerciaux différents) et, jusqu'à présent, la plupart ont obtenu le soutien de VC bien connus :

Fabricants de produits : Cogitanda , Stoik , Dattak ou Baobab .
- Avoir construit la logique actuarielle et déterminé sa propre modélisation des risques, tarification, garanties, franchises et exclusions potentielles.
- En partenariat avec des TPA spécialisés prenant en charge le traitement des réclamations (éventuellement internalisé à l'avenir)
- Offrent généralement un produit, le leur
- Se concentrant sur la longue traîne des petites PME

Plateformes de distribution de courtage en gros : Finlex
- Offrir aux courtiers une comparaison détaillée des produits d'assurance disponibles (tarification, limites d'assurance, franchises, garanties, clauses d'exclusion), qu'ils peuvent ensuite utiliser pour vendre à leurs propres entreprises clientes

Courtiers : Cyberdirekt , Superscript
- Distribuant le produit d'acteurs établis généralement directement aux PME. Offre un processus d'abonnement numérique uniquement et la première notification de perte (FNOL).

Fournisseurs de technologies pures :
- Outils pour comprendre le cyber-risque visant à améliorer l'efficacité de la souscription de l'assureur (c'est-à-dire : intégrer un meilleur risque) : Citalid , Bastion
- Outils de cybersécurité avec différentes portées de produits intégrant un produit de cyber-assurance prédéfini : Cybersmart , Eye Security , Sagenso

Si l'année dernière, nous avions prédit que de nouveaux acteurs de la cyber-assurance feraient leur entrée sur la scène du capital-risque (voir EYE security , Cybersmart , Stoik , Dattak , etc.), cette année, nous pensons que les choses iront de mieux en mieux, attirant plus de parts de marché, d'intérêts et de capitaux. . Le marché de la cyberassurance pour les entreprises en Europe continuera de croître à un rythme rapide (plus de 50 %) sous les tendances combinées de i) l'augmentation des cybermenaces généralisées, ii) une meilleure transparence des produits (également grâce à la clarté de la réglementation - voir la dernière loi française sur les ransomwares remboursements ) et iii) une meilleure éducation au risque cyber et à sa prévention.
Dans le même temps, le marché devra également améliorer radicalement la transparence de ses produits et de ses prix s'il souhaite capter une part croissante des budgets cyber des entreprises.

2. Turbulences durables pour le marché privé, public et crypto // par Pauline Brunel , RegisB , Loic Fonteneau

• Le bien (marchés privés)

• Les mauvais (marchés publics)

• Le laid (crypto)

Mais la disparition spectaculaire d'un mauvais acteur tel que FTX ne doit pas nécessairement être considérée comme une promesse manquée pour le potentiel des actifs numériques. En fait, nous pensons que les événements récents devraient plutôt être considérés comme un catalyseur pour un recentrage des investisseurs vers l'infrastructure cryptographique de base, la finance décentralisée et de nouveaux cas d'utilisation pour DLT (par exemple, les envois de fonds, les paiements transfrontaliers, le financement du commerce, l'assurance) où crypto et fiat coexistent.
D'un autre côté, il est flagrant que la confiance générale doive être restaurée. La participation des régulateurs et des gouvernements est attendue (et nécessaire). Nous pensons que la crypto Regtech et les entreprises soucieuses de la conformité bénéficieront probablement de cet hiver crypto.

3. B2C dans le rétroviseur, B2B/B2SME avec nous dans la voiture // par Maxime Mandin , RegisB

La fintech B2C aura une année difficile devant elle
Acquérir des consommateurs C en tant que startup est soit un art, soit des mathématiques pures. Dans la plupart des cas, il ressemble à ce dernier : échanger des euros en CAC contre des euros en LTV, avec pour mission d'avoir au minimum LTV 3X CAC. À l'âge d'or des fonds abondants, de nombreuses startups B2C se sont concentrées sur l'acquisition de clients pour gagner des parts de marché, sans se concentrer sur l'efficacité et sans souvent tenir compte de la monétisation. Prenons N26 comme exemple : EoY 2021 comptait 8 millions de clients et seulement 180 millions d'euros de chiffre d'affaires, soit 22,5 € d'ARPU. Le CAC se situait entre 40 et 60.
Alors que le financement du capital-risque se tarit à travers le continent, de nombreuses startups B2C devront réduire leurs coûts et trouver des moyens d'ajouter quelque chose pour monétiser correctement leur base d'utilisateurs qui, après avoir été inondée d'argent pendant la pandémie, cherchera probablement maintenant à réduire leurs dépenses sur 2023 .
Cela conduira probablement à moins de transactions fintech/insurtech B2C avec un recentrage plus large sur les modèles B2B.

Le B2SME se transforme lentement en B2B
Dans le lustre passé, de nombreuses fintechs B2B ciblaient les PME (voir Pleo, Qonto, Agicap…). Les raisons à cela sont multiples, mais trois se démarquent : un marché énorme, un segment mal desservi, des besoins plus faciles = bon à aborder en premier. Avec un marché public plus froid et des vents de récession, il existe un risque important que le secteur des PME subisse des pertes. En revanche, le CAC augmentera probablement aussi avec une moindre propension à dépenser. Pour atténuer ces risques de marché, les acteurs B2SME pourraient commencer à adresser leurs produits à des clients plus importants qui sont généralement perçus comme plus résilients en période de récession.
Cela dit, nous pensons que dans les 12 à 24 prochains mois, nous assisterons à une montée en gamme des technologies financières et à des investissements pour rendre leurs produits à l'épreuve des entreprises.

4. Climate tech's : plus d'argent en jeu // par Gabrielle Thomas , Nathalie Schwarzkopf

Alors que la population mondiale a dépassé les 8 milliards d'habitants cette année et que le changement climatique est un risque évident pour notre avenir, les données montrent que l'UE est la plus avancée en termes de sensibilisation à l'ESG, de demande des clients, de réglementation et d'entrées totales dans les véhicules financiers liés à l'ESG.

Face à une demande croissante, de nombreux Fonds mettent en place des critères durables pour concevoir des produits financiers adaptés à ces évolutions. En fait, l'ESG AUM mondial est passé de 14 000 000 $ en 2014 à 39 000 000 $ en 2021, soit un TCAC de 14 %. MSCI, le leader des données ESG, a vu ses revenus ESG et climatiques passer de 18 millions de dollars en 2010 à 350 millions de dollars en 2021, soit un TCAC de 31 %. L'industrie du CR jouera un rôle central dans la promotion du changement climatique et elle est déjà à l'œuvre.

Nous pensons que 2023 sera une année où les plus grands VC généralistes investiront également massivement dans la «climate tech». Bien que toutes les startups de technologie climatique ne soient pas des fintech, le chevauchement est important (5 à 10 % des accords sur le climat sont également une fintech/insurtech) et le besoin d'outils pour mesurer/réduire les risques, comptabiliser les émissions, évaluer les produits, rechercher et investir est massif. Et bien sûr, là où il y a la fintech, il y a BlackFin.

Quelques tendances que nous soutiendrons en 2023 :

• Pimenter la néo-banque B2C (Treecard, Onlyone, Helios, GreenGot)
  Les produits à portée de main et la proximité avec la mission durable seront essentiels pour attirer les clients et émerger en tant que leaders.
• Facilitateurs et vérificateurs de la qualité des crédits carbone (BeZero, Sylvera, Carbon Plan, Patch)
  Alors que les efforts de décarbonisation de l'économie mondiale augmentent, la demande de crédits carbone volontaires continue d'augmenter. McKinsey estime que la taille totale du marché en 2030 pourrait se situer entre 5 et 50 milliards de dollars. Le commerce volontaire de crédits carbone se développe à une vitesse rapide, tout comme le marché sous-jacent de la vérification de la qualité. La démocratisation de la compensation carbone sera également une tendance clé pour 2023. Nos yeux sont là-bas
• Plus de rationalité autour de la comptabilité carbone
  Nous pensons que la comptabilité carbone sera un énorme marché, mais aujourd'hui nous sommes confrontés à 3 dilemmes : a) un marché encombré avec une faible différenciation (nous pensons que 2 plateformes de comptabilité carbone par pays, c'est trop) ; b) l'automatisation fait encore défaut et nécessite d'énormes investissements ou une verticalisation ; c) les méthodologies ne sont pas toujours alignées et présentent un risque de greenwashing. Tout cela couplé ensemble, soulève le besoin d'outils de vérification et/ou de protection (comme des polices d'assurance dédiées) qui seront une tendance à suivre dans les années à venir.

Au cours des 3 derniers mois seulement, j'ai entendu au moins 50+ fois le mot "PaymentOps". J'ai essayé de le rechercher sur le Web et les résultats étaient trompeurs… des articles d'auto-promotionde Modern Treasury (probablement l'une des menthes du terme) et des redirections vers "Call of Duty - Black Ops…" Remarque : j'ai essayé le même exercice avec d'autres concepts liés à Ops (par exemple, revenus, dette, etc. entendu à travers la vigne. A peu près le même résultat sinon pire. Alors comment cela s'est-il terminé dans nos prédictions ? Parce que, au cours des 12 à 18 derniers mois, nous avons suivi de nombreux fondateurs souhaitant faciliter la vie des « équipes opérationnelles » (c'est-à-dire toute équipe ou rôle soutenant toute opération commerciale) avec des produits « fintechy ». Nous pensons que certaines de ces propositions pourraient de manière réaliste donner naissance à de nouveaux segments de marché comme Shopify ou Saleforce l'ont fait pour les vitrines et le CRM.
La proposition de valeur partagée pour la plate-forme Ops consiste à supprimer les frais généraux opérationnels non essentiels, ce qui réduit les délais de mise sur le marché et les coûts. Assez bon pour les mois/années à venir lorsque l'efficacité opérationnelle est recherchée. Mais ce n'est pas seulement une réduction des coûts, c'est aussi des tableaux de bord supplémentaires pour les équipes et les niveaux VP/SVP/C.

Voici une carte de très haut niveau de la façon dont nous voyons l'espace :

Opérations de paiementest, pour des raisons évidentes, la catégorie Ops dans toutes les bouches. Nous avons déjà mentionné le sujet dans les prévisions de l'année dernière. Nous doublons cette année car nous pensons que le paiement B2B, sous toutes ses formes, sera la tendance motrice de la fintech pendant au moins les 5 prochaines années. Au cours de la dernière décennie, beaucoup a été fait du côté des créances. Les comptes à payer seront les prochains. Pour gérer les paiements sortants (de l'émission au rapprochement), presque toutes les entreprises utilisent un mélange de contact humain + infrastructure de gestion bancaire/trésorerie et, dans certains cas, une couche de produit/connectivité construite en interne. Une plate-forme d'opérations de paiement élimine la douleur de gérer les infrastructures héritées ainsi que les API d'auto-construction et les couches de connectivité, donnant aux équipes financières des super pouvoirs et une efficacité dès le premier jour. Aujourd'hui, les entreprises technologiques sont la tête de pont naturelle pour de telles solutions : pas d'héritage + besoin de rester maigre + besoin d'évoluer rapidement MAIS avoir de faibles volumes + une faible complexité + peut se désagréger lors de la croissance. Nous pensons qu'en 2023, de nombreuses fintechs adjacentes (par exemple, la gestion des dépenses, les outils du directeur financier, etc.) entreront dans le jeu des dettes et rivaliseront pour offrir la meilleure expérience possible aux PME et aux entreprises. Préparez-vous alors que la guerre des dettes a commencé.

Revenue Ops n'est pas quelque chose de nouveau. C'est un sujet qui remonte à au moins 10 ans, cependant, l'IA l'a remanié en profondeur. L'ensemble du concept consiste à donner aux équipes S&M (+ niveau C) des outils de collaboration et de prédiction qui, en se connectant à un certain nombre d'outils comme HubSpot, Google Analytics & co, les aident à trouver le meilleur chemin pour atteindre les objectifs de revenus, prennent en charge tous les ensemble d'outils nécessaires pour conclure un accord et, éventuellement, aider à la re-prévision. Une sorte de bouée de sauvetage entre le CEO/CFO et les fonctions CRO. Nous aimons beaucoup l'angle, mais gardons quelques doutes sur l'évolutivité car il semble que les cas d'utilisation ne soient pas encore standardisés. Quoi qu'il en soit, nous pensons qu'en 2022, la catégorie Revenue Ops accueillera de nouveaux noms et donnera vie à des cas d'utilisation plus concrets et audacieux. Nous avons vraiment hâte d'y être !

Les "Autres Ops" sont notre catégorie fourre-tout. Nous avons mis ici d'autres tendances Ops qui, selon nous, méritent d'être explorées. L'un des plus en vogue est clairement Pricing Ops, où nous avons rassemblé des exemples de plates-formes logicielles qui rationalisent les opérations derrière la tarification d'un produit ou d'un service (qu'il soit récurrent, par consommation/utilisation, etc.). API-economy + logiciel de tarification automatisé basé sur l'utilisation semble assez bien assorti. Une catégorie Ops plutôt nouvelle émerge également autour de la dette. Aujourd'hui, de nombreuses fintech gèrent une entreprise de «bilan». La gestion des opérations de dette est loin d'être aisée et nécessite une équipe assez conséquente. Une nouvelle race d'acteurs fleurit pour éliminer les complexités telles que la mise en place de SPV, le suivi des engagements, le suivi des ratios, etc.

Dans l'ensemble, nous pensons que la fintech Ops sera une catégorie très excitante à approfondir au cours des 12 prochains mois.

6. Le pronostic bonus // par ChatGPT

Malheureusement (ou pas), OpenAI ChatGPT n'est pas encore capable de construire des modèles et des prédictions futurs, cependant, nous avons essayé de nous demander où il voit l'IA changer la donne lorsqu'elle est appliquée à la finance et à l'assurance :

Et lorsqu'on lui a demandé d'élaborer sur ce dernier:

Enfin, nous avons demandé à « la chose » de proposer 5 prédictions dystopiques sur la fintech… et voici le résultat :

Qui sait, peut-être que l'article de prédiction de l'année prochaine sera entièrement écrit par AI

Il est temps de plonger en 2023

— — — — — —

Si vous êtes FONDATEUR d'une entreprise fintech/insurtech, nous voulons avoir de vos nouvelles ! N'hésitez pas à nous contacter sur LinkedIn ou à nous écrire ici

Et si vous avez aimé notre article, CLAP !