Per la maggior parte degli ultimi due anni, ovvero da quando è iniziata l'estate Defi nel 2020, il modello di incentivi offerto dai protocolli per avviare la liquidità e guidare il valore ha iniziato a ristagnare a livello concettuale, portando a una mancanza di innovazione e a una serie di risciacqui e ripetono le piattaforme che hanno cercato di replicare il successo dei big e dei first mover nella DeFi.

Il motore principale per gli afflussi di capitale nella DeFi è il mining di liquidità, il meccanismo si è consolidato come lo standard di riferimento per incentivare gli utenti, ma i limiti inerenti a tale progettazione sono diventati evidenti e hanno mostrato gravi difetti nella sostenibilità.

Tuttavia, il mining di liquidità rimane il re e ha portato la crescita della DeFi a un livello completamente nuovo ed è ancora oggi la norma per il bootstrap della liquidità del protocollo e per guidare il coinvolgimento e l'attività della comunità con l'utilità a più livelli.

Mancanze e Difetti

La proposta di valore del Liquidity mining per gli utenti era quella di incentivare la partecipazione alla governance e raggiungere l'obiettivo decentralizzato promosso dall'Ethos DeFi. E questo è stato originariamente fatto premiando gli investitori per aver avviato le funzionalità di base di un protocollo.

I difetti alla base di questo modello non hanno impiegato molto a manifestarsi poiché sempre più progetti hanno armeggiato con diverse tokenomics, mantenere l'impegno in modo sostenibile e a lungo termine era (ed è tuttora) uno dei maggiori problemi che i protocolli DeFi devono affrontare.

Nel tentativo di combattere questo problema, ai detentori a lungo termine è stato offerto uno sbocco per massimizzare i loro rendimenti nel modello "Vesting escrow" introdotto da Curve Finance, bloccando i loro asset per lunghi periodi di tempo è stato loro offerto un tasso di rendimento e una governance più elevati potere, più a lungo hanno bloccato i loro beni, maggiore è diventata la loro posizione e influenza sulla direzione del protocollo.

Quando i mercati hanno iniziato a crollare, i protocolli non sono riusciti a catturare quel valore e mantenere una comunità impegnata poiché i primi sforzi erano concentrati sull'allocazione di incentivi a piattaforme che favorissero l'interesse dei protocolli rispetto a quello della comunità, questo disallineamento di interessi ha portato a un punto morto e il valore aggiuntivo Il modello di picchettamento proposto non è riuscito a compensare l'inflazione causata da una struttura di emissione mal progettata e da incentivi aggressivi.

Presentazione delle innovative DeFi Primitive

Dopo mesi di test, OT sta ora affrontando questi problemi su due fronti;

· Una struttura di protocollo completamente rinnovata che non si basa su un caso monouso

· Nuovissime primitive DeFi che incoraggiano il coinvolgimento degli utenti e la sostenibilità a lungo termine

1. Struttura del protocollo

Per affrontare la mancanza di utilità, l'OT a lungo termine è stato progettato da zero per essere modulare con un framework di base in grado di scalare insieme all'emergere di nuovi prodotti, offrendo tutte le funzionalità di base con cui un utente DeFi interagisce, le cosiddette " DeFi Lego"

• Dex, uno scambio decentralizzato senza autorizzazione alimentato da un market maker automatizzato
• Liquidità, un unico modello di liquidità unilaterale alimentato da una stablecoin algoritmica che garantisce un efficiente instradamento del capitale e degli asset
• Lo stableswap, alimentato dal modello di liquidità unilaterale, porta a una liquidità più profonda e a uno slippage basso
• Prestiti e prestiti, una sede per i mercati del credito con l'aspetto unico che i fornitori di liquidità fungono anche da prestatori
• Derivati, uno scambio spot-perpetuo che consente un'elevata leva finanziaria e trading a margine alimentato da ogni livello di protocollo su cui è costruito

2. Primitivi DeFi

OT introduce una nuova visione della liquidità e degli incentivi che si discosta dai modelli consolidati dual-asset e vesting escrow, pur mantenendo gli stessi vantaggi che hanno da offrire.

I- Liquidità unilaterale

Fin dall'inizio il bootstrap della liquidità rappresenta una sfida per i costruttori (quando si esegue un prodotto lanciato in modo equo che non comporta almeno il coinvolgimento di VC), un lancio regolare richiede una definizione di tokenomics ben ponderata e un preciso aggiustamento dei parametri di lancio, il la necessità di trovare un equilibrio tra incentivi al lancio e stabilità per limitare il PvP al lancio inizia tutto con la liquidità.

Inserisci la liquidità unilaterale, un concetto che non è nuovo in DeFi, l'uso più popolare di questa meccanica è stato introdotto da Sushi con il loro SushiBar in cui gli utenti puntano un singolo asset e ricevono token in stile scontrino che danno diritto a una quota delle commissioni di negoziazione attraverso la borsa.

Onchain Trade introduce una versione completamente rielaborata di questa primitiva DeFi. SSL basato su stablecoin algoritmico in cui ogni asset messo in stake in OT è legato in un pool virtuale a uno stablecoin algoritmico: un dollaro stabile o $OSD.

In questo momento probabilmente stai pensando che le scuderie Algo sono destinate a fallire e guardando la loro tumultuosa storia avresti ragione a essere cauto o rifiutarti di riconoscere la fattibilità delle scuderie Algo, ma in OT crediamo che con le giuste basi e una solida struttura prodotti che si uniscono, le stalle Algo possono prosperare e facilitare il funzionamento degli scambi DeFi, esempi notevoli di tali stalle includono l'OUSD di origine e la stablecoin di Frax Finance, OT porta la struttura necessaria per spingere $ OSD e va oltre l'astuta tokenomica e un pony one-trick caso d'uso per renderlo praticabile e sostenibile.

A differenza del dual asset staking, OT non divide la liquidità fornita 50/50, la percentuale è variabile ed è determinata dal rapporto tra l'asset depositato e $OSD detenuti nel pool.

• Il rapporto tra $OSD e attività di puntata è variabile e dipende dagli scambi che si verificano tra la coppia e il saldo corrente di $OSD nel pool di attività
• $OSD viene coniato solo in due casi:

2 — Quando $OSD viene preso in prestito depositando una garanzia selezionata ($BTC/$ETH/Stablecoin)

Questo design apre le porte a miglioramenti significativi a partire dal bootstrapping e dall'onboarding della liquidità, gli utenti non sono più tenuti a dividere il proprio capitale a metà per aiutare a dare il via all'attività, possono puntare il loro token preferito e il protocollo accoppierà l'asset con $ OSD, che ricorda la funzione zap ma a differenza di zaps, questo viene fatto automaticamente e senza soluzione di continuità con un singolo input (deposito di risorse) proprio come le interazioni del caveau.

Questa meccanica rende il processo più gestibile da entrambe le parti, il protocollo riceve un paniere di asset vari e selezionati (sia stabili che non stabili) che creeranno le basi per una liquidità profonda e con una singola transazione gli utenti potranno contribuire e guadagnare rendimento con un'esposizione limitata alla perdita per divergenza (comunemente chiamata perdita impermanente) poiché la liquidità che stanno fornendo è abbinata a una stablecoin, il lato negativo dell'IL è notevolmente mitigato e il lato positivo viene mantenuto.

Questa efficienza del capitale non è limitata alla liquidità e al modo in cui viene gestita, in seguito i vantaggi di questo design diventeranno più evidenti man mano che i prodotti DeFi scalabili e sostenibili (vault, derivati... ecc.) verranno aggiunti al protocollo.

Il secondo vantaggio offerto dalla liquidità unilaterale è l'instradamento efficiente, con ogni asset legato a $ OSD, lo scambio di asset attraverso lo scambio diventa più efficace poiché tutti gli asset passano attraverso l'OSD e direttamente all'asset target, a loro volta, i contratti intelligenti gestiranno le transazioni giornaliere in modo più efficiente, risultando in uno slippage significativamente ridotto, che apre la strada a ulteriori livelli di prodotti da eseguire in cima al DEX, vale a dire prendere in prestito attività e negoziare le attività sottostanti di contratti marginati e perpetui a leva elevata.

II- Modello di picchettamento

Il commercio onchain offrirà diversi mezzi per guadagnare rendimento attraverso diversi modelli di picchettamento, ma da dove viene il rendimento?

• Commissioni di trading LP su DEX e Stableswap
• Prendere in prestito interessi
• Commissioni di trading perpetue e a margine
• Commissioni di finanziamento

• $ vOT è un token di deposito a garanzia non trasferibile/non negoziabile
• $ vOT sarà soggetto a un periodo di blocco minimo di 15 giorni, ciò significa che gli utenti che hanno messo in stake i loro $OT per $vOT potranno riconvertire i loro $vOT in $OT (riscatto) dopo 15 giorni.
• Il periodo di blocco massimo è di 6 mesi, durante questo periodo gli $OT puntati saranno soggetti all'accumulo di rendimento tramite punti boost che aumentano quanto più a lungo gli utenti puntano i loro $OT

1/2 delle entrate del protocollo che include; le commissioni di utilizzo e negoziazione dal DEX e dallo Stableswap, le commissioni generate dai partecipanti al mercato monetario e dai prestiti , le commissioni dalle posizioni di negoziazione nello scambio perpetuo e il trading a margine contribuiscono tutti a generare entrate che si traducono in rendimento diretto

La ripartizione delle entrate del protocollo avviene su base settimanale utilizzando la seguente formula:

Quota di compartecipazione alle entrate = ($OT puntati + MP) / Totale OT puntati + MP totali) * Valore di distribuzione totale

*MP : Moltiplicatore di punti

Gli utenti che puntano $OT hanno anche diritto al governo/potere di voto (VP)

PV = vOT + MP

Analogamente agli indicatori di tangenti, gli utenti con potere di voto potranno votare e indirizzare una parte delle entrate di OT a pool specifici/altri, questa funzione sarà abilitata in seguito per incentivare la quotazione di progetti di terze parti su OT.

I protocolli DeFi stanno iniziando a realizzare il potenziale della condivisione delle entrate per l'onboarding degli utenti e l'attrazione di TVL e alcuni di loro lo stanno già offrendo ai propri utenti, ma nessuno di loro lo sta facendo su questa scala, con questo livello di integrazione del prodotto dietro il rendimento, dove molteplici casi d'uso e rendimento reale vanno di pari passo per offrire agli utenti un'esperienza DeFi incondizionata.

Panoramica della tokenomica

La distribuzione dei token si suddivide come segue:

• Incentivi comunitari, il 50% sarà assegnato agli incentivi, che includono liquidità, prestiti e mining commerciale, nonché staking $ OT / $ OSD
• Tesoro, il 17,5% sarà detenuto per accumulare liquidità di proprietà del protocollo
• IFO (offerta iniziale di lancio equo), 10%
• Collaborazioni multipiattaforma, il 5% sarà assegnato per lo sviluppo del business e il successivo ecosistema, collaborazioni congiunte e marketing
• Allocazione del team, 20% bloccato per 3 mesi dopo l'inizio del periodo di mining seguito da un periodo di vesting di 27 mesi, vedere il programma di vesting di seguito per maggiori dettagli

L'evento di generazione di token (TGE) di OT attiverà l'emissione di token $OT per:

• Bootstrapping della liquidità iniziale per $OT
• IFO

Dopo il TGE, quando inizia il periodo di coltivazione/estrazione (data da definire), i premi in $OT verranno emessi linearmente per 2 anni, la maggior parte andrà a incentivare gli utenti per:

• Fornire liquidità
• Beni commerciali
• Attività di prestito e prestito

Espansione

I piani di espansione di Onchain Trade sono stati stabiliti sin dal suo inizio, una visione multichain per trarre vantaggio dal meglio che la criptovaluta ha da offrire, dalla conoscenza zero e rollup ottimistici a catene come Aptos e Sui che offrono l'esecuzione parallela, i nostri piani per il futuro includono espandendosi sia verticalmente che orizzontalmente costruendo blocchi DeFi più innovativi sopra OT e distribuendo su ulteriori blockchain, ogni catena ha il suo ecosistema, comunità ed esigenze, OT mira a offrire un'esperienza DeFi senza pari e unificata in tutto lo spazio.

Sicurezza e rischi

Con un pacchetto complesso e ricco di funzionalità, l'interazione e l'utilizzo di OT comporta rischi significativi, tra cui errori Oracle e bug di contratti intelligenti, con ciò detto ci impegniamo per un approccio completamente sicuro e trasparente e, a tal fine, sono state prese diverse misure per eliminare e mitigare potenziali violazioni della sicurezza;

· La nostra base di codice è verificata (link al rapporto di seguito)

· Tutte le transazioni avviate dal protocollo e gli indirizzi relativi al protocollo saranno gestiti da un Multisig (indirizzo da annunciare)

· Tutte le transazioni avviate dal protocollo saranno soggette a un blocco temporale

· Per gli utenti che si ritirano all'interno dello stesso blocco di elaborazione della catena verranno applicate pesanti penali di taglio, questa misura è stata implementata per mitigare il rischio di exploit di rientro e prestito flash

Indirizzi contrattuali

$OT : 0xB4B07b60455a2F38cBA98A8f3Dd161f7cA396a9c

$ vOT : TBA

$ OSD: da definire

Procedimento di vendita pubblica MultiSig : 0xf8E37707bC2A78143b3EFCA412d582cd6D63B4Bb

Tesoro :
0xaB4c53f06374EA169C542a0Eecdd7058864f42fe

Rapporto di audit, condotto da ZOKYO:https://onchaintrade.gitbook.io/ot/audit-reports

TLDR ;

• Onchain Trade è una soluzione Defi unificata costruita in modo univoco da zero che offre una suite di prodotti da Dex a perps all'interno di un'unica interfaccia utente che offre un'esperienza semplice e intuitiva.
• OT introduce Defi Primitives completamente nuovi che si ripetono dal solito sistema di gestione del capitale e delle risorse e dai meccanismi di incentivazione offerti nello spazio Defi.
• Il sistema di liquidità di OT è alimentato da una stablecoin algoritmica che rende il capitale più efficiente e si traduce in un basso slippage e operazioni di instradamento efficienti attraverso l'exchange.
• OT offre sia staking bloccato che aperto e questo premia gli utenti proporzionalmente alla longevità del loro coinvolgimento.
• OT è stato costruito pensando alla modularità, aprendo la possibilità di espansione in prodotti Defi all'avanguardia in futuro.

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