Il racconto di 2 anni 2008 e 2022

Alla fine del 2022, ci troviamo in una posizione strana, poiché gli ultimi 2-3 anni non sono stati davvero piacevoli, prima la pandemia di covid-19, le tensioni politiche tra Cina-Taiwan-USA, la contrazione dell'economia cinese dovuta a l'Evergrande, la guerra Russia-Ucraina, numerose criptovalute, il drastico aumento del CPI (indice dei prezzi al consumo) e un'inflazione quasi mai raggiunta. Suona piuttosto male, vero? "Potrebbe" non esserlo, poiché non è guidata dal debito come nel 2008, poiché l'eccesso di liquidità potrebbe essere uno dei catalizzatori dell'attuale recessione. Troppi soldi a caccia di pochi beni. Crisi energetica. Storicamente parlando, una recessione guidata dall'inflazione è sempre meno grave di una guidata dal debito.

Somiglianze: poiché queste recessioni sono fondamentalmente molto diverse in termini di cause e forma, la maggior parte delle somiglianze risiedono nella performance complessiva dell'SPX (l'indice delle prime 500 società negli Stati Uniti, le società a grande capitalizzazione), Russell 2000 (indice degli ultimi 2000 nelle prime 3000 società statunitensi, società a bassa capitalizzazione) e il Credit spread. Le somiglianze e le differenze tra i parametri di cui sopra possono essere trovate in dettaglio nell'articolo:https://investinghaven.com/markets-stocks/2008-vs-2022-similarities-and-differences/.

Differenze: la prima differenza è diversa dal 2008, che è stato principalmente un crollo del settore immobiliare (beh, anche la Cina ha avuto una crisi immobiliare) e un sacco di debiti, con alcune banche importanti che sono fallite. Inoltre, l'inflazione nel 2008 era piuttosto bassa (CPI -0,2%) Il 2022 riguarda più l'inflazione (CPI 8,3%) e quasi tutto ciò che è coinvolto; alcuni esperti la chiamano la bolla del tutto. Non si è ancora vista una disoccupazione su larga scala, ci sono stati un paio di licenziamenti da parte delle grandi aziende tecnologiche, ma la disponibilità di lavoro, in generale, non è stata bassa; il tasso di disoccupazione si è attestato intorno al 3,5–3,7%. Non eravamo preparati per la crisi finanziaria del 2008, ma questa volta è diverso poiché la maggior parte dei principali governi è consapevole che la recessione è una possibilità. La risposta alla crisi del 2008 è stata una diminuzione dei tassi di interesse; tuttavia, nel 2022,

Effetto sull'India e sulle economie emergenti: i tassi di interesse prima del 2008 erano intorno al 5% e sono stati principalmente elevati (circa 6-7%), ma la Fed ha iniettato denaro e ridotto i tassi di interesse. Che non è stato riportato alla normalità per molto tempo. Il dollaro è più robusto ora che il tasso di interesse è di nuovo alto. Ciò significa che ci saranno molti deflussi di cassa dalle economie in via di sviluppo verso gli Stati Uniti poiché il dollaro è una valuta più sicura e una valuta ad alto rendimento. Questo non è un buon segnale per il debito pubblico delle economie in via di sviluppo (con scarse riserve valutarie), ma certamente rende competitive le loro esportazioni.

Eredità: il calo della produzione e lo spostamento delle politiche monetarie potrebbero essere una delle eredità critiche dell'attuale crisi. La parte più dolorosa della riduzione dell'inflazione è la riduzione del PIL/produzione complessiva, una misura essenziale adottata dal governo. Tassi di interesse più alti -> bassa spesa/consumo -> bassa produzione -> prezzi più bassi e bassa inflazione.

Inoltre, la guerra in corso in Europa con la crisi energetica e alimentare comporterà un calo della produzione. Poiché l'Europa dipende fortemente dalla Russia per il suo fabbisogno energetico, diminuirlo significherà meno energia per molto tempo. Meno energia significa meno produzione, quindi meno Pil e rallentamento.

Informazioni sulla criptovaluta: non esisteva nel 2008, ma ci sono stati alcuni sviluppi significativi nel 2022, vale a dire il crollo della stablecoin algoritmica UST di Terra, il crollo di Three Arrows Capital e il crollo di FTX. Ciò influisce sul sentimento pubblico nei confronti delle criptovalute poiché la capitalizzazione di mercato di tutte le criptovalute combinate è scesa da 3 trilioni di dollari a 900 miliardi di dollari.

Cos'è per gli studenti che stanno per laurearsi: i tassi di disoccupazione non sono così allarmanti, ma certamente vediamo frequenti notizie di licenziamenti di massa da parte delle grandi aziende tecnologiche (Twitter, MS, meta...). Potrebbe essere difficile trovare posti di lavoro ben pagati poiché le aziende cercano di tagliare i costi.