Das erste Quartal 2023 war eine aufregende Zeit für das dezentrale Finanzökosystem (DeFi) von TON. Wir haben den Start neuer Projekte und eine gesteigerte TVL-Leistung im Vergleich zu Peer-Blockchains erlebt. Dieses Update wird einen Überblick über bestehende DeFi-Projekte, die Leistung des Netzwerks im Vergleich zu anderen Blockchains und die Treiber des TVL-Wachstums in diesem Quartal erörtern.

Überblick

Während die Anzahl der Wallets um 35,4 % stieg, stagnierten MAU und Transaktionsvolumen im ersten Quartal 2023. Die wichtigste DeFi-Kennzahl, TVL, verzeichnete in diesem Zeitraum einen 26-fachen Anstieg. Der Anstieg hängt mit der Einführung von Megaton Finance und anderen neuen DEXs zusammen, auf die wir in den folgenden Abschnitten eingehen werden.

Das TON DeFi-Ökosystem verfügt derzeit über mehrere konkurrierende DEXs und zwei neue Kreditprotokolle, aber es gibt noch keine fortschrittlichen Kapitaleffizienz-Tools wie Renditeoptimierer oder Derivatebörsen. Benutzer können Token tauschen, Farmen erwirtschaften, Liquidität bereitstellen oder Staking-Einzahlungen in Nicht-DEX-Protokollen wie TonStake, Ton Whales oder pTON.fi tätigen.

DeFi-Checkliste:

DEX-Projekte

Übersicht der DEX-Projekte auf TON:

In diesem Quartal wurden zwei neue DeFi-Projekte auf TON gestartet: Megaton Finance und DeDust.

Megaton Finanzen

Megaton Finance ist eine DeFi-Plattform, die von Ozys entwickelt wurde, einem Blockchain-Unternehmen mit einer starken Erfolgsbilanz in der Entwicklung von DeFi-Protokollen. Megaton Finance ist ein AMM-basiertes DEX auf TON Mainnet, das Möglichkeiten zur Umsatzgenerierung wie Swap, Yield Farming und Dashboard bietet. Es wird in die Orbit Bridge integriert, die 18 Mainnets verbindet.

Ozys hat eine lange Geschichte in der Entwicklung von DeFi-Protokollen und hat mehrere wie KLAYswap auf Klaytn, Meshswap auf Polygon, eine Cross-Chain-Plattform Orbit Bridge und ein Kreditprotokoll Belt Finance auf Binance Smart Chain aufgebaut. Mit Megaton Finance will Ozys das TON-Ökosystem durch die Integration mit der von TON unterstützten Orbit Bridge weiter stärken. Megaton Finance wird auch wichtige Krypto-Assets wie ETH, BTC, USDT und USDC einbringen, um die Grundlage des TON Mainnet-Ökosystems zu festigen.

TONcoin.Fund, der wichtigste Inkubator und Beschleuniger für The Open Network (TON), hat im März eine Seed-Finanzierungsrunde in Höhe von 1,5 Millionen US-Dollar für Megaton Finance geleitet. Megaton Finance hat sich frühzeitig starke Unterstützer gesichert, darunter Cypher Capital, First Stage Labs, Orbs, MEXC Ventures und andere strategische Investoren.

Megaton Finance plant, sein Finanzangebot für TON-Inhaber und Interessenten an Blockchain-Ökosystemen zu erweitern. Dazu gehören Funktionen wie Swap und Yield Farming sowie erweiterte Dienstleistungen wie Kreditvergabe, Leverage Farming, Staking, Governance und mehr. Die von Ozys entwickelte Telegram-Chatbot-Funktion wird auch in das Megaton Finance-Protokoll integriert, sodass sie sowohl aktuelle DeFi-Benutzer als auch die 700 Millionen Telegram-Benutzer (basierend auf MAU) erreichen kann.

Entstauben

DeDust ist eine von Scaleton für TON entwickelte DeFi-Plattform. Das Projekt konzentriert sich auf die Bereitstellung von Tools für die Verwaltung von Vermögenswerten. Es bietet eine voll funktionsfähige DEX- und Portfolioschätzungsfunktion.

Das bisherige Austauschprojekt Scaleton wurde während der Implementierung umfassend überarbeitet und verändert. DeDust ist mehr als nur eine neue Version von Scaleton: Während die vorherige DEX nur mit dem Kontrakt eines Handelspaares funktionierte, ermöglicht die neue den Benutzern, Token zu importieren und Notierungen nach dem Hinzufügen von Liquidität zu öffnen.

Das Team arbeitet derzeit an Auto-Routing, das die UX flüssiger machen soll. Es ist auch geplant, ein SDK zu veröffentlichen, um anderen Entwicklern auf TON die einfache Integration des DEX in ihre Produkte zu ermöglichen.

Derzeit positioniert sich Scaleton als ein Ökosystem aus drei Produkten: DeDust, Tonkite (ein Toolkit zur Entwicklung von dApps) und $SCALE (das native Token des Ökosystems).

Megaton Finance trägt derzeit 92,57 % zum TVL bei, gefolgt von STON.fi und DeDust.

Ausleihprotokolle

Das erste Kreditprotokoll, Tonpound, wurde auf TON gestartet, während sich das Evaa-Protokoll derzeit im Testnetz befindet:

Tonpound

Tonpound ist das erste Leihprotokoll auf TON, das das Netzwerk mit der Ethereum-Blockchain verbinden soll. Derzeit bietet Tonpound Kredite und Kredite in sechs Märkten an.

Tonpound ermöglicht es Kreditgebern, Geld zu verdienen, indem sie ihre Vermögenswerte Kreditnehmern anbieten, die Zinsen zahlen. Die Zinssätze für jeden Vermögenswert werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt, wobei eine höhere Nachfrage zu höheren Zinssätzen führt. Um einen Vermögenswert auszuleihen, muss ein Benutzer einen größeren Betrag eines anderen Vermögenswerts als Sicherheit hinterlegen. Tonpound überwacht kontinuierlich die Vermögenspreise durch Orakel. Unterschreitet der Sicherheitenwert eine bestimmte Schwelle, kann die Position glattgestellt werden. Tonpounds Wrapped TON (pTON) ist ein Schlüsselmerkmal, das Liquidität sowohl von The Open Network als auch von Ethereum-Blockchains anzieht. Benutzer können gleichzeitig TON-Knoten-Feeds und Supply APR verdienen und so ihre Gewinne durch risikoarmes passives Einkommen steigern.

Tonpound wird ein neues System implementieren, um die Beteiligung der Benutzer zu verfolgen und der Community nach und nach mehr Stimmrechte zu geben. Der Tonpound Participation Index Token (TPI) zeigt, wie engagiert die Community ist. Das Token wird nur an das Team und die Benutzer vergeben, die aktiv zur Entwicklung des Protokolls beitragen.

Evaa Finanzen

Evaa Finance ist ein weiterer Geldmarkt auf TON, der von den Entwicklern von Tonana Bridge entwickelt wurde . Ähnlich wie bei Tonpound ermöglicht das Protokoll Kreditnehmern einen schnellen und einfachen Zugang zu Kapital und bietet Kreditgebern gleichzeitig hohe APYs.

Evaa Finance veröffentlichte sein Testnet V1 im März 2023, ein Mainnet-Start ist für April geplant. Während derzeit nur drei Assets unterstützt werden, beabsichtigt das Team, später auch oBTC (Orbit Bridge BTC), tETH (Tonana Bridge ETH) und andere Token hinzuzufügen.

Darüber hinaus wird das Team im Juni 2023 auch einen TON-nativen Stablecoin einführen. Die Roadmap beinhaltet auch die Implementierung von DAO-Governance, um der Community Stimmrecht zu geben.

Abstecken

pTON.fi ist ein neues Staking-Protokoll, das im März eingeführt wurde und nun die beiden bestehenden Protokolle TonStake und Ton Whales ergänzt. Im Gegensatz zu TonStake und Ton Whales ermöglicht pTON den Benutzern, flüssige Belohnungen zu verdienen.

pTON.fi

pTON.fi ist ein Projekt, das die erste Staking-Lösung für TON auf der Ethereum-Blockchain über eine eigene Bridge anbietet. Es ermöglicht Benutzern, TON einfach zu staken und Belohnungen aus Knotengebühren zu verdienen, ohne ihr Vermögen sperren zu müssen. Dies wird erreicht, indem stTON auf der Ethereum-Blockchain in einem Verhältnis von 1:1 zu TON geprägt wird. stTON kann immer gebrannt werden, um die nativen TON-Token abzurufen. Es kann auch in pTON eingebunden werden, um Benutzern zusätzliche Handels- und Kreditaufnahmemöglichkeiten in der Ethereum-Kette zu bieten.

pTON.fi wird von seinem DAO geregelt. Mitglieder der pTON.fi DAO können die Entwicklung des Projekts beeinflussen, indem sie Vorschläge erstellen und darüber abstimmen.

Brücken

Die TON Foundation hat RSquad Labs beauftragt , eine Token-Bridge zu entwickeln, die den Cross-Chain-Transfer von Token, die auf Ethereum- oder BNB-Smart-Chain-Blockchains geprägt sind, zu TON und umgekehrt ermöglichen wird. Es wird erwartet, dass die kommende Token Bridge den Nutzen erhöht und die Attraktivität von The Open Network für ein breiteres Spektrum von Benutzern und Anwendungsfällen erweitert.

Die neue Bridge wird die bestehende bridge.ton.org aufwerten und Orbit Bridge ergänzen.

Startrampen

Derzeit gibt es zwei Launchpads auf TON:

Im März schloss Megaton Finance ein Community-Incentive-Programm auf Tonstarter mit 17.918 Teilnehmern ab, von denen 1.100 als Gewinner ausgewählt wurden und sich einen Pool von 500.000 $ teilten.

TON vs. Peers

Das Wachstum der TVL auf TON übertraf im ersten Quartal 2023 die Konkurrenz bei weitem.

Die TVL erlebte zuerst am 16. Februar, als Megaton Finance gestartet wurde, und dann am 10. März, was auch mit dem schnellen Anstieg des Handelsvolumens auf Megaton Finance zusammenhängt, einen Anstieg.

Während die TVL in absoluten Werten immer noch nicht mit Netzwerken wie Polygon oder Solana vergleichbar ist, hält das 24-Stunden-Volumen mit Aptos mit. Der Unterschied in der TVL ist immer noch signifikant:

Derzeit hat TON die höchste TVL-Konzentration in seinem Top-Protokoll nach DeFi-Dominanz (Megaton Finance) im Vergleich zu Mitbewerbern, gefolgt von Aptos und Near. Dies deutet darauf hin, dass sich das DeFi-Ökosystem noch in einem frühen Entwicklungsstadium befindet, da die Wettbewerbslandschaft nach wie vor spärlich ist.

Eine ähnliche Situation besteht in Aptos, wo der Einsatz von PancakeSwap zu einem sofortigen Anstieg der TVL führte. Die TVL-Anteile müssen jedoch noch gleichmäßiger auf konkurrierende Protokolle verteilt werden.

Das TVL-Verhältnis (Marktkapitalisierung/TVL) korreliert auch mit der Laufzeit des Netzwerks. Dies deutet darauf hin, dass aufstrebende Alts derzeit mehr Interesse von Investoren auf sich ziehen als etabliertere Netzwerke. Daher kann TON derzeit als überbewertet angesehen werden, wenn wir TVL als Maßstab für den fairen Wert des Netzwerks nehmen.

Insbesondere das TVL-Verhältnis von TON verzeichnete im Vergleich zum vierten Quartal 2022 einen 26-fachen Rückgang, übertraf aber immer noch deutlich die Bewertung seiner Mitbewerber.

Es ist klar, dass der Markt angesichts der derzeit bescheidenen TVL-Werte ein starkes Wachstum der TON einpreist. Wir freuen uns über die jüngsten Entwicklungen bei TON, einschließlich der Einführung einer neuen DEX, die einen großen Teil des Handelsvolumens und der TVL ausmacht, sowie der Implementierung neuer Brücken und Kreditprotokolle. Diese stellen eine deutliche reale Wertsteigerung dar, die den Marktbewertungen folgt, aber noch einen langen Weg vor sich hat. Wenn der TVL steigt, werden wir wahrscheinlich konservativere Bewertungen sehen, die näher an denen unserer Mitbewerber liegen.

Ein ausgereiftes DeFi-Ökosystem mit verschiedenen komplexen Tools für eine verbesserte Kapitaleffizienz ist derzeit noch ein paar Schritte entfernt.

Die Entwickler bemühen sich immer noch, einen einzigen Brückenstandard einzuführen, der die Interoperabilität und Konnektivität zwischen verschiedenen DeFi-Protokollen verbessert, die Liquidität und das Handelsvolumen erhöht und im Gegenzug die Liquiditätsströme von einem Protokoll zum anderen fördert.

Jüngste Bedenken hinsichtlich der Sicherheit gängiger Stablecoins, nämlich das kurzfristige Depegging von USDC und regulatorischer Druck auf BUSD, machen deutlich, dass das DeFi-Ökosystem von TON stark von seinem eigenen dezentralen und zuverlässigen Stablecoin profitieren würde. Die einheimische Stablecoin würde nicht nur das Volumen und die Liquidität in bestehenden Protokollen verbessern, sondern auch Menschen, die daran interessiert sind, internationale Zahlungen durchzuführen, für Dienstleistungen zu bezahlen oder Vermögenswerte in nicht nationaler Währung zu speichern, einen Nutzen bieten und so die Akzeptanz fördern.

Sobald die Basisschicht für DeFi vollständig eingerichtet ist, freuen wir uns darauf, dass das erste Kreditprotokoll eine der Spitzenpositionen von TVL innerhalb des Netzwerks erreicht. Dies würde als Ausgangspunkt für andere Kapitaleffizienzlösungen wie Autocompounder und Terminbörsen dienen. Die ersten Protokolle entstehen bereits, aber noch keines hat eine breite Akzeptanz innerhalb des Netzwerks erreicht.

Das DeFi-Ökosystem von TON entwickelt sich weiter und reift weiter, es ist wahrscheinlich, dass wir eine gleichmäßigere Verteilung von TVL über Wettbewerbsprotokolle sehen werden, was einen gesünderen Wettbewerb und Nachhaltigkeit fördern wird.

TLDR:

• Ein neuer AMM-basierter DEX, Megaton Finance , wurde eingeführt, wodurch der TVL in TON von 0,52 Mio. USD im 4. Quartal 2022 auf 13,83 Mio. USD im 1. Quartal 2023 anstieg. Megaton Finance trägt 93,11 % zum TVL in TON bei.
• Das erste Kreditprotokoll, Tonpound , wurde im März eingeführt. Ein weiteres Kreditprotokoll auf TON, Evaa Finance , befindet sich derzeit im Testnet.
• Das erste Liquid-Staking-Protokoll, pTON.fi , wurde ebenfalls im März eingeführt.
• Kurz vor Erstellung dieses Berichts wurde eine neue Bridge veröffentlicht: Eine Bridge von Rsquad Labs soll bridge.ton.org ergänzen . Die kommende Token Bridge eröffnet die Möglichkeit, TON einem breiteren Spektrum von Benutzern und Anwendungsfällen zugänglich zu machen.
• TON ist im Vergleich zu seinen Konkurrenten überbewertet, weist aber ein überragendes TVL-Wachstum auf.

Wir freuen uns auf:

• TON-nativ besicherter Stablecoin
• Weitere Leihprotokolle
• Dezentralisiertere Börsen
• DEX-Aggregatoren
• Autocompounder/Ertragsoptimierer

Wir sind First Stage Labs. Beschleunigung von Blockchain-Startups, um der Geschwindigkeit zu entkommen.