Techstars est l'un des plus grands investisseurs de pré-amorçage au monde. Nous gérons environ 50 programmes d'accélération dans le monde, dans presque tous les secteurs verticaux, et avons investi dans plus de 3 300 startups dans tous les secteurs.

En tant qu'investisseur chez Techstars, je suis constamment à la recherche d'entreprises incroyables pour rejoindre nos cohortes d'hiver et d'été. Une partie passionnante de faire partie de l'équipe d'investissement d'un programme d'accélération est le volume considérable de startups auxquelles nous avons accès et de fondateurs que nous rencontrons - nous passons au crible des milliers de candidatures chaque trimestre et organisons des appels avec jusqu'à 80 fondateurs par semaine à l'occasion. En conséquence, nous sommes exposés à une asymétrie d'informations sur la dynamique du marché - nous voyons les tendances à des kilomètres avant nos pairs dans les fonds à un stade avancé et nous contextualisons les perturbations et les innovations dont les fondateurs sont enthousiasmés dès le premier jour.

Cela étant dit, de l'extérieur, notre processus d'investissement peut sembler assez opaque. Ci-dessous, j'ai identifié notre cadre sur la façon dont notre équipe évalue les entreprises pour nos cohortes et ce que nous recherchons lorsque nous effectuons des investissements.

Équipe : Les Pionniers

La partie la plus importante de notre processus de sélection des investissements concerne l'équipe fondatrice. Une équipe innovante avec du courage, de la persévérance et une véritable passion pour le problème qu'elle résout est à nos yeux un élément essentiel de tout investissement de démarrage. Nous prévoyons que les produits changeront et que les marchés changeront, mais une équipe solide persévérera et gagnera.

Alors, à quoi ressemble cette équipe all-star et pionnière ?

Nous aimons travailler avec des équipes qui ont une histoire avec le problème qu'elles résolvent. Vous l'avez vécu, respiré, vécu - en tant que client, patient, employé, investisseur, fournisseur ou membre d'une communauté particulière. Cette compréhension moléculaire d'un point douloureux nous indique que vous avez une connaissance approfondie du marché et que vous pouvez naviguer dans le processus complexe de recherche d'utilisateurs précoces et d'établissement de l'adéquation du marché des produits.

Nous encourageons fortement les équipes à faire preuve de solides capacités techniques et à avoir au moins un co-fondateur dans l'équipe, tel qu'un CTO, qui peut diriger la charge technique. Après tout, nous sommes des investisseurs technologiques et nous devons savoir que l'équipe est capable de créer un produit technique homogène et à la pointe de la technologie que les clients adoreront et qui est supérieur aux solutions actuelles et concurrentes. Et bien que vous puissiez externaliser une partie de votre produit, les investisseurs savent que la meilleure technologie est généralement construite en interne. Donc, si vous n'avez pas de CTO, il est temps d'en trouver un et de commencer à construire.

Nous recherchons des équipes, et surtout des PDG, qui ont de solides compétences en vente. Nous comprenons qu'au fur et à mesure que vous développez l'équipe et collectez plus de dollars de capital-risque, vous aurez la capacité d'embaucher du personnel de vente dédié à la conclusion d'accords avec les clients. Mais au début de la création de produits, il est important que la communication commerciale et marketing émane de l'équipe fondatrice et soit parfaitement affinée. La façon dont vous vous présentez votre entreprise à moi-même et à l'équipe d'investissement de Techstars indique à quel point vous pouvez vendre votre produit à : 1) de futures recrues afin de développer votre équipe et d'attirer les meilleurs talents 2) d'autres investisseurs en capital-risque sur toute la ligne et 3) vos clients.

Nous collaborons avec des équipes qui respectent les normes éthiques les plus élevées. Techstars a un code de conduite strict que tous les membres du réseau Techstars, y compris nos fondateurs, doivent respecter.

Parallèlement à cela, nous veillons à observer si les co-fondateurs communiquent entre eux avec respect, intégrité et admiration. Les conflits entre cofondateurs sont courants dans les startups en démarrage et peuvent directement contribuer à la mort de votre entreprise. Nous sommes très conscients de la dynamique d'équipe tout au long du processus d'entretien et ne souhaitons investir que dans des équipes qui respectent les opinions des autres et valorisent la contribution de chaque employé à l'entreprise.

Nous conseillons aux fondateurs de postuler lorsqu'ils travaillent à plein temps dans l'entreprise. Rejoindre un programme d'accélération Techstars est un engagement de 8 à 10 heures par semaine, et nous voulons nous assurer que vous pourrez tirer le meilleur parti possible de l'expérience. Nous avons remarqué que les fondateurs jonglant entre un emploi à temps plein et un rôle de fondateur, en plus d'être membre de notre cohorte, ont du mal à gérer leur temps et ont une capacité limitée à tirer parti des ressources complètes du réseau Techstars.

Nous sommes enthousiasmés par les équipes qui sont finalement motivées par l'apprentissage. Rejoindre un accélérateur Techstars est une opportunité incroyable pour les fondateurs de découvrir leurs forces et d'améliorer leurs lacunes - et de sortir 13 semaines plus tard en tant qu'équipe de première classe prête à conquérir le paysage des VC et des startups. Cependant, nous sommes toujours conscients que les fondateurs qui tirent le meilleur parti de notre programme sont ceux qui travaillent dur chaque jour. Ces équipes abordent notre programme avec une attitude positive, sont coachables, très réceptives aux commentaires et s'engagent à devenir les meilleures versions d'elles-mêmes.

Marché : mesurer le potentiel

La deuxième chose la plus importante que nous examinons est l'opportunité du marché. Nous sélectionnons les fondateurs qui évoluent sur de grands marchés en croissance où nous pensons qu'il y a suffisamment d'espace libre pour que l'entreprise puisse conquérir une part de marché importante. Tout au long du programme, nous travaillons avec vous pour identifier votre TAM, SAM et SOM et nous engageons dans une découverte significative des clients. Soyez prêt à répondre aux questions sur le nombre total de clients potentiels que votre entreprise peut atteindre et sur les revenus anticipés que vous pouvez générer à partir de cette clientèle.

Une grande partie des considérations de marché est le timing. Certaines des meilleures idées de startups ont été présentées aux investisseurs une décennie trop tôt ou trop tard. Il est important de nous expliquer pourquoi c'est maintenant le meilleur moment pour un nouveau produit sur ce marché et quels vents favorables existent pour étayer votre hypothèse suggérant une croissance de l'industrie et du marché.

Assurez-vous de citer la concurrence et de souligner comment vous envisagez de vous différencier dans l'arène. N'hésitez pas à cela. Nous sommes conscients que la plupart des entreprises sont en concurrence avec un certain nombre d'autres produits et services, mais nous voulons savoir que vous comprenez profondément vos concurrents et que vous connaissez intimement leurs limites. Et surtout, vous savez comment gagner.

Produit et traction : la preuve

En tant qu'investisseurs débutants, nous réalisons que votre produit changera à mesure que vous développerez votre entreprise. Mais nous aimons voir une dynamique initiale du produit suggérant que les clients sont enthousiasmés par votre idée et qu'ils sont prêts à payer pour cela.

La plupart des équipes viennent nous voir avec un MVP ou un produit bêta et une certaine forme de traction. Cette traction peut ressembler à une liste d'attente d'utilisateurs, à des partenariats initiaux clés ou à des revenus. Soyez prêt à répondre aux questions sur les premiers indicateurs d'intérêt des clients.

Nous investissons dans des produits uniques, disruptifs et protégés. Nous recherchons une douve technologique solide et une propriété intellectuelle robuste, signalant que votre produit est défendable et qu'il existe des barrières pour les futurs imitateurs.

Ce cadre d'évaluation aide mon équipe à structurer notre processus alors que nous examinons les startups potentielles pour rejoindre notre programme Techstars Boulder à distance , qui est l'accélérateur Techstars original fondé en 2007. Je publierai du contenu futur, y compris décrivant notre processus d'entretien, des conseils pour fondateurs pour réussir dans les conditions actuelles du marché, les tendances qui passionnent notre équipe, et plus encore. Nous sommes reconnaissants d'avoir l'opportunité de soutenir les fondateurs dès les premières étapes de leur parcours et nous nous engageons à aider les équipes à atteindre leurs objectifs à la fois pendant le programme et après avoir obtenu leur diplôme de nos cohortes.

Vous travaillez sur une idée de startup ? J'aimerais vous parler ou vous rencontrer en personne si vous êtes dans la Bay Area. Contactez-nous à [email protected]