Michael Benezra, associé commandité et fondateur d' Erez Capital

Nous (en VC) pouvons être plus stratégiques dans la façon dont nous utilisons le SPV (Special Purpose Vehicle).

Plutôt que d'utiliser des SPV pour attirer de plus petits investissements de la part de grandes entreprises, nous, chez Erez Capital, pensons que les SPV sont mieux utilisés pour consolider la table de capitalisation avec le financement des amis et de la famille.

Famille d'amis

Comme de nombreux gestionnaires de fonds en attesteront, de nombreux investisseurs providentiels insistent pour que leur nom apparaisse sur une table de capitalisation de démarrage. Consciemment ou non, cela entrave la croissance future de la startup. D'après notre expérience, les sociétés d'investissement ne favorisent pas les startups avec des tables de capitalisation bondées. S'ils sont déployés tôt au stade de pré-amorçage, les SPV peuvent consolider le tableau des plafonds, créer une responsabilisation et faciliter un processus d'investissement plus transparent.

Qu'est-ce qui a inspiré notre thèse ?

Une combinaison d'évaluations gonflées (pré-COVID) et d'une récession mondiale imminente a appuyé sur le bouton pause des introductions en bourse, tué le marché des SPAC, poussant les startups d'un cran dans l'échelle de financement.

En 2020 , les données ont montré que le cycle de financement moyen de la série A était d'environ 10 millions de dollars. Avance rapide jusqu'au 15 décembre 2022 - lorsque Mastercontrol clôture son tour de série A avec 150 millions de dollars .

Nous ne citerons pas de noms – mais nous avons vu de façon risible un syndicat d'anges qui prétend faire des investissements de série B de 5 à 10 millions de dollars.

Ironiquement, nous pensons que les personnes très fortunées qui sont nouvelles dans le capital-risque ou qui n'ont pas l'intention d'investir avec des fonds de capital-risque devraient envisager un syndicat SPV. Si l'objectif est vraiment de diversifier les sources de revenus et d'accroître la richesse, cette option consistant à regrouper de nouveaux investisseurs en un seul syndicat est une bonne stratégie. Cela permet également aux entreprises qui évoluent au niveau des séries A et B d'éviter l'acte tragique de refuser des capitaux.

En tant que fonds de capital-risque, nous préférons lever des capitaux pour nos 10 millions de dollars traditionnels, mais le chèque en blanc et les jours de collecte de fonds prolongés peuvent être suspendus jusqu'à ce que les conditions économiques s'améliorent. Pour cette raison, nous vous encourageons à envisager de rejoindre notre réseau de syndicats si vous êtes intéressé par des startups dans les domaines de l'IA, de la Proptech, de la Fintech ou du Web3 et que vous recherchez des opportunités 10x. En raison des conditions économiques, nous recevons des startups qui auraient autrement reçu des investissements dans la série Seed.

Caractéristiques de nos sociétés SPV

Pour les investisseurs

Si vous souhaitez en savoir plus sur nos six fonds SPV existants (totalisant 16 millions de dollars) ou sur notre fonds traditionnel de 10 millions de dollars, veuillez envoyer un e-mail à [email protected] et visiter notre site Web à l'adresse www.erezcapital.io . Pour rejoindre notre syndicat d'investissement, veuillez visiter et remplir le formulaire KYC suivant .

Pour les startups

Assurez-vous de visiter notre site Web et de soumettre le formulaire d'admission de démarrage sur notre page d'accueil Cinch .

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