Le grand casse de l'inflation

Nous venons d'assister au plus grand vol de l'histoire des États-Unis, et la plupart d'entre nous n'en ont absolument aucune idée.

Soyons clairs : les gouvernements ont créé l'inflation que nous connaissons aujourd'hui.

L'offre totale de dollars américains - électroniques et papier - est passée de 15 000 milliards en 2020 à 22 000 milliards en 2022 .

Laissons cela pénétrer. La recherche fédérale américaine a créé, à partir de rien, 7 000 milliards pendant le COVID – une augmentation de près de 50 % de la masse monétaire, dans une tentative apparente de maintenir l’économie en marche.

Le gouvernement a créé cet argent, puis l'a utilisé pour acheter des actifs tels que des obligations. Dans le processus, le gouvernement a pu augmenter les dépenses sans imposer la population. Est-ce un gagnant-gagnant? A-t-il créé de la valeur réelle à partir de rien ? Malheureusement, en créant une nouvelle monnaie, il a volé cette valeur à une partie de chaque dollar existant. Lorsque les gouvernements augmentent la masse monétaire de 10 %, ils taxent effectivement 10 % de la valeur de la monnaie existante.

En d'autres termes, nous venons d'assister à la plus grande ponction fiscale de l'histoire des États-Unis. Des milliers de milliards ont été pris aux détenteurs de devises en seulement deux ans, et leurs dollars se retrouvent avec une valeur en baisse rapide.

Qui sont ces détenteurs de dollars? Qui paie l'inflation qui en résulte.

Indice : Ce ne sont pas les riches.

Tout d'abord, c'est toute personne ayant des économies qui se trouve dans un compte bancaire à faible taux d'intérêt. La valeur réelle de ces dollars est en baisse.

Deuxièmement, et peut-être plus important encore, l'augmentation des taux d'intérêt nuit à ceux qui paient des intérêts : ceux qui ont des hypothèques et ceux qui doivent maintenant payer un loyer plus élevé pour couvrir les hypothèques plus chères de leurs propriétaires.

En d'autres termes, la classe moyenne et les personnes à faible revenu ont été les plus touchées.

Maintenant que l'inflation a décollé comme prévu, la Fed s'efforce de maîtriser artificiellement l'inflation qu'elle a provoquée, en écrasant l'économie avec des taux d'intérêt élevés.

Ça marchera. L'inflation va baisser. Mais ce ne sera pas parce qu'ils ont retiré ces dollars de la circulation. Ce sera parce qu'ils ont déprimé l'activité économique.

C'est comme traiter une fièvre en trempant le patient dans de la glace, au lieu de traiter la cause de l'infection.

Le remède n'a rien à voir avec la cause, mais sert plutôt à la dissimuler.

L'inflation annuelle diminuera, mais la valeur qui a été volée ne reviendra jamais.

Pourquoi une maison coûte-t-elle 1 million de dollars aujourd'hui, mais seulement 10 000 $ en 1950 ? Est-ce une sorte de progression naturelle ?

L'inflation n'est ni normale, ni naturelle. C'est du vol simple. La sagesse conventionnelle d'un objectif d'inflation de 2 % signifie que nous acceptons 2 % de vol annuel. Pourquoi l'objectif n'est-il pas nul ?

Il est peut-être temps de remettre en question la sagesse conventionnelle et de reconnaître le vol qui se produit sous notre nez.