Chez Altitude, nous visons à créer un meilleur accès, plus tôt.

Comme nous pensons et opérons dans les couches de l'écosystème, nous avons commencé à produire notre flux de transactions pour accéder à toutes les personnes incroyables qui sont sous le radar ou en dehors des terrains de chasse typiques des investisseurs en capital-risque.

// Producting Dealflow

Notre voyage a commencé en mettant l'accent sur les anges expérimentés grâce à un programme de bourses sélectionné . Composé de 10 super anges triés sur le volet, de 10 entrepreneurs en série et de 10 médecins généralistes émergents en solo, nano et micro, tous ne sont pas divulgués - pour de nombreuses raisons. Ils font partie intégrante de notre réseau fermé de personnes de confiance que nous apprécions hautement. Tous sont brillants dans la recherche d'offres.

À la fin de l'année dernière, nous avons lancé avec succès notre premier produit de flux de transactions Open Angel ( openangel.tech ) pour surcharger les investisseurs providentiels avec des billets de 100 000 EUR, où ils conservent l'intégralité du portage de notre billet. Alors que nous construisions Open Angel, nous visions à accéder à la vaste longue queue des anges semi-professionnels pour co-investir dans leurs meilleures affaires avec eux , tout en créant un alignement pour toutes les parties prenantes - le fondateur de la startup, l'ange et nous (lire plus ici ).

Quelques semaines plus tard, nous avons lancé notre deuxième produit Trojan Network pour les professionnels de l'investissement afin de nous envoyer leurs offres rejetées, qui ont abandonné l'entonnoir pour une raison quelconque. La prémisse était que l'anti-portefeuille d'un fonds de capital-risque est au moins aussi solide que son portefeuille réel . Nous croyons que le rejet d'un fonds peut être le triomphe d'un autre fonds (en savoir plus ici ).

Après avoir lancé ces deux produits, nous avons supposé que nous aurions déjà débloqué les canaux de flux de transactions à fort potentiel. Cependant, il y avait un groupe de personnes qui travaillaient beaucoup avec les fondateurs en début de carrière, mais n'allaient pas investir dans des entreprises. Il faut tout un village pour monter une start-up , surtout dans les premiers mois et années.

Ce village est composé d'indépendants et de prestataires de services écosystémiques qui sont souvent les premiers à travailler avec des startups, mais dont le métier n'est pas d'y investir. Cela nous a conduit à créer le réseau Maven .

Ce sont les couches de l'écosystème que nous avons identifiées et la valeur ajoutée associée que nous visons à créer pour les parties prenantes impliquées.

// D'où viennent réellement les VC Deals ?

Tout d'abord. Notre voyage mental a commencé en réfléchissant à la provenance des flux de capitaux à risque. Nous avons résumé comment nous voyions le monde du dealflow chaud et froid, en négligeant le push dealflow pour des raisons de simplicité.

Les capital-risqueurs peuvent avoir plusieurs convictions, mais les deux sont les plus répandues :

Croyance #1 L'arrivée à chaud d'un réseau de confiance est plus pertinente que l'arrivée à froid.

Croyance n° 2 La qualité de la transaction des entrants froids est bien inférieure à celle des entrants chauds.

Eh bien, commençons par la croyance #1

64% de tous les decks de démarrage reçus par un investisseur en capital-risque sont des offres entrantes froides – pas de surprise, nous supposons. Mais seulement 7% de toutes les transactions examinées par le comité d'investissement respectif proviennent de cette source - quelle baisse significative. De plus, seulement 6 % des investissements qui reçoivent effectivement un financement sont des transactions entrantes à froid. Cela se traduit par 1,19 % de chances d'accéder à un comité d'investissement et 0,38 % de chances de recevoir un financement.

Le dealflow entrant chaud ne représente que 26% de tous les decks de démarrage reçus. Cependant, 83% de toutes les transactions examinées par le comité d'investissement respectif proviennent d'un flux entrant chaud. Enfin, 81 % de toutes les transactions exécutées recevant des investissements proviennent de l'arrivée chaude. Cela se traduit par 26 % de chances d'accéder à un comité d'investissement et une fois sur place, 4,6 % de chances de recevoir un financement.

Alors oui, on peut supposer que le dealflow chaud est plus pertinent que le dealflow froid en termes de conversion depuis la réception d'un deal jusqu'à la réception du financement.

Croyance #2 — nous a pris par surprise .

En supposant que la grande majorité des startups soutenues par du capital-risque ont été financées par un apport chaleureux, on pourrait naturellement supposer que ces transactions ont également une plus grande probabilité de succès, n'est-ce pas ?

Les recherches montrent que les transactions entrantes froides et chaudes fonctionnent relativement de la même manière en termes de réussite et d'échec. Les offres entrantes chaudes ont en effet 2 % de chances de mieux performer.

Cependant, quelque chose a attiré notre attention - la taille réelle du succès. Les entreprises entrantes froides ont surperformé les entreprises entrantes chaudes en termes de taille globale de sortie, elles ont généré un retour sur investissement supérieur de 16,2 % (!) et elles ont nécessité 18 % de capital en moins pour y parvenir .

Alors pourquoi les offres entrantes à froid ont-elles une si mauvaise réputation de toute façon ? Et pourquoi les investisseurs en capital-risque s'appuient-ils autant sur leur réseau de confiance composé d'autres investisseurs en capital-risque, d'investisseurs providentiels ou de fondateurs ? Nous ne savons pas, mais ce que nous savons, c'est que nous voulons créer un flux d'affaires impartial de haute qualité qui n'est pas uniquement basé sur "qui vous connaissez" mais "la meilleure idée gagne".

// C'est pourquoi nous avons créé le réseau Maven

Le paysage des prestataires de services et des indépendants en phase de démarrage semble être illimité et le succès des startups est discutable sans eux.

Notre objectif est de travailler avec des prestataires de services et des indépendants exceptionnels et respectés, des professionnels de la marque et du marketing aux coachs de développement commercial et personnel, des indépendants opérationnels tels que CFO / CSO / SMO en tant que service, avocats et notaires, cabinets fiscaux et comptables, développeurs de logiciels pour Designers UI et UX et bien d'autres.

Le réseau Maven vise à maximiser la valeur des professionnels de l'écosystème travaillant en étroite collaboration avec les fondateurs en début de carrière en les aidant à transformer leurs startups de chenilles métaphoriques en papillons.

Maven Networks n'est pas une rue à sens unique - nous cherchons à donner et recevoir, en créant des avantages mutuels pour toutes les parties prenantes.

// Quel type d'offres recherchons-nous avec le réseau Maven ?

(i) En général, nous recherchons des offres présélectionnées auprès de fournisseurs d'écosystème (tech) et de pigistes.

(ii) Nous préférons les offres de pré-amorçage et d'amorçage en Europe et au Royaume-Uni en soi.

(iii) Nous aimons le B2B, car cela fait partie de notre thèse d'investissement de base, en particulier pour les tickets principaux.

(iv) Le logiciel est notre territoire, nous préférons les premières offres de logiciels aux offres de matériel.

// Comment se qualifient les prestataires de services et les indépendants ?

(i) Nous sélectionnons tous les fournisseurs sur la base de notre expérience avec eux et de leur fiabilité.

(ii) Avec leur consentement, ils partagent simplement le flux d'affaires pertinent de leurs clients/partenaires et des réseaux étroits avec nous.

(iii) Nous préférons travailler avec des gens sympathiques, à tout moment - nous aimons créer des réseaux significatifs.

// Pourquoi les prestataires de services et les indépendants souhaitent-ils travailler avec nous ?

(i) Il s'agit d'un autre service à valeur ajoutée reliant leurs clients à des VC qualifiés en phase de démarrage, comme nous.

(ii) Nous les ajoutons à notre communauté de startups / anges et leur référons de nouveaux clients de notre portefeuille.

(iii) Nous offrirons un coup de pouce financier pour chaque opportunité d'investissement, que nous finirons par exécuter (tant que nous ne l'avons pas vu auparavant).

(iv) Nous les invitons à nos événements communautaires réguliers, leur donnant accès à notre réseau.

// Que se passe-t-il une fois que nous avons reçu un accord ?

(i) Nous examinerons et examinerons votre offre - comme toute autre offre que nous examinons, avec beaucoup de diligence.

(ii) Au cas où nous aimerions l'accord, nous serions ravis d'en savoir plus sur l'accord, après leur introduction.

(iii) En fonction de la taille du ticket et de notre position en tant que (co-) leader ou suiveur, nous pilotons le processus.

Nous serions ravis de vous rencontrer — contactez-nous via [email protected] ou via LinkedIn @ Marc @ Videesha @ Ingo !