Opportunité de portefeuille de Web3

Aujourd'hui, un grand pourcentage d'utilisateurs de crypto stockent leurs avoirs sur un échange. Pour une technologie qui permet un contrôle souverain sur les actifs numériques, pourquoi tant d'utilisateurs optent-ils pour l'expérience de garde ?

Tout d'abord, il offre une commodité (par exemple, rampes d'accès et de sortie vers fiat, UI/UX, flux d'inscription facile). Deuxièmement, et peut-être plus important encore, Web3 peut être un endroit effrayant pour les nouveaux utilisateurs. Beaucoup préfèrent la sûreté et la sécurité des échanges de garde (par exemple, pas besoin de se souvenir d'une phrase de départ de 12 à 24 mots).

Stocker des actifs avec des échanges centralisés a ses limites. Les utilisateurs doivent faire confiance à l'échange pour protéger leurs actifs, ce qui comporte ses propres risques, comme le démontre la récente faillite de FTX. De plus, la plupart des portefeuilles d'échange ne sont pas optimisés pour interagir avec le Web décentralisé - DeFi, NFT, DAO et jeux/métaverse. Bien que cette fonctionnalité ne soit pas pertinente pour de nombreux détenteurs de crypto actuellement, elle revêtira une importance croissante à mesure que l'intérêt pour la propriété numérique grandira.

Tout comme Internet est devenu plus attrayant et plus facile à utiliser au fil du temps, la cryptographie le sera également. Le prochain milliard d'utilisateurs s'attendra à la commodité et à la sécurité de l'accès au Web3. En tant que point d'entrée, les portefeuilles représentent * l'infrastructure critique pour l'adoption généralisée de l'intégration.

Dans cet article, je décompose l'opportunité du portefeuille. Je retrace les origines historiques du transfert de valeur numérique et explore la suite.

Les origines historiques du transfert de valeur numérique

Ce que l'on oublie souvent, c'est qu'Internet était aussi un endroit effrayant. Dans les années 1990, les premiers internautes craignaient de transférer de la valeur en ligne et les virus sévissaient. De la norme de sécurité SSL aux API bancaires de Plaid, les avancées technologiques ont permis l'expérience de commerce électronique moderne.

Sécurisation des transactions en ligne (milieu des années 1990)

Alors que le premier navigateur Web grand public Netscape (1994) n'a pas réussi à intégrer directement les paiements dans le navigateur , son protocole SSL a établi la norme universelle en matière de confidentialité, d'authentification et d'intégrité des données dans les communications Internet.

SSL a ouvert la voie au premier boom des dot-com. Par exemple, Amazon (1994) a lancé publiquement des mois après l'introduction du protocole SSL, tirant parti de sa sécurité pour que les consommateurs effectuent un paiement sécurisé pour les livres en ligne. Des startups comme Amazon n'auraient pas fonctionné sans cette norme d'infrastructure.

Identité en ligne sécurisée et privée (milieu des années 2000)

En 2007, une petite communauté de développeurs Web a publié pour la première fois le protocole OAuth. OAuth permet aux utilisateurs de partager en toute sécurité des informations de compte avec des sites Web et des applications tiers sans partager leur mot de passe. L'Internet Engineering Task Force a publié OAuth 1.0 en tant que norme ouverte en 2010 et une version révisée d' OAuth 2.0 en 2012.

Les plus grands acteurs technologiques d'aujourd'hui, notamment Facebook, Google et Twitter, utilisent OAuth pour une autorisation déléguée sécurisée, tierce partie, agent utilisateur.

Par exemple, Facebook a lancé Facebook Connect en 2008, permettant aux utilisateurs de "connecter" leur identité Facebook, leurs amis et leur vie privée à n'importe quel site. L'API offrait aux utilisateurs la possibilité d'authentifier et de connecter leur compte dans un environnement de confiance avec des paramètres de confidentialité dynamiques.

Envoi et réception d'actifs numériques (début des années 2010)

Bitcoin (2009) a permis d'utiliser la technologie existante d'une paire de clés asymétriques pour écrire dans une base de données publique , créant ainsi le premier "portefeuille crypto". La première transaction Bitcoin « du monde réel » a eu lieu en 2010 sur un forum Bitcoin . Coinbase (2012) et d'autres échanges lancés par la suite dans le but de faciliter l'envoi et la réception sécurisés de Bitcoin.

Communiquer avec des comptes bancaires sur Internet (milieu des années 2010)

Plaid (2013) a créé une expérience fintech plus transparente pour les consommateurs, en créant l'infrastructure dorsale de plus de 7 000 applications et services . L'API de Plaid permet aux consommateurs de connecter en toute sécurité leurs banques à des applications telles que Venmo, Betterment et Chime. La connectivité bancaire de Plaid permet aux consommateurs d'effectuer facilement des paiements ou des investissements à partir de «portefeuilles» au sein de ces applications. Par exemple, les utilisateurs de Venmo peuvent simplement retirer des fonds bancaires dans le portefeuille numérique de l'application pour effectuer des paiements à des amis.

Interagir avec les dApps (fin des années 2010)

Ethereum a été lancé en 2015 avec la vision de servir de contrat intelligent de nouvelle génération et de plate-forme d'application décentralisée . Lancé peu de temps après Ethereum, le principal porte-monnaie crypto MetaMask (2016) a établi un nouveau paradigme pour interagir avec les dApps via un navigateur Web. Contrairement aux portefeuilles et plates-formes antérieurs axés sur l'interaction avec des crypto-actifs comme Bitcoin, MetaMask a servi de passerelle vers les dApps. Alors que l'intérêt pour les dApps a augmenté de façon exponentielle, MetaMask aussi. La société de portefeuille Web3 a connu une croissance rapide ces dernières années, passant de 545 000 utilisateurs MAU en juillet 2020 à plus de 30 millions en mars 2022 .

Intégration de l'adoption massive (3 à 5 prochaines années)

Depuis le lancement de MetaMask, nous avons assisté à une prolifération de portefeuilles. Celles-ci couvrent :

• Écosystèmes (par exemple, Phantom et Glow sur Solana, Braavos et Argent X sur StarkNet, Martian sur Aptos et Sui)
• Verticales (par exemple, Rainbow pour mobile, Genesis et Castle pour les collectionneurs NFT, Ultimate et Zerion pour les passionnés de DeFi)
• Types d'utilisateurs (par exemple, Squads et Gnosis Safe pour les groupes/équipes, Fireblocks pour les institutions)

Tout comme Internet est devenu plus facile d'accès au fil du temps, la prochaine itération de portefeuilles fournira le point d'entrée à l'adoption massive. Ils offriront une expérience plus pratique et sécurisée.

Intégration de l'adoption massive via les portefeuilles

Historiquement, l'interaction avec les dApps a été une expérience maladroite, sujette aux erreurs et non intuitive impliquant des phrases de départ, des frais d'essence et la signature d'un langage technique. De nombreuses startups saisissent l'opportunité de simplifier la garde, de fournir des interactions sans friction et d'offrir des fonctionnalités améliorées.

Garde simplifiée

Les portefeuilles populaires comme MetaMask tirent parti de la conception du compte externe (EOA) d' Ethereum , qui associe le compte (l'objet contenant vos jetons) et le signataire (l'objet autorisé à déplacer ces jetons).

Cela entraîne une grande complication - si vous perdez votre clé privée, vous perdez votre compte. Les risques de se faire arnaquer, de se faire malmener ou de perdre l'accès à la clé privée sont tous un énorme obstacle à l'adoption massive. Heureusement, les portefeuilles de contrats intelligents et la technologie de calcul multipartite (MPC) offrent des solutions possibles.

L'abstraction de compte simplifie la garde en offrant une alternative dans laquelle les comptes sont des contrats intelligents. En découplant l'objet détenteur des jetons (le compte) de l'objet autorisé à déplacer ces jetons (le signataire), chaque utilisateur peut disposer d'un compte adapté à ses besoins.

Cette conception de compte de contrat (CA) ouvre de nouveaux cas d'utilisation qui simplifient l'expérience utilisateur et améliorent la sécurité, rendant possible l'adoption massive avec l'auto-garde. Exemples de cas d'utilisation :

• Récupération sociale (par exemple, récupérez votre portefeuille sans phrases de départ ni centralisation en demandant à vos amis et à votre famille de le récupérer pour vous)
• Restrictions de compte (par exemple, exiger que plus de 2 utilisateurs approuvent une transaction, limites de transaction, spécifier que les transactions ne peuvent être effectuées qu'à des adresses connues)
• Transactions multi-appels (par exemple, approuver, déposer et emprunter sur une application DeFi, puis signer par lots - tout contre signer après chaque action)
• Optionnalité pour le gaz (par exemple, les dApps peuvent subventionner les frais de gaz pour leurs utilisateurs pour les «transactions sans gaz» ou permettre aux utilisateurs de payer des frais dans n'importe quel jeton ERC-20)

Le plan à long terme est d'envisager une conversion obligatoire en ERC-4337.

Un certain nombre de portefeuilles utilisent l'abstraction de compte pour améliorer l'auto-garde. Ceux-ci incluent Argent et Argent X, qui prennent respectivement en charge zkSync et StarkNet, ainsi que Soul Wallet compatible ERC-4337.

Les portefeuilles multi-signatures (par exemple, Gnosis Safe, Squads) sont des portefeuilles intelligents nécessitant qu'un nombre minimum de personnes approuvent une transaction avant qu'elle ne puisse avoir lieu. Cela garantit qu'aucune personne ne peut comprendre les fonds, améliorant la garde pour des groupes tels que les équipes de démarrage Web3 et les DAO.

MPC, dans lequel la clé privée est divisée en parts et répartie entre plusieurs parties, offre une autre voie vers une conservation simplifiée. En mai 2022, Coinbase a annoncé son portefeuille dApp qui permet aux utilisateurs d'avoir un portefeuille dédié en chaîne que Coinbase aide à garder sécurisé. Cela est dû à la façon dont ce portefeuille est configuré, ce qui permet à la "clé" d'être partagée entre l'utilisateur et Coinbase dans un système de portefeuille "semi-gardien".

Comme Nichanan Kesonpat de 1k(x) le détaille parfaitement , chaque chemin a ses mérites, la décision dépendant des besoins des utilisateurs cibles, pesant divers compromis entre sécurité, UX/flexibilité, coût, récupérabilité, confidentialité et extensibilité. Comme elle l'explique également, ces technologies peuvent être complémentaires (par exemple, MPC pourrait augmenter un schéma multi-signature existant).

Infrastructure sans friction

Reddit a récemment annoncé que plus de trois millions d'utilisateurs ont créé des portefeuilles Reddit (ou "coffres" comme les appelle Reddit) pour acheter et échanger des objets de collection d'avatar. Le hic ? La grande majorité de ces utilisateurs ne savaient pas que ces "objets de collection" étaient des NFT. Les utilisateurs ont pu réclamer ces objets de collection, gratuits ou payants (en $USD), et créer un portefeuille d'auto-garde blockchain dans l'interface Web2 de Reddit. Alors que la grande majorité de ces utilisateurs n'ont pas envoyé ou échangé leurs avatars , Reddit a maintenant des millions d'utilisateurs prêts à s'activer avec leur prochaine initiative Web3.

Nous verrons plus d'applications et de dApps posséder l'expérience du portefeuille de cette manière. Cela leur permet de :

1. Intégrez en toute transparence les consommateurs dans Web3
2. Offrir des services financiers (p. ex. voies d'accès et de sortie, transferts d'actifs et échange)

De plus, Lit Protocol a récemment annoncé sa plate-forme de portefeuille cloud décentralisée avec garde distribuée. Les paires de clés programmables éclairées (PKP) ouvrent la possibilité de créer des portefeuilles conviviaux pour le consommateur qui suppriment la clé privée avec une autorisation personnalisable, comme la récupération sociale et l'authentification multifacteur de style Web2. De plus, ces PKP permettent aux utilisateurs de déléguer des capacités de signature à un code immuable, appelé Lit Actions , pour une automatisation et des capacités supplémentaires.

Au-delà du flux d'inscription initial, Delegate.cash facilite l'interaction avec les dApps après la création du portefeuille (par exemple, pour réclamer des parachutages, prouver la propriété, participer à la gouvernance). De plus, les startups de sûreté et de sécurité (par exemple, Blowfish, Stelo Labs, Harpie) s'attaquent à la manière de protéger les portefeuilles des consommateurs contre les escroqueries, les spams et les bots.

Fonctionnalité de portefeuille étendue

Alors que la plupart des portefeuilles ne survivront pas en tant qu'applications autonomes en raison de la concurrence intense à cette couche et des effets de réseau qui en résultent, les principaux auront tendance à devenir des super-applications.

À titre d'illustration, de nombreux portefeuilles parvenus ont donné la priorité aux fonctionnalités intégrées destinées à des utilisateurs ou à des cas d'utilisation spécifiques. Le premier portefeuille mobile de Rainbow comprend des noms d'utilisateur ENS et une section Découvrir mettant en évidence les jetons tendance et les nouveaux actifs. Le portefeuille de Castle pour les collectionneurs NFT comprend un marché NFT intégré et un suivi de portefeuille. Le portefeuille axé sur DeFi d'Ultimate permet aux utilisateurs de gagner du rendement à partir de protocoles tels que Lido depuis l'application.

Les systèmes ouverts et composables contribuent à rendre cette fonctionnalité étendue possible. La plate-forme de portefeuille mobile Backpack permet à tout développeur de conditionner et de publier un xNFT (ou dApp) sur son «iPhone App Store», comme un marché décentralisé. En janvier 2022, MetaMask a annoncé la version développeur de sa plate-forme Snaps , qui permet à quiconque d'étendre en toute sécurité les capacités de MetaMask pour créer des expériences de portefeuille personnalisées (par exemple, prendre en charge les blockchains non EVM, incorporer la messagerie/notifications, ajouter des fonctionnalités de sécurité/confidentialité) . La plate-forme Snaps sera mise en ligne dans l'extension de navigateur de MetaMask en 2023.

Nous avons également vu des applications existantes créer leurs propres portefeuilles pour se rapprocher des utilisateurs finaux. Par exemple, la plateforme d'investissement DeFi Zerion a lancé son propre portefeuille Web3 .

À l'instar des premiers utilisateurs d'Internet, les utilisateurs du Web3 ont jusqu'à présent rencontré les difficultés liées à l'utilisation des nouvelles technologies. Cependant, le prochain milliard d'utilisateurs exigera plus de commodité, de sécurité et de fonctionnalité. C'est là que réside l'opportunité de portefeuille de Web3.

Si vous construisez dans cet espace ou souhaitez échanger, mes DM sont ouverts !

Merci à Derek Edws , Stephen McKeon , David Sneider , Nichanan Kesonpat , Sean X , Mason Nystrom et bien d'autres pour avoir éclairé ma réflexion sur cette pièce.

Divulgation : Collab+Currency est un investisseur dans les projets mentionnés ci-dessus, notamment Rainbow, Squads, Lit Protocol et Delegate.cash.