Techstars è uno dei maggiori investitori pre-seed al mondo. Gestiamo circa 50 programmi di accelerazione a livello globale, in quasi tutti i verticali, e abbiamo investito in oltre 3.300 startup in tutti i settori.

In qualità di investitore presso Techstars, sono costantemente alla ricerca di aziende incredibili che si uniscano alle nostre coorti invernali ed estive. Una parte entusiasmante del far parte del team di investimento in un programma di accelerazione è il volume considerevole di startup a cui abbiamo accesso e di fondatori con cui ci incontriamo: esaminiamo migliaia di candidature ogni trimestre e occasionalmente organizziamo chiamate con un massimo di 80 fondatori a settimana. Di conseguenza, siamo esposti a un'asimmetria di informazioni sulle dinamiche di mercato: vediamo le tendenze molto prima dei nostri colleghi nei fondi di fase successiva e contestualizziamo le interruzioni e le innovazioni di cui i fondatori sono entusiasti sin dal primo giorno.

Detto questo, dall'esterno, il nostro processo di investimento può sembrare piuttosto opaco. Di seguito, ho identificato il nostro quadro su come il nostro team valuta le aziende per le nostre coorti e cosa stiamo cercando quando facciamo investimenti.

Squadra: i pionieri

La parte più importante del nostro processo di selezione degli investimenti riguarda il team di fondatori. Un team innovativo con grinta, perseveranza e genuina passione per il problema che sta risolvendo è ai nostri occhi una componente fondamentale di qualsiasi investimento nella fase iniziale. Prevediamo che i prodotti cambieranno e i mercati cambieranno, ma una squadra forte resisterà e vincerà.

Allora, che aspetto ha questo team all-star e pionieristico?

Ci piace lavorare con team che hanno una storia con il problema che stanno risolvendo. L'hai vissuto, respirato, sperimentato - come cliente, paziente, dipendente, investitore, fornitore o membro di una particolare comunità. Questa comprensione molecolare di un punto dolente ci segnala che hai una profonda conoscenza del mercato e puoi navigare nel complesso processo di ricerca dei primi utilizzatori e stabilire l'adattamento del prodotto al mercato.

Incoraggiamo fortemente i team a mostrare forti capacità tecniche e ad avere almeno un co-fondatore nel team, come un CTO, che può guidare la carica tecnica. Dopotutto, siamo investitori tecnologici e dobbiamo sapere che il team è in grado di creare un prodotto tecnico senza soluzione di continuità, all'avanguardia, che i clienti adoreranno e che sia superiore sia alle soluzioni attuali che a quelle della concorrenza. E mentre puoi esternalizzare parte del tuo prodotto, gli investitori sanno che la migliore tecnologia è solitamente costruita internamente. Quindi, se non hai un CTO, è il momento di trovarne uno e iniziare a costruire.

Cerchiamo team e, soprattutto, amministratori delegati con forti competenze di vendita. Comprendiamo che man mano che fai crescere il team e raccogli più dollari di capitale di rischio, avrai la capacità di assumere personale di vendita dedicato alla conclusione di accordi con i clienti. Ma nei primi giorni della costruzione del prodotto, è importante che la comunicazione di vendita e marketing provenga dal team fondatore e sia perfezionata alla perfezione. Il modo in cui presenti la tua azienda a me stesso e al team di investimento di Techstars indica quanto bene puoi vendere il tuo prodotto a: 1) future assunzioni per far crescere il tuo team e attirare i migliori talenti 2) altri investitori VC lungo la linea e 3) i tuoi clienti.

Collaboriamo con team che si attengono ai più elevati standard etici. Techstars ha un rigoroso codice di condotta che tutti i membri della rete Techstars, inclusi i nostri fondatori, devono rispettare.

Adiacente a questo, stiamo attenti a osservare se i co-fondatori comunicano tra loro con rispetto, integrità e ammirazione. Il conflitto tra co-fondatori è comune nelle startup in fase iniziale e può contribuire direttamente alla morte della tua azienda. Siamo molto consapevoli delle dinamiche di squadra durante tutto il processo di colloquio e siamo interessati solo a investire in team che rispettino le opinioni reciproche e apprezzino il contributo di ogni dipendente all'azienda.

Consigliamo ai fondatori di candidarsi quando lavorano a tempo pieno nell'attività. Partecipare a un programma di accelerazione Techstars è un impegno di 8-10 ore a settimana e vogliamo assicurarci che sarai in grado di ottenere quanto più apprendimento possibile dall'esperienza. Abbiamo notato che i fondatori che si destreggiano tra un lavoro a tempo pieno e un ruolo di fondatore, oltre a essere un membro della nostra coorte, hanno difficoltà con la gestione del tempo e hanno una capacità limitata di sfruttare le risorse complete della rete Techstars.

Siamo entusiasti dei team che alla fine sono motivati ​​dall'apprendimento. Entrare a far parte di un acceleratore Techstars è un'incredibile opportunità per i fondatori di scoprire i propri punti di forza e migliorare i propri difetti e uscire 13 settimane dopo come un team di prima classe pronto a conquistare il panorama di VC e startup. Tuttavia, siamo costantemente consapevoli che i fondatori che ottengono il massimo dal nostro programma sono quelli che si impegnano a fondo ogni singolo giorno. Questi team si avvicinano al nostro programma con un atteggiamento positivo, sono allenabili, molto ricettivi al feedback e si impegnano a diventare la versione migliore di se stessi.

Mercato: misurare il potenziale

La seconda cosa più importante che guardiamo è l'opportunità di mercato. Esaminiamo i fondatori che stanno giocando in mercati ampi e in crescita in cui riteniamo che ci sia spazio bianco sufficiente affinché l'azienda possa acquisire una quota di mercato significativa. Durante tutto il programma, lavoriamo con te per identificare il tuo TAM, SAM e SOM e impegnarci in una scoperta significativa dei clienti. Preparati a rispondere alle domande sulla quantità totale di potenziali clienti che la tua azienda può raggiungere e sulle entrate previste che puoi generare da questa base di clienti.

Gran parte delle considerazioni di mercato è il tempismo. Alcune delle migliori idee di avvio sono state presentate agli investitori un decennio troppo presto o troppo tardi. È importante comunicarci perché ora è il momento migliore per un nuovo prodotto in questo mercato e quali fattori favorevoli esistono per sostenere la tua ipotesi suggerendo la crescita del settore e del mercato.

Assicurati di citare la concorrenza e di evidenziare come intendi differenziarti nell'arena. Non rifuggire da questo. Siamo consapevoli del fatto che la maggior parte delle aziende è in concorrenza con una serie di altri prodotti e servizi, ma vogliamo sapere che comprendi profondamente i tuoi concorrenti e conosci intimamente i loro limiti. E, soprattutto, sai come vincere.

Prodotto e trazione: la prova

In qualità di investitori in fase iniziale, ci rendiamo conto che il tuo prodotto cambierà man mano che aumenterai la tua attività. Ma ci piace vedere uno slancio iniziale del prodotto che suggerisce che i clienti sono entusiasti della tua idea e che sono disposti a pagare per averla.

La maggior parte dei team viene da noi con un MVP o un prodotto Beta e qualche forma di trazione. Questa trazione può sembrare una lista d'attesa di utenti, partnership iniziali chiave o entrate. Preparati a rispondere a domande sui primi indicatori dell'interesse del cliente.

Investiamo in prodotti unici, rivoluzionari e protetti. Stiamo cercando un fossato tecnologico forte e un IP robusto, che segnali che il tuo prodotto è difendibile e che esistono barriere per future imitazioni.

Questo quadro valutativo aiuta il mio team a strutturare il nostro processo mentre guardiamo a potenziali startup che si uniscano al nostro primo programma remoto Techstars Boulder , che è l'acceleratore Techstars originale fondato nel 2007. Pubblicherò contenuti futuri tra cui delineare il nostro processo di intervista, suggerimenti per fondatori per avere successo nelle attuali condizioni di mercato, tendenze di cui il nostro team è entusiasta e altro ancora. Siamo grati per l'opportunità di supportare i fondatori fin dalle prime fasi del loro viaggio e ci impegniamo ad aiutare i team a raggiungere i loro obiettivi sia durante il programma che dopo la laurea dalle nostre coorti.

Stai lavorando a un'idea per una startup? Mi piacerebbe parlare con te o incontrarti di persona se ti trovi nella Bay Area. Mettiti in contatto con [email protected]