INTRODUCTION

Nous sommes ravis de vous présenter BOW , le dernier produit de Kujira. BOW est notre version d'un Market Maker automatisé pour le carnet de commandes en chaîne dex FIN de Kujira (avec quelques différences clés). Cet article explique comment fonctionne BOW, comment l'utiliser et les avantages qu'il apporte à l'écosystème.

APERÇU

BOW est le cadre qui garantit que les paires de trading sur FIN disposent de tout le nécessaire pour fonctionner de manière optimale ; des écarts de prix étroits pour attirer les commerçants et des frais pour inciter les carnets de commandes profonds.

Il offre aux fournisseurs de liquidité une chance de gagner du rendement en ajoutant à la profondeur d'une paire de négociation donnée. À son tour, cette liquidité est mise à profit pour fournir un environnement optimal aux traders en réduisant l'écart de prix et en s'assurant que les carnets de commandes sont suffisamment profonds pour gérer le volume.

BOW permet également aux protocoles d'encourager davantage la profondeur du pool en allouant des récompenses symboliques aux fournisseurs de liquidités selon les besoins.

Décomposons cela en composants clés ; stabilité et profondeur.

Le flux de commandes est essentiel au succès d'un échange. C'est ce qui génère du volume.

Ce succès nécessite de nombreuses commandes passées par de nombreux commerçants. Plus il y en a, mieux c'est. Cependant, les traders s'attendent à un écart étroit et à une profondeur suffisante dans les carnets d'ordres pour pouvoir effectuer la transaction qu'ils souhaitent au prix qu'ils souhaitent (le prix du marché).

Lorsque le spread est trop large et le livre trop peu profond, le trading ralentit et le prix devient plus volatil, ce qui rend l'échange moins attractif et entraîne un tarissement du volume. Le succès exige du volume et de la stabilité, et la stabilité vient de la profondeur du carnet de commandes, qui suit généralement le volume. Lequel vient en premier ? C'est un problème classique de poule et d'œuf.

Les échanges résolvent ce problème en incitant avec le rendement ; les frais sont gagnés en fournissant des liquidités à un pool pour une paire de négociation donnée.

BOW le fait d'une manière un peu unique.

COMMENT ÇA FONCTIONNE

BOW utilise un algorithme interne pour placer automatiquement un ensemble d'ordres sur une paire FIN , en fonction de ses propres soldes de jetons internes. Il utilise le même algorithme XYK que les AMM comme Uniswap utilisent pour passer ses commandes - en plaçant des commandes plus petites plus près du prix moyen du marché et en augmentant leur taille lorsqu'elles sont plus éloignées. Au fur et à mesure que les achats et les ventes du marché arrivent, ces commandes sont touchées – achat bas et vente haut.

Lorsque les ordres sont exécutés, le calcul du prix interne du contrat monte et descend à mesure que le taux moyen du marché sur la paire évolue, ce qui oblige la logique de placement des ordres à soumettre à nouveau les ordres au nouveau taux moyen du marché.

La combinaison de l'algorithme de tarification interne avec la logique de placement d'ordres interne signifie que BOW est un market maker entièrement autonome et 100 % en chaîne pour le carnet d'ordres FIN.

Les stratégies de trading peuvent utiliser des calculs de placement d'enchères hors chaîne qui reposent également sur un flux de prix tiers. BOW est différent. Le flux de prix provient de la même source sur laquelle s'appuie le carnet de commandes (les validateurs) et la tenue de marché profite aux traders, sauf que les avantages ne sont pas extraits de l'écosystème, mais plutôt renvoyés aux participants par le biais de frais et d'incitations. Et parce que BOW appartient au protocole lui-même, il n'y a pas de risque supplémentaire créé en s'appuyant sur un tiers. Et tout se passe en chaîne.

COMMENT L'UTILISER

BOW est extrêmement intuitif. Commencez par vous rendre dans l' onglet Pools et connectez votre portefeuille. Si vous avez besoin de plus de jetons dans la paire pour laquelle vous souhaitez fournir des liquidités, rechargez en utilisant l'onglet S wap .

Choisissez le pool auquel vous souhaitez participer, déposez le nombre de jetons que vous souhaitez fournir et créez des jetons LP.

Détenir des jetons LP signifie que vous gagnez une part des frais de la transaction en utilisant cette paire. Le montant des frais dépend à la fois du volume de transactions sur cette paire et de la quantité de liquidités que vous avez fournie par rapport à la taille du pool.

Une fois que vous avez déposé des jetons et reçu vos LP, ils peuvent être jalonnés pour gagner des incitations supplémentaires. Pour ce faire, accédez à l'onglet Stake de la page du pool concerné, où vous pouvez choisir le nombre de jetons LP que vous souhaitez miser.

La page affichera les incitations pour chaque pool, y compris le nombre de jetons offerts, la date d'expiration de chaque incitation et le calendrier de publication. Cela change dynamiquement à mesure que d'autres incitations sont ajoutées et dans quelles conditions elles sont libérées.

N'importe qui peut ajouter des incitations à n'importe quel pool, à tout moment.

BÉNÉFICES ÉCOSYSTÉMIQUES

BOW est un teneur de marché avec une efficacité du capital très élevée car il n'a besoin de couvrir que la gamme des commandes qui sont passées, contrairement aux autres MM couvrant toute la gamme.

BOW rend le trading sur FIN plus attrayant, ce qui encourage un plus grand volume d'échanges et, à son tour, rapporte plus de frais aux parieurs $ KUJI .

L'ajout d'incitations à diverses paires permet aux protocoles d'encourager la liquidité du pool et offre également un moyen incitatif de récompenser les détenteurs de jetons sans recourir à des parachutages, garantissant ainsi que les jetons entrent entre les mains de détenteurs qui utilisent activement le protocole autrement que par le jalonnement.

Tout cela représente une myriade d'avantages pour l'écosystème, garantissant une plate-forme plus solide et plus diversifiée.

AVANTAGES UTILISATEUR

Jusqu'à présent, un détenteur de $KUJI qui souhaitait gagner un retour en échange de son soutien au réseau n'avait qu'une seule option ; jalonnement avec un validateur. Cela reste une excellente option pour les détenteurs de $KUJI qui souhaitent gagner un bouquet diversifié de jetons à un risque relativement faible.

Alors que l'objectif de BOW est d'augmenter le volume des transactions sur FIN et donc d'augmenter les avantages du jalonnement, il a l'avantage supplémentaire de permettre aux détenteurs de jetons de diversifier leurs stratégies de rendement.

Fournir de la liquidité a un profil risque/récompense différent de celui du jalonnement avec un validateur, et permet aux détenteurs de jetons d'affiner la distribution de leur portefeuille en fonction de leur appétit pour le risque. Ce faisant, ils améliorent la fonction de FIN et en font une destination de trading plus attrayante, ce qui profite aux piqueurs et crée une meilleure expérience pour les traders à haute fréquence.

Le résultat final est plus d'opportunités pour les détenteurs de jetons à la recherche de moyens de déployer leurs détentions de jetons à long terme et de bénéficier de la contribution à un environnement commercial robuste.

CONCLUSION

BOW est la dernière pierre posée dans les fondations de ce qui devient rapidement une maison pour les utilisateurs et les protocoles cherchant à créer de meilleurs produits financiers qui ne nécessitent pas de mécanismes inflationnistes et d'avantages à court terme au détriment de la durabilité à long terme.

La création de marché n'a rien de nouveau ou de révolutionnaire, mais nous sommes convaincus que notre mise en œuvre est nouvelle et s'inscrit certainement dans notre philosophie de croissance durable et responsable.

C'est un élément important de la structure pour fournir une excellente expérience de trading et y parvenir tout en offrant aux détenteurs de jetons moins actifs la possibilité de tirer un rendement de leurs portefeuilles et de personnaliser leur tolérance au risque dans la poursuite de la récompense.

S'il vous plaît allez explorer BOW et faites-nous savoir quelles autres fonctionnalités ou fonctions vous aimeriez ajouter. Nous venons juste de commencer !