Inflasi sebagai Keniscayaan

Jika jumlah uang beredar tumbuh lebih cepat daripada pertumbuhan output, inflasi adalah hasil yang diperlukan dalam jangka waktu yang lama. Ini adalah prinsip ekonomi dan yang tampak jelas pada saat itu — namun, ini terlalu sering diabaikan sebagai biaya implisit untuk tagihan pengeluaran pemerintah dan sebagai alat peramalan ekonomi makro.

Sekarang perhatikan di bawah—grafik pasokan uang M1 dan M2, masing-masing menunjukkan jumlah koin dan mata uang yang beredar versus M1 selain uang di rekening tabungan, dana pasar uang, CD, dan berbagai instrumen keuangan lainnya.