Blockchain Lapisan 1 yang Dioptimalkan Hasil

Prism adalah blockchain layer-1 pertama yang didedikasikan untuk memanen, memperdagangkan, dan memanfaatkan hasil. Ini akan menjadi hub lintas rantai tempat pengguna berkumpul untuk menukar arus kas aset Proof-of-Stake (PoS) dan DeFi utama, memberdayakan mereka untuk mengelola risiko yang terkait dengan harga yang tidak stabil dan hasil yang tidak stabil. Fitur inti yang dibangun di tingkat rantai akan memungkinkan pengupasan hasil dan menelurkan ekosistem dAPPS inovatif yang memanfaatkan arus kas yang dihasilkan oleh aset PoS dan DeFi yang menghasilkan. Prism dibuat menggunakan konsensus Cosmos SDK dan Tendermint.

Prism V2 akan beroperasi sebagai model hub dan spoke dengan Prism Hub yang mengendalikan "Pos Terluar" pada rantai apa pun yang berisi aset yang ingin dibiaskan pengguna. Prism bekerja dengan mengambil liquid staking derivatif (CT) dari yield-bearing assets (YBAs) seperti Eth, Atom, Dot, Matic, Osmo atau Luna dan membaginya menjadi dua aset jangka waktu tetap; Token Utama (PT) dan Token Hasil (YT). YT memungkinkan pengguna untuk mendapatkan semua hasil yang dipanen dari CT selama jangka waktu tetap dan PT memungkinkan pengguna untuk menukarkan CT pada saat berakhirnya jangka waktu tetap.

Pasar bebas akan menentukan harga YT dan PT pada AMM hemat modal baru Prism. Dengan memisahkan token dari hasil masa depannya, pengguna tidak perlu mengunci aset mereka dalam waktu lama untuk mendapatkan hadiah taruhan, atau mengambil risiko likuidasi sambil membayar suku bunga yang tidak stabil untuk meningkatkan modal terhadap aset mereka.

Sementara pasar DeFi untuk pendapatan tetap dan derivatif suku bunga memiliki ukuran yang dapat diabaikan, pasar pendapatan tetap TradFi mencapai $130 triliun , dengan derivatif suku bunga sebesar $500 triliun . Kami sangat yakin bahwa struktur pasar DeFi akan berevolusi menyerupai komposisi TradFi, dan Prism akan bertujuan untuk menyediakan kunci primitif untuk evolusi ini.

Prisma Lapisan 1

Lapisan 1 secara tradisional tidak terspesialisasi dan tujuan umum tetapi Cosmos SDK memungkinkan Lapisan 1 dengan mudah menambahkan fungsionalitas yang dipesan lebih dahulu di tingkat blockchain. Prism bertujuan untuk menyediakan fungsionalitas unik di mana pemanenan hasil disematkan di tingkat inti dan lapisan kontrak pintar di atasnya memungkinkan ekosistem aplikasi inovatif, DeFi, GameFi, dan NFT dibangun, memanfaatkan kekuatan arus kas masa depan dan hasil tetap.

Visi asli Prism memungkinkan pembiasan semua aset yang ada di Terra, tetapi seiring perkembangan kemajuan, keterbatasan pendekatan ini menjadi jelas. Ketergantungan eksternal berarti Prism, dan komunitasnya, tidak bisa menjadi tuan atas takdir mereka sendiri. Kecelakaan di bulan Mei, meski menyakitkan, adalah katalisator yang dibutuhkan untuk merancang visi yang jauh lebih baik. Jelas bahwa untuk mencapai potensi penuhnya, Prism perlu mengimplementasikan logika di tingkat blockchain dan tidak lagi dibatasi oleh batasan kontrak pintar dan membangun blockchain pihak ketiga.

Cosmos SDK memberdayakan pembangun dengan senjata penyiapan yang unik untuk membantu membangun blockchain lapisan 1 yang sangat dapat disesuaikan dan dapat dioperasikan.

1. Modul — Setiap rantai Cosmos adalah blockchain yang dibuat khusus. Modul Cosmos SDK menentukan properti unik dari setiap rantai. Modul menentukan sebagian besar logika aplikasi Cosmos SDK. Prism telah membuat banyak modul khusus seperti “Refract”, “Swap”, “Exchange Rate” & “Proxy Governance”.
2. IBC — Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC) memungkinkan blockchain independen untuk secara langsung berkomunikasi dan memperdagangkan aset. Prism akan memanfaatkan ini untuk memungkinkan banyak CT dari interchain dibiaskan dan PT serta YT dikirim ke seluruh interchain.
3. ICA — Akun Interchain (ICA) memungkinkan akun di satu blockchain untuk menjalankan aktivitas di blockchain lain, memungkinkan kemungkinan yang lebih besar di seluruh Cosmos melalui komunikasi lintas rantai yang lebih efektif. Prism akan menggunakan ICA untuk memungkinkan pengguna menukar, membiaskan, dan mengklaim hasil dari Zona Kosmos lainnya. Ini memungkinkan pengalaman interchain penuh di mana pengguna di Zona Kosmos seperti Osmosis atau Terra dapat menggunakan fungsionalitas Prism tanpa meninggalkan rantai asli mereka.
4. ICQ — Kueri Interchain (ICQ) memungkinkan satu blockchain untuk meminta data dari yang lain. Mereka adalah tambahan utama untuk aplikasi DeFi, memungkinkan mereka untuk meminta data yang diperlukan secara akurat tanpa memerlukan konsensus. ICQ akan memberdayakan Prism untuk menawarkan tata kelola interchain yang sebenarnya dan memungkinkan Prism Hub untuk memeriksa saldo dan status pengguna serta kontrak di rantai lain.

Prism v1 dengan cepat menemukan kecocokan pasar produk mencapai ~$800 juta TVL, ~$70 juta dalam likuiditas pada AMM aslinya, hasil nyata yang stabil ~25%, pendapatan protokol tahunan sebesar $15 juta dan ~$3 miliar volume perdagangan tahunan dalam waktu 3 bulan setelah peluncuran. Prism v2 adalah pemutakhiran lengkap dan perbandingan berdampingan dari apa yang dimungkinkan di Prism v1 dibandingkan dengan v2 menyoroti peningkatan dramatis dalam fungsionalitas.

Kebutuhan akan Hasil Tetap & Komposabilitas

Struktur saat ini dari banyak aset PoS dan Defi mengharuskan pengguna harus mengunci aset mereka untuk berpartisipasi dalam tata kelola dan mendapatkan hasil staking variabel.

Tahun 2022 telah menunjukkan betapa pentingnya memiliki likuiditas instan. Di bawah ini adalah perbandingan yang menunjukkan alat Prism memberdayakan pengguna dibandingkan dengan taruhan tradisional atau derivatif taruhan cair normal (LSD).

Ilustrasi di bawah menunjukkan interaksi antara Prism Hub dan Outpost-nya.

• Prism Hub — pengguna di Prism Hub dapat mencetak atau menebus token agunan (CT) tanpa meninggalkan Prism Hub dan hanya menandatangani transaksi dengan dompet Prism Hub mereka.
• Prism Outpost — pengguna di Outpost dapat berinteraksi dengan fungsionalitas Prism Hub tanpa meninggalkan blockchain pilihan mereka atau memerlukan dompet baru. Misalnya, pengguna di Terra atau Osmosis dapat: (1) membuat CT -> (2) membiaskannya menjadi PT & YT -> (3) menjual YT di Prism AMM menggunakan pertukaran lintas rantai -> (4) menggunakan PT untuk mewakili suara dan memperkuat kekuasaan pemerintahan mereka.

Pembuat pasar otomatis tradisional (AMM) menderita banyak masalah yang membuat penyedia likuiditas mengalami kerugian tidak permanen, biaya swap rendah, dan efisiensi modal yang buruk. Sementara itu, trader menderita karena likuiditas rendah dan slippage tinggi. Insentif likuiditas yang tidak berkelanjutan sering digunakan untuk mengurangi masalah ini, tetapi itu hanya solusi jangka pendek dan membuat AMM rentan terhadap serangan fork dan vampir.

Prism v2 AMM adalah evolusi berikutnya dalam likuiditas dan akan menggunakan kumpulan multi-aset yang terinspirasi penyeimbang untuk memasangkan CT dengan PT. Karena baik PT maupun CT bersifat auto-compounding, hal ini memungkinkan pengguna memperoleh hasil staking pada semua aset dalam kumpulan likuiditas sementara menawarkan risiko kerugian tidak permanen yang diminimalkan karena CT dan PT sangat berkorelasi karena PT dapat ditebus untuk CT pada saat jatuh tempo.

Perdagangan YT akan dilakukan dengan menggunakan kombinasi flash loan, fungsi “refract” dan kumpulan likuiditas CT <> PT. Ini akan memungkinkan penyedia likuiditas untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan pendapatan swap tanpa risiko likuidasi.

Di bawah ini adalah perbandingan Prism v2 AMM baru dibandingkan dengan AMM berdasarkan Uniswap v2.

Kami akan menerbitkan makalah penelitian tentang Prism v2 AMM pada waktunya.

Penangkapan Nilai

Di Prism v1, hasil staking nyata secara konsisten lebih dari 25% dan pendapatan protokol disetahunkan ~$15 juta per tahun hanya dalam 3 bulan. Prism v2 akan secara signifikan meningkatkan perolehan pendapatan dan pemegang token asli dapat memilih bagaimana pendapatan itu dibelanjakan termasuk: didistribusikan ke pemegang saham, pembelian kembali & bakar, pembelian kembali & distribusikan atau transfer ke kumpulan komunitas.

Tidak seperti blockchain tujuan umum yang hanya menghasilkan pendapatan dari biaya transaksi jaringan, Prism akan memiliki banyak sumber pendapatan termasuk:

1. Biaya transaksi jaringan
2. Biaya dari AMM asli Prism
3. Persentase hasil yASSET
4. Biaya transaksi protokol
5. penangkapan MEV

Prism bertujuan untuk menjadi layer-1:

• Di mana pengguna ritel dan intuisi datang untuk berdagang atau melindungi hasil mereka untuk semua aset PoS dan DeFi utama
• Di mana ekosistem dApps yang berkembang memanfaatkan kekuatan hasil masa depan.
• Di mana instrumen gaya TradFi dibuat di atas primitif hasil tetap dan variabel Prism; opsi, tahapan, topi dan kerah, pertukaran, dan lainnya…
• Di mana pengguna datang untuk berpartisipasi dalam tata kelola leverage dari masing-masing aset bias yang mendasarinya.
• Di mana protokol DeFi dan rantai PoS tanpa izin membiaskan token mereka untuk membuka utilitas baru

Silakan ikuti kami di Twitter , Discord. Medium dan Telegram serta aktifkan notifikasi untuk menerima peringatan dan pembaruan.

@Mr_Refractor

Penafian

Makalah ini hanya untuk tujuan informasi umum. Itu bukan merupakan saran investasi atau rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual investasi apa pun dan tidak boleh digunakan dalam evaluasi manfaat membuat keputusan investasi apa pun. Itu tidak boleh diandalkan untuk saran akuntansi, hukum atau pajak atau rekomendasi investasi. Makalah ini mencerminkan pendapat penulis saat ini dan tidak dibuat atas nama entitas mana pun yang terkait dengannya, atau afiliasinya dan tidak serta merta mencerminkan pendapat entitas yang terkait dengannya, afiliasinya, atau individu yang terkait dengannya. Pendapat yang tercermin di sini dapat berubah tanpa diperbarui.